1. Apresentação de Resultados 2T12
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Bruno Gama – COO CrediPronto!
1

2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2012. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Agenda
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros
3

4. Destaques
4

5. Destaques
 Vendas intermediadas totais de R$ 4,9 bilhões, sendo R$ 3,7 bilhões no
mercado primário e R$ 1,2 bilhão no secundário;
 Recorde histórico de vendas intermediadas no mercado secundário de R$ 1,2
bilhão, atingindo 25% das vendas intermediadas totais;
 Receita Líquida de R$ 109,2 milhões;
 EBITDA atingindo R$ 42,3 milhões com margem de 39%;
 Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 28,4 milhões
com margem de 26%. Crescimento de 12% vs. 2T11(ex-Earn Out)
 Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Pós IFRS de R$ 38,4 milhões com
margem de 35%. Crescimento de 50% vs. 2T11(ex-Earn Out)
 Crescimento de 15% na originação da CrediPronto! ano contra ano, com R$
378 milhões financiados no 2T12;
 Concluímos a 4ª aquisição do ano em Julho/12, LPS Raul Fulgêncio, empresa
líder no mercado de Londrina. A aquisição mais relevante após a Patrimóvel.
5

6. Resultados Operacionais
6

7. Vendas Intermediadas
Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas
(R$ MM)
-1% -12%
4.957 4.902 17.125
2.293 15.072
1.085 1.236
2.574
3.872 14.832
3.666 12.498
2T11 2T12 2T11 2T12
Mercado Secundário Mercado Primário
As vendas intermediadas no 2T12 mantiveram o mesmo patamar que no mesmo
período do ano de anterior, apesar da retração de 19% nas vendas de
lançamentos das incorporadoras listadas¹.
7
¹ Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.

8. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa
38,2%
35,3%
22,8%
16,2%
1T12 2T12 1T12 2T12
8

9. Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
R$ 4.957 milhões R$ 4.902 milhões
2T11 2T12
10% 8%
32% 37%
31%
35%
23%
24%
Unidades Intermediadas
17.125 unidades 15.072 unidades
2T11 2T12
8% 9%
15% 34% 15%
41%
43% 35%
<150 150-350 350-600 >600 9

10. Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário
Vendas Intermediadas
2T11 2T12
5% 6%
4%
5%
12%
12%
8% 47%
50%
5%
24% 21%
São Paulo Brasília Nordeste
Rio de janeiro Sul Outros
10

11. Detalhamento das Vendas Intermediadas
Breakdown Vendas Intermediadas
43% 45% 43% 45%
35% 30% 36% 31%
22% 25% 21% 25%
2T11 2T12 1S11 1S12
Incorporadores Não Listados Incorporadores Listados Mercado Secundário 11

12. Evolução de Lançamentos – Incorporadoras Listadas e Lopes
Evolução de Lançamentos 2T12
-37%
8.706
-22%
7.171
5.491 5.601
2T11* 2T12* 2T11 2T12
* Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.

13. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores
Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores
4,7% 4,0% 4,1% 5,1%
5,1% 4,4%
6,1%
47% 44% 46% 5,3%
51%
5,2% 5,0%
6,1%
5,6%
56% 54%
53% 5,3% 6,2%
49%
7,1% 6,1%
Nº de
Incorporadores
292 301 236 272 9,5% 8,9%
7,6% 6,2%
2010 2011 1T12 2T12 2010 2011 1T12 2T12
Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores 1º 2º 3º 4º 5º
13

14. LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!
14

15. CrediPronto!
2T12
R$378 MM em
LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de
geração de 1.243 Contratos
58,02% 9,91% + TR 302 meses
financiamentos
15

16. CrediPronto!
Volume Financiado Volume Vendido Acumulado*
(R$ MM) (R$ MM)
+15% +107%
378 2.775
328
1.341
2T11 2T12 Jun-11 Jun-12
No segundo trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$378 milhões, crescendo 15%
em relação ao 2T11.
16
*Não inclui as amortizações.

17. CrediPronto!
Carteira de Financiamento
(R$ MM)
+14%
2.266
1.989
Saldo inicial Saldo final
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T12 foi de R$2,1 bilhões.
17
*Não inclui as amortizações.

