1) O documento apresenta os resultados financeiros da Iochpe-Maxion no quarto trimestre de 2008, com destaque para o crescimento da receita líquida e do EBITDA em relação ao ano anterior.
2) Apresenta os principais indicadores financeiros da empresa no trimestre e no ano de 2008 versus 2007, mostrando crescimento da receita e lucro líquido anual.
3) Discutem os principais fatores que impactaram os resultados no quarto trimestre, como a desaceleração da produção automotiva brasileira e os efeitos da
2. 4T08 / 2008
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou
“Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem
intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais
como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos
nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser
usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e
informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia
do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações
prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos
ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e
informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-
Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de
atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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4. 4T08 / 2008
PRINCIPAIS INDICADORES
Receita operacional líquida consolidada de R$ 462,0 milhões no 4T08 e R$ 1.827,7 em 2008, um
aumento de 40,7% e 41,8% respectivamente, sobre o mesmo período do ano anterior
EBITDA(*) de R$ 46,0 milhões no 4T08 e R$ 267,7 em 2008, um aumento de 34,3% e 71,7%
respectivamente, em comparação com o mesmo período do ano anterior
Lucro líquido de R$ 4,9 milhões no 4T08 e R$ 214,1 em 2008, uma redução de 71,3% no trimestre
e aumento 195,7% no ano, em comparação com mesmo período do ano anterior
Endividamento bancário líquido de R$ 255,5 milhões (R$ 128,3 milhões em dez/07), ou 1,0x
EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,8x em dez/07)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não
operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
4
5. 4T08 / 2008
PRINCIPAIS FATORES – 4T08
Redução da produção brasileira de automóveis, comerciais leves e ônibus
Redução do ritmo de crescimento da produção brasileira de caminhões e máquinas agrícolas
Redução do ritmo de crescimento da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga
Realização de ajustes necessários para a redução de custos, em decorrência da crise econômica
internacional
Impacto da desvalorização cambial sobre os financiamentos em moeda estrangeira e sobre as
operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)
5
21. 4T08 / 2008
LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)
178 232
Lucro Operacional
2008 – 07 = 83,8%
136
127 126
4T08 – 07 = 32,5%
CAGR 2004 – 08 = 16,3%
12% 12% 13%
11% 10%
26 35
8% 8%
2004 2005 2006 2007* 2008 4T07 4T08
EBIT % ROL
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os
montantes considerados nos anos de 2008 e 2007 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBIT
apresentado nas apresentações anteriores
21
22. 4T08 / 2008
EBITDA* (R$ milhões)
268 EBITDA
2008 – 07 = 71,7%
205 4T08 – 07 = 34,3%
CAGR 2004 – 08 = 14,5%
163 156
156
14% 14% 15%
13% 12%
10% 10%
34 46
2004 2005 2006 2007** 2008 4T07 4T08
EBITDA % ROL
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais
despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os
montantes considerados nos anos de 2008 e 2007 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA
apresentado nas apresentações anteriores 22
24. 4T08 / 2008
IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL
4T08
Valor Impacto
Saldos
US$ MM R$ MM
Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas)
NDF Vencidas 25,4 (7,8)
Financeiras Financiamentos em Moeda
58,9 (18,8)
Estrangeira
Desp./ Rec. Financeiras (26,6)
Operações relacionadas a fixação de dólar futuro Valor Contratado Taxa Média Ganho/Perda
Período Operações
US$ de Câmbio R$ mil
(NDFs) NDFs (Venda) 60,8 1,8940 (30,0)
Ao final do
Se as operações fossem liquidadas em 30/12/2008, NDFs (Compra) 2,0 1,6786 1,3
4T08
gerariam resultado negativo de R$ 28,7 milhões Total NDFs (28,7)
24
26. 4T08 / 2008
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)
256
1,3
125 132 128
115 1,0
102
0,8 0,8
0,6 0,6
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Dívida Líquida x EBITDA*
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais
despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
EBITDA dos últimos 12 meses
26
27. 4T08 / 2008
ENDIVIDAMENTO – DEZ/08 (R$ milhões)
Endividamento por Modalidade
90
126
BNDES-EXIM
68%
Importação
346 ACC 11%
Outros
6% 12%
256
220
Capital de
Giro
3%
- -
Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.
