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Resultados do 4T10
APRESENTAÇÃO DOS
RESULTADOS
2T11
2
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da
General Shopping. Estas declarações e informações prospectivas baseiam-se em
premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia
do desempenho futuro da Companhia. As referidas declarações e informações
prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros
fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da General Shopping,
em virtude dos quais os resultados reais da Companhia podem diferir de maneira
relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e
informações prospectivas constantes do presente material.
Embora a General Shopping acredite que as premissas e expectativas utilizadas
para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e
baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a General
Shopping não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A General
Shopping isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das
declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição
ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não
constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
Aviso importante
3
Desempenho Financeiro
Agenda
Visão Geral da GSB
4
Visão Geral da GSBVisão Geral da GSB
5
Diferenciais
Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejoCompanhia com foco mercadológico e abordagem do varejo
Classes de consumidores B e C como alvoClasses de consumidores B e C como alvo
Inovação em serviços complementaresInovação em serviços complementares
Participação majoritária: média de 85,6%Participação majoritária: média de 85,6%
6
Metodologia General Shopping
7
Poli Shopping 50,0% 4.527 2.264 52 15.400
Internacional Shopping 100,0% 75.958 75.958 292 -
Auto Shopping 100,0% 11.477 11.477 80 -
Shopping Light 70,0% 14.140 9.898 134 -
Santana Parque Shopping 50,0% 26.538 13.269 176 -
Suzano Shopping 100,0% 19.583 19.583 174 -
Cascavel JL Shopping 85,5% 8.877 7.590 80 2.953
Top Center Shopping 100,0% 6.369 6.369 67 -
Prudente Parque Shopping 100,0% 10.276 10.276 56 8.000
Poli Shopping Osasco 100,0% 3.218 3.218 19 -
Shopping do Vale 84,4% 16.487 13.913 94 -
Shopping Unimart 100,0% 10.233 10.233 91 8.000
Outlet Premium São Paulo 50,0% 17.716 8.858 90 -
85,6% 225.399 192.906 1.405 34.353
Parque Shopping Barueri 48,0% 37.000 17.760
Outlet Premium Brasília 100,0% 16.479 16.479
Parque Shopping Sulacap 51,0% 29.932 15.265
Centro de Convenções 100,0% 25.730 25.730
Novo Projeto Guarulhos 96,5% 26.700 25.766
Projeto Atibaia 100,0% 16.245 16.245
77,1% 152.086 117.245
Expansões ABL
Própria (m
2
)
Shopping Center Part. Nº de
Lojas
ABL Total
(m²)
ABL Própria
(m²)
Greenfield Part. ABL Total
(m²)
ABL Própria
(m²)
General Shopping Brasil
8
Participação no Estado de São Paulo
11
9
8
7
5
4
General
Shopping
Brasil
BR Malls Sonae
Sierra
Iguatemi Multiplan Aliansce
Número de Operações de Shopping Center ABL Própria (m2)
163.001
149.100 148.471
109.996
41.910
171.403
General
Shopping
Brasil
Iguatemi BR Malls Sonae
Sierra
Multiplan Aliansce
9
Top Center Shopping
Internacional Shopping Guarulhos
Poli Shopping
Santana Parque Shopping
Poli Shopping Osasco
Suzano Shopping
Shopping Light
Shopping do Vale
Prudente Parque Shopping Auto Shopping
Outlet Premium São Paulo Centro de Convenções
Shopping em construção
Shopping em operação
Parque Shopping Sulacap
25.730
NA
ABL total (m2)
No. de lojas
17.716
90
ABL total (m2)
No. de lojas
29.932
165 (1)
(1)
ABL total (m2)
No. de lojas
16.487
94
ABL total (m2)
