1. 대한민국 1등 인터넷 서점
2009 기업 설명회
2009. 10. 10
Ho Chi Minh, Vietnam

2. 1
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
대표이사
회사 개요
회사명 예스이십사 주식회사
도서사업 디지털 사업 티켓사업 물류사업 마케팅
설립일 1999.04.01
대표이사 김동녕/김진수
자본금 86억원
종업원수 317명(계약직포함) 도서1팀 E러닝팀 물류1팀 마케팅팀
도서2팀 E콘텐츠팀 공연 물류2팀 커뮤니티팀
주소 서울시 영등포구 여의도동 15번지 도서3팀 영화 물류3팀 고객만족팀
B2B팀 3PL팀
홈페이지 www.yes24.com 멀티사업팀
콘텐츠팀
회원 수 570만명
일평균 방문자 33만명
일 평균PV 700만 페이지
인원수: 343명 (ENT24: 26명 포함) / 2009.09 기준
( 랭키닷컴 2009.09 기준 )

3. 2
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
제1물류센터 제2물류센터 배송 서비스
도서 음반 DVD 화장품 패션(3PL)
총알 배송 (당일배송, 하루배송)
편의점 택배
해외배송 - UPS, EMS
물류 시스템
주소 경기도 파주시 탄현면 금승리 주소 경기도 파주시 광탄면 창만리
WMS(Warehouse Management System)
보유면적 8,900평 임대면적 2,346평
재고 170만권(22만종) 재고 40만개(3만종) DAS(Digital Assort System)
일 처리량 4만 여건(평일기준) 일 처리량 3천여건 PDA(무선단말기 적용)
직원 총 431명 직원 총 47명
공정가액 173억원(취득가 대비 51억원 증가) 자산증가

4. 3
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
연간 GMS액
(단위: 억원)
GMS 1조원 달성 목표
5,000
KOSDAQ 상장
발행주식총수 :1,720만주
공모가 : 6,300원
㈜한국이퍼브 출자
4,000
e러닝 2.0 오픈 2015년 GMS CAGR
2008~2015(F)
흑자 전환
3,000 도서 6,000 14%
최대주주 변경
(한세실업) 공연예매 서비스오픈
비도서 1,000 14%
2,000
ENT24(주) 출자
티켓 2,000 60%
와우북 합병
1,000
디지털 1,000 110%
CD/DVD오픈
Total 10,000 (억) 19%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2015(F)

5. 4
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
고속 성장중인 온라인 도서시장에서 1위 업체로의 집중화 가속
전체 출판시장 규모 온라인 도서시장 현황
(단위: 억원)
28,103 4,000
26,939 26,124 26,000 총알배송
25,804
24,463 25,054 9,540 확대 3,690
3,500
23,485
도서정가제
8,225 3,000
개정 2,996
7,300
2,500 2,533
2,485
36.7%
2,000 2,193
CAGR 19.5% 5,703 2,047
1,934 1,520
2002~2009 (F)
31.9% 1,500 1,421
4,493 29.2% 1,404 1,184
1,000 896 1,185
3,743
3,443 1,027 1,030
2,740 21.8% 780
500
15.9% 16.7%
14.1% 334 368 314 334
0
2006 2007 2008 2009(F)
9.7%
YES24 I사 K사 A사 L사
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(F)
(출처: 2008 출판연감, 인터넷서점 협의회) ★경쟁사 매출은 3Q까지 각 사별 M/S를 바탕으로 한 당사 추정치 임

6. 5
Company Overview
Market Overview Growth StrategyFinancial Information
Management Performance
‘높은 성장율 및 지속적인 수익성 개선’
거래매출(GMS) 영업이익(Operating Profit)
4,360
(단위: 억원) (단위: 억원)
161
4,000 160
3,690
CAGR: 20.5%
3,500 140 134
2,996
3,000 120
2,485 102
2,500 100
2,047
2,000 80
59 영업
1,500 60
4.2% 4.3% 이익률
4.0%
1,000 40
31
2.8%
23
500 20
1.3%
0 0
2006 2007 2008 2009(F) 2010(F) 2006 2007 2008 2009(F) 2010(F)
YoY 성장율 KOSDAQ 상장 후
2006 2007 2008 2009(F) 2010(F) 시스템 개발 및 광고비용 투자
GMS성장율(%) 21.3% 20.6% 23.2% 18.2% 디지털 상품 투자

