Final report-microfinance-sector-study-nicaragua

Microfinance Sector Study

in Nicaragua

Analyse und Optionen

Im Auftrag der OeEB, durchgeführt von N. Spitzegger
Wien, Juli 2009

!"#$%&"'(')*"'*+"#($(,-(*
!"#$%&'()"*(+,-./"'"(
(
0."'(1"-'2&)34)"5(.6(!)7-2#5((
*'2(+'&-'22'.34.&34'"(0"-8.39$)"5&:#"9(!;(
(

(

Inhaltsverzeichnis

./01234+56782389:;+96 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =!

7>2?>2@ <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< A!

8B8:4@978*64!!.2C <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<DD!

D<! E82*!902>F9+.+3680@>2*9+*+90.2.54.<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<DG!
!"!"! #$%&'($)*+,-'(%*.%,/(0,1&+%234$5%26')&%&234*2,785*)0 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""!9!
!":"! #;4*+*,<*%+$34%/(=,0*+,<+$(34* """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""!>!
"#$#"#! %&'!(')'*+',)-+',!./+'*0'!)'-!1&/023&,4,5-'/+20-!&,!6&/4047*4!&8!9*:&!$;;<##############"=!
"#$#$#! >208',!)'0!?0')&+@'074(' #######################################################################################################################"A!
"#$#B#! C&,5':4,4:D-'!E&FG+&7'0!./+'*0'!&8!1&/023&,4,5-'/+20##############################################################$H!
.IJ%CK############################################################################################################################################################$H!
>.1.#################################################################################################################################################################$<!
>%L #####################################################################################################################################################################B"!
>M6I. ################################################################################################################################################################BB!
KNJINC%MO ####################################################################################################################################################BH!
KNJ1P9CN ######################################################################################################################################################B<!
Q.6IJ!P6JRIMOMQ.6?############################################################################################################################S;!
Q.6KNJ ###########################################################################################################################################################S$!
Q%>#####################################################################################################################################################################SS!
"#$#S#! .,4:D-'!)'-!1&/023&,4,5840/+'-###########################################################################################################SH!
"#$#H#! T&0+-FG43+:&FG'!*,)!-25&4:'!C33'/+'!)'0!1&/023&,4,54/+&@&+U+',!&,!6&/4047*4##################SA!
140/+4()'F/*,7!&8!-+U)+&-FG',!*,)!:U,):&FG',!N4*8##############################################################H;!
C8V2E'08',+!)'0!>04*',!*,)!9*7',)4*-(&:)*,7#######################################################################H"!
12+&@'W!'&,',!1&/02/0')&+!5*!('4,+047', ########################################################################################H"!
C0G'(*,7!)'0!?*,)',8'&,*,7!5*0!.*-E&0/*,7!)'-!?0')&+'-!4*3!7'E'0(:&FG'!
2)'0!:4,)E&0+-FG43+:&FG'!Q'+0&'('!*,)!Q')403!4,!,'*',!K02)*/+', ####################################H$!
!"9"! ?*+,=*2*%@)&34*,A$48*(,5B+,C&D+'5&($(@$D%&E&%;%*(""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""F9!
"#B#"#! %&'!N2::'!)'0!X',+04:(4,/!*,)!0':'@4,+'0!M,-+&+*+&2,', #############################################################HH!
"#B#$#! %&'!N2::'!)'0!Q4,/',4*3-&FG+###################################################################################################################HY!
!"G"! H*+26*D%&E*(,/(0,A*2%+&D%&'(*(,&8,I&($(@2J2%*8 """""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""FK!
"#S#"#! K'0-V'/+&@',!*,)!C&,-FG0U,/*,7',!&8!N'FG+-('0'&FG################################################################H=!
"#S#$#! 1Z7:&FG/'&+',!3[0!@'0('--'0+'!>&,4,5V02)*/+'!&,!6&/4047*4 ##################################################Y;!
"#S#B#! O0',)-W!)&'!)',!7'-'+5:&FG',!N4G8',!('+0'33', #############################################################################Y"!

H<! E98*F8IE6@4E98J*7>258;8+6?8968*4+E*6:;29@@8 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<KG!
:"!"! 7(%*+2/34/(=,0*2,L(=*M'%*2,$(,N*&2%/(=*(,&8,<*+*&34,0*2,C&D+'5&($(@2*D%'+2 """"""""""""""""""""""""""">9!
:":"! 7(%*+2/34/(=,0*+,#$345+$=*,O-/(0*(@/5+&*0*(4*&%P """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""">G!
:"9"! Q*+%&*5/(=,0*+,R+=*M(&22*,M*@B=)&34,-/(0*(@/5+&*0*(4*&%,0/+34,I'D/2=+/66*( """""""""""""""""""""""""">>!
:"G"! L($)J2*,0*+,+*34%)&34*(,A$48*(M*0&(=/(=*(,/(0,A*=/)&*+/(=,2'1&*,
S%*))/(=($48*(,E'(,R(%234*&0/(=2%+;=*+(,@/,0&*2*+,T4*8$%&D""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""">K!

G<! 8!LF8;I4+58+* 342* ?89@828+* 7>25.+56?8968* E82* >88/* 9!*
!902>F9+.+3680@>2 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<KA!
9"!"! U&34%&=2%*,S34)/225')=*+/(=*(""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""">V!
B#"#"#! FG:*--32:7'0*,7',![('0!1&/023&,4,5', ############################################################################################YA!
B#"#$#! FG:*--32:7'0*,7',![('0!)&'!1>M###########################################################################################################=;!
B#"#B#! FG:*--32:7'0*,7',![('0!)&'!140/+V2+',+&4:' #################################################################################=$!
B#"#S#! FG:*--32:7'0*,7',![('0!N'7*:&'0*,7!-2E&'![('0!0'FG+:&FG'!*,)!&,-+&+*+&2,'::'!
N4G8',(')&,7*,7', #################################################################################################################################=B!

3

3.2. Strategien zur Geschäftstätigkeit der OeEB in Nikaragua .......................................................................75
3.2.1. Kurzfristige Szenarien der Geschäftstätigkeit .................................................................................. 75
3.2.2. Die potenziellen Partner im Überblick ................................................................................................ 77
3.2.3. Tabellenübersicht der vier Partner ....................................................................................................... 81
3.2.4. Szenarien einer längerfristigen Geschäftstätigkeit ........................................................................ 89
3.3. Potenzielle Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die Entwicklungspolitik des
Landes ...........................................................................................................................................................................90
3.3.1. Kurzfristige Auswirkung eines Engagements der OeEB im MF-Bereich .............................. 91
3.3.2. Längerfristige Auswirkung ....................................................................................................................... 92
3.4. Synergien mit der OEZA und anderen Gebern ...............................................................................................93

4. ANNEXE ................................................................................................................... 94
4.1. Die Feldstudie .............................................................................................................................................................94
4.1.1. Anhänge zur Untersuchung des Angebotes ....................................................................................... 94
Anhang 1: Liste der interviewten Institutionen ............................................................................. 95
Anhang 2: Leitfaden der Interviews .................................................................................................... 96
Anhang 3: Ergebnisse der Interviews ................................................................................................. 99
4.1.2. Anhänge zur Untersuchung der Nachfrage (Kundenzufriedenheit) .................................... 112
Anhang 4: Terms of Reference und Auswahl der Umfrage ..................................................... 113
Anhang 5: Umfrage – Fragebogen ...................................................................................................... 116
Anhang 6: Umfrage – Ergebnisse ........................................................................................................ 117
4.1.3. Anhänge zur Vertiefung der Ergebnisse (Kundenzufriedenheit durch
Fokusgruppen) ............................................................................................................................................ 127
Anhang 7: Fokusgruppen – Liste der Teilnehmer ....................................................................... 128
Anhang 8: Fokusgruppen – Programm und methodischer Leitfaden ................................ 130
Anhang 9: Fokusgruppen – Ergebnisse ............................................................................................ 132
4.1.4. Anhänge zur Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen und Regulierung ............... 134
Anhang 10: Gutachten über den rechtlichen Rahmen ............................................................... 135
Anhang 11: Matrix – gesetzlicher Rahmen für Finanzinstitutionen in Nikaragua........ 151
Anhang 12: Liste der interviewten Entscheidungsträger ........................................................ 166
Anhang 13: Leitfaden der Interviews ............................................................................................... 167
Anhang 14: Hinweis auf die Ergebnisse .......................................................................................... 167
4.2. Sonstige Anlagen .................................................................................................................................................... 168
4.2.1. Relevante Statistiken ................................................................................................................................. 168
4.2.2. Grunddaten Mikrofinanz zu Nikaragua ............................................................................................. 178
4.2.3. Quellen – Nationaler Kontext ................................................................................................................. 179
4.2.4. Quellen – Mikrofinanzbranche .............................................................................................................. 180
4.2.5. Quellen – Gesetzlicher Rahmen ............................................................................................................ 182
4.2.6. Quellen – Empfehlungen .......................................................................................................................... 183
4.2.7. Bankenbilanzen von ProCredit und BDF 2008 .............................................................................. 185
4.2.8. Refinanzierung FDL und FUNDESER .................................................................................................. 192
4.2.9. Empfehlungen zur Verbreitung der Studie ...................................................................................... 199
4.2.10. Landkarte von Nikaragua ........................................................................................................................ 199

4

(

Abkürzungsverzeichnis
000C in tausend gold cordoba (NIO)
20 de Abril R.L. Cooperativa de Servicios Multiples 20 de Abril R.L.
ACCION/CAMEL Tool for capital adequacy, asset quality, management,
earnings and liquidity of MFIs
ACCOVI Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Magisterial
Vicentina de R.L., El Salvador
ACODEP Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Peque-
ña, Mediana y Micro Empresa
ACORDE Asociación Costarricense para Organizaciones de Desar-
rollo
ADIM Asociación Alternativa para el Desarrollo Integral de las
Mujeres
ADRI Apoyando la Micro y Pequeña Empresa, Costa Rica
AECID Agencia Española de Cooperación Internacional para el
Desarrollo (Ministerio de Asuntos Exteriores y de Cooper-
ación)
AFODENIC Asociación para el Fomento al Desarrollo de Nicaragua
ALBA Alternativa Bolivariana para las Américas
ASEI Asociación de Extensionistas Empresariales del INCAE
ASOBANP Asociación de Bancos Privados de Nicaragua
ASODERI Asociación del Desarrollo de Rivas
ASOMI Asociación de Organizaciones de Microfinanzas de El
Salvador
ASOMIF Asociación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinan-
zas
ASSA (Grupo) Assa Compañía de Seguros
BAC Banco de América Central
BANCENTRO Banco Centroamericano
BANCOUNO nunmehr CITIBANK
BANDES Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela
BANEX Banco del Exito (früher FINDESA)
BANPRO Banco de la Produccion
BCIE Banco Centroamericano de Integracion Economica
BDF Banco de Finanzas
BDS Business Development Services
BIP Brutto Inlandsprodukt
BNP Brutto Nationalprodukt
CARUNA Caja Rural Nacional
CDRO Asociación Cooperación para el Desarrollo Rural de Occi-
dente
CEI Center for Export and Investment Nicaragua
CEO Chief Executive Officer
CEPAL Comisión Económica para América Latina (UNO)
CEPRODEL Centro de Promoción del Desarrollo Local
CGAP Consultative Group to Assist the Poor

