Apresentação de Resultados da Lopes – 2007 Apresentação Marcos Lopes - Diretor Presidente Francisco Lopes – EVP Roberto Am...
Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou com...
Programa <ul><li>Destaques </li></ul><ul><li>Resultados Operacionais </li></ul><ul><li>Joint Venture Lopes Itaú </li></ul>...
Destaques
Destaques <ul><li>  </li></ul><ul><li>O ano de 2007 foi marcado pela nossa expansão para 9 novos estados, Distrito Federal...
<ul><li>A receita líquida da Lopes alcançou R$57,0 milhões no 4T07, 114% superior ao 4T06. A receita líquida acumulada em ...
Resultados Operacionais
Vendas Contratadas* Revendas de Terceiros Lançamentos VGV Escriturado Total * Números gerenciais,   não auditados. VGV Esc...
Vendas Contratadas por Região (Lançamentos) Durante 2007, a Lopes realizou sua expansão geográfica, diversificando rapidam...
Unidades Vendidas (Lançamentos) por Segmento de Renda A Lopes concentrou 35% de suas vendas no segmento econômico, evidenc...
Evolução da Força de Vendas em 2007 (Número de corretores) O ano de 2007 evidenciou a Lopes como maior força de vendas do ...
Expansão Geográfica Nota: Para fins deste slide, entender o numerador da fração como o número de meses em operação de uma ...
<ul><li>Dois componentes sazonais: </li></ul><ul><li>Variação natural das vendas durante o ano devido aos feriados. No 1T,...
Joint Venture Lopes Itaú
Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros – hipotecas e...
O pagamento realizado pelo Banco Itaú será contabilizado e diferido por 20 anos (exclusividade prevista no contrato), inic...
Resultados Financeiros
Receita Líquida 114% 26,7 57,0 4T06 4T07 Receita Líquida (4T07) (R$ MM) 74% 2006 2007 82,0 143,0 (R$ MM) Receita Líquida (...
EBITDA Ajustado* 78% 39,5 70,5 111% 13,2 27,9 4T06 4T07 2006 2007 EBITDA Ajustado (4T07) EBITDA Ajustado (2007) (R$MM) *EB...
Lucro Líquido Ajustado* 67% 31,7 52,9 2006 2007 Lucro Líquido Ajustado (2007) (R$ MM) 4T06 4T07 10,3 20,0 (R$ MM) 38,5% 35...
Distribuição de Dividendos – 2007 (Proposta) (R$ milhares)
Pagamento das Aquisições e Amortização do Ágio Cronograma de Pagamento das Aquisições* (R$ milhares) 9M07 4T07 1T08** 2T08...
Guidance 2008  Aviso: O Valor Geral de Vendas (VGV) contratado projetado para 2008, aqui divulgado, poderá sofrer alteraçõ...
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    1. 1. Apresentação de Resultados da Lopes – 2007 Apresentação Marcos Lopes - Diretor Presidente Francisco Lopes – EVP Roberto Amatuzzi - Diretor Financeiro e DRI
    2. 2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de Dezembro de 2007. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
    3. 3. Programa <ul><li>Destaques </li></ul><ul><li>Resultados Operacionais </li></ul><ul><li>Joint Venture Lopes Itaú </li></ul><ul><li>Resultados Financeiros </li></ul>
    4. 4. Destaques
    5. 5. Destaques <ul><li>  </li></ul><ul><li>O ano de 2007 foi marcado pela nossa expansão para 9 novos estados, Distrito Federal e Região Metropolitana de Campinas, por meio de 6 aquisições e 3 operações greenfield . Além disso, adquirimos a Patrimóvel no Rio de Janeiro, assumindo a liderança absoluta naquele mercado. </li></ul><ul><li>Em 2007 anunciamos uma operação pioneira na história do mercado imobiliário brasileiro: a constituição de uma joint venture entre Lopes e o Banco Itaú, visando explorar o mercado de crédito imobiliário no Brasil. </li></ul><ul><li>As vendas contratadas no 4T07 totalizaram R$2,2 bilhões, um aumento de 147% em relação ao 4T06. São Paulo representou R$1,7 bilhão, Rio de Janeiro R$330,5 milhões e outros mercados, R$ 268,6 milhões. </li></ul><ul><li>As vendas contratadas ao longo de 2007 somaram R$5,2 bilhões, um aumento de 83% em relação ao ano anterior. São Paulo representou R$4,3 bilhões, Rio de Janeiro R$625,7 milhões e outros mercados, R$359,8 milhões. </li></ul>