Líquido
Endividamento por Indexador
Indexador Custo Médio
TJLP
Indexados em R$ 73% CDI 69%
Dólar
Indexados em US$ 5,5% a.a 25%
Outros YUAN
1% 5%
27
30. 4T08 / 2008
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)
4T07* 2007*
DRE Consolidado - R$ mil 4T08 R.O.L R.O.L 2008 R.O.L R.O.L
(Ajustado) (Ajustado)
Receita Operacional Líquida 462.013 100,0% 328.459 100,0% 1.827.726 100,0% 1.289.282 100,0%
Custo dos Produtos Vendidos
Matéria Prima (231.838) 50,2% (153.707) 46,8% (896.406) 49,0% (598.928) 46,5%
Mão de Obra (79.205) 17,1% (38.122) 11,6% (284.595) 15,6% (222.604) 17,3%
Outros (77.401) 16,8% (85.037) 25,9% (289.755) 15,9% (232.044) 18,0%
(388.443) 84,1% (276.866) 84,3% (1.470.756) 80,5% (1.053.576) 81,7%
Lucro Bruto 73.570 15,9% 51.593 15,7% 356.970 19,5% 235.706 18,3%
Despesas Operacionais
Despesas Administrativas (14.307) 3,1% (12.105) 3,7% (52.386) 2,9% (47.009) 3,6%
Despesas Comerciais (23.081) 5,0% (12.807) 3,9% (73.158) 4,0% (55.749) 4,3%
Outras Despesas/Receitas (1.300) -0,3% (361) -0,1% 229 0,0% (6.927) -0,5%
(38.688) 8,4% (25.273) 7,7% (125.315) 6,9% (109.685) 8,5%
Lucro Operacional (EBIT) 34.882 7,6% 26.320 8,0% 231.655 12,7% 126.021 9,8%
Resultado Financeiro
Receitas Financeiras 4.271 0,9% 1.685 0,5% 13.795 0,8% 6.233 0,5%
Despesas Financeiras (26.869) 5,8% (966) 0,3% (41.376) 2,3% (15.839) 1,2%
(22.598) 4,9% 719 0,2% (27.582) 1,5% (9.606) 0,7%
Lucro Após Resultado Financeiro 12.284 2,7% 27.039 8,2% 204.073 11,2% 116.415 9,0%
Resultado Não Operacional - 0,0% 0,0% - 0,0% 0,0%
Lucro Antes do IR / CS 12.284 2,7% 27.039 8,2% 204.073 11,2% 116.415 9,0%
Imp. de Renda / Contrib. Social (7.393) 1,6% (10.010) 3,0% 10.021 0,5% (44.024) -3,4%
Lucro Líquido 4.891 1,1% 17.029 5,2% 214.094 11,7% 72.391 5,6%
EBITDA** 46.024 10,0% 34.275 10,4% 267.727 14,6% 155.899 12,1%
(**) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras
líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes
considerados nos anos de 2008 e 2007 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado nas apresentações 30
anteriores
31. 4T08 / 2008
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO PASSIVO
dez/08 dez/07 dez/08 dez/07
CIRCULANTE CIRCULANTE
Disponibilidades 90.036 151.519 Financiamentos 219.885 131.820
Contas a Receber 243.056 142.348 Fornecedores 60.972 62.093
Estoques 244.527 173.181 Impostos a recolher 2.886 3.114
Impostos a recuperar 13.694 21.975 Salários e Férias 49.908 40.253
Imostos Diferidos 27.538 8.979 Adiantamentos a Clientes 24.152 50.033
Despesas Antecipadas 1.901 2.546 Dividendos a pagar 79.214 26.785
Outras Contas a Receber 7.985 3.748 Outras Contas a Pagar 34.937 21.666
Instrumentos Financeiros
28.752
a Pagar
628.737 504.296 500.706 335.764
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZO
Contas a Receber 603 802 Financiamentos 125.604 148.045
Impostos a recuperar 16.667 20.219 Provisão (contingências) 58.021 57.431
Impostos Diferidos 82.362 19.902 Outras contas 6.611 7.579
Depositos Judiciais 12.847 1.669 190.236 213.055
Outras Contas a Receber 1.718 2.388
114.197 44.980
MINORITÁRIOS - -
PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO
Investimentos 395 359 Capital Social 261.463 161.463
Imobilizado 379.330 305.263 Reservas de lucro 183.958 149.078
Ajuste de Avaliação
Intangível 5.910 4.117 (2.484) -
Patrimonial
Diferido 5.310 345
390.945 310.084 442.937 310.541
TOTAL DO ATIVO 1.133.879 859.360 TOTAL DO PASSIVO 1.133.879 859.360 31
32. 4T08 / 2008
VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICES
20,00%
10,00%
0,00%
jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08
-10,00%
-20,00%
-30,00%
-40,00%
-41,22%
-50,00%
-60,00%
-70,00%
-80,00% -76,18%
MYPK3 IBOVESPA
Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado o preço da MYPK4 até a
data da conversão (25/02/2008)
32
33. 4T08 / 2008
VOLUME – MYPK3
Volume Médio Diário Últimos 12 meses - R$ mil
146
3.370
2.978
105
2.294
1.987 91
1.747
1.671 81
74 75 1.543
1.413 1.377 77
1.164
43 43 685 734
37 37 38
jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08
Volume Negócios
Em virtude da MYPK3 não ter liquidez antes da conversão das ações, foi considerado volume e negócios da
MYPK4 até a data da conversão (25/02/08)
33
34. 4T08 / 2008
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA
Estrutura Acionária em 30/12/2008
Qtde Ações
Acionistas %
ON
Família Ioschpe 13.034.376 27,48%
BNDESPAR 11.593.401 24,44%
Controladores 24.627.777 51,92%
Outros 22.803.909 48,08%
Total Iochpe-Maxion 47.431.686 100,00%
34