5

(

CONIMIPYME Consejo Nicaragüense de la Micro, Pequeña y Mediana
Empresa
CONSUMIPYME Consejo superior de la Micro, Pequeña y Mediana Empre-
sa
COSUDE Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación (DEZA)
CRYSOL Fundación CRYSOL
DAC/OECD Development Assistance Committee der Organisation für
wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (Organi-
sation for Economic Co-operation and Development)
DANIDA Danish Ministry of Foreign Affairs
DEZA Die Direktion für Entwicklung und Zusammenarbeit
(DEZA) eine Agentur für internationale Zusammenarbeit
im Eidgenössischen Departement für auswärtige Angele-
genheiten (EDA)
DPYME - MIFIC Dirección de Políticas de Fomento de la Pequeña y Me-
diana Empresa – Ministerio de Fomento Industria y Co-
mercio
ENLACE ENLACE – Servicios Financieros S.A de C.V.
EZA Entwicklungszusammenarbeit
FAFIDESS Fundación de Asesoría Financiera a Instituciónes de Des-
arrollo y Servicio Social
FAMA Fundación para el apoyo de la Microempresa
FAMA OPDF Familia y Medio Ambiente ODPF
FDL Fondo de Desarrollo Local
FEM Fundación entre mujeres
FEMUPROCAN Federación de mujeres productoras de Nicaragua
FENACOP Federación Nacional de Cooperativas Agropecuarias y
Agroindustriales
FIA Fundación Interamericana (ACODEP)
FIDEG Fundación Internacional para el Desafío Económico Glo-
bal (International Foundation for Global Economic Chal-
lenge)
FIDERPAC Fundación Integral de Desarrollo Rural del Pacífico Cen-
tral, Costa Rica
FINCA Nicaragua Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria
FINDESA Financiera Nicaraguense de Desarrollo S.A.
FJN Fundación José Nieborowski
FMO The entrepreneurial development bank of the Netherlands
FNI Financiera Nicaragüense de Inversiones
FODEM Fondo de Desarrollo para la Mujer
FOGADE Fondo de Garantía de Depósitos de las Instituciónes Fin-
ancieras
FOMIC Fondo de Microproyectos Costarricenses Sociedad Civil
FUDEMI Fundación para el Desarrollo de la Microempresa
FUNDEA Fundación para el Desarrollo Empresarial y Agrícola
FUNDECOCA Fundación Unión y Desarrollo de las Comunidades Cam-
pesinas, Costa Rica
FUNDENUSE Fundación para el Desarrollo de Nueva Segovia
FUNDEPYME Fundación del Desarrollo Empresarial de la Pequeña y
Mediana Empresa.

6

(

FUNDESER Fundación para el Desarrollo Socioeconómico Rural
GEZA Gemeinnützige Entwicklungszusammenarbeit (Österreich-
ische NRO)
GL General Law
IADB Inter-American Development Bank
IDE International Development Enterprises
INCAE Centroamericano de Administración y Empresas
INFOCOOP Instituto Nacional de Fomento Cooperativo
INPYME Instituto Nicaragüense de Apoyo a la Pequeña y Mediana
Empresa (Teil des MIFIC)
INSS Instituto Nicaraguense de Seguridad Social
ISF Ingeniería Sin Fronteras
KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau
MAGFOR Ministerio Agropecuario y Forestal
MDG Millennium Development Goals
MF Mikrofinanz
MFI Mikrofinanzinstitution
MFIs Microfinance Institutions
MIFIC Ministerio de Fomento, Industria y Comercio
MIX/REDCAMIF The Mix Market for Red Centroamericana de Microfinan-
zas
MKMB Mikro-, Klein- und Mittelbetriebe
NGO Non Governmental Organisation
NITLAPAN/UCA Instituto de investigacion aplicada y promocion del des-
arrollo local/Universidad Centroamericana Nicaragua
NRO Nicht-Regierungsorganisation
OeEB Oesterreichische Entwicklungsbank AG
OEZA Österreichische Entwicklungszusammenarbeit
ODEF-OPDEF Organización de Desarollo Empresarial Feminino
PASA-DANIDA Programa de Apoyo al Sector Agrícola-Danish Ministry of
Foreign Affairs
PRESTANIC Fondo Nicaragüense para el Desarrollo Comunitario
PRODESA Fundación para la Promoción y Desarrollo
PROMIFIN PROMIFIN-COSUDE ist ein Geberprogramm der DEZA
PROMUJER Programa para la Mujer
RAAS Region Autonoma del Atlantic Sur
REDCAMIF The Red Centroamericana de Microfinanzas
REDCOM Red Costarricense de Organizaciones para la Microem-
presa
REDIMIF Red de instituciónes de microfinanzas de Guatemala
REDMICROH Red Nacional de Instituciónes de Microfinanzas de Hon-
duras
REDPAMIF Red Panameña de Microfinanzas
ROA or ROAA Return On Assets (or Return On Average Assets)
ROE or ROAE Return On Equity (or Return On Average Equity)
SIBOIF/SIB Superintendencia de Bancos y Otras Instituciónes Finan-
cieras (Aufsichtsbehörde von Banken und anderen Fin-
anzinstitutionen)
UCOSEMUN Unión de Cooperativas de Servicios Multiples del Norte
(Kaffeekooperative)

7

(

UNAG Unión Nacional de Agricultores y Ganaderos
UNDP United Nations Development Programme
URL Uniform Resource Locator
USAID United States Agency for International Development

8

(

Vorwort
Anfang 2008 nahm die damals neu gegründete Oesterreichische Ent-
wicklungsbank AG (OeEB) ihre Tätigkeit auf. Die OeEB-AG ist eine private
Finanzinstitution mit öffentlichem Auftrag. Um bestimmte Grundlagen für ihre
entwicklungspolitische finanzielle Kooperation mit Entwicklungsländern herzu-
stellen, vergab die OeEB einen Auftrag für einen umfassenden Bericht zum
Thema der Mikrofinanzierung: In einer systematischen Untersuchung des
Mikrofinanzsektors in Nikaragua soll der Sektor analysiert und dessen Akteure
vorgestellt werden.

Der Auftrag enthält die Entwicklung eines konzeptionellen Rahmens für den
Bereich Mikrofinanzierung als potenzielles zukünftiges Handlungsfeld der
OeEB (Geschäftsmöglichkeit) durch die Darstellung von werthaltigen Mikro-
finanzierungsprojekten in Nikaragua mit Fokus auf die Sektoren- und Ziel-
gruppenbestimmung sowie auf die Analyse von Nachfrage und Angebot. Auf
der Grundlage der Auswertung der Ergebnisse der Analysen wird eine
begrenzte Auswahl an konkreten Finanzierungseinrichtungen beschrieben,
welche als mögliche Partner der OeEB fungieren könnten. Diese Auswahl
umfasst gleichermaßen kommerzielle Banken als auch sogenannte nicht
regulierte Mikrofinanzinstitutionen (MFI).

Das Studienteam bestand aus Herrn Luis Alberto Montalvan Avendano
(Ökonom, Nikaragua), Frau Karin Reinprecht (Ökonomin, Südafrika), Herrn
Gerhard Kovatsch (Entwicklungsexperte, Nikaragua), Herrn Norman Spitzeg-
ger (Studienteamleiter, Österreich), Frau Oglacela Aleman Benavides (Rechts-
expertin, Nikaragua), Frau Anke Urbina (Übersetzerin, Nikaragua) und Herrn
Peter Maurer (Lektor, Wien).

Das Befragungsteam für die Feldstudie an 375 MKMB setzte sich aus Frau
Danelia Benavides (Nueva Guinea), Frau Scarlett Guillen (Nueva Guinea),
Frau Claudia Martinez (León y Chinandega), Frau Angeles Caceres (Esteli),
Herrn Douglas Ruiz (Catarina), Frau Emma Calero (La Concepcion), Herrn
Harold Vilchez (Masaya), Herrn Marvin Calero (Masaya) und Herrn Massiel
Zeledon (San Juan de Oriente) zusammen.

Unser Dank gilt der OeEB, die uns den Auftrag zu dieser interessanten Arbeit
erteilte, und ergeht dort vor allem an Frau Susanne Wegl, die den Studien-
fortschritt stets mit ihrem Erfahrungsschatz und ihrer Sachkenntnis bereichert
hat.

Die in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Ausdrücke umfassen
Frauen und Männer gleichermaßen. Sofern nicht anders angegeben, beziehen
sich die ausgewiesenen Internetquellen (URL) auf Zugriffe, die im Zeitraum
von Juli 2008 bis März 2009 erfolgten.
N. Spitzegger
Studienteamleiter
Wien, Juni 2009

9

(

Executive Summary
Im Auftrag der Oesterreichischen Entwicklungsbank (OeEB) hat eine interna-
tional besetzte Expertengruppe unter der Leitung von Mag. Norman Spitzegger
eine umfassende Analyse des Mikrofinanzsektors in Nikaragua erarbeitet.

Die Studienbeauftragten richteten ihre Aufmerksamkeit in erster Linie auf die
Erfahrungen und die wirtschaftliche Situation der Betroffenen: Mit einer Befra-
gung von 375 Mikro-, Klein- und Mittelbetrieben sowie von Fachleuten aus
Politik und (Finanz)Wirtschaft in Nikaragua hat die OeEB ausführliche Detail-
kenntnisse über den aktuellen Stand des Mikrokreditwesens in dem zentral-
amerikanischen Land erhoben.

Nikaragua ist das zweitärmste Land in Lateinamerika. Seine Geschichte ist
von Aufstand, Krieg, politischer Instabilität und verheerenden Naturkatastro-
phen geprägt. Die Hälfte seiner Bevölkerung lebt heute unter der Armuts-
grenze. Zugleich hat sich in diesem Schwerpunktland der österreichischen
Entwicklungszusammenarbeit das Mikrokreditwesen zu einem dynamischen
Sektor mit Zukunftspotential entwickelt. Eine große Anzahl an Entwicklungs-
banken aus den Industrieländern kooperiert heute mit nikaraguanischen
Mikrofinanzinstitutionen und kommerziellen Banken um das Angebot an
Finanzdienstleistungen auszubauen. Diese Erweiterung des Kreditangebotes
hat bisher allerdings mehr der Befriedigung des Konsums gedient und weit
weniger der Unterstützung der Produktion. Dies gilt auch für die ländlichen Be-
reiche, wo Mikrokredite für landwirtschaftliche Dienstleistungen und den Han-
del zur Verfügung stehen jedoch kaum für die Primärproduktion und deren
Verarbeitung. Auch haben Städte und Ballungsräume von Siedlungen meist
Zugang zu Mikrofinanzdienstleistungen, doch entspricht diese Konzentration
eher der politisch-administrativen Einteilung des Landes, als der Wirtschafts-
dynamik der einzelnen Regionen. So sind Zonen mit hohem wirtschaftlichem
Potential ausserhalb der urbanen Zentren weiterhin marginalisiert und ohne
Versorgung durch Mikrokredite. Aufgrund der genannten Faktoren bleibt der
gegenwärtige Impakt des Mikrofinanzwesens im Kampf gegen die Armut
beschränkt.

Die von der OeEB in Nikaragua beauftragte Studie hat die Durchleuchtung des
Mikrofinanzsektors und die Beschreibung seiner bedeutendsten Akteure zum
Ziel. In einem ersten Schritt wurden das wirtschaftspolitische Umfeld, die der-
zeitigen Formen der Kreditvergabe, die sozialen und wirtschaftlichen Effekte
der Mikrofinanzaktivitäten sowie Perspektiven und Restriktionen im nikaragua-
nischen Finanzsystem behandelt. Besonderes Augenmerk galt der Rolle der
Frauen sowie der Erhebung der Kundenmeinung zu Auswirkungen des Kredi-
tes auf gewerbliche oder landwirtschaftliche Betriebe und dem Bedarf an
angepassten Finanzprodukten. Zusätzlich wurden Einzelanalysen der wichtig-
sten Akteure vor Ort angefertigt, wobei sowohl die unter staatlicher Regulie-
rung stehenden als auch nicht regulierte Institutionen Berücksichtigung fanden.
Ein weiterer Fokus der Studie bestand in der Untersuchung der rechtlichen

11

(

Rahmenbedingungen und von bereits existierenden bzw. geplanten Regulie-
rungen im Mikrofinanzwesen von Nikaragua.

