1. CONTABILIDAD FINANCIERA
UNIDAD 6
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA
ALUMNA: GUDELIA ALVARADO
TOMÁS.

2. 6.1 CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DE LOS
MÉTODOS DE ANÁLISIS
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y
numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios
contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los
siguientes términos:
Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en
operación.
Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

3. MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL: SE EMPLEA PARA
ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROS COMO EL BALANCE
GENERAL Y EL ESTADO DE RESULTADOS, COMPARANDO LAS
CIFRAS EN FORMA VERTICAL.
MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL: ES UN PROCEDIMIENTO
QUE CONSISTE EN COMPARAR ESTADOS FINANCIEROS
HOMOGÉNEOS EN DOS O MÁS PERIODOS CONSECUTIVOS, PARA
DETERMINAR LOS AUMENTOS Y DISMINUCIONES O VARIACIONES
DE LAS CUENTAS, DE UN PERIODO A OTRO. ESTE ANÁLISIS ES DE
GRAN IMPORTANCIA PARA LA EMPRESA, PORQUE MEDIANTE ÉL
SE INFORMA SI LOS CAMBIOS EN LAS ACTIVIDADES Y SI LOS
RESULTADOS HAN SIDO POSITIVOS O NEGATIVOS; TAMBIÉN
PERMITE DEFINIR CUÁLES MERECEN MAYOR ATENCIÓN POR SER
CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA MARCHA.

4. 6.1.1 MÉTODO DE PORCIENTOS
INTEGRALES
Este método se aplica en aquellos casos en los cuales se desea conocer la
magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. En otras
palabras, si el Activo Circulante de una empresa es de $250,000.00, mediante
este método se determina la magnitud de cada uno de los renglones que
componen el activo circulante en relación con su monto total.
Para ello, se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en
relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.
Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en
porcientos, en contando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja
es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud
absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente
la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una
empresa. Sin embargo, también aquí aparece el defecto del sistema, ya que al
hablar en términos de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas,
especialmente se si quieren establecer porcientos comparativos.

5. POR EJEMPLO: EL COSTO DE VENTAS DE UNA
EMPRESA EN UN AÑO FUE DEL 65% SOBRE LAS VENTAS Y EN
OTRO AÑO ES DEL 70%, CON LO CUAL, APARENTEMENTE EL
COSTO DE VENTAS FUE SUPERIOR EN EL SEGUNDO AÑO EN
RELACIÓN CON EL PRIMERO, ELLO ES CIERTO EN RELACIÓN CON
SU 100% ANUAL, PERO PROBABLEMENTE NO ENTRE SÍ, PUES
PUEDE SUCEDER QUE ESE 65% TENGA LA MAGNITUD O VOLUMEN
SUPERIOR A LA CANTIDAD REPRESENTADA POR EL 70%.
ES ÚTIL ESTE MÉTODO PARA OBTENER CONCLUSIONES
AISLADAMENTE, EJERCICIO POR EJERCICIO, PERO NO ES
ACONSEJABLE SI SE DESEAN ESTABLECER INTERPRETACIONES
AL COMPARAR VARIOS EJERCICIOS.
ESTE MÉTODO PUEDE SER UTILIZADO TOTAL O PARCIALMENTE.

6. 6.1.2 MÉTODO DE RAZONES
FINANCIERAS
Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de
entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir
en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas
presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar
el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la
cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y
llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a
sus rivales.
El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información,
las cuales pueden clasificarse en los 5 Grupos siguientes:

7. 1. RAZONES DE LIQUIDEZ: LA LIQUIDEZ DE UNA ORGANIZACIÓN ES
JUZGADA POR LA CAPACIDAD PARA SALDAR LAS OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO QUE SE HAN ADQUIRIDO A MEDIDA QUE ÉSTAS SE
VENCEN. SE REFIEREN NO SOLAMENTE A LAS FINANZAS TOTALES DE
LA EMPRESA, SINO A SU HABILIDAD PARA CONVERTIR EN EFECTIVO
DETERMINADOS ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES.
MIDEN LA CAPACIDAD DE PAGO A CORTO PLAZO DE LA EMPRESA
PARA SALDAR LAS OBLIGACIONES QUE VENCEN.
2. RAZONES DE ACTIVIDAD: MIDEN LA EFECTIVIDAD CON QUE LA
EMPRESA ESTÁ UTILIZANDO LOS ACTIVOS EMPLEADOS.
3. RAZONES DE RENTABILIDAD: ESTAS RAZONES PERMITEN ANALIZAR
Y EVALUAR LAS GANANCIAS DE LA EMPRESA CON RESPECTO A UN NIVEL DADO
DE VENTAS, DE ACTIVOS O LA INVERSIÓN DE LOS DUEÑOS.
MIDEN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR UTILIDADES.

8. 4. RAZONES DE COBERTURA: ESTAS RAZONES EVALÚAN LA
CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUBRIR DETERMINADOS
CARGOS FIJOS. ESTAS SE RELACIONAN MÁS FRECUENTEMENTE
CON LOS CARGOS FIJOS QUE RESULTAN POR LAS DEUDAS DE LA
EMPRESA.
MIDEN EL GRADO DE PROTECCIÓN A LOS ACREEDORES E
INVERSIONISTA A LARGO PLAZO. DENTRO DE ESTE GRUPO EN
NUESTRO PAÍS LA MÁS UTILIZADA ES LA RAZÓN ENTRE PASIVOS
Y ACTIVO TOTAL O DE PATRIMONIO A ACTIVO TOTAL.
5. LAS RAZONES FINANCIERAS: APLICADAS Y ANALIZADAS EN
CONJUNTO NOS DAN A CONOCER LA SITUACIÓN FINANCIERA
REAL DE LA EMPRESA.

9. 6.1.3 MÉTODO DE TENDENCIAS
Mediante este método, se puede determinar la propensión relativa y
absoluta de las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa.
Desde luego que los conceptos deberán ser homogéneos.
Algunas de las características a observar en este método:
★ Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias = (%)
relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$). Es recomendable tomar en cuenta
las siguientes consideraciones mínimas que deberán observarse en su
aplicación.
★ Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la
tendencia de las cifras, hecho que facilita el hacer la estimación de posibles
cambios futuros en la empresa.
★ Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros
que se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue.

10. ★ LA INFORMACIÓN DESCRITA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
DINÁMICOS QUE SE PRESENTAN, DEBE CORRESPONDER AL
MISMO EJERCICIO O PERÍODO.
* PARA SU APLICACIÓN SE SUGIERE, COMPARAR ESTADOS
FINANCIEROS DE EJERCICIOS ANTERIORES, YA QUE PERMITIRÁ
OBSERVAR CRONOLÓGICAMENTE LA TENDENCIA DE LAS CIFRAS
AL PRESENTE EN QUE SE ANALIZA.
* LAS CIFRAS COMPARADAS DEBEN PERTENECER A ESTADOS
FINANCIEROS DE LA MISMA EMPRESA.
* PUEDE APLICARSE PARALELAMENTE CON OTRO
PROCEDIMIENTO, DEPENDIENDO DEL CRITERIO DEL ANALISTA
FINANCIERO Y EN FUNCIÓN DEL OBJETIVO QUE SE PERSIGA.
* AL SER ESTE UN ESTUDIO QUE EXPLORA EL PASADO Y SU
TENDENCIA AL PASO DEL TIEMPO, SE LOGRA IDENTIFICAR
PROBABLES ANOMALÍAS SOBRE EL ESTADO QUE GUARDAN LAS
CIFRAS DE LA EMPRESA, POR LO QUE CONSTITUYE UNA BASE
PARA EL ESTRATEGA FINANCIERO PARA FUTUROS ESTUDIOS ASÍ
COMO PARA PLANTEAR UNA SERIE DE RECOMENDACIONES.