7. 6
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
‘강력한 고객 Loyalty를 바탕으로 전문몰 1위에서 문화쇼핑몰 1위로 성장’
분야별 GMS 비중
도서 디지털 콘텐츠
비도서
광고
티켓
티켓
비도서 15.8%
광고 Unbox service
ㄴ
디지털 콘텐츠
17.2%
11.0%
16.6%
16.6% 13.2%
13.4%
14.2% 2009(F )
2008 3,690억
2007 2,996억
2006 2,485억
2,047억 84.2%
82.8%
83.4% 83.4%

8. 7
Company Overview Management Performance
Market Overview Growth StrategyFinancial Information
‘unbox 서비스를 통한 성장 모멘텀 실현’
Book / CD ...
Ticketing E-book
gnitekciT E-learning
gninrael-E
koob-E
Ticketing e러닝 e-book
시장규모 4,000억원 (2008년) 시장규모 17,276억원 (2007년) 시장규모(콘텐츠 Only)
미국 : 286백만불 (2010년)
예스24 320억원 (2010년 예상) 예스24 50억원 (2010년 목표)
한국 : 1,360억원 (2010년)
ISU글로벌콘텐츠 투자조합 참여 2009년 9월 e 러닝 2.0 오픈
아마존 ‘킨들’
: 예스24 30억원 출자 (211억원 규모)
입점 CP 60개 (3천여 강좌) 반즈앤노블‘아이렉스’
선급금 40억원 운영 (38개 공연) 국내 최초 marketplace 모델제시 삼성전자, 아이리버, 네오럭스, 퀼컴 등
자체 발권예매 시스템 오픈 : 2009년 9월 시장진출로 성장촉매 역활
정부의 전자출판 지원

9. 8
Company Overview Management Performance
Market Overview Growth StrategyFinancial Information
장기적 성장 모멘텀인 전자책사업 본격 진출 - ㈜한국이퍼브
B2C 사업
전자책 제공
중앙일보 E-신문/잡지
17.9% 온라인 송출 서비스
북21 2.4% 예스24 전자책 제작의뢰
전송권
29.8% 솔루션
㈜한국이퍼브 유지보수
북센(웅진) 6.0% (Korea electronic
publishing hub)
비룡소(민음사)6.0% 알라딘
11.9% 솔루션
전자책 제공
유지보수
출판사
한길사 8.3%
신문사 B2B 사업
잡지사
영풍문고 6.0%
리브로6.0%
반디앤루니스 6.0%
2009.09.15 설립 초기자본금 12.6억원 (25억 증자계획, 2011.1Q) 도서관, 기업 납품
이통사,포털,
서점지분 59.5% 2010년 1Q 사업개시 목표
단말기

10. 9
Company Overview Management Performance
Market Overview Growth StrategyFinancial Information
㈜ 한국이퍼브의 경쟁력
미국도서 시장 VS 전자책 시장 규모
㈜ 한국이퍼브
도서시장
25,500
25,000
24,500 24,960 콘텐츠 확보의 경쟁력
24,000 24,263 24,197 출판사 , 언론사 (신문 / 잡지) 연합으로 인한 다양한 콘텐츠 확보 용이
23,500
23,000
23,006 24,255
22,500
유통
22,000 22,358
21,500 22,033 높은 시장 점유율
21,000 온라인 M/S : 53% (예스24, 알라딘, 리브로 등)
20,500
전체 도서시장 M/S 27%
전자책시장 오프라인 매장수 : 41개(영풍문고, 반디앤루니스, 리브로) VS 교보 16개
120
113 콘텐츠 / 단말기, 솔루션 유통의 강점
100
CAGR 59%
80
57
60 54
44
40
30 아마존‘킨들’출시
20 20
7
(단위: 백만$) 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
★자료: APP(Association of American Publishers)