Das Kernstück der Studie stellt die Auswertung der direkten Befragung von
375 kleingewerbetreibenden Mikrokreditkunden dar, die in Kapitel 2 widerge-
geben wird. Dies diente der Untersuchung der Nachfrage und der Kundenzu-
friedenheit. Die Ergebnisse der Umfrage bezogen sich unter anderem auf die
Höhe der Kredite und Zinsen, auf die Laufzeiten und Problematiken rund um
das Thema Zahlungsaufschub, auf den Bereich Garantien, Sicherstellungen
und Bürgschaften sowie auf den Bedarf an neuen Produkten. Diese Nachfra-
geforschung wurde weiter durch strukturierte Fokusgruppen vertieft, die mit
einer Auswahl an Vertretern der zuvor in der Umfrage interviewten Personen
abgehalten wurden. Im Gegenzug erfolgte die Untersuchung des Angebotes
an Leistungen im Bereich des Mikrofinanzsektors durch Interviews mit Fach-
leuten, leitenden Angestellten der Branche und von staatlichen Institutionen,
Unternehmensverbänden sowie der vor Ort vertretenen internationalen Geber-
gemeinschaft.

Die Studie erstellte schließlich Schlussfolgerungen zum Reformbedarf an Ver-
besserung der rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen, zu dem
Marktpotential des Mikrofinanzsektors sowie den Perspektiven der verschie-
denen Akteure (MFI und Banken). Abschließend wurden Vorschläge und
Optionen für die Geschäftstätigkeit der OeEB in kurz- und mittelfristiger
Perspektive vorgestellt und dazu mögliche Partner identifiziert. Dazu zählt die
Kooperation mit jenen Banken, die aus Mikrofinanzinstitutionen hervorgegan-
gen sind und sich noch heute auf Mikrofinanztätigkeiten konzentrieren ge-
nauso wie die Zusammenarbeit mit soliden, nicht regulierten Mikrofinanzinsti-
tutionen, die aber schwerpunktmäßig im ländlichen Raum tätig sind. In einem
weiteren Schritt erwägt die Studie Geschäftsbeziehungen mit Konsortien aus
öffentlichen und privaten Stakeholdern und mit lokalen Treuhandfonds. Für
MKMB der dynamischen Sektoren Nahrungsmittelverarbeitung, Tourismus und
Kunsthandwerk empfiehlt die Studie neue Produkte wie Altersvorsorge, Fort-
bildungskredite, Leasing und Factoring anzubieten. Längerfristige Finanzie-
rungsmöglichkeiten bestehen, vor allem im Hinblick auf die wirtschaftliche
Regionalentwicklung, in den Bereichen erneuerbare Energie und im Aufbau
munizipaler Unternehmungen wie Märkte und Touristenzentren.

12

(

1. Der Mikrofinanzsektor in Nikaragua
1.1. Nationaler Kontext und wirtschaftspolitisches Umfeld

In Nikaragua, das an das Karibische Meer sowie an den Pazifischen Ozean
grenzt und als Nachbarstaaten Costa Rica und Honduras hat, leben 5,6 Mill-
ionen Menschen. Die durchschnittliche Lebenserwartung beträgt 71 Jahre, das
Durchschnittsalter 22 Jahre. Die Analphabetenrate von 32,5% ist sehr hoch für
ein lateinamerikanisches Land.

Wirtschaftlich ist Nikaragua das nach Haiti zweitärmste Land in Lateinamerika.
Dazu haben Bürgerkrieg, Jahre politischer Instabilität und eine Reihe von
Naturkatastrophen beigetragen. Das Pro-Kopf-Einkommen von USD 1.023
(2007) ist niedriger als im restlichen Lateinamerika (durchschnittlich über USD
5.000). Im Jahr 2007 betrug die offizielle Arbeitslosenrate1 (unemployment
rate) 4,9%, die Unterbeschäftigung (underemployment rate2) wurde auf 46,5%
geschätzt und die Staatsverschuldung machte USD 4,510 Mio. (2007) aus,
das sind 62,9% vom BNP. Die Situation der Bevölkerung wird zudem durch
sehr hohe Lebenshaltungskosten erschwert. Die Verteilung des Volks-
einkommens ist weltweit unter den «ungleichsten». Fast die Hälfte (46%) der
Bevölkerung lebt unter der Armutsgrenze und mehr als ein Viertel der
Nikaraguaner, darunter viele Kinder, sind unterernährt. Frauen sind weitaus
ärmer als Männer, was teilweise dadurch bedingt ist, dass 39% der Frauen,
die in Städten leben, und 28% jener Frauen, die am Land leben, alleine einem
Haushalt vorstehen und damit für die schwächeren Haushaltmitglieder, wie
Kinder und Alte, auch finanziell verantwortlich sind.

Die Regierung von Präsident Daniel Ortega, die 2007 gewählt wurde, plant
einzelne Politiken, die im Zentrum der Armutsbekämpfung stehen, zu überar-
beiten. Für das wichtigste Dokument zur Armutsbekämpfung, den nationalen
Entwicklungsplan3 2005 bis 2009, hat die neue Regierung Kontinuität
signalisiert. Dieser nationale Entwicklungsplan wird derzeit als sogenannter
«Nationaler Plan der menschlichen Entwicklung» aktualisiert. Es ist

1
Von den formell Beschäftigten arbeiten 52,2% im Servicesektor, 30,5% in der Landwirtschaft
und 17,3% in der Industrie.
2
In economics, the term underemployment has different distinct meanings and applications.
While it is related to unemployment, a situation in which a person who is searching for work
cannot find a job, in the case of underemployment, a person is working. All of the definitions of
«underemployment» involve underutilization of labor that critics say is missed by most official
(governmental agency) definitions and measurements of unemployment. The term can des-
cribe the employment of workers with high skill levels in low-wage jobs that do not require such
abilities, as in the case of a medical doctor who is driving a cab. A related kind of under-
employment refers to «involuntary part-time» workers. These are workers who could (and
would like to) be working for a full work-week who can only find part-time work. The term is
also used in regional planning to describe regions where economic activity rates are unusually
low, due to a lack of job opportunities, training opportunities, or due to a lack of services such
as childcare and public transportation.
3
Bezeichnung des Entwicklungsplans: Plan Nacional de Desarrollo Humano (PNDH). Quelle:
Gobierno de Reconciliación y Unidad Nacional, 2008 (URL: www.pndh.gob.ni).

13

(

vorgesehen, die Bekämpfung der Armut und die Verbesserung des Lebens-
standards der Bevölkerung durch Stärkung des Wirtschaftswachstums und
durch optimierte Verteilung des Volkseinkommens in den Mittelpunkt des
Programms zu stellen.

Fünf strategische Gebiete sind im neuen nationalen Entwicklungsplan vorge-
sehen und werden durch die Regierung explizit unterstützt:

• Förderung des Wirtschaftswachstums im Privatsektor als treibender
Faktor zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Reduktion der Armut

• Schaffung von Entwicklungschancen für die Bevölkerung und Einrich-
tung einer Sozialversicherung

• Verstärkte Entwicklung der produktiven, öffentlichen und sozialen Infra-
struktur

• Gute Regierungsführung und Staatsreform

• Makroökonomische Stabilität (z.B. im fiskalischen Bereich)

Um die Millennium-Entwicklungsziele der Vereinten Nationen zu erreichen,
müsste die Entwicklung in Nikaragua schneller als bisher vorangehen können.
Äußerst positiv zu vermerken ist, dass die Ziele im Bereich der Armutsbe-
kämpfung und bei der Sterblichkeit von Neugeborenen und Kleinkindern bis
2015 voraussichtlich erreicht werden: Die größten Herausforderungen besteh-
en derzeit in den Bereichen Unterernährung, Müttersterblichkeit, Einschul-
ungsrate, Analphabetismus und beim Zugang zu Wasser4. Dazu wird es
notwendig sein, makroökonomische Stabilität und ein positives Investitions-
klima zu erreichen, sowie Effizienz in der öffentlichen Verwaltung nachhaltig
herzustellen. Weiters muss die große Anzahl an einkommensschwachen
Bevölkerungsschichten durch Zugang zu Ausbildung, dem Erwerb praktischer
Fähigkeiten und Kenntnisse, zu Wissen und Schulung, Finanzkapital, Pro-
duktionsmitteln etc. die Chance erhalten, an der Wirtschaft in viel größerem
Ausmaß als bisher teilzunehmen, vor allem in den ländlichen Gebieten. Hierfür
scheint auch eine verbesserte Harmonisierung der Geberhilfe notwendig.
Externe Einflüsse, wie zum Beispiel der Ölpreis, können diese Entwicklungen
positiv oder negativ beeinflussen: Wie in anderen Ländern auch hatte ein
steigender Ölpreis in Nikaragua eine starke inflationäre Wirkung (z.B.
steigende Transport- und Energiekosten für MKMB). Im ressourcenarmen
Nikaragua fällt dann das Handelsdefizit weit negativer aus als in einem
ressourcenstarken Entwicklungsland. In Nikaragua haben im Jahr 2007 der
hohe Ölpreis und Stromausfälle zu einer Verschlechterung der Rückzahlungs-
bereitschaft der Kredit nehmenden Mikrounternehmen geführt. Der derzeit
sinkende Ölpreis sollte aber, im Prinzip, eine Wachstum stimulierende Aus-

4
Quelle: Internet, MDG Monitor Nikaragua, Stand der letzten Aktualisierung 1.11.2007, Zugriff
Nov. 2008 (URL: www.mdgmonitor.org/factsheets_00.cfm?c=NIC).

14

(

wirkung5 haben. Leider wird dieser positive Effekt durch den derzeitigen
Mangel an Refinanzierung für Nikaraguas Banken und damit auch für seine
Wirtschaft und seine KMU gebremst.

70% der Bevölkerung Lateinamerikas haben keinen Zugang zu Finanzdienst-
leistungen durch den kommerziellen Bankensektor. In ländlichen Gebieten
haben sogar 96% der Bevölkerung keinen Zugang zu einem Bankkredit. Diese
Situation wird seit den achtziger Jahren durch ein sich kontinuierlich
entwickelndes Finanzangebot von NRO gemildert. Die Mikrofinanzindustrie ist
in einigen lateinamerikanischen Ländern (Bolivien, Peru, Kolumbien und
Nikaragua) besonders gut entwickelt. Die umfangreichsten Mikrofinanz-
aktivitäten in Zentralamerika im Sinne von Kreditvergaben durch formelle und
informelle Finanzsysteme weist Nikaragua auf. Mikrofinanzinstitutionen be-
dienten 2005 rund 7%6 der Bevölkerung Nikaraguas. In Honduras sind es nur
1,3%, in Guatemala 1,2%, in El Salvador und Costa Rica nur 0,6%. Im
restlichen Lateinamerika7 werden in den Ländern höchstens bis zu max. 3%
der Bevölkerung erreicht, wobei dieses Niveau von 3% weltweit als bereits
sehr zufriedenstellend eingestuft wird. Nationale Dachorganisationen von
Mikrofinanzorganisationen in Zentralamerika haben sich in Nikaragua, Hon-
duras, El Salvador, Guatemala und Costa Rica herausgebildet. Diese haben
sich zu einem regionalen Mikrofinanznetzwerk in Zentralamerika, dem RED-
CAMIF, zusammengeschlossen. Es bietet seinen Mitgliedern verlässliche
finanzielle Informationen über die Mikrofinanzinstitutionen an.