No. de lojas
Cascavel JL Shopping
Unimart Shopping
Campinas
8.877
80
ABL total (m2)
No. de lojas
10.233
91
ABL total (m2)
No. de lojas
8
10.276
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ABL total (m2)
No. de lojas
14.140
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ABL total (m2)
No. de lojas
ABL total (m2)
No. de lojas
11.477
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6.369
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No. de lojas
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ABL total (m2)
No. de lojas
3.218
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No. de lojas
26.538
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ABL total (m2)
No. de lojas
19.583
174
ABL total (m2)
No. de lojas
Distribuição Geográfica
Outlet Premium Brasília
16.479
82
(1)ABL total (m2)
No. de lojas (1)
(1) Estimativa
71,6%72,6%Sul e Sudeste
VarejoPIBRegião
Fonte: IBGE 2008
Novo Projeto Guarulhos
26.700
200
(1)
ABL total (m2)
No. de lojas (1)
Parque Shopping Barueri
37.000
200
(1)ABL total (m2)
No. de lojas (1)
(1)
Projeto Atibaia
16.245(1)
ND
ABL total (m2)
No. de lojas
10
412.339
77.485
11.477
14.140
13.120
26.538
8.877
10.276
6.166 3.218
16.487
10.2336.463 3.000
17.716
203
37.000
8.000
16.479
8.000
15.400 3.454
29.932
25.730
26.700
16.245
Portfólio
Crescimento : 432%
Evolução da ABL (m2)
Greenfields
Aquisições
Expansões
Out
06
Jul
07
Jul
09
Poli e
Internacional
Shopping
Shopping
Light
Santana
Parque
Shopping
Prudente
Parque
Shopping
Poli
Shopping
Osasco
Unimart
Shopping
Internacional
Shopping
Expansão
Reforma
Top Center
São Paulo
Unimart
Shopping
Expansão
Prudente
Parque
Shopping
Expansão
Centro de
Convenções
Projeto
Atibaia
Cascavel JL
Shopping
Auto
Shopping
Suzano
Shopping
Cascavel JL
Shopping
Top Center
Shopping
São Paulo
Shopping
do Vale
Suzano
Shopping
Expansão
Outlet
Premium
São Paulo
Parque
Shopping
Barueri
Outlet
Premium
Brasília
Poli
Shopping
Expansão
Parque
Shopping
Sulacap
Novo
Projeto
Guarulhos
ABL
TOTAL
11
28,8%
23,3%
34,1%
13,8%
ABL Própria(1)
Greenfields
Concluídos
AquisiçõesExpansões
Greenfields em
desenvolvimento
Consolidação
Aquisição de shopping centers
Greenfields
Concepção e desenvolvimento de
novos shopping centers
Expansão
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misto
Sinergias + Rentabilidade
Turnaround
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Inovação em serviços complementares
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Estratégia de Crescimento Diversificada
12
Greenfield – Parque Shopping Barueri
Trocar foto pela do e-mail
Obras em julho de 2011
Inauguração em novembro de 2011
Comercializado: mais de 90% da ABL
13
Greenfied - Outlet Premium Brasília
14
Greenfield – Parque Shopping Sulacap
15
Greenfield – Novo Projeto Guarulhos
16
Serviços Complementares Crescentes
*
Atlas
Energy
Wass
I Park
GSB Adm
ASG Adm
Participação
100%
100%
100%
100%
100%
Serviços prestados para o shopping Potencial de prestação de serviços/em implantação
Administração Estacionamento Água Energia
* Parcial
► Responsável pelo suprimento
de energia e locação de
equipamento para
transmissão e distribuição
► Responsável pelo
planejamento do
fornecimento de água,
tratamento e distribuição
► Controla e administra
estacionamentos
► Administra as operações de
shopping centers
► Administra as operações do
Auto Shopping
ISG
Auto
Poli
Light
Santana
Cascavel
Prudente
Parque
Poli Shopping
Osasco
Top Center
Do Vale
Unimart
Suzano
Outlet Premium
São Paulo
17
Liquidez
GSHP3
Volume (R$ mil)
Contratação de novo
Formador de Mercado
XP Investimentos
