Este documento resume los principales riesgos en el sector bancario, incluyendo riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de solvencia y riesgo operacional. Explica que una precisa clasificación de riesgos es necesaria para la gestión cuantitativa de riesgos. También describe cómo la desregulación y mayor competencia han impactado la evolución de los riesgos en la industria bancaria a través de

1. Riesgos relacionados con el
Sector Bancario
Jorge Victor Quiñones Borda

2. ¿Por qué se necesita una precisa clasificación
de riesgos?
En el universo bancario, numerosos riesgos impactan en la rentabilidad.
Estas múltiples fuentes de riesgo puede ocasionar problemas al momento de
definirlas. En un universo donde la gestión cuantitativa de riesgos se ha
vuelto una importante función bancaria, los conceptos genéricos son
inservibles. Los diferentes tipos de riesgos tienen que ser cuidadosamente
definidos, y dichas definiciones proveen una primera base para medir riesgos
e implementar la gestión de riesgos.
En concordancia con lo anterior, las definiciones de riesgos han ganado
precisión conforme han ido pasando los años. El proceso ha sido impulsado
en gran medida por nuevas regulaciones que han definido los principios
básicos y las reglas que deberán ser aplicadas a los distintos riesgos.
Una revisión de estas definiciones es el punto inicial de la gestión de riesgos.

3. El ambiente y la Evolución de los Riesgos
Un número de factores ayudó a estabilizar el ambiente bancario en los
setentas. La industria estaba estrictamente regulada. Las operaciones
de banca comercial se reducían básicamente a recolectar recursos y a
otorgar préstamos. La limitada competencia facilitaba ganancias
satisfactorias y estables. Los reguladores estaban preocupados por la
seguridad de la industria y el control de su poder de creación de dinero.
Las reglas limitaron el alcance de las operaciones de las distintas
instituciones de crédito y limitaron a su vez sus riesgos. Existieron
pocos incentivos para cambiar o para atraer la competencia.

4. Los 70s y los 80s fueron los períodos donde
ocurrieron los primeros movimientos drásticos de
cambio en la industria.
Entre las principales fuerzas motrices, tres factores se destacaron como
causantes del cambio:
1) La cada vez mayor importancia de los mercados financieros en la
economía.
2) La desregulación de los mercados.
3) El aumento en la competencia.

5. Con respecto a los mercados de divisas:
• Los tipos de cambio flotantes aceleraron el crecimiento de la
incertidumbre.
• Aparecieron políticas monetarias que favorecían altos niveles de tasas
de interés y que estimulaban su volatilidad.

6. La Ola de Desregulación
La ola de desregulación creció de manera progresiva y paso a paso.
La desregulación es el proceso que lleva a la desaparición de viejas
regulaciones existentes.
La fuente de este proceso fue la percibida obsolescencia de las reglas
que segmentaban la industria financiera.
Algunas reglas se volvieron inconsistentes con la creación de un
mercado donde pueda haber igualdad de condiciones para los distintos
competidos.
La distinción tradicional entre los bancos comerciales y de inversión,
tanto en EEUU como en Japón se debilitó de manera progresiva.

7. El Acta Glass-Seagall fue severamente
debilitada
De acuerdo a algunos analistas, aunque esto sucedió en 1998, esta fue
una de las causas que a la larga llevarían a la crisis del 2007-2009.
http://www.vanityfair.com/news/2009/01/stiglitz200901-2
http://prospect.org/article/alarming-parallels-between-1929-and-2007
Este proceso culminó con el Acta Gramm–Leach–Bliley, también
conocido como el Acta de Modernización de los Servicios Financieros
de 1999, que terminó de remover las barreras a la asociación entre
bancos comerciales, banco de inversión y compañías de seguros.

8. Clases Principales de Riesgos Financieros
Los riesgos financieros están definidos de acuerdo a las fuentes de
incertidumbre. Los tipos principales de riesgos financieros son:
• Riesgo de crédito
• Riesgo de mercado
• Riesgo de liquidez
• Riesgo de tasa de interés
Estos tipos de riesgos dividen en sub-clases relativas a los eventos
específicos que desencadenaron las pérdidas.