In den zentralamerikanischen Ländern, vor allem auch in Nikaragua, besteht
nach wie vor die Sorge über die starke Einmischung der Regierung in den
Finanzsektor. Die nikaraguanische Regierung hat die Gründung einer
Entwicklungsbank (Banco del Fomento) angekündigt, um die Kreditkosten für
Kunden zu senken. Mit Hilfe der Regierung von Venezuela möchte sie
Finanzmittel mit niedriger Zinsenrate über Produktionskooperativen und Spar-
und Kreditgesellschaften in den Markt einbringen. Weiters begann die
staatliche Bank Venezuelas (BANDES) im Juni 2007 ihre Aktivitäten in
Nikaragua. Es besteht nun die Befürchtung8 (bereits 2005 hat CGAP aus-
drücklich vor einer solchen staatlichen Bank gewarnt), dass diese
subventionierten Zinsen für die geförderten Mikrofinanzinstitutionen an deren
Kunden weitergegeben und somit jene Marktrate, die die Selbstfinanzierung
der Institutionen ermöglicht, unterlaufen wird. In diesem Zusammenhang wird
von einer Marktverzerrung genauso gewarnt wie von einer möglichen
Untergrabung der Rückzahlungsdisziplin der Kunden anderer Mikrofinanz-
institutionen.

5
Ein paradoxer Effekt der sinkenden Ölpreise ist die Verringerung der Finanzhilfe aus
Venezuela: Nikaragua bezahlt an Venezuela nur die Hälfte des tatsächlichen Ölpreises in bar
und erhält die zweite Hälfte als Entwicklungshilfekredit.
6
Davon 58,3% Kleinstbetriebe mit Darlehen von durchschnittlich USD 652. Keine aktuelleren
Zahlen verfügbar.
7
Siehe auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 4: «2007: Mesoamerikanischer Län-
dervergleich».
8
CLEAR Report 2005.

15

(

Tatsächlich aber sind die Zinsen im nikaraguanischen Mikrofinanzmarkt derzeit
sehr hoch, da die Finanzierungskosten, vor allem für nicht regulierte MFI,
ebenfalls hoch sind. Das kann ein wichtiger Grund dafür sein, dass sich nicht
regulierte Mikrofinanzinstitutionen um Regulierung bemühen, weil sie dann Zu-
gang zu günstigerer Finanzierung durch Spareinlagen haben (ProCredit und
FINDESA sind Vorreiter dieser Strategie in Nikaragua).

Eine regulierte Mikrofinanzinstitution zu werden ist allerdings besonders
schwierig, vor allem auch für Institutionen, die im ländlichen Raum arbeiten
und ungewöhnliche Garantien akzeptieren müssen, weil zum Beispiel der
Landbesitz in vielen Gebieten Nikaraguas ungeklärt erscheint. Es wäre daher
wahrscheinlich eine bessere Strategie, einerseits die Regulierungsvoraussetz-
ungen für Mikrofinanzinstitutionen zu überarbeiten und andererseits den
Zugang zu (subventionierten) Krediten für Mikrofinanzinstitutionen zu öffnen,
zum Beispiel durch ein Antrags- und Genehmigungsverfahren, in dem die
Bonität und Finanzierungskapazität der Antrag stellenden MFI überprüft wird9.

1.2. Nähere Betrachtung der Branche

Nikaragua stellt die größte Anzahl an Kreditnehmern bei regulierten sowie
unregulierten Mikrofinanzinstitutionen in Zentralamerika. Hier sind die größten
Mikrofinanzorganisationen mit der stärksten Reichweite tätig. Von etwa
900.000 Kreditnehmern in fünf zentralamerikanischen Ländern waren im Jahr
2005 39,5% Nikaraguaner10. An zweiter Stelle lag Guatemala mit 18% (2005)
aller Kreditnehmer im Mikrofinanzsektor. Im Vergleich zum Rest von Latein-
amerika sind aber Nikaraguas Mikrofinanzinstitutionen von kleiner Größe. Dies
ergibt sich aus der Verknüpfung von geringem Spezialisierungsgrad der MFI
mit einer geringen Bevölkerungsdichte im Land.

Es gibt drei Typen von Finanzinstitutionen in Lateinamerika:

• Nicht regulierte NRO, die auf Mikrofinanzierung spezialisiert sind

Das sind im Allgemeinen die ursprünglichen Anbieter von Mikrofinanzierung.
Sie behalten meistens ihren rechtlichen Status als NRO, weil dies, ihren
Eigenangaben zufolge, den Anforderungen ihrer Mikrofinanzkunden und ihrer

9
Nach unserer Einschätzung geht es um den allgemeinen, für alle MFI gleichberechtigten
Zugang zu Krediten, seien diese subventioniert oder nicht. Der CLEAR Report zeigt als
problematisch auf, dass jeder Geber seine eigene MFI unterstützt, aufbaut und einen mit den
anderen Gebern nicht koordinierten finanzsystemischen Ansatz verfolgt. Dies wird im Bericht
angesprochen, wenn dargestellt wird, dass der Zugang zu (subventionierten) Krediten und
Refinanzierung für MFI allgemein sein sollte und nicht nur spezifische, von einem Geber
ausgewählte Institutionen, diesen Zugang erhalten. Gewährt man keinen allgemeinen Zugang,
so führt das unserer Einschätzung nach zu weiterer Wettbewerbsverzerrung (gerade bei sub-
ventionierten Krediten, aber auch bei der Refinanzierung generell), zur Einzementierung der
Zersplitterung des Finanzsektors und zu einer erschwerten Konsolidierung des MF-Sektors in
Nikaragua.
10
Diese Daten entstammen einer Vergleichsstudie, welche im Jahr 2005 von MIX/REDCAMIF
gemacht (Benchmarking Microfinance in Nicaragua 2005) und 2006 veröffentlicht wurde, so-
wie dem Boletin REDCAMIF No. 8 aus 2007.

16

(

Organisation eher entspricht als der Status einer regulierten Finanzinstitution.
Meistens haben ihre Mikrofinanzaktivitäten zudem noch einen zu geringen
Umfang, um dem Status einer regulierten Finanzinstitution gerecht zu werden.

• Regulierte Mikrofinanzinstitutionen

Der Großteil dieser Institutionen waren zuvor NRO, die sich in eine regulierte
MFI umwandelten. Der größte Anteil der Kunden dieser Institutionen sind
immer noch Mikrofinanzkunden, auch wenn nun Finanzprodukte für Kunden
mit anderen Anforderungen angeboten werden. Die jüngsten Erfahrungen in
Nikaragua weisen darauf hin, dass die regulierten Finanzinstitutionen eine
Zwischenstation auf der Entwicklung zur Bank darstellen (Beispiel: ProCredit,
FINDESA-BANEX)

• Kommerzielle Banken, die Mikrofinanzdienstleistungen anbieten

Das sind die neuen Anbieter in diesem Bereich. Sie haben erkannt, dass
Mikrofinanz ein einträgliches Geschäft ist oder sie wurden vom Staat dazu an-
gehalten (z.B. in Brasilien und Venezuela) auch Mikrofinanzdienstleistungen
anzubieten, durchaus mit dem Motiv, ihre soziale Verantwortung gegenüber
den Armen wahrnehmen zu wollen.

In Zentralamerika gibt es nur drei regulierte Mikrofinanzinstitutionen, eine in
Nikaragua (FAMA und in Kürze auch ACODEP), eine in El Salvador und eine
in Honduras. Zusammen bedienen sie etwa 19% aller Mikrokreditkunden Zen-
tralamerikas. Im Juni 2005 wurden 94 nicht regulierte Mikrofinanzinstitutionen
gezählt die etwa 74% aller Mikrokreditkunden Zentralamerikas (davon allein
40,5% in Nikaragua) Mikrofinanzdienstleistungen anbieten. Die restlichen 7%
der Mikrofinanzkunden werden von Banken bedient. Das zeigt klar, Banken
spielen in diesem Bereich noch keine große Rolle. Das Kreditportfolio der
nikaraguanischen MFI wuchs 2005 um erstaunliche 48%11, da auf Basis der
stabilen Wirtschaftslage unversorgte Märkte in von der Hauptstadt weit ent-
fernten Gebieten durch neue Zweigstellen erschlossen wurden.

1.2.1. Die bedeutendsten Akteure des Mikrofinanzsektors in
Nikaragua im Juli 2008

Detailaufstellung zu Banken, regulierten Mikrofinanzinstitutionen sowie nicht
regulierten MFI:

A) Banken:
Banco de América Central (BAC)
Banco Centroamericano (BANCENTRO)

11
Für Vorjahresvergleiche und absolute Kundenzahlen der Dachorganisationen siehe Kapitel
4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabellen 1 bis 3 «2005-2007: Mesoamerikanischer Ländervergleich
MFI». Konkrete Angaben zur Entwicklung der Kreditgröße pro Kunde liegen nicht vor. Es
scheint, dass das Kreditportfolio nicht nur durch Neukunden gewachsen ist, sondern vor allem
durch bestehende Kunden. Allerdings ist ein derartiges Wachstum ohne Neukunden nicht zu
erreichen.

17

(

BANCOUNO, nunmehr CITIBANK
Banco de Finanzas (BDF)
Banco de la Producción (BANPRO)
Banco ProCredit12
Banco del Exito (BANEX, vormals FINDESA)

B) Regulierte Mikrofinanzinstitutionen:13
Fundación para el apoyo de la Microempresa (FAMA)

C) Nicht regulierte Mikrofinanzinstitutionen:14
a) Alle Mitglieder des Dachverbandes der Mikrofinanzinstitution ASOMIF (Aso-
ciación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinanzas). ASOMIF ist eine
Dachorganisation von nicht regulierten MFI aus 18 NRO und 1 Spar- und
Kreditkooperative und verzeichnete 341.37015 Kunden in ganz Nikaragua. Zu
ihren Mitgliedern zählen:

Asociación Alternativa para el Desarrollo Integral de las Mujeres (ADIM)
Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Pequeña, Mediana y Micro
Empresa (ACODEP)
Asociación del Desarrollo de Rivas (ASODERI)
Asociación para el Fomento al Desarrollo de Nicaragua (AFODENIC)
Centro de Promoción del Desarrollo Local (CEPRODEL)
Cooperativa de Servicios Multiples 20 de Abril. R.L (20 de Abril R.L.)
Fondo de Desarrollo Local (FDL)
Fondo de Desarrollo para la Mujer (FODEM)
Fondo Nicaragüense para el Desarrollo Comunitario (PRESTANIC)
Fundación 4i-2000 (Fundación 4i-2000)
Fundación del Desarrollo Empresarial de la Pequeña y Mediana Empresa
(FUNDEPYME)
Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria (FINCA Nicaragua)
Fundación José Nieborowski
Fundación León 2000 (León 2000)
Fundación para el Desarrollo de la Microempresa (FUDEMI)
Fundación para el Desarrollo de Nueva Segovia (FUNDENUSE)
Fundación para el Desarrollo Socioeconómico Rural (FUNDESER)
Fundación para la Promoción y Desarrollo (PRODESA)
Programa para la Mujer (PROMUJER)

12
ProCredit wird in weiterer Folge mit anderen Mikrofinanzinstitutionen verglichen und weniger
mit Banken, da sie in ihrer Geschäftsgebarung eher den Mikrofinanzinstitutionen entspricht.
Wiewohl Bank, erscheint ProCredit als eine quasi regulierte Mikrofinanzinstitution.
13
Unterliegen der Bankenaufsicht.
14
Alle nicht regulierten MFI in Nikaragua sind NRO (als Vereine oder Stiftungen konzipiert) so
sie nicht Genossenschaften sind (es gibt eine eigene Judikatur für Genossenschaften).
15
Nicht alle der rund 90 in Nikaragua tätigen MFI sind unter ASOMIF organisiert. Es wird
daher vermutet, dass die landesweite Anzahl an MFI-Kunden höher ausfällt, als die Zahl der
reinen ASOMIF-Kunden.

