1. Основные события отрасли связи РФ в 2010 г.
Обзор подготовлен специалистами Advance Capital для наших клиентов и партнеров, а также для
широкого круга пользователей. В обзоре содержится описание основных событий, произошедших в
российской отрасли связи в 2010 г., а также их влияние на позиции крупнейших игроков и перспективы
развития отрасли в краткосрочном периоде.
Дмитрий Касьяненко Владимир Лейвиман Владимир Шарахматов
Управляющий директор Директор Менеджер
Февраль 2011 Тел.: +7 495 662 3303
Моб.: . +7 916 248 5270
Тел.: +7 495 662 3303
Моб.: . +7 985 774 2608
Тел.: +7 495 662 3303
Моб.: . +7 903 573 2859
Email: Dmitry.Kasyanenko@advcap.ru Email: Vladimir.Leiviman@advcap.ru Email: Vladimir.Sharakhmatov@advcap.ru
2. Раздел
1. Обзор телекоммуникационного рынка РФ
2. Основные игроки на рынке телекоммуникаций РФ
3. Обзор рынка M&A в области телекоммуникаций
4. Оценка телекоммуникационных компаний
5. Опыт Advance Capital в ТМТ
2
3. Раздел I: “Обзор телекоммуникационного рынка РФ”
Основные тенденции рынка Основные тенденции
ШПДИ
Мобильный Интернет
телекоммуникаций в РФ Платное ТВ
Мобильная Связь
Рост рынка широкополосного доступа в Интернет (ШПДИ) в сегменте частных пользователей в настоящее время
Рост рынка ШПД в происходит за счет регионов, на которые приходится около 80% новых подключений
России Благодаря активности МРК Связьинвеста в регионах, доля ADSL подключений увеличилась на 7% в 2010 г. и составила
ШПДИ
происходит за 50% рынка ШПД
счет регионов, Происходит активная консолидация рынка федеральными операторами путем покупки региональных ШПД провайдеров
при этом в ряде
областей уровень
проникновения
приближается к Ожидается, что по итогам 2010 г. выручка мобильных операторов от мобильного ШПД превысит выручку провайдеров
московскому фиксированного ШПДИ
Мобильный Доля трафика 3G в общей структуре мобильного ШПД продолжает расти на фоне снижения доли EDGE/GPRS и EV-DO
Интернет
Операторы «большой тройки», а также Связьинвест, будут развиваться в направлении LTE через «промежуточную»
технологию HSPA+ (пиковая скорость доступа - до 42 Мбит/c по линии «вниз»), постепенно сокращая инвестиции в 3G
По итогам 2010 г.
прирост
абонентов в
Рынок платного телевидения в РФ продолжает расти в основном за счет увеличения проникновения услуги в регионах
сфере мобильного
ШПД сравнялся с Наблюдается тенденция к снижению ARPU операторов платного ТВ ввиду появления дешевых базовых тарифов с
аналогичным Платное ТВ минимальным набором телеканалов для привлечения и удержания абонентской базы
показателем по Рост конкуренции на рынке Pay TV происходит в основном за счет большего разнообразия контента и повышения
фиксированному качества услуги путем внедрения новых технологий
ШПД
Рост выручки операторов сотовой связи происходит в основном за счет начавшегося роста MOU и ARPU, в том числе
Рост выручки благодаря развитию дополнительных услуг (VAS), при замедлении прироста абонентской базы лидеров рынка
операторов
Мобильная
связь Среди «большой тройки» сотовых операторов лидером по темпу роста абонентской базы является МегаФон (12,7% за
сотовой связи в 2010 г.), который по кол-ву абонентов вышел на 2-е место в России, опередив ВымпелКом
2010 г. происходил
в основном за
счет роста MOU и
ARPU
В течение 2010 г. наблюдался постепенный отток абонентов фиксированной связи в пользу мобильной связи
Ведущие операторы активнее предлагают конвергентные продукты корпоративным пользователям мобильной и
Фиксирован-
фиксированной связи
ная связь
Основным драйвером роста доходов операторов фиксированной связи является индексация тарифов на услуги связи и
рост сегмента передачи данных и доступа в Интернет
3
4. Раздел I: “Обзор телекоммуникационного рынка РФ”
Основные тенденции
Рынок ШПДИ ШПДИ
Мобильный Интернет
Платное ТВ
Мобильная Связь
По предварительным оценкам, на конец 2010 г. количество частных
пользователей широкополосного доступа в интернет (ШПДИ) в России Динамика проникновения услуг ШПД в России в 2008-2011П гг.
Рост рынка достигло 19,1 млн. абонентов при уровне проникновения услуги 35%. В 2011
ШПДИ 41%
г. ожидается рост количества абонентов ШПДИ до 22,6 млн. (будет
происходит за 35%
40%
подключено около 41% домохозяйств страны)
счет регионов 31% 22,6
В 2010 г. доходы провайдеров ШПДИ оцениваются на уровне 61 млрд. руб., 27% 19,1
30%
что на 29% больше, чем в 2009 г. 17,0
20% 14,7
Рост рынка ШПДИ в сегменте частных пользователей происходит за счет 20%
регионов, на которые приходится около 80% новых подключений. 10,5
Ожидается , что
на конец 2010 г. Московский рынок практически исчерпал свои возможности ввиду своего 10%
уровень насыщения – уровень проникновения ШПД в столице приблизился к 75% на
проникновения конец 2010 г.
0 0%
ШПД в России ТОП-10 операторов контролируют 71% рынка ШПДИ в России. Доли лидеров 2008 2009 1П 2010 2010О 2011П
составит 35% рынка – ЦТК и Комстар-ОТС составили 11% и 10%, соответственно Кол-во абонентов, млн. Уровень проникновения услуги
На долю ADSL в 2010 г. пришлось около 50% рынка ШПД (рост на 7% к 2009
г.), в то время как на Ethernet – 42% рынка. Рост доли ADSL-подключений Источник: J’son & Partners Consulting
объясняется активностью МРК Связьинвеста в регионах
ТОП-10
операторов Доли операторов в сегменте частных пользователей, 3кв. 2010 г. География распределения абонентов ШПД в РФ в 2009 г. и 2010 г.
контролируют
71% рынка ШПДИ Топ-10 Россия Топ-5 Москва 2009 2010
в России…
Комстар Регионы
Вымпел- Регионы
10% 73%
ЦТК ком Комстар 68%
…при этом 27%
11% 9% Прочие
активно идет Эр-
Телеком 20%
консолидация 8%
рынка
Волга
Телеком
7%
Qwerty Акадо
Прочие СЗТ 7% 19%
7% Санкт-
29% Санкт-
Петер-
УРСИ Нэт Бай Петер-
бург
5% Нэт бург
Сибирь 11%
Акадо 8% Вымпел- 9% Москва
телеком ЮТК Москва
5% ком 18%
4% 5% 21%
19%
Источник: ACM-Consulting Источник: J’son & Partners Consulting
4