1. LE BILAN FONCTIONNEL
CHAPITRE 1. LA STRUCTURE DU BILAN FONCTIONNEL
Section 1. Le principe du classement des postes
Le classement des postes est fondé sur le critère fonctionnel, c’est-à-dire :
– la destination économique des emplois ;
– la nature et la pérennité des ressources.
Le bilan fonctionnel est exprimé en valeurs brutes à l’actif. Les amortissements et les provisions pour
dépréciation sont considérés comme des ressources regroupées dans la rubrique capitaux propres. Les
emplois et les ressources sont évalués à la valeur d’origine des flux réels ou de créance, en
conséquence les écarts de conversion devront être retraités, c’est-à-dire remontés dans chaque compte
corrigé à la clôture de l’exercice.
Section 2. Les rubriques du bilan fonctionnel
Un premier classement dichotomique selon le critère de la durée fera apparaître deux grandes masses :
– les éléments stables ou durables ;
– les éléments circulants.
La stabilité (ou la durabilité) est appréciée au moment de l’entrée dans le patrimoine.
A. Les éléments stables (ou durables)
a. Les emplois stables ou durables
Ils comprennent :
– les immobilisations brutes regroupées de manière classique en :
• immobilisations incorporelles,
• immobilisations corporelles,
• immobilisations financières ;
– les charges à répartir qui sont ajoutées aux immobilisations.
b. Les ressources stables ou durables
Elles comprennent :
– les capitaux propres du bilan comptable (y compris les amortissements dérogatoires) ;
– les provisions pour risques et charges ;
– les amortissements pour dépréciation ;
– les dépréciations des immobilisations amortissables ou non amortissables ;
– les dépréciations de l’actif circulant ;
– les dettes financières stables (uniquement le capital restant dû), en d’autres termes le principal de
la dette à l’exclusion des intérêts courus sur emprunts et des dettes de trésorerie que constituent à la
fois les soldes créditeurs de banque et les concours bancaires courants.
B. Les éléments circulants
À partir du système développé ces éléments peuvent être séparés en trois niveaux :
– les éléments du cycle d’exploitation au sens strict ;
– les éléments hors cycle d’exploitation ;
– les éléments de trésorerie.
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2. Les comptes annuels du système de base ne permettent pas la distinction exploitation/hors exploitation
si des informations complémentaires ne sont pas fournies.
Les éléments de la trésorerie nette
À l’actif (trésorerie active)
Disponibilités (avoir en caisse, à la banque, à la banque postale).
Au passif (dettes de trésorerie)
Concours bancaires courants (compte 519) et soldes créditeurs de banque (512 C).
Trésorerie nette = Disponibilités – Crédits de trésorerie
Section 3. l’établissement du bilan fonctionnel
1. Présentation schématique
Le bilan fonctionnel peut être plus ou moins détaillé selon les besoins de l’analyse de l’entreprise.
La présentation classique sous forme de tableau actif à gauche, passif à droite, peut être remplacée par
la forme liste qui permet de comparer facilement deux bilans consécutifs et même de présenter les
variations de chaque poste.
Leur ensemble forme le bilan différentiel.
Le PCG 1999 n’a pas fourni de modèle de bilan fonctionnel.
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3. Présentation schématique du bilan fonctionnel sous forme de tableau
ACTIF PASSIF
EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Actif immobilisé brut Ressources propres
Immobilisations incorporelles Capitaux propres au bilan
Immobilisations corporelles + Amortissements
Immobilisations financières + Dépréciations
+ Provisions pour risques et charges
– Capital souscrit appelé
+ Charges à répartir Dettes financières
Solde des emprunts restant à rembourser
ACTIF CIRCULANT brut DETTES CIRCULANTES
Actif circulant d’exploitation Dettes d’exploitation
Stocks Avances et acomptes reçus
Avances et acomptes versés Dettes d’exploitation
Créances d’exploitation Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Créances clients et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales
Autres Autres
Charges constatées d’avance relatives à l’exploitation Produits constatés d’avance relatifs à l’exploitation
Actif circulant hors exploitation Dettes hors exploitation
Créances diverses Dettes sur immobilisations
Capital souscrit - appelé, non versé Dettes fiscales (impôts sur les bénéfices)
Valeur mobilière de placement Autres
Charges constatées d’avance partie hors exploitation Produits constatés d’avance partie hors exploitation
Trésorerie - actif Trésorerie - passif
Disponibilités Concours bancaires courants
Soldes créditeurs de banques
2. L’élaboration du bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel se construit assez facilement à partir des documents du système développé :
– balance d’inventaire par soldes
ou
– bilan.