15/07/2008 160.019
16/07/2008 332.551
17/07/2008 216.953
18/07/2008 137.960
22/07/2008 40.920
23/07/2008 49.274
24/07/2008 2.639
25/07/2008 18.480
28/07/2008 18.879
29/07/2008 1.798
30/07/2008 7.176
31/07/2008 899
01/08/2008 900
04/08/2008 4.033.293
64.74664.685
22.902 13.294
4.231 6.394
17.971
91.672
65.527 66.365
42.790
59.840
102.614
278.611
574 568 809
1.886
6.263
3.911 3.236 3.077
12.625
712 1.105
5.254 5.945
4.545
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Volume de Negócios Número de Negócios
278.611
18
Estrutura Acionária
Atividades de market-making (pela corretora XP Investimentos) desde Outubro/10
59,4%
40,6%
Free float Controlador
Listada desde Julho de 2007
(*) Posição em 05/08/2011
Nr. Ações Tipo de Investidor (*)
Controlador 30.000.000 -
52,0% - Brasileiros
42,7% - Estrangeiros
5,3% - Varejo
Total 50.480.600 -
Free float 20.480.600
19
Desempenho FinanceiroDesempenho Financeiro
20
RECEITA BRUTA TOTAL
6,4
7,430,0
34,9
27,5
23,6
2T10 2T11
Aluguel Serviços
RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS - 2T11
13,3%
4,8% 3,8%
78,1%
Estacionamento Energia Água Administração
RECEITA BRUTA DE ALUGUÉIS - 2T11
11,3%
4,0%
6,9%
4,0%
73,8%
Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas
Luvas Merchandising
Linearização da Receita
Receita Bruta Total – R$ milhões
16,5%
16,3%
16,6%
21
RECEITA BRUTA TOTAL
12,5
14,3
59,1
67,8
53,5
46,6
1S10 1S11
Aluguel Serviços
RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS - 1S11
13,5%
5,3%
4,2%
77,0%
Estacionamento Energia Água Administração
RECEITA BRUTA DE ALUGUÉIS - 1S11
10,1%
3,9%
6,5%
4,1%
75,4%
Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas
Luvas Merchandising
Linearização da Receita
Receita Bruta Total – R$ milhões
14,6%
14,1%
14,7%
22
Performance
Descrição 2T10 2T11 Var % 1S10 1S11 Var %
GSB (Total)
ABL Média (m²) 187.738 192.906 2,8% 187.148 191.503 2,3%
Aluguel (R$/m²) 125,78 142,74 13,5% 249,29 279,44 12,1%
Serviços (R$/m²) 33,83 38,30 13,2% 66,70 74,39 11,5%
Total (R$/m²) 159,62 181,04 13,4% 316,00 353,83 12,0%
23
Taxa de Ocupação
Evolução da Taxa de Ocupação (*)
96,3%
95,9%
2T10 2T11
(*) exceto Auto Shopping
24
Receita de Serviços – R$ milhões
Trimestre
2T10 4,9 0,9 0,4 0,2 6,4
2T11 5,8 1,0 0,4 0,2 7,4
Estacionamento Energia Água Administração Total
Semestre
1S10 9,5 1,9 0,7 0,4 12,5
1S11 11,0 1,9 0,8 0,6 14,3
Estacionamento Energia Água Administração Total
25
NOI Consolidado e Margem
24,1
28,7
88,3%87,2%
2T10 2T11
Indicadores Financeiros – R$ milhões
EBITDA Ajustado e Margem
19,5
22,9
70,5% 70,3%
2T10 2T11
Resultado Líquido Ajustado
0,1
11,2
2T10 2T11
FFO Ajustado
2,3
13,8
2T10 2T11
19,0% 17,1%
512,1%
26
Resultado Líquido Ajustado
15,0
-0,4
1S10 1S11
NOI Consolidado e Margem
46,9
55,6
88,1%86,4%
1S10 1S11
FFO Ajustado
20,2
4,3
1S10 1S11
EBITDA Ajustado e Margem
38,2
44,1
70,4% 69,8%
1S10 1S11
Indicadores Financeiros – R$ milhões
18,7% 15,4%
367,9%
27
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
3,1
217,3
107,8*
17,4 20,2 21,2 24,8 28,8 33,2 38,3 33,6
10,6
379,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Após
2020
Caixa Bancos CCI Bonus Perpétuos
Composição do Endividamento
TR
26,4%
USD
62,8%
IPCA
10,0%
Pré
0,8%
Caixa X Endividamento
30/06/2011
217,3
610,2
Caixa Endividamento
Caixa X Endividamento - R$ milhões
Cronograma de Amortização
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Após 2020 Total %
CCI 8,3 20,2 21,2 24,8 28,8 33,2 38,3 33,6 10,6 3,1 - 222,1 36,4%
Bancos 4,9 - - - - - - - - - - 4,9 0,8%
Bônus Perpétuos 4,2 - - - - - - - - - 379,0 383,2 62,8%
