1。创办一家企业 2。对企业实行再投资 3。投资房地产 4。购买舒适的生活 ----------------------------- 什么是你生命中的‘大石块’？ 管道的故事 生意是这样做成的 以一卖烧饼的故事来叙述股票市场 关于钱，你不能不懂的基本知识

1. 序
2008 年，我完成了“我以为你不用工作的”电子书 （http://www.slideshare.net/howtze/how-
tze-101-i-thought-you-no-need-to-work ）。自那时到现在的近四年时间里，也陆陆续续对许多
课题进行研究与探讨（一些相关笔记均收录于 howtze.blogspot.com）。
感觉上人生里面对的事业、家庭、健康、休闲等课题，就好比学校里的科系（语文、科学、
数学等）一样，只不过在社会大学里，它的科系所涵盖的范围更广、更深、更精彩。
这本“作业”主要收录一些故事与笔记，作为上一本的延续篇。
《生命中的大石块》提醒人们不要忘记自己的梦想。《管道的故事》则说明了被动收入对自
由是何等重要。而《孟母三迁》和《螃蟹效应》解析了初期学习与后期事业环境的重要性，
《生意是这样做成的》则是简略了 When there is a will, there will be ways 的思维模式。
最后附上《以一卖烧饼的故事来叙述股票市场》，《投资与回酬的观念》以及《关于钱，你
不能不懂的基本知识》，补上传统学校里所缺少的财务知识。
而 Steve Jobs Stanford Commencement Speech 2005 则是个人认为最有心得的一篇演说。
浩知
2012 年 1 月 10 日
实现财务自由的一个简单计划
1。创办一家企业
2。对企业实行再投资
3。投资房地产
4。购买舒适的生活
创办自己的企业，不断进行再投资，促使企业持续发展，接着投资房地产，然后，让这些企
业和房地产投资为自己带来舒适的生活。
请注意：
公司并不一定是一个真实的实体，公司可以只是一些符合法律要求的文件，在政府注册后就
被放在了律师的办公室里。公司并不意味着要有刻着公司名称的大楼、厂房和雇员，它可以
只是一个没有灵魂的法律实体，但富人的财富在这里得到保护。

2. 生命中的大石块
一天,时间管理专家为一群商学院的学生讲课．
“我们来做个小测验”专家拿出一个加仑的广口瓶放在桌子上,随后,他取
出一堆拳头大小的石头,把它们一块块地放进瓶子里,直到石块高出瓶口再也放不
下去了．
他问：“瓶子满了吗？”所有的学生应道：“满了．”
他反问：“真的？”说着他从桌子下取出了一桶砾石,倒了一些进去,并敲
击玻璃壁使砾石填满石块间的间隙．
“现在瓶子满了吗？”这一次学生有些明白了,“可能还没有．”一位同学
应道．
“很好！”他伸手从桌下又拿出一桶沙子,把它慢慢倒进玻璃瓶子．沙子填
满了石块的所有间隙．
他又一次问学生：“瓶子满了吗？”“没满！”学生们大声说.然后专家
拿起一壶水倒进玻璃瓶直到水平与瓶口齐平．
他望着学生,“这个例子说明了什么？”
一个学生举手发言：“它告诉我们：无论你的时间表多么紧凑,如果你真
的再加把劲,你还可以干更多的事！”
如果你不先
“不．”专家说,“那还不是它的喻意所在．这个例子告诉我们,如果你不先
把大石块放进瓶子里,那么你就再也无法把它们放进去了
那么你就再也无法把它们放进去了．
把大石块放进瓶子里 那么你就再也无法把它们放进去了．
那么,什么是你生命中的‘大石块’呢？ 你的信仰、学识、梦想？或是和
什么是你生命中的‘大石块’
什么是你生命中的 你的信仰、学识、梦想？
我一样传道授业解惑？切切记得先去处理这些‘大石块’ 否则你会终生错过
我一样传道授业解惑 ？ 切切记得先去处理这些 ‘ 大石块 ’ ,否则你会终生错过
了”．
人生是一场非常有趣与具有高度挑战的游戏，因为如果你不自己找出你是来这里干什么的，
你的人生就会被其他人告知，甚至被其他人安排该怎么走完。