18. CrediPronto!
Volume Vendido Acumulado*
3.000
(R$ MM) 2.775
2.500 2.397
2.151
1.955
2.000
1.700
1.462
1.500
1.220
1.013
1.000 854
727
591
474
500 385
217 291
-
jan/10
fev/10
mar/10
abr/10
mai/10
ago/10
nov/10
dez/10
jan/11
fev/11
mar/11
abr/11
mai/11
ago/11
nov/11
dez/11
jan/12
fev/12
mar/12
abr/12
mai/12
jun/10
jul/10
set/10
out/10
jun/11
jul/11
set/11
out/11
jun/12
A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,7 bilhões em financiamentos desde o início da
operação.
*Não inclui as amortizações. 18

19. Resultados Financeiros
19

20. Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4%
Primário
SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1%
Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9%
RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0%
Secundário
SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2%
RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0%
Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5%
20

21. Receita Bruta e Líquida
Receita Bruta Receita Líquida
(R$ MM) (R$ MM)
138,0 126,7
Earn out Itaú 15,6 Earn Out Itaú 15,6
+2% -2%
122,3 125,1 111,1 109,2
2T11 2T12 2T11 2T12
Neste trimestre, atingimos R$ 109,2 milhões de receita líquida.
21

22. Reconciliação Receita Bruta
2T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)
VGV Faturado (a) 4.902
Taxa Líquida (b) 2,37%
Receita Bruta
116,2
com Intermediação (a) x (b)
Apropriação de Receita
3,6
da operação Itaú
Outras Receitas 5,4
Receita Bruta 125,2
IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS
O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer
somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas
como receita bruta no trimestre.
Sendo assim as vendas contratadas reportadas de R$ 4,9 bilhões no trimestre representam
todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem
inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram
geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua
contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período.
22

23. Resultado 2T12
Resultado 2T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 90.211 28.965 5.974 125.150
Receita de Intermediação Imobiliária 86.586 28.965 5.974 121.525
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out
Receita Operacional Líquida 78.959 25.352 4.879 109.191
(-)Custos e Despesas (32.380) (14.377) (4.765) (51.523)
(-)Holding (11.152) (3.758) (14.910)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 34.954 7.217 114 42.285
Margem EBITDA 44,3% 28,5% 2,3% 38,7%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (3.278) (773) (14) (4.065)
(+/-)Resultado Financeiro 4.489 216 24 4.729
(-)Imposto de renda e contribuição social (7.737) 354 (93) (7.476)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 28.428 7.013 32 35.473
Margem Líquida Antes do IFRS 36,0% 27,7% 0,7% 32,5%
(=)Lucro líquido Após IFRS 40.902 959 32 41.893
Margem Líquida do exercício 51,8% 3,8% 0,7% 38,4%
Sócios não controladores (3.453)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 38.440
Margem líquida Controladores 35,2%
* Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia.
23

24. Lucro Líquido 2T12 por Segmento
Lucro Líquido Lançamentos 2T12 (R$ Milhares)
52%
199
36%
23.530
4.808
40.902 6.447
28.428
Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido
Lançamento com Call e Put sobre Intangível de Intangível Lançamento
Após IFRS Antes do IFRS
Lucro Líquido Pronto! 2T12 (R$ Milhares)
28%
4.877
7.013
0
4% 1.026
151
959
Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido Pronto!
Pronto! Após IFRS com Call e Put sobre Intangível de Intangível Antes do IFRS
24

25. Resultado 2T12 - Lançamento
DRE Lançamentos 2T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
2T11 2T12 ∆%
(=)VGV 3.872.299 3.666.329 -5,3%
(=)Receita bruta 94.787 90.210 -4,8%
(-)Deduções da receita (8.697) 11.251 -229,4%
(=)Receita líquida 86.090 78.959 -8,3%
(-)Despesas (31.773) (32.853) 3,4%
(-)Holding (13.356) (11.152) -16,5%
(=)EBITDA 40.960 34.954 -14,7%
Margem EBITDA 47,6% 44,3% - 3,3 p.p.
(-)Depreciações e amortizações (3.304) (3.278) -0,8%
(+/-)Resultado financeiro 6.661 4.489 -32,6%
(-)Imposto s/ resultado (10.493) (7.737) -26,3%
(=)Lucro líquido 33.824 28.428 -16,0%
Margem líquida 39,3% 36,0% - 3,3 p.p.
25

26. Resultado 2T12 – Lançamento antes do IFRS
Lançamento Lançamento
EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS
(R$ Milhares) (R$ Milhares)
-15% -16%
40.960 33.824
34.954 28.428
47,6% 44,3%
39,3%
36,0%
2T11 2T12 2T11 2T12
26

