2. Solid Profit Underscores Strong Fundamentals
1
손익계산서 (단위 : 억원)
Analysis and Forecasting
2011
영업수익
2012
3,244
3,494
3Q12
2,573
3Q13
2,574
YoY
분류
현황
• 신차출시 지연에 따른
0.0%
대기수요로 자산성장 둔화
영업비용
이자비용
일반관리비
대손상각비
기타영업비용
2,380
2,666
1,907
1,991
4.4%
1,484
1,635
1,227
1,186
-3.4%
599
660
470
510
• 저금리 기조로 인한 수익
수익
8.4%
210
249
139
188
122
71
107
• Non-Auto 수익 증가세
- 리스수익 : +42.0%
- 기업금융 : +9.4%
35.5%
87
증가세 둔화 지속
50.7%
• 인건비, 대손비용, 기타영업
비용 중심의 증가
영업이익
864
828
666
583
-12.40%
- 기업금융 전문인력 확보
비용
영업외손익
132
-167
-123
-133
8.5%
- 자산증가로 인한 대손
비용 증가
- 설정비 등 규제에 따른
경상이익
996
661
543
450
-17.2%
기타영업비용 증가
전망
• 10월 신차 출시로 영업
환경 개선 전망
• 고수익 리스상품 런칭으로
수익 개선 기대
• Portfolio Mix 개편 지속
- Non-Auto 사업 확대
• 선제적 Risk관리로
건전성 지표 개선
• 전문성 강화 정책에 따른
생산성 향상 도모
• 규제로 인한 일시적 비용
상승효과 완료
3. Disciplined Asset Diversification
2
자산 포트폴리오 (단위 : 억원)
신차
중고차
공작기계
28,823
7.4%
8.
8
%
Highlight
기업금융
3.4%
9.9%
• Auto 자산의 시장 우월적 지위 유지
13.0%
5.4%
9.7%
- 신차 80%, 중고차 55% 수준 MS 관리
8.1%
4.2%
4.3%
7.9%
3.5%
7.4%
3.7%
- 기업금융, 공작기계, 리스 비중 증가
2.3%
32,542
9.1%
23,332
• 고수익 자산비중 확대
34,847
11.7%
3.7%
PF
29.4%
27.6%
6.9%
17.3%
26.4%
16.3%
30.0%
18.7%
85.4%
57.2%
82.1%
57.6%
55.7%
Strategic Direction
80.7%
53.2%
79.3%
49.9%
55.4%
• Non-Auto 부문 강화
- 산업 전문성 강화 및 영업/인력 등 관리체계 개편
54.2%
• 고수익자산 지속 발굴
2010
2011
2012
3Q13
- Auto lease 상품, 공작기계 lease 등
4. Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy
3
30일 이상 연체율 및 충당금 적립율
30+ 연체율
Highlight
충당금 적립율(요적립액 대비)
• 경기침체에도 불구 연체율 하향 안정화
- 선제적 심사강화 등의 Risk 강화 정책 시행 및 유지
141.7%
150.4%
• 보수적인 충당금 적립 정책
- 요적립액을 상회하는 적립율 수준 지속 유지
104.6%
101.5%
Strategic Direction
1.0%
• 신규상품 런칭 및 자산 Mix 변동에 따른 Risk
1.1%
0.8%
0.6%
모니터링 강화
• 보수적 충당금 정책 지속 유지
2010
2011
2012
3Q13
5. Solid Capital Base
4
레버리지 & 자본적정성
레버리지
Highlight
• 자산 레버리지의 안정화
조정자기자본비율
- 손익축적으로 자산증가에도 불구 전년 수준 유지
14.6%
11.7%
10.1%
10.6%
14.5x
11.6x
11.7x
Strategic Direction
9.9x
• 정부규제 대비 레버리지 관리 정책 시행
- True-Sale ABS 발행 등 다양한 감축방안 모색
• 규제(7%) 이상의 조정자기자본비율 유지 정책
2010
2011
2012
3Q13
6. Well Diversified Funding Portfolio
5
Funding Portfolio (단위 : 억원)
Highlight
• Guideline에 따른 안정적 조달 포토폴리오 유지
Bond
Loan
CP
ABS
33,752
29,897
12.0%
24,795
8.1%
13.0%
4.7%
- 비용효율화에 따라 회사채 비중 확대
35,708
9.2%
8.1%
5.0%
6.2%
12.8%
12.6%
18.4%
18.1%
72.0%
74.1%
Strategic Direction
64.9%
• Guideline 유지
60.8%
- 장기차입금 비중 60% 이상 유지
- 부채/자산만기 130% 수준 유지
2010
장기비중
2011
2012
3Q13
61.6%
64.0%
63.3%
65.2%
* KOFC 차입 제외
- 자금시장 변동성에 대비한 현금 보유 : 2,500억 수준
7. Strong Liquidity Position
6
Short-term Coverage Ratio (단위 : 억원)
Highlight
• Shot-term Coverage의 지속적 확대
단기 차입금
현금
C/L
단기 차입금 Coverage Ratio*
- 보수적 유동성 관리 기조 지속 유지
41.0%
46.2%
52.7%
- 3분기 기준 1Y 유동비율 : 136% 수준
26.4%
3M Coverage
13,197
13,168
Strategic Direction
11,006
9,467
6,955
6,078
4,510
2,500
2010
1,750
2011
- 3개월 이상의 유동성 Coverage 정책 유지
- QE축소 등 조달시장 Monitoring 결과에 따른 탄력적
2,760
1,000
1,500
2,905
2,828
• 보수적 단기차입금 비중, 유동성 Coverage 관리 지속
3,250
2012
* 단기 차입금 Coverage Ratio
= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액
4,050
3Q13
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