Si l’élaboration doit être effectuée à partir du système de base, balance ou bilan, il est nécessaire de
disposer des informations complémentaires permettant la ventilation de certains postes d’actif et du
passif entre les rubriques « Exploitation » et « Hors exploitation ».
Application numérique
1. Énoncé : Entreprise SAUTER
Cet énoncé est destiné successivement à l’établissement :
1. du bilan fonctionnel de l’exercice en valeurs et en pourcentage (titre 1) ;
2. des bilans fonctionnels faisant apparaître les soldes caractéristiques des exercices N et N–1 ;
3. du tableau de financement de l’exercice N.
Listes des annexes
Annexe 1 : Balance par soldes après inventaire exercices N et N–1.
Annexe 2 : Données complémentaires.
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4. ANNEXE 1
Entreprise Sauter, balance de fin d’exercice après régularisation et avant regroupement des comptes de gestion
Exercice N Exercice N–1
101 Capital 4 360 4 360
1068 Autres réserves 1 440 1 000
131 Subventions d’équipement 200 200
139 Subventions d’investissement inscrites au compte de
résultat 180 140
1511 Provisions pour litiges 300 130
157 Provisions pour charges à répartir sur plusieurs
exercices 280 190
164 Emprunts auprès des établissements de crédit 2 500 3 000
1688 Intérêts courus 100 120
201 Frais d’établissement 180 180
207 Fonds commercial 555 555
211 Terrains 1 760 1 400
213 Constructions 2 071 1 871
215 Installations techniques, matériels et outillages
industriels 5 878 5 308
218 Autres immobilisations corporelles 540 540
261 Titres de participation 2 142 1 000
275 Dépôts et cautionnements versés 100 130
2801 Amortissements des frais d’établissement 120 60
2813 Amortissements des constructions 1 244 1 042
2815 Amortissements des installations techniques,
matériel et outillage industriels 4 630 3 710
2818 Amortissements des autres immobilisations corporelles 230 176
311 Matières premières 801 782
321 Matières consommables 44 45
355 Produits finis 1 986 1 687
371 Marchandises 312 333
391 Dépréciations des matières premières 13 30
395 Dépréciations des stocks de produits 16 0
401 Fournisseurs 1 722 1 494
403 Fournisseurs - Effets à payer 1 409 1 399
404 Fournisseurs d’immobilisations 162 51
4081 Fournisseurs - Factures non parvenues 11 22
4091 Fournisseurs - Avances et acompt. versés sur commandes 13 16
4098 Rabais, remises, ristournes à obtenir 3 6
411 Clients 1 293 1 441
413 Clients - Effets à recevoir 2 230 2 029
416 Clients douteux ou litigieux 208 178
4191 Clients - Avances et acomptes reçus sur commandes 60 50
4198 Rabais, remises, ristournes à accorder 18 15
421 Personnel - Rémunérations dues 12 11
425 Personnel - Avances et acomptes 8 1
431 Sécurité sociale 95 105
444 État - Impôts sur les bénéfices 500 250
44551 État - TVA à décaisser 141 136
462 Créances sur cessions d’immobilisations 90 0
486 Charges constatées d’avance 30 50
487 Produits constatés d’avance 10 5
491 Dépréciations des comptes de clients 83 76