3. 管道的故事
很久，很久以前，有二位名叫柏波罗和布鲁诺的年轻人，他们是堂兄弟，
雄心勃勃。住在意大利的一个小村子里。
两位年轻人是最好的朋友。他们是大梦想者。
他们不停地谈着，渴望有一天能通过某种方式，让他们可以成为村里最
富有的人。他们都很聪明而且很勤奋。他们想他们需要的只是机会。
一天， 机会来了，村里决定雇两个人把附近河里的水运到村广场的水缸
里去。这份工作交给了柏波罗和布鲁诺。两个人都抓起两只水桶奔向河边。一
天结束后，他们把镇上的水缸都装满了。村里的长辈按每桶一分钱的价钱付钱
给他们。
"我们的梦想实现了！"布鲁诺声的叫着，"我们简直无法相信我们的好福
气。" 但柏波罗不是非常确信。
他的背又酸又痛，提那重重的大桶的手也起了泡。他害怕明天早上起来
又要去工作。他发誓要想出更好的办法，将河里的水运到村子里去。
柏波罗，管道的建造者
柏波罗，
"布鲁诺，我有一个计划。"第二天早上，当他们抓起水桶往河边奔时，柏
波罗说，"一天才几分钱的报酬，而要这样来回提水，干脆我们修一条管道将水
从河里引到村里去吧。"
布鲁诺愣住了。
"一条管道？谁听说过这样的事？"布鲁诺大声嚷嚷着，"柏波罗，我们有
一份不错的工作。我一天可以提一百桶水。一分钱一桶，一天就是一元钱！我
是富人了！一个星期后，我就可以买双新鞋。一个月后，我就可以买一头母牛。
六个月后，我可以盖一间新房子。我们有全镇最好的工作。我们一周只需工作
五天，每年两周的有薪假期。我们这辈子可以享受生活了！放弃你的管道吧！"
但柏波罗不是容易气馁的人。他耐心的向他最好的朋友解释这个计划。
柏波罗将一部份白天的时间用来提桶运水，用另一部份时间以及周未来
建造管道。
他知道，在岩石般硬的土壤中挖一条管道是多么的艰难。因为他的薪酬
是根据运水的桶数来支付的，他知道他的薪酬在开始的时候会降低。而且他亦
知道，要等 1、2 年，他的管道才会产生可观的效益。
但柏波罗相信他的梦想终会实现。于是他就去做了。
但柏波罗相信他的梦想终会实现。于是他就去做了。

4. 布鲁诺和其他村民开始嘲笑柏波罗，称他为"管道人柏波罗"。布鲁诺赚到
比柏波罗多一倍的钱，炫耀他新买的东西。他买了一头驴，配上全新的皮鞍，
拴在他新盖的二层楼旁。
他买了亮闪闪的新衣服，在乡村饭店里吃可口的食物。村民们称他为布
罗诺先生。当他坐在洒吧里，为人们买上几杯，而人们为他所讲的笑话开怀大
笑。
小小的行为等于巨大的结果
当布鲁诺晚间和周未睡在吊床上悠然自得时，柏波罗还在继续挖他的管
道。头几个月，柏波罗的努力并没有多大进展。他工作很辛苦--比布鲁诺的工作
更辛苦，因为柏波罗晚上和周未都在工作。
但柏波罗不断地提醒自己，明天梦想的实现是建造在今天的牺牲上面的。
一天一天过去了，他继续挖，每次只是一英寸。
"一英寸、又一英寸成为一英尺。"他一边挥动釜子，打进岩石般硬的土壤
中，一边重复着这句话。一英寸变成了一英尺，然后 10……20……100 尺……
"短期的痛苦等到于长期的回报。"每天完成工作后，筋疲力尽的他跌跌撞
撞地回到他简陋的小屋时，他这样提醒自己。他通过设定和达到每天目标来衡
量工作的成效。他知道，终有一天，回报将大大超出付出。
"目光盯在回报上。"每当他慢慢入睡，耳边尽是洒馆是村民的笑声时，他
一遍遍地重复着这句话。
目光盯在回报上"
"目光盯在回报上 时来运转
目光盯在回报上
一天天，一月月过去了。有一天，柏波罗意识到他的管道完成了一半，
这意味着他只需提桶走一半路程了！柏波罗把额外的时间用来建造管道。完工
的日期终于越来越近了。
在他休息的时候，柏波罗看到他的才能朋友布鲁诺在费力地运水。布鲁
诺比以前更加的驼背。由于长期劳累，步伐也变慢了。布鲁诺很生气，闷闷不
乐，为他自己一辈子运水现而愤恨。
他开花较少的时间在吊床上，却花很多的时间在酒吧里。当布鲁诺进来
时，酒巴的顾客都窃窃私语："提桶人布鲁诺来了。"当镇上的醉汉模仿布鲁诺驼
背的姿势和拖着脚走路的样子时，他们咯咯大笑。布鲁诺不再买酒给别人喝了，
也不再讲笑话了。他宁愿独自坐在漆黑的角落里，被一大堆空瓶所包围。
最后，柏波罗的大日子终于来到了--管道完工了！村民们簇拥着来看水从
管道中流入水槽里！现在村子源源不断地有新鲜水供应了。附近其他村子都搬
到这条村来，村子顿时繁荣起来。