    6. 6. <ul><li>A receita líquida da Lopes alcançou R$57,0 milhões no 4T07, 114% superior ao 4T06. A receita líquida acumulada em 2007 atingiu R$143,0 milhões, um crescimento de 74% em relação ao ano anterior. </li></ul><ul><li>O EBITDA Ajustado alcançou R$27,9 milhões no 4T07, um aumento de 111% em relação ao mesmo período de 2006, e R$70,5 milhões em 2007, um aumento de 78% comparado a 2006. </li></ul><ul><li>O lucro líquido ajustado* no 4T07 aumentou 95% se comparado ao 4T06, atingindo R$20,0 milhões. Em 2007, o lucro líquido ajustado foi de R$52,9 milhões, um crescimento de 67% comparado a 2006. </li></ul><ul><li>A Administração da Lopes proporá aos acionistas, em sua Assembléia Geral Ordinária de 2008, a distribuição de R$35,0 milhões em dividendos, ou seja, 70% do disponível, considerando-se os R$2,0 milhões destinados à reserva legal da Companhia (5% do lucro líquido, limitado a 20% do capital social). </li></ul>Destaques * Excluído o efeito da amortização de ágio.
    7. 7. Resultados Operacionais
    8. 8. Vendas Contratadas* Revendas de Terceiros Lançamentos VGV Escriturado Total * Números gerenciais, não auditados. VGV Escriturado de Lançamentos 569 83% 2006 2007 2.856 5.221 311 4.873 2.545 311 348 91% (R$ MM) (R$ MM) 1.253 1.556 2003 2004 2005 CAGR: 35 % 1.853 850 591 1.166 2002 2000 2001 2006 2.545 2007 4.873
    9. 9. Vendas Contratadas por Região (Lançamentos) Durante 2007, a Lopes realizou sua expansão geográfica, diversificando rapidamente as origens de suas vendas contratadas ao longo desse período.
    10. 10. Unidades Vendidas (Lançamentos) por Segmento de Renda A Lopes concentrou 35% de suas vendas no segmento econômico, evidenciando seu ótimo posicionamento para captar o crescimento esperado neste setor Total de Unidades (Lançamentos): 15.853
    11. 11. Evolução da Força de Vendas em 2007 (Número de corretores) O ano de 2007 evidenciou a Lopes como maior força de vendas do Brasil, atingindo, aproximadamente, 5.000 corretores autônomos, crescimento de 381% 2006 2007
    12. 12. Expansão Geográfica Nota: Para fins deste slide, entender o numerador da fração como o número de meses em operação de uma unidade e o denominador, como o número de meses do trimestre em questão. Apenas duas empresas do Grupo Lopes operaram durante todo ano de 2007, enquanto, apenas cinco operaram todo o 4T07, de um total de 12 operações Empresas do Grupo Lopes     1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 LPS Brasil   3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 LCI-RJ   3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Dirani   -   1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Salvador   - - 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Actual   - - 1/3  3/3 3/3 3/3 Lopes Sérgio Miranda   - - -   1/3   3/3 3/3  Lopes Minas Gerais   - - - - 2/3 3/3  Lopes Bauer   - - - -   1/3 3/3  Lopes Pará   - - - -   1/3 3/3  Lopes Royal   - - - -   2/3 3/3 Patrimóvel   - - -   1/3 3/3 3/3  Lopes Immobilis   - - -   -   1/3 3/3 
    13. 13. <ul><li>Dois componentes sazonais: </li></ul><ul><li>Variação natural das vendas durante o ano devido aos feriados. No 1T, férias e feriado do Carnaval. </li></ul><ul><li>Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. </li></ul>Sazonalidade de Vendas Contratadas Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
    14. 14. Joint Venture Lopes Itaú
