1. Setembro, 2010 1

2. Aviso
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,
todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo
conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de
acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos
fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,
diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de
investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos
conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão
das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no
todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Roger Downey – CEO & DRI
Camila Anker– Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 2
ri@mmx.com.br

3. Mercado
de Minério
de Ferro
3

4. Oferta/Demanda do Mercado Transoceânico
Oferta/demanda de minério de ferro
(milhões de toneladas)
1300
DEMANDA
1200
1100
OFERTA
1000
900
800
700
2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E
Fonte: Credit Suisse Estimates
• Mercado transoceânico já atinge níveis recordes. O mês de setembro registrou volumes próximos aos
volumes recordes de junho de 2008.
• O mercado de minério de ferro está apertado e essa situação deve se intensificar ainda mais em 2010 e
2011.
• Embarques em relação às capacidades poderão atingir cerca de 98%. 4

5. A produção local de minério de ferro da China está
sendo substituída pela importação. A China representou
75% do volume total importado em Nov/2009.
ério de Ferro importado
Volume de Min
1. 2 00 China
a
Mundo Ex Chin
1 .0 00
80 0
60 0
40 0
20 0
2015E
2012E
0 2009E
2006
2003
2000
Fonte: Credit Suisse
5

6. O volume de minério de ferro exportado pelo Brasil, em março
de 2010, teve um aumento de 24% em relação a março de 2009.
A China representou 50% do volume exportado
Volume de Minério de Ferro exportado pelo Brasil
(milhões de toneladas)
40
China Total
35
30
25
20
15
10
5
0
Fonte: Credit Suisse
6

7. A expectativa do preço de minério de ferro é permanecer
acima de US$ 100/ton até 2012.
Preço do minério de ferro Preço minério de ferro
US$/t úmida US$/t Fonte: Credit Suisse e UBS
Fonte: Credit Suisse
140 80%
140,00 100%
120 60%
120,00 80%
100
100,00 60% 40%
80
80,00 40% 20%
60
60,00 20%
0%
40
40,00 0%
20 -20%
20,00 -20%
0 -40%
0,00 -40%
2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E
2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 2011
Preço do minério de ferro destino Ásia
Preço do minério de ferro destino Europa US$/t
US$/t Fonte: BMO
Fonte: UBS 140,0
150
120,0
140
100,0
130
80,0
120
60,0
110
40,0
100
20,0
90
0,0
80
1S062S071S092S101S122S131S152S161S182S191S212S22
jun/10 Dec-10 jun/11 Dec-11 jun/12 Dec-12 jun/13 Dec-13
7

8. Produção de Aço Bruto
Produção de aço bruto
(milhões de toneladas)
2100
1800
1500
1200
900
600
CAGR China 6.0%aa
300
0
2000 2002 2004 2006 2008 2010E 2012E 2014E 2016E
China Outros Mundo
• Produção chinesa de aço bruto se recuperou e tem previsão de crescer pelo menos 6% a.a (CAGR)
• Provavelmnete a produção mundial de aço bruto deve recuperar os níveis pré-crise em 2010
8

9. O minério foi um dos principais fatores
para a retomada dos investimentos.
Investimentos
(US$ bilhão)
110
100
Plano
90
80
70
60
Aproximadamente
US$ 200bn de redução
50 no capex
40
30
Estimativa
20
10
0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010e 2012e 2014e
Fonte: Credit Suisse
9

10. Uma
história
única
10

11. Desde o IPO (Julho de 2006),
muito foi realizado…
• Acordo preliminar com a SK Networks
Setembro
2010 • Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério
de ferro da MMX Sudeste;
• Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos;
• MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na
MMX e MMX Sudeste;
• Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já
identificada;
• Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos,
logística assegurada e planos de expansão para 33,7 milhões de
ton./ano;
• Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;
• Cisão da LLX;
• Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;
Julho
2006 • Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses;
• Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses;
• Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo 11
recorde de 14 meses.

12. WISCO
Wuhan Iron Steel
• A Companhia Chinesa Wuhan Iron and Steel Corporation
(WISCO) foi criada em 1955;
• WISCO é o primeiro complexo mínero-siderúrgico gigante
estabelecido após a fundação da República Popular da
China;
• WISCO tem capacidade de produção anual de 31 milhões
de ton./ano, ocupando o terceiro lugar na China e o
sétimo na produção de aço mundial;
• WISCO planeja expandir sua produção de aço para 50
milhões de ton./ano, o que demanda um suprimento de 80
milhões de ton./ano de minério de ferro;
• O Presidente da Wuhan também é o Presidente da CISA
(China Iron and Steel Association);
• WISCO está empreendendo grandes esforços para
ingressar no rank das 500 maiores empresas do mundo e
tornar-se um importante produtor de chapas para indústria
automobilística em 2010. 12