5. 管道一完工，柏波罗不用再提水桶了。无论他是否工作，水源源不断的
流入。他吃饭时，水在流入。他睡觉时，水在流入。当他周未去玩时，水在流
入。流入村子的水越多，流入柏波罗口袋里的钱也越多。
管道人柏波罗的名气大了，人们称他为奇迹创造者。政客们称赞他有远
见，恳请他竞选市长。但柏波罗明白他所完成的并不是奇迹，这只是一个很大、
很大梦想的第一步。知道吗，柏波罗的计划大大超出越了这个村庄
柏波罗的计划大大超出越了这个村庄。
柏波罗的计划大大超出越了这个村庄
柏波罗计划在全世界建造管道 招募他的朋友帮忙
管道迫使布鲁诺失去了工作。看着他的朋友向酒巴老板讨免费的酒喝，
柏波罗心里很难受。于是柏波罗安排了一次与布鲁诺的会面。
"布鲁诺，我来这里想请求你的帮助。"
布鲁诺挺起腰，眯着他那无神的眼睛，声音沙哑地说："别挖苦我了。"
我不是来向你夸耀的。
"我不是来向你夸耀的。"柏波罗说："我是来向你提供一个很好的生意机
我不是来向你夸耀的 我是来向你提供一个很好的生意机
会。 建造第一条管道化了我二年的时间。但这两年里我学到了很多！我知道使
用什么工具、在哪里挖空、如何排管。一路上我都做了笔记。我开发了一个系
统，能让我们建造另一条管道，然后另一条……另一条……
"我自己一年可以建一条管道。但这并不是利用我的时间的最好方式。我
想做的是教你和其他人建造管道……然后你教其他人……然后他们再教其他人
……直到管道铺满本地区的每一个村落……最后全世界的每一个村子都有管
道。"
"只要想一想"柏波罗继续说，"我们只需从流进这些管道的水中赚取一点
很小的比例。越多的水流进管道，就有越多的钱流进我们的口袋。我所建造的
我所建造的
管道不是梦想的结束，而只是开始。
管道不是梦想的结束，而只是开始。"
布鲁诺终于明白这幅宏伟的蓝图。他笑了，向他的老朋友伸出了那粗糙
的手。他们紧紧地握住了对方的手，像失散多年的老朋友那样式拥抱。
在提桶世界里的管道梦想
许多年过去了。柏波罗与布鲁诺已退休多年。他们布遍全球的管道生意
他们布遍全球的管道生意
每年把几百万收入泵进他们的银行帐户。
每年把几百万收入泵进他们的银行帐户 。 当他们有时到全国各地旅游时，柏波
罗和布鲁诺遇到了那些提水桶的年轻人。
这两人一起长大的朋友总是把车停下来，将自己的故事讲给年轻人听，
帮助他们建立自己的管道。一些人愿意听，并且立即抓住了这个机会，开始做
管道生意。
但悲哀的是，大部分提桶者总是不耐烦地拒绝这个建造管道的念头。柏

6. 波罗和布鲁诺无数次听到相同的借口。
"我没有时间。"
"我朋友告诉我，我认识的一个朋友的朋友试图建造管道，但失败了..."
"只有那些很早加入的人才可以从管道那里赚到钱。"
"我这辈子一直都提水桶，我只想维持现状。"
"我知道在管道的骗局中亏了钱，我可不会。"
柏波罗和布鲁诺为许多缺乏远见的人而感到悲哀。
但他们承认，他们生活在一个提桶的世界里，只有一小部分人敢做管道
的梦。
一般人所希望拥有的，比如买东西不用看价格、环游世界或每年出国旅游一两次等，离不开
“自由”两个字。财务自由让你买东西不用看价格，时间与工作区域上的自由让你随时随地
可以到你想要去的地方。而获得所有自由建议
建议的过程是：
建议
时间自由-〉区域自由 -〉财务自由
先有时间自由，是因为只有这样你才有机会接触更广泛的、更与众不同的人脉与资讯。再次
温馨提醒：如果別人工作你也工作，別人休息你也休息，別人娱乐你也娱乐，那么別人得到
什么，你也只能得到什么。
有了时间上的自由，再看看你能不能利用高科技杠杆你的事业，即找寻“睡觉也能赚钱”之
类的收入或作业模式。
至于财务自由，它其实很简单：财务自由 = 收入（永远）〉支出
财务自由 收入（永远）〉支出。
）〉支出
你可以在业余时间进行创造被动收入管道的动作，当你的被动收入管道的净现金流多过你的
“卖时间换取的收入”时，你就有选择权 - 继续两种收入或通过被动收入管道获取自由，然
后设立更大的人生目标。

7. 生意是这样做成的
爹对儿子说，我想给你找个媳妇。
儿子说，可我愿意自己找。
爹说，但这个女孩子是比尔盖茨的女儿。
儿子说，要是这样，可以！
然后他爹找到比尔盖茨，说，我给你女儿找了一个老公。
比尔盖茨说，不行，我女儿还小！
爹说，可是这个小伙子是世界银行的副总裁。
比尔盖茨说，哦，这样，行！
最后，爹找到了世界银行的总裁，说，我给你推荐一个副总裁。
总裁说，可是我有太多副总裁了，多余了！
爹说，可是这个小伙子是比尔盖茨的女婿。
总裁说，这样呀，行！
Oliver Tang 的故事
有一个商人，在澳洲看到一个售地广告。
他对地主说，你叫价 AUD$10 mil，不如卖给我，我付 AUD$15 mil。
不过两个条件，一、不是现在付，而且要给我地皮发展权。
二、文件上用一块钱卖给我（帮你合法节税）
地主说，哦，这样，行！
然后，他找到了当地最大超市老板，说，我给你一个好介绍。
我发展一个大型广场，以目前市价的一半把一部分租给你。
一个条件，你要先签下三十年租赁合约。
老板说，这样呀，行！
接着，他找了一位银行家。
商人说，我有地皮发展权，一个未来稳定现金流的租赁合约，要融资。
银行家说，这样呀，行！
有了商品、客源、资金后，广场计划完成，带动周边产业。
商人把价值 AUD$15 mil 的已建成产业回付地主。
以上事例当然是 over simplified 了，但它确实是在真实世界里发生的事情。听说故事中的商
人目前在欧洲搞着一个地标性质的高级精品酒店计划。至于是不是用回同样策略，只有见到
他时才自有分晓了。