18

(

b) Verschiedene Genossenschaften, Spar- und Kreditkassen, Dorfbanken16

D) Die Programme finanziert aus der venezolanischen Entwick-
lungszusammenarbeit, Fondos del ALBA (Alternativa Bolivariana
para las Américas).

1.2.2. Formen der Kreditvergabe

Kreditvergabe in ländlichen Gebieten ist die hervorstechende Eigenschaft des
nikaraguanischen Mikrofinanzsektors, da sonst in Lateinamerika Mikro-
finanzdienstleistungen fast nur den städtischen Kleinbetrieben angeboten
werden und der ländliche Raum von MFI sehr stark vernachlässigt erscheint.
Von 100 Mikrokrediten, welche nicht regulierte MFI im Jahr 2005 für
Landwirtschaft und Viehzucht in Zentralamerika zuteilten, wurden 75 in
Nikaragua vergeben. Fast die Hälfte der Gesamtkreditsumme aller Portfolios
der MFI in Nikaragua ist für die Landwirtschaft bestimmt, doch sind nur 25%
aller Kunden den Wirtschaftszweigen Ackerbau, Viehzucht und Forstwirtschaft
zuzuordnen. Außerdem ist hier anzumerken, dass diese Kredite nicht nur für
Aktivitäten des Primärsektors (Ackerbau und Viehzucht) zur Verfügung gestellt
werden, sondern in beträchtlichem Ausmaß die Vermarktung
landwirtschaftlicher Produkte und verwandte Dienstleistungen im ländlichen
Raum finanzieren17.

Der durchschnittliche Kredit an die 86.199 nikaraguanischen Kunden im
landwirtschaftlichen und Viehzuchtbereich betrug im Jahr 2007 USD 1.20118
wobei das vergebene Gesamtvolumen bei USD 103.564.800 lag. Es bestehen
243 Büros und Zweigstellen von Mikrofinanzinstitutionen im ganzen Land.
27,1% der Darlehen in Nikaragua gingen an den Handel.

57% aller Kunden der MFI in Nikaragua sind Frauen. Ein Prozentsatz, der
allerdings von anderen zentralamerikanischen Ländern übertroffen wird. Auch
der lateinamerikanische Durchschnitt liegt höher. Von den näher untersuchten
MFI in Nikaragua weisen vor allem FAMA (rund 65%) und FDL (rund 57%)19
einen relativ hohen Anteil an Kreditnehmerinnen auf20.

16
Beispiele für Dorfbanken (Bancos Comunales) wären FINCA NIC oder ProMujer NIC. Dorf-
banken stellen keine Form der Konstituierung von MFI dar, sondern entsprechen vielmehr der
Organisationsform einer bestimmten Methode der Kreditvergabe. Der Kredit wird (von einer
MFI) an eine Dorfbank gegeben. Diese wiederum vergibt an ihre Mitglieder kleinste Mikro-
kredite, verwaltet die Rückzahlung und bürgt für die Tilgung des Kredits an das Dorf.
Dorfbanken oder Stadtteilbanken sind informell organisierte Großgruppen, die in der Regel
keine Rechtspersönlichkeit aufweisen.
17
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 4 zur Aufteilung der Anzahl an MFI-Kunden
von ASOMIF-Organisationen sowie Kreditvolumen in USD gegliedert nach wirtschaftlicher
Aktivität.
18
Quelle: Memoria REDCAMIF, 2007.
19
Quelle: Memoria Anual FDL, 2007. Im Jahr 2007 hatte die FDL 72.200 Kunden wovon 57%
(das sind 41.154) Frauen waren. Eine absolute Zahl für den Frauenanteil liegt bei FAMA nicht
vor.
20
Quelle: Análisis e Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en América Latina 2008,
MIX, Microfinance Information eXchange, septiembre 2008, (URL: www.themix.org). Laut den
Daten aus 2007 (Sample: 283 lateinamerikanische MFI) und den Daten zu den Tendenzen

19

(

In Nikaragua werden im Wesentlichen drei Kreditvergabemethoden unter-
schieden:

• Dorfbanken
(Banco Communal als dezentralisierte Form der Kreditvergabe mit Ent-
gegennahme von Spareinlagen, die von der Dorfbank verwaltet werden)

• Einzelkreditvergabe
(Meistens werden unübliche Besicherungen wie die Verpfändung von
mobilen Gütern oder Warenlagern akzeptiert)

• Solidargruppenkredit
(Die Solidargruppe bürgt für den Kredit an jedes ihrer Mitglieder)

Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007
Vertikal: Anzahl der Institutionen
21
Horizontal: Jahr

2005-2007 (Sample: 179 lateinamerikanische MFI) ist der Prozentsatz an Kredit nehmenden
Frauen im Segment der Mikrounternehmen mit 79,2% angegeben. Im Vergleich dazu beträgt
dieser Prozentsatz für Nikaragua nur 57%. Eine Grundlage dieser Angaben stellt die «Análisis
e Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en América Latina 2008» dar. Spezifische
Daten für Zentralamerika sind darin nicht ausgewiesen.
21
Es konnten keine Angaben zu Vorjahreswerten ermittelt werden.

20

(

Die meisten Kredite werden in Nikaragua durch Institutionen vergeben, die
Solidargruppenkredite und Einzelkredite kombinieren, wobei Einzelkredite
meist für die «graduierten» langjährigen Kunden zur Verfügung stehen, die
höhere Kreditsummen leihen.

Dorfbank Gruppen- und
Einzelkredit
(Großgruppenbank) Einzelkredit
FINCA – NIC ACODEP, ADIM, Cáritas Estelí, FAMA,
ProMujer – NIC AFODENIC, FDL, FODEM,
CEPRODEL, Coop. FUDEMI, Fundación
20 de Abril, Coop. 4i-2000, Fundación
Avances, FJ León 2000,
Nieborowski, FUNDENUSE,
PRESTANIC, FUNDEPYME,
PRODESA FUNDESER

FINCA ist die führende Institution für die Dorf- oder Großgruppenmethode bei
den städtischen Kleinstunternehmern. ACODEP führt die nicht regulierten MFI
in der Einzelkreditmethode an und FDL die nicht regulierten MFI, die beides,
sowohl Einzel- als auch Gruppenkredite anbieten. Zahlen aus dem Jahr 2005
zeigen, dass Darlehen die mit der Einzelkreditmethode (durchschnittlich
USD 761; ca. 96,4% des BNP pro Kopf) vergeben wurden bedeutend höher
sind als bei Solidargruppenkrediten (durchschnittlich USD 503; ca. 63,7% des
BNP pro Kopf)22.

Drei der fünf größten Finanzinstitutionen (regulierte und nicht regulierte) im
Mikrokreditbereich in Zentralamerika sind aus Nikaragua. Die Reihenfolge
ist23: ProCredit-El Salvador (66.617 Kredite), ProCredit-Nikaragua (58.117),
Génesis Empresarial von Guatemala (55.184), Fondo de Desarrollo Local
(FDL) von Nikaragua (50.969) und ACODEP von Nikaragua (45.582). Einige
der größten nicht regulierten Mikrofinanzinstitutionen Zentralamerikas befinden
sich in Nikaragua (FDL, ACODEP und FINCA). Das durchschnittliche Kredit-
portfolio von zentralamerikanischen MFI betrug 2007 USD 5,8 Millionen: ein
Betrag der von ProCredit, FDL, ACODEP und FAMA bei weitem übertroffen
wird24.

Nachfolgend wird eine genauere Analyse von 6 Institutionen (ACODEP,
FAMA, FDL, FINCA, ProCredit und ProMujer) vorgenommen:

Als neu geschaffene Bank mit Fokus auf MKMB-Finanzierung finanziert
ProCredit Kredite mit dem höchsten Durchschnittsbetrag von USD 1.289. Auf-
grund ihrer unterschiedlichen Kundengruppen vergibt die auf die Finanzierung
von Landwirtschaft und Viehzucht spezialisierte FDL höhere Durchschnitts-
kredite (USD 740) als die auf städtische Betriebe (Handel und Gewerbe)
spezialisierte ACODEP mit USD 446. Die Dorfkreditbanken (Bancos Commu-
22
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007.
23
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007.
24
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 5: «MFI in Nikaragua Gesamtkreditvolumen
und Portfolio at Risk».

21

(

nales) FINCA und ProMujer, die auch Trainings und andere Unterstüt-
zungsmaßnahmen ihren besonders einkommensschwachen, aber als
selbstständig tätigen Zielgruppen anbieten, finanzieren durchschnittlich Kredite
mit sehr kleinen Beträgen von USD 148 und USD 177. Im restlichen Zentral-
amerika beträgt die durchschnittliche Höhe der Kredite USD 682 und im
restlichen Lateinamerika 780 USD.

Die Qualität des Kreditportfolios ist in der größten nicht regulierten Mikrofi-
nanzinstitution FDL mit 1,6% at Risk (30 Tage nach Fälligkeit) und in der
regulierten MFI ProCredit mit 1,4% am besten. In der erst seit kurzem regu-
lierten MFI FAMA und in der vor der Regulierung stehenden ACODEP ist das
Kreditportfolio at Risk mit jeweils 3,4% und 5,5% um einiges höher als der von
Experten als gut angesehene internationalen Richtwert von 3%. Diese
erhöhten Risikowerte sind dem starken Wachstum der Kreditportfolios dieser
Institutionen zuzurechnen.

Bei den MFI in ganz Zentralamerika lag das Portfolio at Risk (30 days) bei
3,3% (2007). Einen ähnlichen Wert erreichen die MFI im restlichen
Lateinamerika. Generell schneiden, in dieser Region (Lateinamerika), Mikro-
finanzinstitutionen mit Dorfgruppenkrediten besser ab (2007: 2,9% portfolio at
Risk)25 da offensichtlich der Gruppendruck auch die bessere Zahlungsmoral
bewirkt. Abschreibungen von uneintreibbaren Krediten sind in zentral-
amerikanischen MFI für etwa 0,8% des Kreditportfolios notwendig. Ein Wert,
den auch FDL und ProCredit in Nikaragua aufweisen.

Von den bedeutenderen Institutionen in Nikaragua26 schneiden ACODEP, FDL
und FAMA im Bereich der Rentabilität (ROA bis 4% und ROE bis zu 34%) und
bei der Kosteneffizienz relativ gut ab27. Ein zentralamerikanischer Vergleich28
zeigt, dass es vor allem kleinere29 Institutionen sind, deren Rentabilität beson-
ders hoch ist: der ROA beträgt in Nikaraguas MFI durchschnittlich 2%,
während in ganz Zentralamerika der Schnitt bei 1,6% liegt.

Lateinamerikaweit erreichen die profitabelsten MFI ROA zwischen 6,7% und
19,6% und ROE zwischen 10% und 42% (kombiniert mit sehr niedrigem
Portfolio at Risk 30 Tage von 1,2% oder weniger). Dieses Niveau wird in Nika-
ragua weder von den großen nicht regulierten MFI noch von Banken erreicht.