13. Estrutura da MMX
Acionista Controlador
43,55%
Free Float 21,52%
34,93%
30% EBX
Brasil S/A
Bom Sucesso em estudos
de engenharia básica.
Sistema Corumbá start-up
em 2005 (Mineração);
Ativos adquiridos pela MMX
(AVG: dez-07; Minerminas: jan-08) 13

14. MMX e suas singularidades
• Alta qualidade do minério de
ferro;
• Baixo custo, devido ao alto teor de
minério in situ e à alta
produtividade;
• Logística garantida, através de
acordos de longo prazo com o
transporte ferroviário, barcaças e
prestadores de serviços portuários,
incluindo Porto LLX Sudeste, sua
empresa-irmã;
• A única empresa brasileira júnior
de mineração em operação;
• Administradores experientes em
selecionar ativos minerais de alto
valor, implementar e colocar em
funcionamento projetos de
mineração;
• Capacidade comprovada em
entregar valor aos acionistas.
14

15. Sistema Sudeste:
Serra Azul e
Bom Sucesso
15

16. MMX Sudeste: Conectada ao Super Porto
Sudeste pela MRS
MMX também possui direito de usar o Super Porto Açu 16

17. Serra Azul
17

18. Serra Azul
8,7 milhões ton./ano de capacidade instalada em Outubro de 2008
OPERAÇÃO VENDAS E LOGISTICA
• Conclusão de aquisição de ativos em • Capacidade Ferroviária
Jan./2008; garantida através de acordo de
longo prazo com a MRS até 15
• Construção da planta de Concentração milhões de ton./ano;
Magnética e diversos aprimoramentos
operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7 • Capacidade portuária a partir de
milhões de ton./ano de capacidade meados de 2011 até 2032
instalada de produção em Out./2008. garantida através de contrato de
longo prazo com Porto Sudeste
da LLX;
• Contratos de longo prazo de
offtake com siderúrgicas e
mineradoras brasileiras;
• Wuhan será o principal
consumidor da produção da
MMX Sudeste.
Planta de Concentração Magnética – Início Out./2008 18

19. MMX Sistema Sudeste :
Crescimento e proximidade a infraestrutura
MMX é o consolidador natural da região 19

20. Bom Sucesso:
Alto teor de magnetita e logística
• Aquisição dos direitos minerários concluida em Julho/2008;
• Alto teor de magnetita (30%);
• A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária);
Qualidade esperada: • Estudos de engenharia básica e desenvolvimento de estudos
Fe: 67,2% P: 0,033% ambientais;
SiO2: 2,8% PPC: 0,6%
• Capacidade ferroviária em negociação com a MRS podendo
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%
adicionar ao contrato mais 17 milhões de ton. até 2032. 20

21. Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de
ferro, custo baixo e logística garantida.
Bom Sucesso:
Um recurso promissor de classe mundial
21

22. MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto
teor com logística eficiente
MRS tem potencial para~ 300 milhões tons/ano
22

23. MMX Sistema Sudeste: minério de ferro de alto
teor com logística eficiente
Licença Ambiental e de
Construção já aprovadas;
Contrato de longo prazo em
negociação;
50 milhões ton/ano de
minério de ferro.
Pode ser expandido para
100 milhões de ton;
Início: segundo semestre de
2011.
23

24. Superporto Sudeste
Visão geral: site onshore
Prédios Pátio de Minério El. 32 Pátio de Minério El. 06
Administrativos
Viradores de
Vagões
Pêra
Ferroviária
Última localização disponível para um terminal de Granéis na Região de Sepetiba
24

25. Superporto Sudeste
Principais Eventos
Porto Sudeste irá iniciar as operações no 1S 2012
2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12
Superporto Sudeste
Início do Aquisição
Estudos Entrega do Licença Licença de Início de
Desenvolvimento da Pedreira EIA RIMA
Ambientais EIA RIMA Prévia Instalação Operação
do Projeto Sepetiba
Aprovação Autorização
Marinha ANTAQ
Início da
Em Construção
Construção
Desenvolvimento
Construção
Operação
25

26. Superporto Sudeste
Volume e CAPEX
CAPEX total do Superporto Sudeste: R$ 1,8 bilhão
CAPEX (R$ Milhões) Volume Ramp up (mtpa)
800
700
50,0 50,0 50,0 50,0 50,0 50
50,0
600
40,0
500 40,0
400 30,0
741 712
300
20,0
14,5
200
10,0
100
86 63 115
0 40 -
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018... ...2032
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Realizado
Fonte: Estudo de Viabilidade Verax em Março 2010 26
26