8. 你的认知领域决定了你对所谓事实的看法。
你的认知领域决定了你对所谓事实的看法。Reality is what you think is real to you.
这个世界上，每天都有人对即使是亲眼看见的东西在说“这个不能的啦”“那个不能的啦”
“这个是不会发生在这里的啦”之类消极的话。
Can't, 不能 – 是一个你不得不提防的消极词汇。它阻止你的思维继续运作，也让你的懒惰
有一个堂皇的理由去避开思考的挑战。重要的是要清楚知道自己要完成的是什么，然后找出
重要的是要清楚知道自己要完成的是什么，
重要的是要清楚知道自己要完成的是什么
如何完成它的方法。
如何完成它的方法。
举例，2008 年到 2010 年的马来西亚产业市场，很多人都在说“产业这么贵，有谁会买？金
融风暴啊，市道惨淡啊”等等，但是通过产业赚大钱的大有人在。
如果产业对你太遥远，就说面包好了。就十年前，有谁敢卖高价格的面包商品？在新山，就
有一家叫 Season's （时新）的，开创了这个格局。三、四块钱一个西式面包，在当时是很多
人认为没有人会买的东西。当然，它自有窍门。
请务必记得：行情再好，一样有亏钱的公司；行情再坏，一样有赚钱的公司。
Bandar Utama 的故事
有一片地，一班发展商把它划分成九个部分（下图为叙述用），先把（ 1）区建
成 80 间豪宅，卖给非富则贵的一群。同时，在地皮中心（2）开始兴建基本住
宅区设施，如医院、学校、商场等公共场所。再来（3）至（9）就以蔓延及散
开 放 式 建设 中上 住宅 区 。 整 个 企 划经 过 20 年后 ， 成 了家 喻 户晓 的 Bandar
Utama.
8 9 1
7 2 3
6 5 4
以上故事一样属于 over simplified 的例子, 但重点在于：能不能点石成金，就看商业策略！
能不能点石成金，
能不能点石成金 就看商业策略！
以三国演义故事来说，三顾茅庐是找一位好军师，制定大方向与定位。
没有根据地？借荆州！
没有武器？草船借箭！
没有时机？借东风！
做一个小结论，一是方向、二是定位、三是行动！

9. 孟母三迁
昔孟子少时，父早丧，母仉[zhang]氏守节。居住之所近于墓，孟子学为丧葬，
躄[bì],踊痛哭之事。母曰：“此非所以居子也。”乃去，遂迁居市旁，孟子又嬉
为贾人炫卖之事，母曰：“此又非所以居子也。”舍市，近于屠，学为买卖屠
杀之事。母又曰：“是亦非所以居子矣。”继而迁于学宫之旁。每月朔 (shuò，
夏历每月初一日)望，官员入文庙，行礼跪拜，揖[yī] 拱 孟母三迁手礼]让进退，
孟子见了，一一习记。孟母曰：“此真可以居子也。”遂居于此。
孟母三迁，即孟轲的母亲为选择良好的环境教育孩子，多次迁居。《三字经》里说： "昔孟
母，择邻处。"孟母三迁便出自于此。词语解释信息为孟子的母亲为了使孩子拥有一个真正
好的教育环境，煞费苦心，曾两迁三地，现在有时用来指父母用心良苦 。
螃蟹效应
钓过螃蟹的人或许都知道，篓子中放了一群螃蟹，不必盖上盖子，螃蟹是爬不
出去的，因为只要有一只想往上爬，其它螃蟹便会纷纷攀附在它的身上，结果
就是把它拉下来，最后没有一只能够爬出去。
当螃蟹放到不高的水池里时，单个螃蟹可能凭着自己的本事爬出来，但是如果好几个螃蟹，
它们就会叠罗汉，总有一个在上边，一个在下边，这时底下的那个就不干了，拼命爬出来，
并且开始拉上面螃蟹的腿，结果谁也爬不高。这就是螃蟹文化。

10. 以一卖烧饼的故事来叙述股票市场
有一个故事，来看看能不能解答你的疑问。
假设一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，姑且称他们为烧
饼甲、烧饼乙。
假设他们的烧饼价格没有物价局监管。
假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值）
假设他们的烧饼数量一样多。
——经济模型都这样，假设需要很多。
再假设他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有。
这样他们很无聊地站了半天。
甲说好无聊。
乙说好无聊。
看故事的你们说：好无聊。
这个时候的市场叫做很不活跃！
为了让大家不无聊，甲对乙说：要不我们玩个游戏？
乙赞成。于是，故事开始了。。。。。。
甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。
甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。
甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。
。。。。。。
于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会
儿就涨到了每个烧饼 60 元。
但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，
但是他们重估以后的资产“增值”了！
甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”
增加了很多。
这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在
发现是 60 元一个，他很惊讶。
一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是 100 元一个，他更惊讶了。
又一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是 120 元一个了，他毫不犹豫地买
了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升

