1. Farroupilha/RS Carlos Barbosa/RS Fortaleza/CE Crato/CE Sobral/CE
BTG Pactual XIII CEO Conference
São Paulo, 14, 15 e 16 de Fevereiro de 2012

2. Aviso
Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas
sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos
desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do
controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da
Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do
mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como
resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de
Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.
2

3. Agenda
Histórico
Destaques
Setor de calçados
Estratégia
Resultados
Perspectivas
3

4. Histórico
1971 Embalagens plásticas para vinho (palha de garrafão).
1978 Lançamento da primeira sandália (“Nuar”).
1990 Instalação em Fortaleza da primeira unidade Fabril, no Ceará.
1993 Inauguração da fábrica em Sobral, Ceará.
1997 Inauguração da fábrica em Crato, Ceará.
Grendene assume a liderança na Exportação de calçados
2002
brasileiros.
2004 Abertura de capital – BM&FBOVESPA.
2007 Inauguração da fábrica em Teixeira de Freitas, Bahia.
2009 Comemoração dos 30 anos da marca Melissa.
2010 Comemoração dos 40 anos da Grendene.
4

5. Destaques
Grendene é uma das maiores empresas produtoras de calçados
no mundo.
200 mm de pares/ano de capacidade instalada.
Produção média de 500.000 pares por dia.
24 mil funcionários.
1.002 lançamentos em 2011.
Presente em mais de 90 países.
Marcas com forte personalidade.
Inovação em produto, distribuição e mídia.
Listada no Novo Mercado: Free Float 25%.
Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa.
5

6. Localização das plantas industriais e
Processo de produção
Brasil Verticalização = Agilidade
Formulação do PVC
Design
Matriz (moldes)
P&D
6

7. Setor de calçados
Dados gerais da indústria
8,2 mil empresas produtoras de calçados em 2010
Geração de mais de 348.000 empregos diretos
Produção de 894 milhões de pares em 2010 (814 milhões de pares em 2009)
Brasil é o 3º maior Produtor Mundial
Consumo aparente no mercado interno: 780 milhões e 4,1 pares per
capita/ano em 2010 (717 milhões e 3,7 pares em 2009)
Exportação: 143 milhões de pares para mais de 140 países em 2010 (+12,9%
vs. 2009)
Fonte:
IEMI/TEM/MDIC-SECEX/ABICALÇADOS
Setor com mais de 150 anos no Brasil – caracterizado por empresas
pequenas, intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.
7

8. Setor de Calçados
Distribuição da produção de País Produção 2009
calçados por continente em 2009 (milhões de pares)
China 9.500
1,5%
1,9% 1,6% Índia 2.100
0,03%
5,6% Brasil 814
6,4% Vietnã 661
Indonésia 578
Outros 2.958
83,1%
Total 16.611
Os 5 principais países
Ásia América do Sul
produziram 13.653 milhões
Europa América do Norte & Central
África Oriente médio
de pares, equivalente a 82%
Oceania da produção mundial.
Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS
8

9. Setor de calçados no Brasil
Milhões de pares 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Produção 830 808 816 814 894 n/d
Importação 19 29 39 30 29 34
Exportação 180 177 166 127 143 113
Consumo aparente 669 660 689 717 780 n/d
Consumo per capita (pares) 3,6 3,5 3,6 3,7 4,1 n/d
Fonte: IEMI / SECEX / ABICALÇADOS (Cartilha Estatística 2011)
n/d: Informações não disponíveis
Consumo – 2009 Total Per capita
Reino Unido 410 6,6
Fonte: World Shoe
Estados Unidos 1.987 6,4 Review 2010 /
França 364 5,8 ABICALÇADOS
Japão 689 5,4
Itália 316 5,3
9

10. Brasil – aumento de gastos conforme a mudança
de Classe Social (Roupas e Sapatos)
+125% +141% +132%
Classe Classe Classe Classe
D/E C B A
Fonte: Revista Exame / Site de Relações com Investidores das Lojas Renner 10

11. Indústria Brasileira de Calçados x
Grendene
Produção Brasileira Grendene
CAGR (2001/2010): 4,3% CAGR (2001/2010): 6,7%
CAGR (9M10/9M11): (17,2%)
1000 180 166 169
897 916 877 894
900 830 808 816 814 160 145 146 146
Milhões de pares /ano
Milhões de pares /ano
800 140 130 132
121 120
700 610
642
120
116
600 100
94
100
500
80
400
60
300
40
200
20
100
0 0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
9M10
9M11
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
A Grendene tem crescido acima da taxa média de
Fonte: IEMI / Abicalçados crescimento da indústria de calçados no Brasil.
11