503 VMP Actions 90 74
512 Banques 510 490
512 Banques (soldes créditeurs) 485 20
531 Caisse 5 15
5903 Provisions des VMP - Actions 10 0
TOTAUX COMPTES DE BILAN 21 029 20 151 18 271 17 652
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5. 601 Achats stockés - MP 3 053 2 811
602 Achats stockés - Autres approvisionnements 111 81
6031 Var. stocks MP 19 28
6032 Var. stocks autres approvisionnements 1 2
6037 Var. stocks marchandises 21 18
606 Achats non stockés 224 200
607 Achats de marchandises 1 991 2 201
6091 RRRO sur achats MP 41 37
615 Entretien et réparations 269 275
616 Primes d’assurance 102 99
617 Études et recherches 364 350
621 Personnel extérieur 298 280
623 Publicité 249 229
624 Transports de biens 499 470
635 Autres impôts 280 239
641 Rémunérations du personnel 3 211 2 901
645 Charges de Sécurité sociale 1 137 1 140
654 Pertes sur créances irrécouvrables 10 60
661 Charges d’intérêts 160 245
671 Charges excep. sur opérations de gestion 163 170
675 Valeurs comptables 50 68
6811 Dotations aux amortissements des immob. 1 486 1 346
6815 Dotations aux prov. d’exploitation 90 85
6817 Dotations pour dépréciations des AC 49 54
6866 Dotations pour depréciations éléments financiers 10 0
6875 Dotations aux prov. exceptionnelles 225 130
695 Impôts sur les bénéfices 500 490
701 Ventes de produits 11 860 10 880
707 Ventes de marchandises 2 926 3 305
708 Produits des activités annexes 38 40
7091 RRR accordés par l’entreprise 103 98
7135 Var. des stocks de produits 299 240
741 Subvention d’exploitation 40
761 Produits des participations 75 35
764 Revenus des VMP 3 4
771 Produits except. sur opérations de gestion 5 26
775 Produits des cessions 90 25
777 QP des sub. d’invest. virée au résultat de l’exercice 40 40
7817 Reprises dép. des AC 43 42
7875 Reprises sur prov. exceptionnelles 55 11
TOTAUX COMPTES DE GESTION 14 656 15 534 14 068 14 687
TOTAUX GÉNÉRAUX 35 685 35 685 32 339 32 339
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6. ANNEXE 2
Données complémentaires
1. L’exercice comptable coïncide avec l’année civile.
2. Toutes les données sont exprimées en ke.
3. La CAF de l’exercice N a été déterminée dans la série 05.
4. Aucun mouvement sur les postes, Frais d’établissement, Fonds commercial et Autres
immobilisations corporelles.
5. Aucune cession de terrain et de construction durant l’exercice N.
6. Aucune cession de titres de participation.
7. Acquisition d’une installation technique 870.
8. La seule cession intervenue durant l’exercice concerne une installation technique. Il conviendra de
déterminer sa valeur d’origine ainsi que le cumul des amortissements au moment de la cession.
9. Les dotations et reprises de provisions de niveau exceptionnel concernent exclusivement les litiges.
10. Les fonds correspondant à l’emprunt auprès des établissements de crédit ont été mis à la
disposition de l’entreprise le 01.05.N–1. L’amortissement financier est effectué par fractions égales.
Le taux d’intérêt annuel s’élève à 6 %.