Während es in den Jahren 2005 und 2006 ein ausgeprägtes Wachstum der
Rentabilität in den zentralamerikanischen MFI gab, war dieser Trend im Jahr

25
Quelle: Benchmarking en Centroamerica, 2007 (URL: www.themix.org).
26
Vergleiche Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1. Tabelle 7: «2007: MFI in Nikaragua mit der
besten operativen Effizienz».
27
Im Jahr 2007 schneiden gemessen am Indikator Betriebskosten/Bruttokreditportfolio zentral-
amerikaweit die nikaraguanischen nicht regulierten MFI PRODESA (5,2%) und die Cooper-
ativa 20 de Abril (10,9%) am besten ab. Die Prozentsätze beziehen sich auf Betriebskosten/
Bruttokreditportfolio.
28
Vergleiche auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 8: «2007: Effizienz der MFI in
Zentralamerika».
29
Klassifizierung der Größe von MFI nach ASOMIF auf Basis von Kreditportfolio und Gesamt-
kundenanzahl: 15.001-72.000 Kunden (Segment groß), 5.001-15.000 (Segment mittel), 1.000-
5.000 (Segment klein).

22

(

2007 schwächer ausgeprägt30. Im restlichen Lateinamerika sank die Renta-
bilität sogar leicht. Der durchschnittliche ROA in Zentralamerika betrug 2007
1,6% (im restlichen Lateinamerika 1,8%). Der ROE in Zentralamerika betrug
6,1% (im restlichen Lateinamerika 7,3%). Die in Zentralamerika durch-
schnittlichen Kosten pro Kredit von USD 132 (2007) werden von den oben
gelisteten Institutionen Nikaraguas unterschritten. In den vergangenen Jahren
waren nikaraguanische MFI generell effizienter (im Sinne von Kosten pro
Kredit und Anzahl von Kunden pro Kreditverantwortlichem) als MFI in Zentral-
und Lateinamerika. Die durchschnittlichen 192 Kredite pro Kredit-
verantwortlichem werden in Nikaragua von großen Institutionen wie zum
Beispiel von ACODEP (323) und FINCA (311) überschritten, wobei para-
doxerweise in Nikaragua MFI, welche die Einzelkreditmethode verwenden,
effizienter sind als Institutionen mit der Solidaritätsgruppenmethode.

Zentralamerikanische MFI hatten 2007 Jahr eine relativ verbesserte Gewinn-
situation, weil die Kosten (vor allem Betriebs- und Finanzierungskosten) pro
Kredit sanken und es eine leichte Steigerung in den Einkünften pro Kredit gab.
Die in der Tabelle oben aufgelisteten MFI erreichen allerdings die
durchschnittlichen Indikatoren von Betriebskosten/Aktiva von nicht regulierten
zentralamerikanischen Mikrofinanzinstitutionen nicht.

Quelle: Bankenbilanzen publiziert von Superintendencia Nicaragua, 2007.

Nur etwa 7% der Mikrokredite an Unternehmen wurden in Nikaragua 2007
durch Banken vergeben. Eine große Anzahl der kleineren Kredite in diesen
Banken sind Konsumkredite an Personen mit fixer Anstellung und damit regel-
mäßigem Gehalt. Das durchschnittliche Portfolio at Risk aller Banken Nikara-
guas31 liegt bei 2,2%. Die Qualität der Kredite wird durch die Banken auf
gutem Niveau gehalten, um sich gute Ratings und damit Zugang zu Finanzie-
rung zu erhalten.

Die Rentabilitätssituation der nikaraguanischen Banken ist gekennzeichnet
durch große Gleichförmigkeit. Der ROA lag bei allen in Tabelle 9 (siehe

30
Vergleiche Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 6: «2007: Rentabilität der MFI in Zen-
tralamerika».
31
Vergleiche dazu auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 10: «Banken in Nikara-
gua/Portfolio at Risk».

23

(

Annexe Kapitel 4., Anlage 4.2.1.) näher betrachteten Banken im Jahr 2007 bei
etwa 2,5%. Ein Wert der von Mikrofinanzinstitutionen in Nikaragua (und in
einem noch größeren Ausmaß in Zentralamerika) übertroffen wird.
Üblicherweise ist das rentabelste Produkt einer Bank der Kredit gefolgt von
Geldtransfer und Schalterdienstleistungen32.

Auch die Kapitaladäquanz33 der meisten nikaraguanischen Banken ist akzep-
tabel. Die Eigenkapitalquote liegt am Minimalniveau von 10% (Eigenkapital
gesamt / Passiva gesamt).

Von den in der oben genannten Tabelle 9 angeführten Banken bieten Ban-
Centro, BanPro, BDF, ProCredit und FINDESA direkte MFI-Services an. Der
Bereich ist für diese Banken aber nicht vorrangig. BAC und Banco Uno haben
vorerst Interessensbekundung an MFI-Services als zukünftiges Geschäftsfeld
angekündigt. BAC hat über die Grupo Pellas, zu der die Bank gehört, eine
Stiftung zugunsten von MKMB ins Leben gerufen.

32
Es existieren keine offiziellen Analysen über die Rentabilität der spezifischen Produkte
welche von den Banken angeboten werden. Folgendes kann festgestellt werden: Das Kredit-
portfolio konzentriert sich vorwiegend auf Handel, Wohnbau, Konsum und Dienstleistungen
und in geringem Ausmaß auf Produktion. Die meisten Kredite sind kurz- bzw. mittelfristig und
nur zu einem geringen Ausmaß langfristig ausgegeben.
33
Kapitaladäquanz: Eigenkapital gesamt durch Passiva gesamt: Für Banken und unter Zen-
tralbankaufsicht stehenden Institutionen mit Verpflichtung zur Bilanzlegung. Die Kapitaladä-
quanz wird durch die Superintendenz (SIBOIF) festgelegt und basiert auf den Standards von
Basel II.

24

(

1.2.3. Einzelanalyse wichtiger Akteure im Mikrofinanzsektor34

ACODEP

Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Pequeña, Mediana y
Micro Empresa

a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung

Gegründet durch das Instituto Centroamericano de Administración y Empresas
(INCAE) im Jahr 1989. Die Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution
wird angestrebt.

Der Indikator Schulden/Eigenkapital verschlechterte sich von 3,1 im Juni 2006
auf 3,8 im Juni 2007, ist aber nach wie vor adäquat, vor allem auch deshalb,
weil sich die Finanzierungsstruktur der Institution im Jahr 2007 durch
langfristige Kredite (7 Jahre, subordinierter Kredit) durch die Deutsche Bank
und Symbiotics verbessert hat.

Durch die Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution wird ACODEP die
Spareinlagen des Institutes zur Finanzierung von Kundenkrediten verwenden
können. Eine Diversifizierung der Finanzierungsquellen (Eigenkapital und
Kredite) wäre wünschenswert. Dies ist allerdings ein wettbewerbsintensives
Unterfangen, da viele MFI um nur wenige Investoren werben.

Die Stärken von ACODEP sind gutes Management und ein engagierter Auf-
sichtsrat, eine gute Organisationsentwicklung sowie eine gut funktionierende
interne Kontrolle. Die Organisation wird sich den SIBOIF35-Anforderungen gut
anpassen können.

b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios

ACODEP ist die drittgrößte MFI in Nikaragua. Im Juni 2007 hatte die Institution
77.421 Kreditnehmer bei 42 Zweigstellen, die nicht nur wie bisher in urbanen
und semi-urbanen Gebieten verortet waren, sondern auch in schwer zugäng-
lichen Regionen wie der Region an der Karibikküste.

Das Portfolio at Risk (30 days) hat sich 2007 mit 5,5% verschlechtert und ist im
Vergleich mit anderen Finanzinstitutionen relativ hoch. Es gehört zu den
Herausforderungen von ACODEP weiter zu wachsen zum Beispiel mit
Krediten für die Landwirtschaft unter Erhaltung guter Portfolioqualität (zum
Beispiel auch beim Ankauf von Kreditportfolios von nicht regulierten MFI).

34
Alle im Rahmen der Einzelanalyse angegebenen Zahlen stammen, sofern nicht anders
angegeben, aus den Institutionen.
35
SIBOIF: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciónes Financieras, die Aufsichtsbehör-
de von Banken und anderen Finanzinstitutionen.

25

(

c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB

• Produkte für Personen die unterschiedlichen wirtschaftlichen
Aktivitäten nachgehen

• Kredite von USD 20 bis zu einigen Tausend, hauptsächlich durch
Einzelkredite, aber auch Gruppenkredite (Kunde muss min-
destens 18 Jahre alt sein, 6 Monate Erfahrung mit der derzeit
ausgeübten Aktivität/Beschäftigung haben und an einem fixen
Ort arbeiten)

• Sparprodukte auch für einkommensschwächere Segmente der
Bevölkerung

• Versicherung: Freiwillige Versicherung über das Instituto Nicara-
güense de Seguridad Social (INSS) sowie Lebensversicherung in
Verbindung mit Krediten.

• Training und Consulting: ACODEP unterstützt die Entwicklung
von Mikrobetrieben und KMU durch Kreditvergabe, Management
Training (auch Bewusstseinsbildung betreffend und Unterneh-
mensberatung ebenso wie öffentliche Information und Advocacy
betreffend den KMU Sektor)

• Devisen- und Valutenhandel (vor allem US Dollar und Euro)

• Spezielle Dienstleistungen für Regierungsangestellte (da diese
regelmäßige Gehaltsbezieher sind) wie z.B. Überziehungs-
rahmen am Girokonto, Kreditlinien für die Anschaffung von
Haushaltsgeräten (z.B. Kühlschränken etc.)

• Lokaler Geldtransfer an alle Orte landesweit (zu niedrigen
Kosten)

• Internationaler Geldtransfer aus den USA und aus Costa Rica

• Service: Bezahlung von Stromrechnungen, Telefonrechnungen
und Ähnlichem in den Zweigstellen von ACODEP möglich

• Pensionsauszahlungen

• «Rapicréditos» («Schnellkredite»), welche den Unternehmern er-
möglichen, kurzfristige Investitionen zu tätigen und damit ihr
Betriebskapital zu vermehren.

26

(

d) Strategien

ACODEP plant die Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution, die dann
unter der nikaraguanischen Bankenaufsicht, der SIBOIF, steht36. Die NRO
ACODEP, welche die Eigenkapitalmajorität behält (zusätzlich zu Investoren,
die auf Mikrofinanz spezialisiert sind) überträgt dann ihr Portfolio auf die neue
Finanzinstitution FIA. Die Umwandlung bedeutet vor allem, dass die Institution
Sparguthaben entgegennehmen kann und daher bessere Refinanzierungs-
konditionen vorfindet als nicht regulierte MFI37.

Zusätzlich strebt ACODEP eine Verbesserung bei ihrer eigenen Verwaltung
und beim internen Rechnungswesen an, wobei insbesondere ein verbessertes
internes Controlling und Auditing geschaffen werden soll.

e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)

Die hohe Produktivität von 323 Kunden pro Kreditangestelltem (credit officer)
spiegelt sich im hohen ROE von 34% (einem der höchsten in Zentralamerika)
wieder. Die höchste Kostensteigerung 2007 wurde bei Kosten von Kreditaus-
fällen verzeichnet. Durch mehr Fokus auf den ländlichen Sektor haben die
Produkte eine geringere Kostendeckung dennoch wurde das hohe Gewinn-
niveau gehalten. In Zukunft sollte die Erweiterung der Kundenbasis und die
damit verbundenen Effizienzverluste genau beobachtet werden.