11. 空间，并且有人给出了超过 200 元的“目标价”（在股票市场，他叫股民，给
出目标价的人叫研究员）。
在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下，甚至路人丙赚钱的示范效应
下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节
节攀升，所有的人都非常高兴，因为很奇怪：所有人都没有亏钱。。。。。。
这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就
真正的赚钱了。
参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！
而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。。。。。。
那谁亏了钱呢？
答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公
认的优质等值资产——烧饼！
而烧饼显然比现金好！现金存银行能有多少一点利息啊？哪比得上价格
飞涨的烧饼啊？甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？
于是出现了认购权证。。。。。。
有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？
看样子是的。但这个世界就那么奇怪，突然市场上来了一个叫李子的，
李子曰：有亏钱的时候！那哪一天大家会亏钱呢？
假设一：市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元。
（监管）
假设二：市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元。（同样题
材）
假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。（发行）
假设四：大家突然发现这不过是个烧饼！（价值发现）
假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！（真相大白）
如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！
那谁赚了钱？就是最少占有资产——烧饼的人！
谁赚了钱？就是最少占有资产——烧饼的人！
谁赚了钱 ——烧饼的人
这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但我
们再回首看看我们所在的证券市场的人们吧。
这个市场的有些所谓的资产重估、资产注入何尝不是这样？
在 ROE 高企，资产有高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，

12. 谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的人！
所以作为一个投资人，要理性地看待资产重估和资产注入，忽悠别人不
要忽悠自己，尤其不要忽悠自己的钱！
在高 ROE 下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、
增发类的房地产等等资产注入，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重！
因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人！
问：股票能买吗？
答：见仁见智。你会玩一个只有 1/3 赢面(1)的游戏吗？
问：股票能“玩”吗？
答：看你在游戏的什么位置(2)。
注 （1）
股价会上涨、横摆、下跌。如果你只能在股价上涨的时候才赚钱，那表示在三种价格
走势之下你只有 1/3 的赢面。加入时间、购买与卖出时的费用及隐藏成本因素，赢面即低于
33.33%。
换句话说，在任何一个市场（股票、房地产、基金、金、银、商品等），如果你只能
够在价格上涨的情况之下才赚钱，那无异于在玩一个只有三分之一（或更少）赢面的游戏。
注 （2）
微软(Microsoft) 的盖茨 (Bill Gates) 成为世界首富的其中一个原因是他是卖股票的人
不是散户，而且拥有别于一般人可接触的资源（如拥有穆
不是散户
(selling stakeholder)；股神巴菲特不是散户
迪股价评估公司与获取实际的第一手资讯的方法），有别于一般散户在公开市场获取可真可
假的“市道消息”。
游戏的参与者有卖股票的人、出货的庄家、炒家、机构投资者、基金操盘人、散户等
等。了解自己处于金融食物链的什么位置
了解自己处于金融食物链的什么位置，明白自己的目的与风险胃口(risk appetite)，就可
了解自己处于金融食物链的什么位置
以更好地决定能不能玩，以及该怎么玩。

13. 关于钱，
关于钱，你不能不懂的基本知识
1。天底下没有白吃的午餐，羊毛出在羊身上
天底下没有白吃的午餐，
天底下没有白吃的午餐
不管是买屋子送电视机、买车送汽油巻、买米送限量版精致筷子，所有的优惠
或促销都已把成本纳入价格计算内。
今天为什么是 10 块钱？就是因为你在 10 块钱买入，是你承认了那个价位。当
一个人拿着一份“包赚”的投资计划向你要钱时，他或许并没有欺骗你，他可
能只是忘了告诉你“包赚”的是他，不是你。
不管是投资、感情、人际关系，天下最厉害的谎言是只说了一半的真话。
2。一张纸，一堆数目字
一张纸，
一张纸
这是一个纸张换取金钱的游戏。你每个月真金白银把血汗钱给奉献了，平均每
年收到一叠印上一堆数目字的纸张，叫你安心。一个承诺、几张纸和一堆数目
字，千千万万的老实人就参与了游戏，不管他们愿不愿意。
合法与非法投资之间，不过是即得利益者们政治势力与实力上的一种距离。
当然，这不过是整体游戏的一小部分。士农工商，政经文教，环环相扣，息息
相关。
3。什么是钱？
什么是钱？
什么是钱
不管金砖、银块、纸币、塑胶卡或电子数字，只要是可以换回你想要的东西的，
都是钱。金钱不是万恶之源，人心里的贪、慎、痴才是。金钱不过是达至某种
目的的其中一种工具。
多元化被动收入
4。多元化被动收入
要多元化被动收入*，避免手停口停的收入模式。实物资产保障财富，可带来现
金流的资产则让你自由。
* 购买或建立带来现金流的资产（包括房地产、企业、有价证劵等等）,一旦你
的资产收入（你的 $ 为自己工作）超过了自己的支出你就获得了财务自由。
知识就是力量
5。知识就是力量
钱越多，需要的知识也就越多，没有知识，世界会牵着你走。