11. L’entreprise n’a pas supporté d’autre charges d’intérêt que celles liées à l’emprunt.
12. Nature de certains postes, Exploitation (E), Hors exploitation (HE) :
N° de compte 1688 404 444 4457 462 486 503
Nature HE HE HE E HE E HE
13. Données complémentaires nécessaires pour la détermination des frais accessoires d’achat :
Transports sur N N–1
– achats de marchandises 69 72
– achats de MP et d’approvis. 126 120
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7. 2. Bilan fonctionnel exercice N (en volume et en pourcentage)
Entreprise SAUTER bilan fonctionnel 31.12.N
Emplois % Ressources %
EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Immobilisations incorporelles 735 Ressources propres
Immobilisations corporelles 10 249 Capitaux propres (total 1 du bilan) 6 698
Immobilisations financières 2 242 Amortissements 6 224
Charges à répartir 0 Dépréciations 122
Provisions pour risques et charges 580
Total ressources propres 13 624
Dettes financières 2 500
Total emplois stables 13 226 63,44 % Total ressources stables 16 124 77,34 %
ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES
Actif circulant d’exploitation Dettes d’exploitation
Stocks 3 143 Avances et acomptes reçus 60
Avances et acomptes versés 13 Dettes fournisseurs 3 142
Clients 3 731 Dettes fiscales et sociales 248
Autres 11 Autres 18
Charges constatées d’avance 30 Produits constatés d’avance 10
Total actif circulant exploi. 6 928 33,20 % 3 478 16,68 %
Actif circulant hors exploi. Dettes hors exploitation
Créances diverses 90 Intérêts courus 100
Valeurs mobilières de placement 90 Dettes sur immobilisations 162
Dettes fiscales (IS) 500
Total actif circulant HE 180 0,86 % Total dettes HE 762 3,65 %
Trésorerie – Actif Trésorerie – Passif
Disponibilités 515 2,50 % Banques soldes créditeurs 485 2,33 %
Total actif 20 849 100 % Total passif 20 849 100 %
Justification de quelques postes
Clients et comptes rattachés Fournisseurs et comptes rattachés
N° comptes Montants N° comptes Montants
411 1 293 401 1 722
413 2 230 403 1 409
416 208 4081 11
Total 3 731 Total 3 142
Dettes fiscales et sociales exploitation
N° comptes Montants
421 12
431 95
44551 141
Total 248
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8. CHAPTIRE 2. L’ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL - LES SOLDES FINANCIERS
SIGNIFICATIFS
Section 1. Le fonds de roulement net global (FRNG)
1. Définition et signification
a. La règle « classique » de l’équilibre financier
L’analyse financière classique met l’accent sur la nécessité de respecter un équilibre financier
minimal qui peut être exprimé par la formule suivante :
Ressources stables ≥ Actif immobilisé
Les ressources stables doivent financer les besoins durables ainsi qu’une fraction des actifs circulants
pour assurer une certaine sécurité financière à l’entreprise.
b. Définition
Le Fonds de roulement net global est la partie des ressources stables qui excède les emplois de longue
durée et finance des emplois de courte durée, notamment ceux induits par le cycle d’exploitation.
FRNG = Ressources stables – Emplois durables
En vertu de l’égalité fondamentale du bilan, total ACTIF = total PASSIF
FRNG = Actif circulant – Dettes circulantes
REMARQUE
Lorsque le montant des emplois durables excède celui des ressources stables le FRNG est négatif.
2. Schéma et application numérique
Données numériques : entreprise SAUTER exercice N
Emplois Ressources
Emplois durables 13 226 63,44 % Ressources stables 16 124 77,34 %
FRNG
Actif circulant 7 623 36,56 %
2 898
Dettes circulantes 4 725 22,
Total actif 20 849 100 % Total passif 20 849 100 %
Le FRNG représente 13,9 % du total du bilan.
3. Signification
Le Fonds de roulement net global est un indicateur de la sécurité financière de l’entreprise.
En effet, une augmentation est un indice d’amélioration de la sécurité financière de l’entreprise, a
contrario une diminution est un signe de détérioration. Deux ratios d’équilibre (horizontaux) peuvent
être dégagés :
– un ratio général
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9. Ressources stables
R1 = × 100
Emplois durables
Ce ratio a la même signification que le FRNG en valeur. Si R > 1 la règle d’équilibre est respectée.