27. 27

28. Minério de ferro no Chile:
Qualidade, logística e competitividade
• 4 direitos minerários (2
aquisições e opções
de compra)
• US$ 44,5 milhões
• 50 km da costa
chilena
• Área aproximada de
1.760 hectares
• Pellet Feed com alto
teor de magnetita
• Ferrovia existente
(FERRONOR)
Testes preliminares
realizados no planta
piloto de Ouro Preto:
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015%
28

29. Logística: Puerto Punta Cachos
• EBX possui uma propriedade na
região do Atacama com 240.000 ha;
• Licenças para desenvolver as zonas
urbanas, zonas industriais e portuárias;
• Disponibilidade de água;
• Já garantidos:
• 89ha de área premium (porto);
• 782 ha de retro-area;
• Desenvolvimento e expansão
no longo prazo;
• Localizada próximo a outras minas;
• Oportunidade para negócios
industriais:
• Porto / Usina Termoelétrica
29

30. Sistema
Corumbá
30

31. MMX Corumbá Mineração
• Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;
• Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano;
• MMX possui contratos de fornecimento de longo
prazo com tradicionais siderúrgicas sul-
americanas e européias;
• O transporte é feito por barcaças pelo Rio
Paraguai até o Porto de Rosário;
• MMX possui contratos de logo prazo com os
operadores de barcaças locais e internacionais;
• Porto de Rosário na Argentina: Navios
Handymax;
31

32. Volume de minério de ferro estimado por Sistema
32

33. Negociação
com a SK
Networks
33

34. Destaques da Transação
Aumento de capital na MMX de até US$2,2 bilhões
Emissão de novas ações da MMX por R$13,963/ação
O acionista controlador irá converter e contribuir ao capital social da MMX
parcela das debêntures perpétuas emitidas pela MMX a R$
13,963/ação
Aquisição do Superporto Sudeste no valor de US$ 2,3 bilhões: (i) ações da MMX ou em
dinheiro e (ii) Royalties (“debentures de participação nos lucros”)
A estratégia da MMX para consolidar ativos de minério de ferro poderá acelerar a
segunda fase do Superporto Sudeste
Contrato de longo prazo para fornecimento de minério de ferro para SK Networks:
50% da produção das minas da MMX Chile
Parcela da produção do Sistema Sudeste em volume não inferior à participação
da SK Networks na MMX após o término da transação(1)
(1) Aplicável a partir de 2013 . Em 2011, SK irá receber dois navios capesize das minas de Serra Azul e, em 2012, um milhão de toneladas, sujeito a disponibilidade, das minas de Serra Azul. 34

35. Perfil SK Network
SK Networks, empresa pertencente ao Grupo SK, tem sede na República da Coreia, opera em 22 países e suas
atividades abrangem venda de energia a telecomunicações, trading e varejo
– A SK Networks registrou US$17,1 bilhões em vendas e US$274,6 milhões de resultado operacional em 2009
– Sua controladora, o Grupo SK, é um dos maiores conglomerados da República da Coreia e registrou US$ 69,8
bilhões em vendas e US$ 3,2 bilhões de resultado operacional em 2009
• Desenvolvimento de parcerias e aquisições estratégicas para assegurar acesso
aos recursos naturais internacionais e investimento em projetos de mineração e
Mineração & fundição
Fundição • Projeto de Mineração de Carvão na Austrália
• Projetos de Chumbo e Zinco na China
• Projeto de Mineração de Ouro no Usbequistão
Energia & • 4ª maior capacidade de refino da Asia
Químicos • 25 blocos E&P em 14 países
• Produção de GNL responsável por 56% da demanda doméstica
• 4ª maior capacidade mundial de produção de filme de poliester
TI & • Primeiro lugar na Coréia em serviço de telefonia móvel com 20 milhões de
Telecomunicações assinantes
• Primeira companhia a desenvolver serviços de CDMA e DMB para a Coreia
• Desenvolvimento de redes B2C
Outros • Maior transportadora de petróleo e GNL na Coreia
• Negócios na área de hotelaria e Hotel & stock brokerage business
35
Fonte: Website e apresentações da Companhia

36. Estrutura Acionária Atual
Estrutura Acionária MMX Estrutura Acionária LLX
Acionista Ações em Acionista Ações em
Controlador circulação Controlador circulação
42,1% 21,5% 36,4% 53,9% 46,1%
70% 100% 100% 70% 70% 51%
Minera MMX
MMX Corumbá MMX Sudeste LLX Açu LLX Minas-Rio
de Chile Sudeste
30%
Centennial
36