Total 17,4 20,2 21,2 24,8 28,8 33,2 38,3 33,6 10,6 3,1 379,0 610,2 100,0%
*Posição de caixa pro forma considerando recebimento do FII Sulacap
2011
325,1*
28
RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB
Alessandro Poli Veronezi
Diretor de Relações com Investidores
Marcio Snioka
Gerente de Relações com Investidores
11 3159-5100
dri@generalshopping.com.br
www.generalshopping.com.br
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  • 2. 2 Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da General Shopping. Estas declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. As referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da General Shopping, em virtude dos quais os resultados reais da Companhia podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas constantes do presente material. Embora a General Shopping acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a General Shopping não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A General Shopping isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. Aviso importante
  • 4. 4 Visão Geral da GSBVisão Geral da GSB
  • 5. 5 Diferenciais Companhia com foco mercadológico e abordagem do varejoCompanhia com foco mercadológico e abordagem do varejo Classes de consumidores B e C como alvoClasses de consumidores B e C como alvo Inovação em serviços complementaresInovação em serviços complementares Participação majoritária: média de 85,6%Participação majoritária: média de 85,6%
  • 7. 7 Poli Shopping 50,0% 4.527 2.264 52 15.400 Internacional Shopping 100,0% 75.958 75.958 292 - Auto Shopping 100,0% 11.477 11.477 80 - Shopping Light 70,0% 14.140 9.898 134 - Santana Parque Shopping 50,0% 26.538 13.269 176 - Suzano Shopping 100,0% 19.583 19.583 174 - Cascavel JL Shopping 85,5% 8.877 7.590 80 2.953 Top Center Shopping 100,0% 6.369 6.369 67 - Prudente Parque Shopping 100,0% 10.276 10.276 56 8.000 Poli Shopping Osasco 100,0% 3.218 3.218 19 - Shopping do Vale 84,4% 16.487 13.913 94 - Shopping Unimart 100,0% 10.233 10.233 91 8.000 Outlet Premium São Paulo 50,0% 17.716 8.858 90 - 85,6% 225.399 192.906 1.405 34.353 Parque Shopping Barueri 48,0% 37.000 17.760 Outlet Premium Brasília 100,0% 16.479 16.479 Parque Shopping Sulacap 51,0% 29.932 15.265 Centro de Convenções 100,0% 25.730 25.730 Novo Projeto Guarulhos 96,5% 26.700 25.766 Projeto Atibaia 100,0% 16.245 16.245 77,1% 152.086 117.245 Expansões ABL Própria (m 2 ) Shopping Center Part. Nº de Lojas ABL Total (m²) ABL Própria (m²) Greenfield Part. ABL Total (m²) ABL Própria (m²) General Shopping Brasil
  • 8. 8 Participação no Estado de São Paulo 11 9 8 7 5 4 General Shopping Brasil BR Malls Sonae Sierra Iguatemi Multiplan Aliansce Número de Operações de Shopping Center ABL Própria (m2) 163.001 149.100 148.471 109.996 41.910 171.403 General Shopping Brasil Iguatemi BR Malls Sonae Sierra Multiplan Aliansce
  • 9. 9 Top Center Shopping Internacional Shopping Guarulhos Poli Shopping Santana Parque Shopping Poli Shopping Osasco Suzano Shopping Shopping Light Shopping do Vale Prudente Parque Shopping Auto Shopping Outlet Premium São Paulo Centro de Convenções Shopping em construção Shopping em operação Parque Shopping Sulacap 25.730 NA ABL total (m2) No. de lojas 17.716 90 ABL total (m2) No. de lojas 29.932 165 (1) (1) ABL total (m2) No. de lojas 16.487 94 ABL total (m2) No. de lojas Cascavel JL Shopping Unimart Shopping Campinas 8.877 80 ABL total (m2) No. de lojas 10.233 91 ABL total (m2) No. de lojas 8 10.276 56 ABL total (m2) No. de lojas 14.140 134 ABL total (m2) No. de lojas ABL total (m2) No. de