1. Crisis Financiera y Falta de
Liquidez:
Oportunidades y Desafíos de la
Captación de Ahorro
IDLO 30 Marzo 2009
Guadalupe de la Mata

2. Vulnerabilidad de las microfinanzas
a las crisis financieras
En el Pasado…
 Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos
 Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales
 Se adaptan mejor a las condiciones del mercado
 Demanda es inelástica
Ahora…
 Economías mundiales mas integradas
 Crisis tocan a todos los agentes económicos
 Microempresarios afectados
 Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos
 Su financiación se ve afectada por la crisis porque
 El crédito puede restringirse
 Disminuyen remesas
 Las IMFs afectadas:
 La banca comercial participa en las microfinanzas
 Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital,
financiación internacional y privada
 Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que
los microempresas )

3. Impacto de la crisis en el sector
IMFs
 Desaceleración del crecimiento de la
cartera
 Tasa media de crecimiento del sector en la
región LAC en los últimos 5 angos=40%
 Efecto de políticas de crédito mas estrictas
 Falta de liquidez
 Encarecimiento del coste de capital
 Reducción de márgenes
 Deterioro de la calidad de la cartera
 Riesgo cambiario

4. Impacto de la crisis en el sector
Impacto en la demanda
 Síntomas de sobreendeudamiento clientes
 Erosión de los negocios
 Falta de liquidez en el resto del sector
financiero
 Incremento sector informal (clientes
potenciales de las IMFs)
 Pérdida de trabajo en el sector formal e
incremento del sector informal
 Vuelta de los trabajadores emigrados

5. Reacción de las IMFs ante la
crisis
Proteger la calidad de la cartera
 Adoptar políticas de crédito mas estrictas
 Reducir el plazo de los prestamos
 Reducir el tamaño de los prestamos
 Incrementar las provisiones
 Concentrarse en clientes existentes
 Limita el numero de préstamos de otras
instituciones y la cantidad de deuda
permitida al cliente (sobreendeudamiento)
 Reducir la cartera de préstamos al consumo

6. Reacción de las IMFs ante la
crisis
Reducir coste de financiación
 Aumentar la movilización de depósitos
 Hacer menos énfasis en el crecimiento
institucional y la productividad de los
analistas de crédito
 Revisar los procesos internos para reducir
gastos administrativos
 Mantener la motivación de la organización
 Transformación

7. Reacción de las IMFs ante la
crisis
Ante la falta de liquidez
 Renovar créditos existentes
 Creando reservas de liquidez
(incremento de costes de liquidez)
 Reducir el desembolso por debajo de
la tasa de repago esperada

8. Oportunidades
 Aprender a prestar con responsabilidad
evitando el sobreendeudamiento del
microempresario
 Promover alianzas con socios
estratégicos
 Consolidación en el sector
 Volver a la esencia de las microfinanzas

9. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación
 Instituciones que captan ahorro-
 Mas fuentes de financiación disponibles
 Diversificación
 Menor coste de financiación
 Instituciones que no captan
 Mas expuestas a la falta de liquidez

10. Impacto de la crisis en las
fuentes de financiación
 Fuentes de financiación
 Depósitos
 Prestamos de bancos locales
 Mercados de capitales locales
 Vehículos de Inversion en Microfinanzas
 Gobiernos locales
 Donantes bilaterales y IFIs

11. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación
 Depósitos-
 las IMFs con una amplia base de depósitos- menos
expuestas a riesgo de refinanciamiento.
 Algunos tipos de depósitos mas estables que otros
(grandes depósitos institucionales vs. pequeños
depósitos)
 Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada
masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y
Asia Central)
 Importancia de los seguros de depósitos (muchos
gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de
deposito como respuesta)
 Mayor competitividad
 Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital;
titulizacion de carteras

12. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación
 Bancos comerciales locales
 Reducción drástica de la financiación
 Aumento del coste (incremento medio de entre 2%-
6% en la región, incrementos muchos mayores en
otras regiones)
 Vehículos de Inversión en microfinanzas
 Reducción de la financiación disponible
 Desembolso de créditos comprometidos y renovación
de créditos existentes pero sin aumentar cantidades
 Reducción de capital para consolidaciones o
transformaciones - excepción del SNS Equity Fund
lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)
 Concentración en la calidad

13. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación. IFIs
 Instituciones financieras internacionales
 Aumentando el capital disponible para la
ayuda al desarrollo en general y mas
específicamente para apoyar al sector
financiero, las PYMEs y microempresas
 Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a
mecanismos que proporcionen soluciones al
riesgo cambiario
 Locfund
 TCX

14. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación. IFIs
 Ayuda a la transformación en entidades
reguladas (permitir captación de depósitos) con
asistencia técnica o inversiones de capital
 Apoyar fondos privados para atraer capital al
sector (efecto catalizador)
 Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables
 Incremento del monitoreo
 Apoyo a fondos de emergencia de liquidez
 MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2
2008
 IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility

15. Muchas gracias
Tiempo de preguntas….