    15. 15. Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros – hipotecas e produtos e serviços relacionados - com ênfase no mercado secundário e com exclusividade para clientes da Lopes Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor <ul><li>Base de dados de clientes ímpar no mercado brasileiro </li></ul><ul><li>Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos </li></ul><ul><li>Exposição à mídia da Lopes </li></ul><ul><li>Excelência na prestação de serviços </li></ul><ul><li>Condições e termos de financiamento competitivos </li></ul><ul><li>Velocidade e qualidade de processamento </li></ul><ul><li>Experiência em análise de crédito </li></ul><ul><li>Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures </li></ul>Joint Venture Itaú Lopes Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
    16. 16. O pagamento realizado pelo Banco Itaú será contabilizado e diferido por 20 anos (exclusividade prevista no contrato), iniciando-se com o início das operações da Promotora, prevista para o segundo semestre de 2008. Reconhecimento do Pagamento do Banco Itaú Lopes e Banco Itaú farão um investimento inicial na Promotora de R$14 milhões, cada um, para viabilizar o início das operações. Descrição Valor (R$ 000) Diferimento Anual (R$000) Prazo (Anos) (+) Receita 290.000 14.500 20 (-) PIS (1.885) (94) 20 (-) COFINS (8.700) (435) 20 (-) IRPJ (23.200) (1.160) 20 (-) CSLL (8.352) (418) 20 (-) Custos Associados à Operação (20.500) (1.025) 20 Resultado Líquido 227.363 11.368 20
    17. 17. Resultados Financeiros
    18. 18. Receita Líquida 114% 26,7 57,0 4T06 4T07 Receita Líquida (4T07) (R$ MM) 74% 2006 2007 82,0 143,0 (R$ MM) Receita Líquida (2007) *Números relativos à 2006 são considerados pro forma
    19. 19. EBITDA Ajustado* 78% 39,5 70,5 111% 13,2 27,9 4T06 4T07 2006 2007 EBITDA Ajustado (4T07) EBITDA Ajustado (2007) (R$MM) *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias. **Números relativos à 2006 são considerados pro forma. Margem EBITDA 49,6% 49,0% 48,2% 49,3% (R$MM)
    20. 20. Lucro Líquido Ajustado* 67% 31,7 52,9 2006 2007 Lucro Líquido Ajustado (2007) (R$ MM) 4T06 4T07 10,3 20,0 (R$ MM) 38,5% 35,1% Margem Líquida 38,6% 37,0% Lucro Líquido Ajustado (4T07) 95% *Lucro Líquido Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, que consiste no lucro líquido de período menos a amortização do ágio. A amortização de ágio no 4T07 foi de (R$12) mil, enquanto que no acumulado do ano representou R$833 mil. **Números relativos à 2006 são considerados pro forma.
    21. 21. Distribuição de Dividendos – 2007 (Proposta) (R$ milhares)
    22. 22. Pagamento das Aquisições e Amortização do Ágio Cronograma de Pagamento das Aquisições* (R$ milhares) 9M07 4T07 1T08** 2T08 3T08 4T08 1T09 4T09 2010*** 2011*** Total Total Lopes 7.885 51.716 9.699 7.915 3.240 65.567 4.500 73.765 119.580 3.600 347.467 * Valores nominais. ** No 1T08 foi realizado um aumento de capital, no valor de R$35 milhões, relacionado ao pagamento da Patrimóvel. *** Os pagamentos dos earn outs das aquisições ocorrerão em 2010 e 2011 e os valores apresentados na tabela acima são baseados no cenário base de valor dos earn outs e, portanto, estão sujeitos a alterações. Cronograma de Amortização de Ágio* (R$ milhares) 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E Total Total Lopes 833 20.731 25.111 26.063 28.172 29.425 30.720 31.630 32.993 34.311 3.228 263.216 * Projeção em Curva
    23. 23. Guidance 2008 Aviso: O Valor Geral de Vendas (VGV) contratado projetado para 2008, aqui divulgado, poderá sofrer alterações devido a uma série de variáveis. Este fato relevante contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e às perspectivas de crescimento da Lopes. Tais considerações futuras podem ser afetadas, substancialmente, devido a mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Lopes e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Mercado VGV Contratado (R$ MM) São Paulo 5.000 – 5.500 Rio de Janeiro 2.250 – 2.500 Outros 2.250 – 2.500 Total 9.500 – 10.500
    24. 24. Obrigado!

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