lojas 11.477 80 75.958 292 ABL total (m2) No. de lojas 6.369 67 ABL total (m2) No. de lojas 4.527 52 ABL total (m2) No. de lojas 3.218 19 ABL total (m2) No. de lojas 26.538 176 ABL total (m2) No. de lojas 19.583 174 ABL total (m2) No. de lojas Distribuição Geográfica Outlet Premium Brasília 16.479 82 (1)ABL total (m2) No. de lojas (1) (1) Estimativa 71,6%72,6%Sul e Sudeste VarejoPIBRegião Fonte: IBGE 2008 Novo Projeto Guarulhos 26.700 200 (1) ABL total (m2) No. de lojas (1) Parque Shopping Barueri 37.000 200 (1)ABL total (m2) No. de lojas (1) (1) Projeto Atibaia 16.245(1) ND ABL total (m2) No. de lojas
  • 10. 10 412.339 77.485 11.477 14.140 13.120 26.538 8.877 10.276 6.166 3.218 16.487 10.2336.463 3.000 17.716 203 37.000 8.000 16.479 8.000 15.400 3.454 29.932 25.730 26.700 16.245 Portfólio Crescimento : 432% Evolução da ABL (m2) Greenfields Aquisições Expansões Out 06 Jul 07 Jul 09 Poli e Internacional Shopping Shopping Light Santana Parque Shopping Prudente Parque Shopping Poli Shopping Osasco Unimart Shopping Internacional Shopping Expansão Reforma Top Center São Paulo Unimart Shopping Expansão Prudente Parque Shopping Expansão Centro de Convenções Projeto Atibaia Cascavel JL Shopping Auto Shopping Suzano Shopping Cascavel JL Shopping Top Center Shopping São Paulo Shopping do Vale Suzano Shopping Expansão Outlet Premium São Paulo Parque Shopping Barueri Outlet Premium Brasília Poli Shopping Expansão Parque Shopping Sulacap Novo Projeto Guarulhos ABL TOTAL
  • 11. 11 28,8% 23,3% 34,1% 13,8% ABL Própria(1) Greenfields Concluídos AquisiçõesExpansões Greenfields em desenvolvimento Consolidação Aquisição de shopping centers Greenfields Concepção e desenvolvimento de novos shopping centers Expansão Aumento das participações nos ativos Expansão da ABL do portfólio existente Implementação de projetos de uso misto Sinergias + Rentabilidade Turnaround Renovação e readequação do mix de lojas Inovação em serviços complementares (1) Considerando atuais shopping centers, expansões e greenfields anunciados. Estratégia de Crescimento Diversificada
  • 12. 12 Greenfield – Parque Shopping Barueri Trocar foto pela do e-mail Obras em julho de 2011 Inauguração em novembro de 2011 Comercializado: mais de 90% da ABL
  • 13. 13 Greenfied - Outlet Premium Brasília
  • 14. 14 Greenfield – Parque Shopping Sulacap
  • 15. 15 Greenfield – Novo Projeto Guarulhos
  • 16. 16 Serviços Complementares Crescentes * Atlas Energy Wass I Park GSB Adm ASG Adm Participação 100% 100% 100% 100% 100% Serviços prestados para o shopping Potencial de prestação de serviços/em implantação Administração Estacionamento Água Energia * Parcial ► Responsável pelo suprimento de energia e locação de equipamento para transmissão e distribuição ► Responsável pelo planejamento do fornecimento de água, tratamento e distribuição ► Controla e administra estacionamentos ► Administra as operações de shopping centers ► Administra as operações do Auto Shopping ISG Auto Poli Light Santana Cascavel Prudente Parque Poli Shopping Osasco Top Center Do Vale Unimart Suzano Outlet Premium São Paulo
  • 17. 17 Liquidez GSHP3 Volume (R$ mil) Contratação de novo Formador de Mercado XP Investimentos 15/07/2008 160.019 16/07/2008 332.551 17/07/2008 216.953 18/07/2008 137.960 22/07/2008 40.920 23/07/2008 49.274 24/07/2008 2.639 25/07/2008 18.480 28/07/2008 18.879 29/07/2008 1.798 30/07/2008 7.176 31/07/2008 899 01/08/2008 900 04/08/2008 4.033.293 64.74664.685 22.902 13.294 4.231 6.394 17.971 91.672 65.527 66.365 42.790 59.840 102.614 278.611 574 568 809 1.886 6.263 3.911 3.236 3.077 12.625 712 1.105 5.254 5.945 4.545 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Volume de Negócios Número de Negócios 278.611