Entreprise SAUTER
16 124
R1 = × 100 = 122 % ou 1,22
13 226
– un ratio relatif aux ressources propres ou ratio d’autofinancement
Ressources propres
R2 = × 100
Actif immobilisˇ
Entreprise SAUTER
13 624
R2 = × 100 = 103 % ou 1,03
13 226
Section 2. Le cycle d’exploitation
1. Le cycle d’exploitation et les transformations du bilan
Le cycle d’exploitation correspond à l’activité courante de l’entreprise. Dans l’entreprise
commerciale il comprend les phases d’achat, de stockage et de vente, dans l’entreprise industrielle les
phases d’achat de matières et fournitures, leur stockage, leur transformation, le stockage des produits
finis et enfin leur vente. Cette exploitation nécessite la mise en œuvre de moyens matériels tels que
les constructions, installations techniques, outillages inscrits parmi les immobilisations corporelles et
des ressources humaines qui n’apparaissent pas au bilan. Elle donne naissance à des flux physiques
et à des flux financiers qui se renouvellent constamment. La résultante de ces flux apparaît dans les
postes de l’actif circulant et dans les dettes, selon le schéma suivant :
STOCKS
Vente aux clients Livraison par les fournisseurs
CRÉANCES FOURNISSEURS
D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION
Règlement des clients
Règlement des fournisseurs
DISPONIBILITÉS
Les opérations du cycle d’exploitation entraînent des transformations répétées – cycliques – de l’actif
circulant et des dettes du passif.
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10. 2. Les décalages temporels du cycle d’exploitation
Les transformations évoquées demandent un certain temps dû à l’effet combiné des délais de stockage
(et de fabrication dans l’entreprise transformatrice) et des habitudes de règlement. Le crédit inter-
entreprises induit des décalages temporels entre les flux physiques d’achat ou de vente et les flux de
règlement en monnaie.
Schéma du cycle d’exploitation dans une entreprise commerciale
(Inventaire intermittent des stocks)
607 Achats de marchandises 707 Ventes de marchandises
STOCKAGE DES
t0 MARCHANDISES t1
401 Fournisseurs 411 Clients
Disponibilités
t'1 t'0
Flux physique
Flux monétaire
D1 = t1 – t0 mesure le décalage temporel entre le flux physique de sortie de stock et le flux
physique d’entrée en stock.
Ce décalage correspond à la durée du stockage.
D2 = t’1 – t’0 correspond au décalage temporel entre les flux de paiement émis et reçus.
Section 3. Le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE)
1. Définition
La différence entre les actifs d’exploitation (valeurs brutes) et les dettes d’exploitation est appelée
besoin de financement du cycle d’exploitation ou, plus couramment, Besoin en fonds de roulement
d’exploitation (BFRE).
BFRE = Actif circulant d’exploitation – Dettes d’exploitation
Lorsque la formule de calcul ci-dessus conduit à une valeur négative, cela signifie que l’activité a
dégagé une ressource en fonds de roulement d’exploitaiton.
2. Schéma et application numérique
Calcul à partir du bilan de fin d’exercice N de l’entreprise Sauter.
Actif circulant exploitation 6 928 33,20 % Dettes circulantes exploitation 3 478 16,68 %
BFRE =
3 450
16,55 %
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11. Le FRNG de l’entreprise Sauter couvre 84 % de son BFRE.
3. Les caractéristiques du besoin en fonds de roulement (initiation)
a. BFRE constaté au bilan et BFRE né du cycle d’exploitation
Le BFRE constaté au bilan est le BFRE ponctuel calculé à la date du bilan. À tout autre moment le
BFRE serait certainement différent. De fait, la saisonnalité de certaines activités et les diverses
irrégularités des délais d’écoulement des flux physiques ou monétaires rendent le BFRE assez
fluctuant. Néanmoins il est possible de déterminer un niveau moyen structurel du besoin (ou de la
ressource).
Ce niveau présente une relative stabilité.
Niveau
Besoin de financement
à court terme
Niveau moyen
structurel
Temps
t1 t2
Le BFRE peut être exprimé en nombre de jours de chiffre d’affaires HT.
Pour l’entreprise Sauter et l’exercice N
BFRE 3 450
R= × 360 jours= × 360 ≈ 84 jours
CA HT 14 721
b. Les ratios de rotation et de durée d’écoulement
Notion générale
L’évolution du ratio ci-dessus est fonction de la variation des durées :
– de stockage,
– des crédits accordés aux clients,
– des crédits accordés par les fournisseurs.