36
Eine interne Krise hat diese Transformation bis dato verhindert.
37
Die Änderungen ergeben sich dadurch, dass die regulierte MFI den folgenden Gesetzen
unterworfen ist: Ley No. 314, Ley General de Bancos sowie Ley Especial de Asociaciones de
Microfinanzas (nur in allgemeiner Form approbiert). Siehe Kapitel 1.3. «Gesetzlicher
Rahmen».

27

(

FAMA

Fundación para el apoyo de la Microempresa


FAMA (Fundación para el Apoyo a la Micro Empresa) wurde 1992 durch
ACCION gegründet (auf Basis einer Initiative von UNDP). Die österreichische
Entwicklungszusammenarbeit war damals eine der ersten Organisationen, die
FAMA unterstützte (bereits mit Mitwirkung von Victor Tellería, der heute der
CEO von FAMA Nikaragua ist). Im Jahr 2002 hat FAMA den Inter-American
Development Bank Award for Excellence in Microfinance for Non-Regulated
Institutions gewonnen. 2004 erhielt FAMA den erstmals vergebenen Preis für
Exzellenz im Management in Mikrofinanz durch die Banco Centroamericano
de Integración Económica.

FAMA ist eine regulierte Mikrofinanzinstitution unter der Aufsicht von SIBOIF
und hat 23 Zweigstellen landesweit: 7 in Managua, 16 verteilt auf die Pazifi-
sche Region: Chinandega, León, Masaya, Jinotepe, Granada Rivas; Zentral-
region: Ocotal, Estelí, Jinotega, Matagalpa, Matiguas, Sebaco, Boaco and
Juigalpa; Atlantik Region: New Guinea.

FAMA hat einen akzeptablen Eigenkapital/Activa-Indikator38 von 15,4%. 2005
hat Triodos Fair Share Fund gemeinsam mit Triodos-Doen and Hivos-Triodos
Fund FAMA mehrere Darlehen gewährt, um damit das kontinuierliche Wach-
stum der Institution in ihrem Transformierungsprozess zu einer regulierten MFI
zu unterstützen. Weitere Kreditgeber an FAMA: ACCION International-
CAMEL, Banco Interamericano de Desarrollo, Banca Promerica, Banco Cent-
roamericano de Integración Económica und Banco Centroamericano de Inte-
gración Económica.


FAMA ist eine der größeren MFI in Nikaragua. Die Zielkundengruppe der
Institution ist eine der einkommensschwächsten, aber ökonomisch aktivsten
Kundengruppe. Der Durchschnittskredit39 ist mit ca. USD 760 im Jahr 2007 im
höheren Bereich von Mikrokrediten angesiedelt.

FAMA ist vor allem im städtischen Bereich tätig hat aber nun auch ein neues
Marktsegment für ländliche Kleinst- und Kleinunternehmen geöffnet. 2007
lebten 54% der FAMA Kunden unter der Armutsgrenze (der durchschnittliche
Kredit dieser Kundengruppe lag 2007 bei USD 400). Die Qualität des Kredit-
portfolio ist mit Portfolio at Risk (30 days) 3,4% gut.

38
Der Eigenkapital/Passiva-Indikator beträgt 26%.
39
Durchschnittskredit Kunden aller Segmente, August 2008, USD 943. Quelle: Zugriff Nov.
2008. URL: www.financierafama.com.ni

28

(


Handel: 74,13%
Konsumentenkredite: 22, 04%
Wohnungsfinanzierung: 3,67%
Industrie: 0,16%

Hauptkundengruppe sind Kleinunternehmer mit folgenden Produkten:

• Gruppenkredite und Einzelkredite (wachsen mit den Stammkunden mit)
für Working Capital und Fixed Assets

• Überziehungskredite

• Kurzfristige Kredite (Konsumentenkredite) für Finanzierung von Ausga-
ben zum Schulbeginn, für Weihnachtsgeschenke, Osterurlaub und
Festtage: Typischerweise handelt es sich dabei um Kredite mit einer
Laufzeit von 3 Monaten bzw. um eine Kredithöhe zwischen USD 300
und maximal USD 5.000

• Überweisungen von Nikaraguanern aus den USA: Dieses Produkt
umfasst schlicht nur das Service des Geldtransfers

• Produkt zur Verbindung von Geldrückflüssen aus dem Ausland
(remittances) mit Kreditrückzahlung: Hier wird der Geldtransfer direkt
mit einer Kreditrückzahlung verknüpft (z.B. der besser verdienende
Verwandte im Ausland verpflichtet sich zu regelmäßigem Geldtransfer
für die Kreditrückzahlung in Nikaragua und ermöglicht seinen Ange-
hörigen damit höhere und längerfristige Kredite wie z.B. für den Haus-
bau)

• Training für Mikrobetriebe, speziell für Frauen (z.B. wurde das
Trainingsprogramm Diálogo de Gestiones von FAMAs Centro Accion
entworfen)

d) Strategien

Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution vor zwei Jahren um größere
Marktsegmente zu erschließen, die Produktpalette zu erweitern und zukünfti-
ges Wachstum mit Sparguthaben zu finanzieren

29

(


Mit einem ROA von 4,3% (1,6% Durchschnitt MFI Zentralamerika) und einem
ROE 13,6% (7,9% Durchschnitt MFI Zentralamerika) im Jahr 2008 verzeich-
nete FAMA einen guten Erfolg und liegt etwa im oberen Mittelfeld vergleich-
barer MFI40. Die operativen Kosten sind im Vergleich zu anderen MFI relativ
niedrig wohl auch deshalb, weil noch wenig Aktivitäten im ländlichen Raum
stattfinden.

40
Quelle: Benchmarking comparativo de Centroamerica elaborado por MIX, 2007; FAMA
elaborado por Fitch Ratings en abril 2008.

30

(

FDL

Fondo de Desarrollo Local


Der Fondo de Desarrollo Local (FDL) ist eine NRO, die durch die Jesuiten-
universität (Universidad Centroamericana) 1992 gegründet wurde um Finanz-
dienstleistungen an städtischen und ländlichen Kleinst- und Kleinunternehmen
anzubieten und damit deren Lebensstandard zu verbessern. FDL finanziert
sich aus Zuschüssen (Grants) und Krediten.

FDL hat einen guten Eigenkapital/Activa Indikator von 18,4%: Hivos-Triodos
Fund finanziert gemeinsam mit Triodos-Doen ein Darlehen an FDL, vor allem
um diese nicht regulierte Mikrofinanzinstitution, die keine Sparguthaben entge-
gennehmen darf, dabei zu unterstützen, noch mehr Kreditnehmer auf dem
Land zu erreichen.


FDL hat wahrscheinlich das größte Kreditportfolio in Landwirtschaft und Vieh-
zucht sowie die meisten ländlichen Kreditnehmer in ganz Lateinamerika41. Die
Organisation rangiert unter den 10 besten Lateinamerikas in Bezug auf die
Marktpenetration42. 62,5% des FDL-Portfolio und 47,3% seiner Kunden43 sind
dem Agrarsektor zuzuordnen. 2005 hatte FDL 18.906 Kunden auf dem Land
mit Krediten von durchschnittlich USD 809. FDL ist die größte der nicht regu-
lierten Finanzinstitutionen Nikaraguas. Die Qualität des Kreditportfolio ist mit
Portfolio at Risk (30 days) 1,6% sehr gut.


Kredite vor allem an Landwirtschaft und Viehzucht, Kredite an ländliche
Kleinstbetriebe, Fund Transfer.

d) Strategien

• Beitrag zur lokalen wirtschaftlichen Entwicklung

• Die Träger der ländlichen Entwicklung, wie vor allem kleine ländliche
landwirtschaftliche und gewerbliche Betriebe, durch Training, techni-

41
Quelle: Bastiaensen, Johan and Marchetti, Pedro: «A critical review of CGAP-IADB policies
inspired by the Fondo de Desarrollo Local, Nicaragua» Enterprise Development & Micro-
finance Journal, June/September 2007; Carlos Arenas: Microfinance in Central America:
Nicaragua's place in the industry, Nicaraguan Developments, Summer 2006, Vol. 22, No. 2.
42
Quelle: Análisis de las Microfinanzas en Latinoamerica 2008, MIX.
43
Quelle: FDL Memoria, 2007.

31

(

sche Assistenz und Organisationsentwicklung zu stärken und dafür
internationale sowie nationale Finanzierung zu erhalten und zu mana-
gen

• Gender und Umweltaspekte spielen in der Kreditvergabestrategie von
FDL eine große Rolle


Ein guter ROA von 4% trotz relativ hoher operationeller Kosten und Kosten-
deckung von über 120% machen FDL zu einer auch wirtschaftlich erfolgrei-
chen Institution. Bemerkenswert ist außerdem, dass die Gewinnspanne von
17,65% deutlich über der durchschnittlichen Gewinnspanne der MFI in
Nikaragua von 13% im Jahr 2005 lag.

32

(

FINCA

Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria


FINCA ist eine Stiftung die 1992 gegründet wurde. Die Organisation ist Teil
des Netzwerkes FINCA International und wird von einem Aufsichtsrat mit inter-
nationaler Erfahrung geführt. Die Stiftung ist durch FINCA International und
einem Darlehen durch BCIE im Juni 2007 finanziert. Derzeit befindet sich die
Organisation im Prozess der Umwandlung zu einer regulierten MFI (deshalb
auch hoher Indikator Schulden/Kapital von 2,2 im Juni 2007). Die Stiftung hat
ein gutes internes Controlling.


FINCA gehört zu den kleineren MFI in Nikaragua. Im Juni 2007 hatte FINCA
Nikaragua 25.781 Kunden mit einem Durchschnittskredit von etwa USD 150,
die in 9 Filialen und 5 Agenturen landesweit (Managua, León, Chinandega,
Masaya, Granada, Rivas, Jinotepe, Boaco, Chontales, Matagalpa, Jinotega)
bedient wurden. FINCA erreicht sehr gut jene sonst von der Finanzierung
ausgeschlossenen armen Bevölkerungsschichten.

Die Qualität des Kreditportfolios ist, mit einem Portfolio at Risk (30 days) von
4,9%, akzeptabel. Dieser Index ist bedeutend höher als bei anderen MFI der
Dorfbankenmethode in Nikaragua oder bei FINCA Honduras. Im Dezember
2006 hatte man deshalb eine großen Anteil des Kreditportfolios (etwa 30%) zur
Sanierung der Institution abgeschrieben.


• Mikrokredite mit der Dorfbankenmethode

• Einzelkredite seit 2006

• Versicherung

• Fund Transfer Dienstleistungen

• Business Development Services

Die meisten Kunden von FINCA sind im informellen Sektor selbstständig tätige
Frauen mit meist sehr niedrigem Einkommen. Die meisten haben kleine
Geschäfte, aber auch Handwerks-, Dienstleistungs-, Landwirtschafts- und
Fischereibetriebe. Viele der Frauen sind Haushaltsvorstände, die das einzige
Einkommen des Haushalts erwirtschaften. Kunden aus Masaya gehören über-
wiegend der indigenen Gemeinschaft der Monimbó an. Diese Einbeziehung

33

(

von indigenen Gruppen hat besondere Auswirkungen auf die Organisations-
formen der Kreditzuteilung: Sie nützt Kollektivbewusstsein und Gruppen-
loyalität zur Erhöhung der Rückzahlungsbereitschaft.

d) Strategien

• Verbesserung des Lebensstandards der Kunden durch technische
Assistenz, Finanzierung und Ausbildung

• Umwandlung in eine regulierte Mikrofinanzinstitution unter SIBOIF-
Aufsicht um Märkte landesweit zu erschließen und Sparguthaben entge-
gennehmen zu können


Der ROE von FINCA ist negativ und der schlechteste unter vergleichbaren
MFI. Obwohl die Produktivität von 311 Kunden pro Kreditsachbearbeiter sehr
gut ist, sind die operativen Kosten mit 50,5%44 vergleichsweise sehr hoch
(andere Dorfbanken in Lateinamerika: 38,4%) und bewirken damit wegen des
geringen Gewinns den schlechten ROE Indikator. Auch die Kreditausfälle
haben sich auf die Gewinnlage und Kostendeckungsrate von FINCA negativ
ausgewirkt. Analysten sehen dies als Konsequenzen der Restrukturierung und
Umwandlung in eine regulierte MFI.