  • 18. 18 Estrutura Acionária Atividades de market-making (pela corretora XP Investimentos) desde Outubro/10 59,4% 40,6% Free float Controlador Listada desde Julho de 2007 (*) Posição em 05/08/2011 Nr. Ações Tipo de Investidor (*) Controlador 30.000.000 - 52,0% - Brasileiros 42,7% - Estrangeiros 5,3% - Varejo Total 50.480.600 - Free float 20.480.600
  • 20. 20 RECEITA BRUTA TOTAL 6,4 7,430,0 34,9 27,5 23,6 2T10 2T11 Aluguel Serviços RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS - 2T11 13,3% 4,8% 3,8% 78,1% Estacionamento Energia Água Administração RECEITA BRUTA DE ALUGUÉIS - 2T11 11,3% 4,0% 6,9% 4,0% 73,8% Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas Luvas Merchandising Linearização da Receita Receita Bruta Total – R$ milhões 16,5% 16,3% 16,6%
  • 21. 21 RECEITA BRUTA TOTAL 12,5 14,3 59,1 67,8 53,5 46,6 1S10 1S11 Aluguel Serviços RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS - 1S11 13,5% 5,3% 4,2% 77,0% Estacionamento Energia Água Administração RECEITA BRUTA DE ALUGUÉIS - 1S11 10,1% 3,9% 6,5% 4,1% 75,4% Aluguel Mínimo Aluguel Percentual de Vendas Luvas Merchandising Linearização da Receita Receita Bruta Total – R$ milhões 14,6% 14,1% 14,7%
  • 22. 22 Performance Descrição 2T10 2T11 Var % 1S10 1S11 Var % GSB (Total) ABL Média (m²) 187.738 192.906 2,8% 187.148 191.503 2,3% Aluguel (R$/m²) 125,78 142,74 13,5% 249,29 279,44 12,1% Serviços (R$/m²) 33,83 38,30 13,2% 66,70 74,39 11,5% Total (R$/m²) 159,62 181,04 13,4% 316,00 353,83 12,0%
  • 23. 23 Taxa de Ocupação Evolução da Taxa de Ocupação (*) 96,3% 95,9% 2T10 2T11 (*) exceto Auto Shopping
  • 24. 24 Receita de Serviços – R$ milhões Trimestre 2T10 4,9 0,9 0,4 0,2 6,4 2T11 5,8 1,0 0,4 0,2 7,4 Estacionamento Energia Água Administração Total Semestre 1S10 9,5 1,9 0,7 0,4 12,5 1S11 11,0 1,9 0,8 0,6 14,3 Estacionamento Energia Água Administração Total
  • 25. 25 NOI Consolidado e Margem 24,1 28,7 88,3%87,2% 2T10 2T11 Indicadores Financeiros – R$ milhões EBITDA Ajustado e Margem 19,5 22,9 70,5% 70,3% 2T10 2T11 Resultado Líquido Ajustado 0,1 11,2 2T10 2T11 FFO Ajustado 2,3 13,8 2T10 2T11 19,0% 17,1% 512,1%
  • 26. 26 Resultado Líquido Ajustado 15,0 -0,4 1S10 1S11 NOI Consolidado e Margem 46,9 55,6 88,1%86,4% 1S10 1S11 FFO Ajustado 20,2 4,3 1S10 1S11 EBITDA Ajustado e Margem 38,2 44,1 70,4% 69,8% 1S10 1S11 Indicadores Financeiros – R$ milhões 18,7% 15,4% 367,9%
  • 27. 27 CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO 3,1 217,3 107,8* 17,4 20,2 21,2 24,8 28,8 33,2 38,3 33,6 10,6 379,0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Após 2020 Caixa Bancos CCI Bonus Perpétuos Composição do Endividamento TR 26,4% USD 62,8% IPCA 10,0% Pré 0,8% Caixa X Endividamento 30/06/2011 217,3 610,2 Caixa Endividamento Caixa X Endividamento - R$ milhões Cronograma de Amortização 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Após 2020 Total % CCI 8,3 20,2 21,2 24,8 28,8 33,2 38,3 33,6 10,6 3,1 - 222,1 36,4% Bancos 4,9 - - - - - - - - - - 4,9 0,8% Bônus Perpétuos 4,2 - - - - - - - - - 379,0 383,2 62,8% Total 17,4 20,2 21,2 24,8 28,8 33,2 38,3 33,6 10,6 3,1 379,0 610,2 100,0% *Posição de caixa pro forma considerando recebimento do FII Sulacap 2011 325,1*
  • 28. 28 RELAÇÕES COM INVESTIDORES GSB Alessandro Poli Veronezi Diretor de Relações com Investidores Marcio Snioka Gerente de Relações com Investidores 11 3159-5100 dri@generalshopping.com.br www.generalshopping.com.br Contatos