9. Riesgo de Crédito
• El riesgo de crédito es el riesgo de pérdidas debido al impago del
prestatario o el deterioro de su solvencia crediticia.
• El riesgo de impago es el riesgo de que el prestatario no pueda cumplir con
sus obligaciones de deuda. El impago desencadena una pérdida total o
parcial del monto prestado a la contraparte.
• El riesgo de crédito también se refiere al deterioro de la solvencia crediticia
de un deudor, lo que no implica impago, pero implica una mayor
probabilidad de impago. El valor en libro de un préstamo no cambia
cuando la calidad del crédito del prestatario declina, pero su valor
económico es menor porque la probabilidad de impago (default) aumenta.
Para una deuda negociable, una migración adversa desencadena un declive
de su precio de cotización.

10. Riesgo de Crédito (2)
El Riesgo de Recupero (Recovery Risk) se refiere al valor incierto de los cobros bajo
condiciones de impago. Las recuperaciones dependen de la precedencia/prioridad
(seniority) de la deuda, de las garantías vinculadas a la transacción y de los
esfuerzos de reestructuración del prestamista. La pérdida después de los esfuerzos
de reestructuración es la pérdida en caso incumplimiento (Severidad o LGD (Loss
Given Default).
El riesgo de contraparte existe cuando ambos lados de una transacción están
potencialmente expuestos a una pérdida cuando la otra parte cae en impago. Un
contrato swap intercambiando flujos de intereses fijos por flotantes entre dos
partes es un ejemplo típico. La parte que recibe más de lo que paga está en riesgo
con la otra parte. La exposición (exposure) podría ir cambiando de una parte a la
otra, y su tamaño varía, como un resultado de los movimientos de las tasas de
interés. Los riesgos de contraparte existen cuando las exposiciones varían debido a
los movimientos del mercado.

11. Riesgos de Mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de pérdidas debido a movimientos de mercado
adversos, reduciendo los valores de las posiciones mantenidas por los participantes
en el mercado. Los parámetros de mercado fluctuando de manera aleatoria son
llamados "factores de riesgo": estos incluyen todas las tasas de interés, índices de
acciones o tasas de tipo de cambio.
El riesgo de mercado depende del período de tiempo requerido para vender los
activos, dado que la magnitud de los movimientos de mercado tienden a ser
mayores sobre largos períodos. El período de liquidación es más bajo para
instrumentos fácilmente negociados en mercados activos, y mayor para
instrumentos exóticos que son negociados en una base bilateral (Over The Counter
- OTC). El riesgo de mercado es un riesgo de precios para instrumentos negociados.
Los intrumentos que no son negociados en mercados organizados son valuadas con
su valor de mercado porque las ganancias o pérdidas son registradas como
variaciones de valor aún cuando estas no se materialicen a través de una venta.

12. Riesgos de Liquidez
El riesgo de liquidez se define de manera general como el riesgo de no
ser capaz de levantar capital cuando sea necesario. Los bancos
consiguen capital a través de préstamos o vendiendo activos
financieros en el mercado.

13. Riesgos de Liquidez (2)
La liquidez de la financiación se refiere a prestar para levantar capital.
El riesgo de liquidez de financiación o riesgo de financiación (funding
liquidity risk) se materializa cuando los prestatarios no son capaz de
prestarse, o de hacerlo a condiciones normales. La liquidez de los
activos se refiere al efectivo recaudado a través de la venta de los
activos en el mercado como una fuente alternativa de fondos, por
ejemplo, durante perturbaciones de mercado. La liquidez de los activos
también se refiere al riesgo de que los precios se muevan en contra del
comprador o vendedor como un resultado de sus propias transacciones
cuando el mercado no puede absorber las transacciones al precio
actual.

14. Riesgos de Liquidez (3)
El riesgo de liquidez de los activos también emergen cuando muchos
participantes de mercado realizan transacciones similares. Por ejemplo,
los bancos recaudando efectivo por medio de la liquidación de activos
en las condiciones adversas de la crisis del 2008 se enfrentaron a
pérdidas substanciales debido a los grandes descuentos aplicados en
las transacciones.