27. Resultado 2T12 – Pronto!
DRE Pronto! 2T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
2T11 2T12 ∆%
(=)VGV 1.085.166 1.235.634 13,9%
(=)Receita bruta 27.068 28.965 7,0%
(-)Deduções da receita (2.484) (3.613) 45,4%
(=)Receita líquida 24.584 25.352 3,1%
(-)Despesas (14.396) (14.377) -0,1%
(-)Holding (3.743) (3.758) 0,4%
(=)EBITDA 6.445 7.217 12,0%
Margem EBITDA 26,2% 28,5% + 2,2 p.p.
(-)Depreciações e amortizações (709) (773) 9,0%
(+/-)Resultado financeiro 103 216 109,2%
(-)Imposto s/ resultado (1.521) 354 -123,3%
(=)Lucro líquido 4.318 7.013 62,4%
Margem líquida 17,6% 27,7% + 10,1 p.p.
27

28. Resultado 2T12 – Pronto! antes do IFRS
Pronto! Pronto!
EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS
(R$ Milhares) (R$ Milhares)
+12% +62%
7.217 7.013
6.445
4.318
26,2% 28,5% 27,7%
17,6%
2T11 2T12 2T11 2T12
28

29. Despesas Operacionais
Evolução das Despesas Operacionais*
(R$ MM)
-1%
67,5 66,9
3,7 4,8
63,8 62,1
2T11 2T12
CrediPronto! Lançamento + Pronto!
29
* Não considera IFRS

30. EBITDA
EBITDA*
Margem Ebitda¹ (%)
(R$ MM)
59,2
Earn Out Itaú 15,1
-4%
44,1 42,3
(39,7%) (38,7%)
2T11 2T12
*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor
indicador de desempenho para análise da companhia
30
¹ A margem do 2T11 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

31. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores
(R$ Milhares)
Antes do
Descrição Efeitos do IFRS* Após IFRS
IFRS
Receita Operacional Líquida 109.191 109.191
Custos e Despesas -66.906 - -66.906
Depreciação e amortização -4.065 -9.685 -13.750 (1)
Resultado Financeiro 4.729 22.552 27.281 (2)
Lucro Operacional 42.948 12.867 55.815 (1)+(2)
Imposto de Renda e Contribuição Social -7.476 -6.447 -13.923 (3)
Lucro Líquido 35.473 6.420 41.893 (1)+(2)+(3)
* Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 3 (Combi na çã o de Negóci os )
(1) Amortização de Intangíveis
(2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das
opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e
ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.
(3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.
31

32. Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora
Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Lucro Líquido Atribuível aos Controladores antes
(acionistas LPSB3) do IFRS* (acionistas LPSB3)
Margem Líquida¹ (%) Margem Líquida¹ (%)
(R$ MM) (R$ MM)
39,7 39,4
Earn out Itaú 14,1 Earn out Itaú 14,1
+50%
+12%
38,4
(35%)
28,4
25,6 25,3 (26,0%)
(23%) (22,8%)
2T11 2T12 2T11 2T12
*Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir
a performance da companhia;
32
¹ A margem do 2T11 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.

33. Aquisição
Raul Fulgencio Negócios Imobiliários Fachada
• Localização: Londrina (PR)
• Data da aquisição: 05/julho/12
• Participação: 51%
• Investimento: R$ 36,7 milhões
Estratégia Atuação nos mercados primário e
secundário e de administração de imóveis
• Índice de verticalização de 20,5%. Equivalente a cidade desde 1997
de Curitiba, com 26,5% e acima da média do estado do
Paraná, com 9%
Liderança no mercado de Londrina:
• 507 mil habitantes: 13% com renda familiar acima de
R$ 6 mil/mês (cliente potencial para aquisição de • +50% de participação no mercado
imóveis acima de R$ 250 mil) primário
• Exclusividade para a Credipronto! nos financiamentos
imobiliários • Vendas intermediadas de aprox.: R$ 100
Projeções da Raul Fulgêncio1 milhões a.a. no mercado secundário
Vendas intermediadas1 (R$ MM)
• 90% de seus negócios de intermediação
no mercado primário são de
500 545 589 incorporadores não listados
2012(e) 2013(e) 2014(e) 33
Fonte: LPS Brasil. 1) Valores estimados

34. Próximos Eventos
Teleconferências dos Resultados de 2T12
Em Português Em Inglês
Data: 14/08/2012, terça-feira Data: 14/08/2012, terça-feira
Horário: 09h00 (Horário de Brasília) Horário: 13h00 (Horário de Brasília)
08h00 (NY) 12h00 (NY)
Telefone: (11) 2188 0155 Telefone Brasil: +55 (11 )2188 0155
Senha: Lopes Telefone EUA: (+1) 866 890 2584
Telefone outros países: (+1) 646 843 6054
Senha: Lopes
Replay: Replay:
http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/
CONTATOS
Marcello Leone RI
Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218
Tel. +55 (11) 3067-0015
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
34