11. 10
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
요약 손익계산서
(단위:억원)
구분 2007 2008 2009(F) 2010(F) 비고
CAGR:22.3% 투자 Risk 감소
GMS 2,485 2,996 3,690 4,360 (2006~2009(E)
매출액 2,143 100.0% 2,560 100.0% 3,178 100.0% 3,754 100.0% 북토피아 손실 10억원(2Q) 조기반영
상품매출 2,097 97.9% 2,497 97.5% 3,100 97.5% 3,660 97.5%
매도가능증권 투자손실 7억2천만원 (3Q) 반영
수수료매출 13 0.6% 18 0.7% 26 0.8% 30 0.8%
광고매출 등 33 1.5% 45 1.8% 54 1.7% 68 1.8% 경기회복에 따른 광고매출 기대
매출원가 1,684 78.6% 1,983 77.5% 2,472 77.8% 2,921 77.8% 시장 Valuation
상품매출원가 1,537 71.7% 1,842 72.0% 2,298 72.3% 2,714 72.3%
147 6.9% 141 5.5% 174 5.5% 206 5.5%
“도약에 성공하다”
판매촉진비 마일리지
한화증권 안하영 (목표주가:10,000원 / 2009.10)
매출총이익 459 21.4% 577 22.5% 706 22.2% 833 22.2%
판매비와 관리비 400 18.7% 475 18.6% 572 18.0% 672 17.9% “독서의 계절 책 파는 회사 주식을 사자!
결제수수료 67 3.1% 77 3.0% 95 3.0% 113 3.0% 동양종합금융증권 이창영 (목표주가:11,000원 / 2009.09)
제휴수수료 32 1.5% 25 1.0% 25 0.8% 30 0.8%
총알배송(마감시간,지역확대) “네박자를 두루갖춘 압도적인 시장 지배력
배송비 106 4.9% 119 4.6% 150 4.7% 173 4.6%
4Q 비용인하 예정 하나대투증권 김민경 (목표주가: 10,600원 / 2009.08)
기타 판관비 195 9.1% 2547 9.9% 303 9.5% 357 9.5% 3Q Radio CM축소
영업이익 59 2.8% 102 4.0% 134 4.2% 161 4.3%
GMS(Gross Merchandise Sales)와 매출액 차이: GMS에서 업체배송 매출과 마일리지 사용액 제외

12. 11
Company Overview
Market OverviewManagement Performance
Growth StrategyFinancial Information
요약 손익계산서 (분기별)
(단위:억원)
구분 1Q.2009 2Q.2009 3Q.2009(F) 4Q.2009(F) 1H.2009 2H.2009(F) 2009(F)
GMS 968 772 990 960 1,740 1,950 3,690
매출액 835 100.0% 652 100.0% 853 100.0% 838 100.0% 1,487 100.0% 1,691 100.0% 3,178 100.0%
상품매출 817 97.8% 635 97.4% 833 97.5% 815 97.3% 1,452 97.6% 1,648 97.5% 3,100 97.5%
수수료매출 6 0.7% 5 0.8% 8 0.9% 7 0.8% 11 0.7% 15 0.9% 26 0.8%
광고매출 등 12 1.4% 14 2.1% 12 1.4% 16 1.9% 26 1.7% 28 1.7% 54 1.7%
매출원가 654 78.3% 509 78.1% 661 77.5% 648 77.3% 1,163 78.2% 1,309 77.4% 2,472 77.8%
상품매출원가 608 72.8% 473 72.5% 614 72.0% 603 72.0% 1,081 72.7% 1,217 72.0% 2,298 72.3%
판매촉진비 46 5.5% 36 5.5% 47 5.5% 45 5.4% 82 5.5% 92 5.4% 174 5.5%
매출총이익 181 21.7% 143 21.9% 192 22.5% 190 22.7% 324 21.8% 382 22.6% 706 22.2%
판매비와 관리비 145 17.4% 126 19.3% 152 17.8% 149 17.8% 271 18.2% 301 17.8% 572 18.0%
결제수수료 24 2.9% 20 3.1% 26 3.0% 25 2.9% 44 3.0% 51 3.0% 95 3.0%
제휴수수료 6 0.7% 5 0.8% 7 0.8% 7 0.8% 11 0.7% 14 0.8% 25 0.8%
배송비 38 4.6% 32 4.9% 42 4.9% 38 4.5% 70 4.7% 80 4.7% 150 4.7%
기타 판관비 77 9.2% 69 10.6% 77 9.0% 80 9.5% 146 9.8% 157 9.3% 303 9.5%
영업이익 36 4.3% 17 2.6% 40 4.7% 41 4.9% 53 3.6% 81 4.8% 134 4.2%

13. Thank you!
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