12. Exportação Brasileira de Calçados x
Grendene
Exportação Brasileira Grendene
CAGR (2001-10): (2,0%) CAGR (2001-10): 15,5%
CAGR (2001-11): (4,1%) VAR. (9M11/9M10): (27,0%)
Var. (9M11/9M10): (24,7%)
250 60 55
212
48 48
Milhões de pares /ano
50
Milhões de pares /ano
200 189 190
180 177
171
164 166 40 41
143 40
150 32
127 30
113 109 30 27 29 28
100 82
20 15 16
50 10
0 0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
9M10
9M11
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M10
9M11
A Grendene respondeu por 36,1% dos pares de
Fonte: DECEX / MDIC / ABICALÇADOS
calçados exportados no 9M11. (37,2% no 9M10).
12

13. Menos A expertise de 40 anos
Mais
intensiva produzindo calçados
intensiva
em mão de
em capital inovadores e gerindo
obra
marcas desejadas,
demonstra o acerto de
Estratégia:
nossa visão do
Quebra de
Paradigmas mercado, nossa
estratégia e modelo de
negócios e a
Muito
Maior
intensiva
capacidade de criar
barreira a valor para nossos
em
entrada acionistas.
marketing
13

14. Proposta de Valor
Marcas
Produtos Marketing Gestão
 Criação constante  Marketing agressivo  Ganhos de escala
de produtos  Licenças com e escopo
 Design inovador
celebridades  Rentabilidade
 Segmentação  Melhoria
 Tecnologia de  Investimento em contínua
fabricação mídia / Eventos  Solidez financeira
 Poucos produtos  Forte  Crescimento
em larga escala relacionamento sustentável
com o trade
Valor para Stakeholders
14

15. Produtos
Produtos que atendem Produtos para todas as
as necessidades classes sociais: A, B, C,
essenciais a baixo D e E – com custo x
custo. benefício muito bom.
15

16. Principais Licenças
16

17. Canais de venda no Brasil
Varejo – Di Santinni Varejo – Centauro
17

18. Canais de venda no Brasil
Magazine – C&A Auto-Serviço – Carrefour
18

19. Canais de venda no Brasil
Distrib. seletiva – Doc Dog Distrib. Seletiva – Daslu
19

20. Canais de venda no exterior
Monastiraki - Atenas Footlocker - Milão
20

21. Canais de venda no exterior
Fred Segal - Los Angeles Jean Pierre Bua - Barcelona
21

22. Galeria Melissa – Loja Conceitual
© Todos os direitos reservados
Rua Oscar Freire, 827, São Paulo, SP 22

23. Resultados (em IFRS)
23

24. Principais indicadores econômico-financeiros
R$ milhões 9M10 9M11 Var. % 9M10-9M11
Receita líquida 1.116,4 975,7 (12,6%)
Lucro líquido 189,7 183,9 (3,1%)
Margens % 9M10 9M11 Var. p.p.
Bruta 37,7% 40,8% 3,1
EBIT 10,2% 9,5% (0,7)
EBITDA 12,1% 11,7% (0,4)
Líquida 17,0% 18,8% 1,8
24

25. Receita bruta de vendas (IFRS)
(R$ milhões)
Receita Bruta de Receita Mercado Receita Mercado
Vendas Interno Externo
CAGR (2006-10): 9,8% CAGR (2006-10): 8,2% CAGR (2010-06): 17,9%
Var. % (9M10-9M11): (12,4%) Var. % (9M10-9M11): (11,6%) Var. % (9M10-9M11): (15,7%)
1.604 395
1.999 1.464 356 355
1.819 1.266
1.170 1.220
1.5151.576 1.125 269
1.374 1.394 995 249
1.221 227
205
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
9M10
9M11
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
25

26. Participação % por mercado
Receita bruta de vendas Volume de pares
14,9% 16,5%
22,6% 19,5% 19,8% 19,3% 18,6% 23,9% 27,5%
32,7% 29,1% 32,2% 33,8% 29,8%
85,1% 83,5%
77,4% 80,5% 80,2% 80,7% 81,4% 76,1% 72,5%
67,3% 70,9% 67,8% 66,2% 70,2%
2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11
M.Interno Exportação M.Interno Exportação
26