Les ratios de rotation d’un poste présentent la forme générale suivante (r) :
Valeur du flux issu du poste durant la pˇ riode V
r= =
Valeur moyenne du poste M
r indique un nombre de rotations, r n’est pas nécessairement entier.
Les ratios de durée d’écoulement (d) :
Valeur moyenne du poste M
d= =
Valeur du flux issu du poste durant la pˇ riode V
d est exprimé en fraction d’année, pour obtenir une durée exprimée en mois et fraction de mois il suffit
M
de multiplier par 12.
V
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12. Les flux sont exprimés hors TVA récupérable. Il faut veiller à l’homogénéité du numérateur et du
dénominateur du rapport à la fois :
– au regard de la TVA,
– et en ce qui concerne l’évaluation : prix d’achat ou coût d’achat, coût de production avec ou sans
imputation rationnelle des charges de structure (voir comptabilité de gestion) pour le flux et le
stock.
RAPPEL
Coût d’achat des biens achetés = Prix d’achat HT + Frais accessoires d’achat HT
Coût de production = Coût d’achat des matières et approvisionnements consommés pour la production
+ Charges directes et indirectes de production
Relation entre les deux ratios ci-dessus
1
Les ratios sont inverses : d =
r
c. Ratios concernant les stocks
Durée d’écoulement
Stock moyen HT × 360
des stocks de mati¸ res d1 =
Co˛ t d'achat des mati¸ res consommˇ es
Stock moyen HT × 360
des stocks de marchandises d 2 =
Co˛ t d'achat des marchandises vendues
Stock moyen HT × 360
des stocks de produits finis d 3 =
Co˛ t de production des produits vendus
REMARQUE
Le coût de production est calculé par la comptabilité analytique.
Application numérique, entreprise Sauter (exercice N) :
Stocks moyens calculés à partir des stocks de début et de fin d’exercice.
Matières premières et approvisionnements :
Les stocks et les coûts sont exprimés hors TVA.
782 + 801+ 45 + 44
SM mat. = = 836
2
1 687 + 1 986
SM pf = = 1836,5
2
333 + 312
SM march. = = 322,5
2
Valeurs des flux d’écoulement (cf. série 05, titre V)
Coût d’achat des matières consommées 3 231
Coût d’achat des marchandises vendues 2 081
836
d1 (matières) = × 12 ≈ 3 mois
3 231
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13. 322,5
d2 (marchandises) = × 12 ≈ 2 mois
2 081
Les valeurs obtenues devraient être confrontées avec celles de la profession.
d. Ratios de durée moyenne du crédit client
Les postes de tiers et les ventes sont exprimés TVA incluse.
Clients et comptes rattachˇ s (valeur moyenne)
d4 =
Chiffre d'affaires TC
Le problème de l’escompte des effets de commerce sera évoqué en annexe.
Application numérique, entreprise Sauter (exercice N)
En-cours moyen du poste : clients et comptes rattachés
1 441+ 1 293+ 178 + 1 293 + 2 230 + 208
= 3 689,5 arrondi 3 690
2
HT TC
Ventes de produits finis (net) 11 795 14 106
Ventes de marchandises (net) 2 926 3 500
Total 14 721 17 606
3 690
d4 = × 12 = 2,5 mois
17 606
e. Ratio de durée moyenne du crédit fournisseurs
Fournisseurs et comptes rattachˇ s (valeur moyenne)
d5 =
Achats de mati¸ res, marchandises et services montants TC
Application numérique, entreprise Sauter (exercice N)
Valeur moyenne du poste : fournisseurs et comptes rattachés
1 494 + 1 399 + 22 + 1 722 + 1 409 + 11
= 3 028,5 arrondi 3 029
2
Coût d’achat des marchandises ........................... 2 081
Consommation en provenance de tiers ............... = 5 041
Total................................................ 7 122
3 029
d5 = × 12 = 5 mois
7 122
Observation : Crédit fournisseurs anormalement long
4. Les facteurs qui influencent le niveau du BFRE (initiation)
Le niveau du BFRE est influencé par les durées des décalages temporels, la structure des coûts et le
niveau d’activité.