14. 投资与回酬的观念
1。一个月 20% 的回酬？
许多人满足于一年 8%的回酬，是因为那是他们认知领域所能了解与接受的事实。
请记得：
如果別人工作你也工作，別人休息你也休息，別人娱乐你也娱乐，
如果別人工作你也工作 ，別人休息你也休息， 別人娱乐你也娱乐， 那么別人得
到什么，你也只能得到什么。 要想得到別人得不到的東西，
到什么，你也只能得到什么。 要想得到別人得不到的東西，就得付出別人不愿
付出的東西。 尤其是在你还年轻的时候，还有机会竞争的时候。
付出的東西。 尤其是在你还年轻的时候，还有机会竞争的时候。
一个月 20% 的回酬是可能的，但是你必须是掌控整个投资与回酬过程的人。
注意：是掌控，不一定是参与或一切都亲力亲为。
举个简单例子：产品 A 的市价是 100 块钱，你可以用本钱价 60 块钱拿到，刚
好你有一个朋友有兴趣购买，你用 72 块钱卖给他，他节省 28 块钱，你赚 12
块钱（20% 毛利），只要交易过程在一个月内完成，那你的月回酬就是 20%！
当然，这不过是一个解释观念的例子，其他还有诸如投入（时间、精力、资源、
隐藏成本等）产出、风险（赖帐、损坏的商品、退货等）回酬率 (risk-reward
ratio) 等因素要考虑在内。
别人一年拿 5% - 12% 是因为他们只想在游戏的那一个位置，没有所谓的对错，
不过是一种选择的权利。
当自己决定走某一条路时，千万别断言走另一条路的人就是傻瓜。~ 松下辛之助
2。无限回酬 (Infinite ROI)
无限回酬的定义就是，我用有一个价钱买了一件资产，在一定的时间内取回这
个价钱，而资产还是属于我的，并可以每个月带给我净现金流入的投资。
举例：我用 1000 块钱买了一个东西，在 2 个月内拿回这 1000 块钱，这个东西
还是属于我的，并在接下来的每个月给我 500 块钱的净收入。
可能吗？绝对可以！只要你肯用心去观察与思考，市场上不乏类似的投资机会！
再一次温馨提醒：你的认知领域决定了你的投资回酬。请记得螃蟹效应。
用一个现实世界里的虚拟资产做例子。
这个世界上有一种叫做 Adsense for Publisher 的广告模式（详情请搜索谷歌），
我有一个内容网站，提供网络世界用户宠物相关资讯，每年的资本开销是 600

15. 块钱左右。而这个网站每个月流量所带来的广告收入有 300 块钱左右：
每年资本开销：600 块钱
每月广告收入：300 块钱
换句话说，每年的一月和二月的收入用来偿还资本开销，而接下来的三月至十
二月将是资金净流入的时候！
可能你会认为以上例子的数目过于微小，但重点是：
1。我可以建立无数个类似的网站
2。你要放多少钱在银行才有每个月 300 块钱的利息收入？
3。同样回酬置放于房地产，我需要背负庞大债务，并面对租户问题
时代不断在进步，你可能错过了一些投资的机会，但是请记住，每一个年代都
有它自己的黄金机会。山不转，路转；路不转，人转！
在投资领域里，要比一般人获取更高的回酬，唯一的金科玉律就是：不要做普通投资者
不要做普通投资者。
不要做普通投资者
Don't Be Average. 要做，就做个精明投资者 (Smart Investor)。
请问自己一个观念上的问题：
我有能力负担多少个每个月可以给我 100 块钱净现金流入的资产？无限！
我又有多少能力负担每个月从我口袋掏出 50 块钱净现金流出的负债？有限！（如果你的回
答是无限的话，恭喜你，你很有富报，请记得回馈社会）
明白并掌握了与一般人不同的观念后，你将会更深入的去思考诸如“股票能不能买？”“基
金该不该买？”“1 年 12% 的回酬是不是我要的？”之类的选择性问题。
一旦掌握了无限回酬的思维与技巧，你将更明确的指导该买进、甚至该创造怎么样的资产。

16. 金钱与金融相关的笔记
一个人有多少钱并不重要，除非他涉及控制某些组织，制定概念和政策，指导政府和公众最
终为其服务，否则这种巨大财富的真正权力永远都不会被认识到。
~ 财富和权力的一些基本原则，洛克菲勒的战略
年轻时，人们称我赌徒；操作规模稍大，人们称我投资客；现在，人们尊称我为银行家。但
从头到尾，我所做的都是同样的事情。~ 维克多 尼德霍福
我们正从主流模式转移，转入一个在模式及理论的转型期，可能是百花齐放的局面，也许会
出现混淆期，有些人赚取财富，有些人可能失去它们。~ 沈联涛
少数能理解这个系统（支票货币和信用货币）的人，要么是对这个系统所产生的利润非常感
兴趣，要么就是非常依赖这个系统的施舍（政治家），这个阶层的人是不会反对我们的。另
一方面，绝大多数的人氏在智力上不足以理解基于这个系统所衍生出的资本所带来的巨大优
势，他们将承受压迫而且毫无怨言，甚至一声都不会怀疑这个系统损害了他们的利益。 ~
Mayor Rothschild，1863
农民思想的智慧 ：http://howtze.blogspot.com/2010/02/blog-post.html
你的孩子能在 30 岁时退休吗？: http://howtze.blogspot.com/2010/02/30.html
罗素的鸡 ：http://howtze.blogspot.com/2010/02/blog-post_08.html
"Money has never been important to us, but our freedom and the freedom for our children means
everything!" ~ Philip & Lisa H.
以一卖烧饼的故事来叙述股票市场
http://howtze.blogspot.com/2008/02/blog-post_13.html
关于钱，你不能不懂的基本知识
http://howtze.blogspot.com/2011/02/blog-post.html
实现财务自由的一个简单计划
http://howtze.blogspot.com/2008/02/blog-post_1663.html
后记
所有收录的故事与笔记仅供参考，作为一个能够独立思考的成年人，你应该为自己的选择负
责。