15. Riesgos de Liquidez (4)
Una falta extrema de liquidez resulta en una falla. Dadas condiciones
extremas son usualmente la consecuencia de otros riesgos, tales como
grandes pérdidas de mercado o de crédito. Estas pérdidas inesperadas
crean dudas con respecto a la solvencia de la organización, haciendo
que los prestamistas se abstengan de otorgar préstamos adicionales a
la institución en problemas. Retiros masivos de fondos por parte del
público, o el cierre de líneas de crédito por otras instituciones, son
consecuencias potenciales de dichas situaciones. De esta manera, el
riesgo de liquidez es usualmente una consecuencia de otros riesgos.

16. Riesgo de Tasa de Interés
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de declives en los ingresos netos
por intereses, o ingresos por intereses menos costos por intereses,
debido a los movimientos de las tasas de interés. La mayoría de los
préstamos y cuentas por cobrar de la hoja de balance de los bancos, así
como los depósitos a plazo o depósitos de ahorro, generan ingresos y
costos que dependen de la tasa de interés.

17. Riesgo de Tasa de Interés (2)
Cualquier parte que preste o se preste esta sujeto al riesgo de la tasa
de interés. Los prestamistas y prestatarios a tasas flotantes tienen
costos o ingresos por intereses indexados a tasas de mercados de corto
plazo. Los préstamos y deudas a tasas fijas también están sujetas al
riesgo de tasas de interés. Los prestamistas a tasas fijas podrían prestar
a una tasa mayor que la tasa fijada si las tasas incrementan y los
prestatarios a tasas fijas se podrían beneficiar de menores tasas de
interés cuando las tasas de interés se reducen. Ambos están expuestos
a fluctuaciones de tasas de interés debido a los costos de oportunidad
que emergen de los movimientos de mercado.

18. Riesgo de Tipo de Cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a
fluctuaciones de tipos de cambio. Las variaciones de ganancias resultan
de la indexación de ingresos y costos a tipos de cambio, o de los
cambios en valor de activos y pasivos denominados en monedas
extranjeras (riesgo de conversión / translation risk).

19. Riesgo de Solvencia
El riesgo de solvencia es el riesgo de ser incapaz de absorber pérdidas
con el capital disponible. De acuerdo al principio de "adecuación del
capital" (o suficiencia de capital, viene de "capital adequacy")
promovida por los reguladores, un capital base mínimo es requerido
para absorber pérdidas inesperadas que podrían surgir potencialmente
de los riesgos actuales de la firma.
Los problemas de solvencia aparecen cuando las pérdidas inesperadas
exceden el nivel del capital, como sucedió durante la crisis financiera
del 2008 para múltiples empresas. Este colchón financiero (capital
buffer) determinar la probabilidad de incumplimiento (defaul
probability) del banco, la probabilidad de que las pérdidas potenciales
excedieran la base de capital

20. Riesgos Operativos
Los riesgos operaciones son aquellos relacionados a los fallos de
funcionamiento de los sistemas de información, de los sistemas de reporte,
de las reglas de monitoreo de riesgos internos y de procedimientos
diseñados para tomar acciones correctivas a tiempo. Los reguladores definan
el riesgo operacional como "el riesgo de pérdida directa o indirecta
resultante de nadecuados o fallidos procesos internos, trabajadores y/o
sistemas, así como de eventos externos".
El enfoque en riesgo operacional se desarrolló cuando los reguladores
impusieron que los riesgos operacionales deben traer aparejados un cargo
de capital

21. Bibliografía:
Estas diapositivas fueron desarrolladas en su mayoría siguiendo la
clasificación mencionada en:
Bessis, Joel. Risk Management in Banking. 4th Edition. 2015. Editorial:
John Wiley & Sons, Ltd.
Con respecto al Glass-Steagall Act y el Gramm-Leach-Bliley Act puede
consultarse:
http://www.investopedia.com/articles/03/071603.asp
http://www.investopedia.com/terms/g/glba.asp