37. Passo 1: Aumento de Capital
na MMX
A Antes do Aumento de Capital Principais Considerações
Acionista Ações em O Conselho de Administração da MMX aprovará a
Controlador circulação
emissão de 267,2 milhões de novas ações ordinárias
42,1% 21,5% 36,4%
da MMX a R$13,963/ação.
Aumento de
Capital(1): O Acionista Controlador cederá à SK Networks
até US$ 2,2 bilhões
parcela dos seus direitos de preferência na MMX, de
Subscrição de novas
ações da MMX: até forma a permitir que a SK Networks subscreva e
267,2 milhões integralize US$700 milhões(2) em ações ordinárias da
MMX.
B Depois do Aumento de Capital
O Acionista Controlador irá converter e contribuir ao
Acionista Ações em capital social da MMX parcela das debêntures
Controlador circulação
perpétuas emitidas pela MMX no valor de R$ 370,3
30,5% 21,5%(1) 11,6% 36,4%(1) milhões. O restante do saldo das debêntures
perpétuas será pago ao Acionista Controlador através
das debêntures não conversíveis de emissão da
IronX(3)
(1) Premissa 100% de subscrição da Wisco e das ações em circulação
A MMX não irá desembolsar nenhuma soma em
(2) Apenas com propósito ilustrativo. Taxa de câmbio a R$ 1,717/US$ de 10 de Setembro de 2010
(3) Debêntures não conversíveis da IronX Mineraçao S.A. e detidas pela MMX dinheiro para pagamento das debêntures perpétuas 37

38. Passo 2: Cisão da LLX
A Antes da Cisão B Após a Cisão
Acionista Ações em Acionista Ações em
Controlador circulação Controlador (1) circulação
53,9% 46,1% 67,7% 32,3%
70% 51% 70% PortX
LLX Açu LLX Minas-Rio
Sudeste
30%
Centennial
Sudeste
(1) Inclui as participações da EBX e da Centennial no Porto Sudeste 38

39. Passo 3: Oferta Pública de
Aquisição via Permuta
Acionista Ações em Principais Considerações
Controlador circulação
MMX irá lançar uma oferta pública de aquisição
30,5% 21,5%(1) 11,6% 36,4%(1) (“OPA”) via permuta para 100% das ações da
PortX (2)
Valor total: US$ 2,3 bilhões, dividido em:
- US$ 1,796 bilhão em royalties: MMX irá pagar
Oferta Pública de aos acionistas da LLX Sudeste US$ 5/ton de
Aquisição (“OPA”) minério de ferro movimentado através do
Superporto Sudeste.
Ações em circulação
Acionista
Controlador(3) (antigos acionistas - US$ 504 milhões em ações da MMX ou em
da LLX)
dinheiro
67,7% 32,3%
OPA da ações da MMX precificadas a R$ 13,963
PortX
Novas ações de emissão da MMX na OPA:
− AcionistaControlador: 42,0 milhões (US$
341,4 milhões)(4)
Sudeste
− Açõesem circulação: 20,0 milhões (US$ 162,6
(1) Premissa 100% de subscrição da Wisco e das ações em circulação
(2) Este tipo de OPA não dispara direito de preferência para os atuais acionistas da MMX milhões)(4)
(3) Inclui as participações da EBX e da Centennial no Porto Sudeste 39
(4) Apenas com propósito ilustrativo. Taxa de câmbio a R$ 1,717/US$ de 10 de Setembro de 2010

40. Resultado Final
Antes da Aquisição do Superporto Sudeste da LLX Depois da Aquisição do Superporto Sudeste da LLX(2)
A 100% das ações em circulação recebendo royalties + ações da MMX
Acionista Ações em Acionista Ações em
Controlador circulação Controlador circulação
33,4% 19,9% 10,7% 36,0%
30,5% 21,5%(1) 11,6% 36,4%(1)
70% 100% 100% 100%
Minera MMX
MMX Corumbá MMX Sudeste
de Chile PortX
Sudeste
70% 100% 100%
Minera MMX de B 100% das ações em circulação recebendo royalties + dinheiro
MMX Corumbá MMX Sudeste
Chile
Acionista Ações em
Controlador circulação
34,2% 20,4% 11,0% 34,4%
70% 100% 100% 100%
Minera MMX
MMX Corumbá MMX Sudeste
de Chile PortX
(1) Premissa 100% de subscrição da Wisco e das ações em circulação Sudeste
(2) O Acionista Controlador irá escolher a opção: ações da MMX + royalties 40

41. OBRIGADO
41