44
Operative Kosten / Bruttokredite.

34

(

PROCREDIT

Banco ProCredit


ProCredit wurde 2000 als Bank zur Finanzierung von MKMB durch die Pro-
Credit Holding AG gegründet. Sie ist weltweit eine der erfolgreichsten Mikro-
finanzierungsinstitutionen mit einem Netzwerk von 22 Banken. ProCredit Bank
Nikaragua hat heute 29 Filialen, 790 Angestellte und weist eine Risiko-
bewertung von BBB- 45 auf.

Eigentümerstruktur:

ProCredit Holding AG 82,28%
Stichting Doen 17,65%
Andere (24) 00,07%

Hohe 32,1% der Sparguthaben und liquiden Passiva (vor allem Einlagen auf
verschiedenen Arten von Konten, kurzfristige Finanzierungen von Banken und
Staatsanleihen) werden von nur 20 Einzahlern gehalten. Es wird angenom-
men, dass es sich bei diesen Einzahlern um Institutionen wie Versicherungen
und um private Großkunden handelt (genaue Angaben sind hier nicht
veröffentlicht). Das daraus resultierende Risiko ist wahrscheinlich noch ein
Resultat aus der Umwandlung der Institution von nicht reguliert in reguliert.
Weiters stehen ProCredit Finanzierungslinien bei anderen Banken zur
Verfügung um dieses Risiko abzuschwächen (vermutlich handelt es sich um
Kreditlinien von FMO und/oder der KfW). Dem Fitch Rating waren diese nicht
näher angegebenen Kreditlinien ausreichend, um ein gutes Rating für Pro-
Credit zu vergeben. ProCredit ist im internationalen Bankenverband der
ProCredit Banken eingebunden, weshalb davon ausgegangen wird, dass die
Refinanzierung für ProCredit leichter erfolgen kann als für andere kleine
Banken Nikaraguas.

Aufgrund der Expansion von ProCredit steht das Eigenkapital über Aktiva auf
dem relativ niedrigen Niveau von 10,4% (2007). Für 2008 war eine Kapital-
zuführung durch die ProCredit Holding AG von USD 2 Millionen vorgesehen
(etwa 13% des derzeitigen Eigenkapitals).


ProCredit ist heute, gemessen an nicht regulierten oder erst kürzlich regu-
lierten MFI, die größte Mikrofinanzinstitution in Nikaragua, aber eine eher
kleinere Bank, gemessen am Marktanteil (Kreditvolumen46) im offiziellen
45
Quelle: Fitch Ratings, 19. Mai 2008.
46
Quelle: Bankenbilanzen publiziert von Superintendencia Nicaragua, 2007. Vergleiche in
Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 10: «Banken in Nikaragua/Portfolio at Risk (Spalte
für Gesamtvolumen Kredit»): Diesen Daten entsprechend verfügt ProCredit über ein Kredit-

35

(

Bankenmarkt in Nikaragua. Ende Juni 2008 hatte ProCredit 89.686 Kredit-
nehmer aus dem MKMB- und Landwirtschaftsbereich mit einem durchschnitt-
lichen Kredit von USD 1.500. Das durchschnittliche Sparguthaben (derzeit
200.000 Sparer) betrug im Juni 2008 etwas weniger als USD 30047. Die
Qualität des Kreditportfolios hat sich 2007 leicht verschlechtert ist aber noch
immer sehr gut mit allen fälligen Krediten (bei 1,4%) und Krediten, die vor-
aussichtlich abgeschrieben werden müssen (bei 0,8%).


Die wichtigste Kundengruppe von ProCredit ist jene der Kleinstunternehmen.
ProCredit verfolgt das Ziel mehr KMU als (Kredit-)Kunden zu gewinnen als
bisher und bietet dazu folgende Produkte an:

• Kredite48 für Kleinstbetriebe von USD 25 bis USD 10.000, für bis zu 24
Monaten Laufzeit

• Kredite für Kleinbetriebe von USD 25 bis USD 50.000, für bis zu 43
Monaten Laufzeit

• Kredite für Landwirtschaftsbetriebe von USD 25 bis USD 50.000, für bis
zu 43 Monaten Laufzeit

• Kredite für Renovierung, Bau, Kauf von Wohnstätten von USD 25 bis
USD 50.000, für bis zu 60 Monaten Laufzeit

• Kredite zur Wahrnehmung von Geschäftsmöglichkeiten bis zu USD
30.000 für 3 Monate Laufzeit

• Schnellkredit für Betriebe bis zu USD 1.000, für bis zu 24 Monaten Lauf-
zeit

• Zusätzliche Kreditlinien für Betriebe zu günstigen Konditionen

• Services zur Zahlung von Löhnen und Gehälter (zu günstigen Konditio-
nen für Angestellte)

• Internationale Geldtransfers

• Verschiedene Sparprodukte

volumen, das dem eines Drittels der größten Banken entspricht (BAC, BanPro, Bancentro)
bzw. gleich groß ist, wie jenes der neugegründeten Banco de Exito (ehemals FINDESA).
47
Geprüfte Statistik von Memoria PROCREDIT. Im Jahr 2007 rund USD 58 Mio. Einlagen.
48
Es gibt keine formale Definition von Mikrokrediten (in Bezug auf die Höhe). Es gibt allerdings
seitens des Ministeriums für Industrie und Handel (MIFIC) eine Klassifizierung der Mikro-
unternehmen nach ihrer Kapitalausstattung (von USD 100 bis USD 10.000).

36

(

Aufteilung des Kreditportfolios bei ProCredit:
Dez 2007 Dez 2006
% %
Handel 37,05 38,96
Viehzucht 14,79 11,42
Wohnung 8,02 9,80
Ackerbau 8,46 7,51
Industrie 3,59 3,55
Konsum 1,12 1,83
Andere 26,97 26,92

d) Strategien

Eine Strategie von ProCredit ist es, Anteilsscheine (Bonds) im Wert von
USD 40 Millionen in Nikaragua zu emittieren um dadurch weiteres Wachstum
zu finanzieren. Aus dem gleichen Grund möchte man mehr Sparguthaben
akquirieren.

Für mehr geografische Diversifikation sind weitere 8 neue Filialen im Inneren
des Landes geplant.

Voraussichtliche Kreditvergabestrategie: Weiterhin Fokus auf Vergabe von
Mikrokrediten in den semi-urbanen Gebieten Nikaraguas.


Nach rückläufigen Gewinnen haben sich im Jahr 2007 aufgrund von Effizienz-
steigerung in den operativen Abläufen die Indikatoren zu ROA (2,09%) und
ROE (17,01%) wiederum verbessert.

Die Zinsmarge bleibt dennoch hoch (18,2%), obwohl sich die Zinsen für die
Kunden in den letzten 3 Jahren senkten. Dies war möglich, da die Finan-
zierungskosten aufgrund verbesserter Kompetenz der Bankangestellten redu-
ziert werden konnten.

Wie andere MFI auch, generiert die ProCredit den größten Teil ihres Einkom-
mens aus der Vergabe von Mikrokrediten (und nicht wie andere Banken durch
Investments oder Gebühren für Geldtransfer, Bankgarantien etc.). Das Mikro-
kreditgeschäft stellt für die junge Bank eine entscheidende Einkommensquelle
dar. Dies gelingt nicht zuletzt durch die Sicherung von Know-how und großem
Spezialwissen bei den Mitarbeitern. Eine Erweiterung der Produktpalette wäre
im Sinne der Kunden.

37

(

PROMUJER

ProMujer-Nicaragua


ProMujer-Nicaragua ist eine NRO des Netzwerkes ProMujer-International (Sitz
in New York und weitere Niederlassungen in Bolivien, Peru, Mexiko und
Argentinien) die 1996 von USAID (finanzierte Portfolio und Start-up-Kosten) in
León gegründet wurde. In der Organisation ist der häufige Wechsel von Perso-
nal problematisch .

Die Investoren sind Global Partnerships und der Oxfam Novib Fund. Analysten
loben die solide Finanzstruktur und die gute interne Kontrolle bei ProMujer.


Tätig in León (Chinandega) seit 1999 auch in Managua und Masaya ist
ProMujer eine relativ kleine MFI mit 22.000 Mikrokrediten durchschnittlicher
Höhe von USD 177.

Analysten bestätigen ProMujer eine gute Portfolioqualität. Trotz Naturkata-
strophen und populistischen Programmen der nikaraguanischen Regierung die
den Markt verzerren, konnte die erprobte Methodologie von ProMujer die gute
Portfolioqualität erhalten.


• Kredite an Dorfbanken

• Kredittraining für Frauen, die eine selbstständige, einkommenschaf-
fende Tätigkeit starten oder ein bestehendes Kleinunternehmen verbes-
sern wollen

• Ausbildungen in den Bereichen menschliche Entwicklung (Bewusstsein-
bildung, Rechte, Empowerment), Gesundheit, Familienplanung, Kinder-
erziehung, Unternehmensmanagement in Verbindung mit anderen be-
triebsorientierten Dienstleistungen (Business Development Services)

• Dienstleistungen: Medizinische Beratung und spezialisierte Gesund-
heitsservices

d) Strategien

ProMujers Strategie ist es, die Lebenssituation von Frauen und ihren Familien
durch Kreditvergabe, Beratung und Training zu verbessern.

38

(

Derzeit wird die Organisation von einem externen Konsulenten beraten, wie
die hohe Rotation des Personals bei ProMujer gesenkt werden kann. Eine
kürzlich erfolgte Reorganisation von ProMujer hat geholfen, den Aufsichtsrat
zu stärken und eine kontinuierliche Führung der Organisation zu ermöglichen.


Die Institution hat das Problem, dass es eine hohe Anzahl von Kunden gibt,
die ProMujer wieder verlassen. Teilweise liegen die Gründe dafür in den
Angeboten von Regierungsprogrammen wie «usura cero» («Null Wucher»),
die als Konkurrenz der Aktivitäten vom ProMujer angesehen werden können,
zumal die Kundenschichten der Programme ähnlich strukturiert sind: Meist
handelt es sich um sehr arme, unterpriviligierte Gruppen, die von den Banken
und anderen MFI als Kunden nicht in Betracht gezogen werden. Die neben
ProMujer ebenfalls von der Konkurrenz der Regierungsprogramme betroffenen
Organisationen sind FODEM, FINCA und ADIM. Ein anderes Problem von
ProMujer stellen die hohen Betriebskosten dar.

39

Final report-microfinance-sector-study-nicaragua

Final report-microfinance-sector-study-nicaragua

Recomendados

Recomendados

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

Mais procurados (19)

Destaque

Destaque (20)

Semelhante a Final report-microfinance-sector-study-nicaragua

Semelhante a Final report-microfinance-sector-study-nicaragua (20)

Mais de Luis Montalvan

Mais de Luis Montalvan (20)

Final report-microfinance-sector-study-nicaragua