17. Steve Jobs Stamford Commencement Speech 2005
I am honored to be with you today at your commencement from one of the finest
universities in the world. I never graduated from college. Truth be told, this is the closest I've
ever gotten to a college graduation. Today I want to tell you three stories from my life. That's it.
No big deal. Just three stories.
The first story is about connecting the dots.
I dropped out of Reed College after the first 6 months, but then stayed around as a
drop-in for another 18 months or so before I really quit. So why did I drop out?
It started before I was born. My biological mother was a young, unwed college
graduate student, and she decided to put me up for adoption. She felt very strongly that I
should be adopted by college graduates, so everything was all set for me to be adopted at
birth by a lawyer and his wife. Except that when I popped out they decided at the last minute
that they really wanted a girl. So my parents, who were on a waiting list, got a call in the
middle of the night asking: "We have an unexpected baby boy; do you want him?" They said:
"Of course." My biological mother later found out that my mother had never graduated from
college and that my father had never graduated from high school. She refused to sign the final
adoption papers. She only relented a few months later when my parents promised that I would
someday go to college.
And 17 years later I did go to college. But I naively chose a college that was almost as
expensive as Stanford, and all of my working-class parents' savings were being spent on my
college tuition. After six months, I couldn't see the value in it. I had no idea what I wanted to do
with my life and no idea how college was going to help me figure it out. And here I was
spending all of the money my parents had saved their entire life. So I decided to drop out and
trust that it would all work out OK. It was pretty scary at the time, but looking back it was one of
the best decisions I ever made. The minute I dropped out I could stop taking the required
classes that didn't interest me, and begin dropping in on the ones that looked interesting.
It wasn't all romantic. I didn't have a dorm room, so I slept on the floor in friends'
rooms, I returned coke bottles for the 5 cent deposits to buy food with, and I would walk the 7
miles across town every Sunday night to get one good meal a week at the Hare Krishna
temple. I loved it. And much of what I stumbled into by following my curiosity and intuition
turned out to be priceless later on. Let me give you one example:
Reed College at that time offered perhaps the best calligraphy instruction in the
country. Throughout the campus every poster, every label on every drawer, was beautifully
hand calligraphed. Because I had dropped out and didn't have to take the normal classes, I
decided to take a calligraphy class to learn how to do this. I learned about serif and san serif
typefaces, about varying the amount of space between different letter combinations, about
what makes great typography great. It was beautiful, historical, artistically subtle in a way that
science can't capture, and I found it fascinating.
None of this had even a hope of any practical application in my life. But ten years later,
when we were designing the first Macintosh computer, it all came back to me. And we
designed it all into the Mac. It was the first computer with beautiful typography. If I had never
dropped in on that single course in college, the Mac would have never had multiple typefaces
or proportionally spaced fonts. And since Windows just copied the Mac, it's likely that no
personal computer would have them. If I had never dropped out, I would have never dropped
in on this calligraphy class, and personal computers might not have the wonderful typography
that they do. Of course it was impossible to connect the dots looking forward when I was in
college. But it was very, very clear looking backwards ten years later.
Again, you can't connect the dots looking forward; you can only connect them looking
backwards. So you have to trust that the dots will somehow connect in your future. You have