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14. Ainsi par exemple :
- un allongement de la durée de stockage -quels qu’en soient les motifs, judicieux ou non- entraîne
une augmentation du besoin ;
- un accroissement du niveau d’activité de x % entraîne une augmentation du besoin du même ordre
de grandeur.
Section 4. Le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE)
1. Définition
Les opérations acycliques comme les achats ou les cessions d’immobilisations, la constatation de
l’impôt sur les sociétés… ont une incidence sur les créances diverses et sur les dettes hors exploitation
lorsque le règlement n’intervient pas au cours de l’exercice.
BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes circulantes hors exploitation
Dans certains situations l’entreprise constate une ressource.
2. Schéma et application numérique
Actif circulant HE 180 0,86 % Dettes HE 762 3,65 %
BFRHE = 582
Section 5. Le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement est la somme algébrique du BFRE et du BFRHE (ou des ressources
correspondantes).
BFR = BFRE + BFRHE
Ce besoin en fonds de roulement est aussi égal à la différence entre l’actif circulant (hors
disponibilités) et les dettes circulantes (non monétaires).
Application à l’entreprise Sauter
BFR = 3 450 – 582 = 2 868
Section 6. La trésorerie nette
1. Définition
La trésorerie nette est la différence entre la trésorerie active (les disponibilités) et la trésorerie passive
(les soldes créditeurs de banques et les concours bancaires courants).
TN = Disponibilités – Dettes de trésorerie
Cette trésorerie nette peut être positive ou négative. Ponctuellement ce solde n’a pas une grande
importance, son évolution dans le temps est plus significative.
2. La trésorerie : ajustement entre le FRNG et le BFR
L’ajustement entre le Fonds de roulement net global et le Besoin en fonds de roulement est réalisé par
la trésorerie nette.
TN = FRNG – BFR
UE 119 – Auteurs : Didier Chadourne, Alfred Spenher, Guillaume Blin – INTEC-CNAM 14

15. Application : entreprise Sauter
Calcul direct de la trésorerie nette
TN = Disponibilités – Dettes de trésorerie
TN = 515 – 485 = 30
Équilibre global
TN = FRNG – BFR
TN = 2 898 – 2 868 = 30
Vérification
Les deux méthodes conduisent bien au même montant de trésorerie nette.
CHAPITRE 3. LE BILAN FONCTIONNEL PAR GRANDES MASSES ET LE BILAN
DIFFERENTIEL
Entreprise Sauter (exercices N et N–1)
Bilans fonctionnels en liste et calcul de la variation des soldes significatifs
Variations
Rubriques Bilan de clôture (1) Bilan d’ouverture (2)
(1) – (2) = (3)
Ressources propres
Capitaux propres (résultat inclus) 6 698 6 039
Amortissements et dépréciations 6 346 5 094
Provisions pour risques et charges 580 320
Total 13 624 11 453
– Actif immobilisé brut –13 226 –10 984
+ Dettes financières 2 500 3 000
= FRNG 2 898 3 469 –571
Actifs d’exploitation 6 928 6 568
– Dettes d’exploitation –3 478 –3 237
= BFRE 3 450 3 331 119
Actifs hors exploitation 180 74
– Dettes hors exploitation –762 –421
= BFRHE (1) –582 –347 –235
BFR = BFRE + BFRHE 2 868 2 984 –116
Disponibilités 515 505
– Dettes de trésorerie –485 –20
= TRÉSORERIE NETTE 30 485 –455
FRNG = BFR + Tréso. nette 2 898 3 469 –571
(1) –582 – (–347) = –235
Les soldes correspondent à ceux du TF (attention à la règle des signes).
UE 119 – Auteurs : Didier Chadourne, Alfred Spenher, Guillaume Blin – INTEC-CNAM 15