27. Resultado (IFRS)
(R$ milhões)
Lucro Bruto / Margem bruta EBIT / Margem EBIT
CAGR (2006-10): 6,9% CAGR (2006-10): 5,0%
Var. % (9M10/9M11): (5,4%) Var. % (9M10/9M11): (18,6%)
651
212
566
519
499 506 175 173
161
421 151
398
45,1% 114
42,2% 41,5% 40,8%
38,9% 40,6% 37,7%
93
15,8%
14,5%
12,9% 13,2%
10,4% 10,2% 9,5%
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
27

28. Resultado (IFRS)
(R$ milhões)
EBITDA / Margem EBITDA Lucro líquido / Margem líquida
CAGR (2006-10): 4,1% CAGR (2006-10): 5,0%
Var. % (9M10-9M11): (15,4%) Var. % (9M10-9M11): (3,1%)
312
241 272
257 261
205 201 239
187
177
190 184
23,3%
135 21,7%
19,2% 18,7% 19,5% 18,8%
18,5% 114
16,7% 17,0%
15,0% 15,0%
12,2% 12,1% 11,7%
9M10
9M11
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
28

29. Produção
(Milhões de pares)
Volume de Vendas Volume – M. Interno Volume – Exportação
CAGR (2006-10): 6,5% CAGR (2010-06): 3,4% CAGR (2010-06): 14,8%
Var. % (9M10-9M11): (17,2%) Var. % (9M10-9M11): (12,2%) Var. % (9M10-9M11): (27,0%)
166 170 55
117 115
146 146 48 48
132 106
100 99
120 40 41
100 80
32
70 30
9M10
9M11
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
9M10
9M11
2006
2007
2008
2009
2010
2006
2007
2008
2009
2010
29

30. Patrimônio líquido (R$ milhões) e Retorno sobre o
patrimônio líquido
28,1%
24,9%
20,3% 20,6% 21,3%
R$ milhões
18,3%
%
1.047 1.180 1.318 1.465 1.676 1.740
2006 2007 2008 2009 2010 2011*
Patrimônio líquido (R$ milhões)
Retorno sobre o patrimônio líquido %
* 30 de setembro de 2011. 30

31. Disponibilidades, Caixa líquido e Total
da dívida
1.151 1.184
1.119
1.031
860 845 859 1.021
983 942
852
R$ milhões
793 815
756
(104) (52) (45)
(178) (167) (164) (177)
31/03/10 30/06/10 30/09/10 31/12/10 31/03/11 30/06/11 30/09/11
Disponibilidades Endividamento Caixa líquido
Forte Geração de caixa
31

32. Distribuição de Dividendos
R$ 0,4400
R$ 0,3991 R$ 0,4048
R$ 0,3667 74,9%
R$ 0,3633
46,0% 45,5%
R$
%
40,4% 38,9%
4,9% 6,7% 5,8% 4,7% 6,8%
2007 2008 2009 2010 9M11
Dividendo por ação (R$) Dividend yield (%) Payout (%)
Dividend yield: Lucro por ação dividido pelo valor médio da ação no ano. 32

33. Capex: Baixa necessidade
40
35
35 33
30 27
24
Milhões de R$
24
25
20
20
15
10
5
0
2007 2008 2009 2010 9M10 9M11
33

34. Perspectivas
Meta para o período:
2009 – 2013 / 2011-2015
Crescimento da receita bruta a uma taxa
composta média (CAGR) entre 8% e 12%.
Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa
composta média (CAGR) entre 12% e 15%
nos próximos 5 anos.
Despesas de propaganda e publicidade em
média entre 8% e 10% da receita líquida.
Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que
esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas
pretendemos na média atingir esta meta.
34

35. Muito Obrigado!
Time de RI da Grendene
Francisco Schmitt
Diretor de Relações com Investidores
schmitt@grendene.com.br
(5554) 2109.9022
Secretária
Cátia Gastmann
(5554) 2109.9011
Analistas
Alexandre Vizzotto Lenir Baretta
(5554) 2109.9036 (5554) 2109.9026
Maiores informações
Internet: http://ri.grendene.com.br / Email: dri@grendene.com.br
35