18. to trust in something # your gut, destiny, life, karma, whatever. This approach has never let me
down, and it has made all the difference in my life.
My second story is about love and loss.
I was lucky that I found what I loved to do early in life. Woz and I started Apple in my
parents garage when I was 20. We worked hard, and in 10 years Apple had grown from just
the two of us in a garage into a $2 billion company with over 4000 employees. We had just
released our finest creation - the Macintosh - a year earlier, and I had just turned 30. And then
I got fired. How can you get fired from a company you started? Well, as Apple grew we hired
someone who I thought was very talented to run the company with me, and for the first year or
so things went well. But then our visions of the future began to diverge and eventually we had
a falling out. When we did, our Board of Directors sided with him. So at 30 I was out. And very
publicly out. What had been the focus of my entire adult life was gone, and it was devastating.
I really didn't know what to do for a few months. I felt that I had let the previous
generation of entrepreneurs down - that I had dropped the baton as it was being passed to
me. I met with David Packard and Bob Noyce and tried to apologize for screwing up so badly. I
was a very public failure, and I even thought about running away from the valley. But
something slowly began to dawn on me # I still loved what I did. The turn of events at Apple
had not changed that one bit. I had been rejected, but I was still in love. And so I decided to
start over.
I didn't see it then, but it turned out that getting fired from Apple was the best thing that
could have ever happened to me. The heaviness of being successful was replaced by the
lightness of being a beginner again, less sure about everything. It freed me to enter one of the
most creative periods of my life.
During the next five years, I started a company named NeXT, another company
named Pixar, and fell in love with an amazing woman who would become my wife. Pixar went
on to create the worlds first computer animated feature film, Toy Story, and is now the most
successful animation studio in the world. In a remarkable turn of events, Apple bought NeXT, I
returned to Apple, and the technology we developed at NeXT is at the heart of Apple's current
renaissance. And Laurene and I have a wonderful family together.
I'm pretty sure none of this would have happened if I hadn't been fired from Apple. It
was awful tasting medicine, but I guess the patient needed it. Sometimes life hits you in the
head with a brick. Don't lose faith. I'm convinced that the only thing that kept me going was
that I loved what I did. You've got to find what you love. And that is as true for your work as it is
for your lovers. Your work is going to fill a large part of your life, and the only way to be truly
satisfied is to do what you believe is great work. And the only way to do great work is to love
what you do. If you haven't found it yet, keep looking. Don't settle. As with all matters of the
heart, you'll know when you find it. And, like any great relationship, it just gets better and better
as the years roll on. So keep looking until you find it. Don't settle.
My third story is about death.
When I was 17, I read a quote that went something like: "If you live each day as if it
was your last, someday you'll most certainly be right." It made an impression on me, and since
then, for the past 33 years, I have looked in the mirror every morning and asked myself: "If
today were the last day of my life, would I want to do what I am about to do today?" And
whenever the answer has been "No" for too many days in a row, I know I need to change
something.
Remembering that I'll be dead soon is the most important tool I've ever encountered to
help me make the big choices in life. Because almost everything # all external expectations, all
pride, all fear of embarrassment or failure - these things just fall away in the face of death,
leaving only what is truly important. Remembering that you are going to die is the best way I
know to avoid the trap of thinking you have something to lose. You are already naked. There is
no reason not to follow your heart.

19. About a year ago I was diagnosed with cancer. I had a scan at 7:30 in the morning,
and it clearly showed a tumor on my pancreas. I didn't even know what a pancreas was. The
doctors told me this was almost certainly a type of cancer that is incurable, and that I should
expect to live no longer than three to six months. My doctor advised me to go home and get
my affairs in order, which is doctor's code for prepare to die. It means to try to tell your kids
everything you thought you'd have the next 10 years to tell them in just a few months. It means
to make sure everything is buttoned up so that it will be as easy as possible for your family. It
means to say your goodbyes.
I lived with that diagnosis all day. Later that evening I had a biopsy, where they stuck
an endoscope down my throat, through my stomach and into my intestines, put a needle into
my pancreas and got a few cells from the tumor. I was sedated, but my wife, who was there,
told me that when they viewed the cells under a microscope the doctors started crying
because it turned out to be a very rare form of pancreatic cancer that is curable with surgery. I
had the surgery and I'm fine now.
This was the closest I've been to facing death, and I hope it's the closest I get for a few
more decades. Having lived through it, I can now say this to you with a bit more certainty than
when death was a useful but purely intellectual concept:
No one wants to die. Even people who want to go to heaven don't want to die to
get there. And yet death is the destination we all share. No one has ever escaped it. And that
is as it should be, because Death is very likely the single best invention of Life. It is Life's
change agent. It clears out the old to make way for the new. Right now the new is you, but
someday not too long from now, you will gradually become the old and be cleared away. Sorry
to be so dramatic, but it is quite true.
Your time is limited, so don't waste it living someone else's life. Don't be trapped
by dogma - which is living with the results of other people's thinking. Don't let the noise of
others' opinions drown out your own inner voice. And most important, have the courage to
follow your heart and intuition. They somehow already know what you truly want to become.
Everything else is secondary.
When I was young, there was an amazing publication called The Whole Earth Catalog,
which was one of the bibles of my generation. It was created by a fellow named Stewart Brand
not far from here in Menlo Park, and he brought it to life with his poetic touch. This was in the
late 1960's, before personal computers and desktop publishing, so it was all made with
typewriters, scissors, and polaroid cameras. It was sort of like Google in paperback form, 35
years before Google came along: it was idealistic, and overflowing with neat tools and great
notions.
Stewart and his team put out several issues of The Whole Earth Catalog, and then
when it had run its course, they put out a final issue. It was the mid-1970s, and I was your age.
On the back cover of their final issue was a photograph of an early morning country road, the
kind you might find yourself hitchhiking on if you were so adventurous. Beneath it were the
words: "Stay Hungry. Stay Foolish." It was their farewell message as they signed off. Stay
Hungry. Stay Foolish. And I have always wished that for myself. And now, as you graduate to
begin anew, I wish that for you.
Stay Hungry. Stay Foolish.
Thank you all very much.