Apresentação 1T06

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Apresentação 1T06

  1. 1. 1º Trimestre de 2006 Apresentação referente a Teleconferência de Resultados Lançamentos do 1T06 Peninsula FIT – Rio de Janeiro Mirabilis – São Paulo Side Park – São Paulo Sunplaza – Rio de Janeiro Relação com Investidores: Gustavo Felizzola ir@gafisa.com.br 1T06 Teleconferência de Resultados São Paulo, 9 de Maio de 2006 10:00 (Horário de Brasilia), 9:00 (US-ET) 1 +55 (11) 2101-1490 Code: Gafisa Webcast: http://ww.gafisa.com.br/ri
  2. 2. Visão Geral do 1T06 e Eventos Recentes Wilson Amaral – Presidente 2
  3. 3. Estratégia bem Definida Nossa Estratégia Criar a companhia líder no setor de incorporação residencial no Brasil com base em vendas, rentabilidade e qualidade Manter banco Manter de terrenos política de Forte Foco em que Continuar endividamento crescimento oportunidades correspondam expansão de 40% - 60% de receita de alto retorno a 2 – 3 anos geográfica dívida líquida / de vendas patrimônio futuras líquido 3
  4. 4. Destaques Crescimento de 129% nos Lançamentos no 1T06 vs 1T05 Lançamentos aumentaram de 71 milhões no 1T05 para 162 milhões no 1T06 Crescimento de 85% nas Vendas Contratadas no 1T06 vs 1T05 Vendas Contratadas cresceram de R$82 milhões no 1T05 para R$152 milhões no 1Q06 Nível recorde de 41,1% de margens a apropriar vs 33,6% no 1T05 O saldo de receitas a apropriar atingiu R$473 milhões no 1T06 vs R$366 milhões no 1T05 Fitch Ratings e mais recentemente S&P elevaram os ratings da Gafisa Ambas as agências elevaram a perspectiva da empresa para ‘Positiva’ Reforço de nossa penetração geográfica com duas novas parcerias em mercados estratégicos, Bahia e Rio Grande do Sul. Novos recursos com o IPO A Gafisa captou R$494.4 milhões com a oferta pública inicial. Expressivo aumento de 74% no volume de crédito imobiliário acumulado no 1T06 vs 1T05. 4
  5. 5. Gafisa Encerra Primeiro Trimestre de 2006 com Aumento de 129% em Lançamentos e 85% em Vendas Contratadas Lançamentos (R$ mm) Vendas Contratadas (R$ mm) 162 NM 152 Rio de Janeiro RJ 19 São Paulo SP 79 %% 27 % 9% 85 85 29 12 82 1 71 8 40 96 53 83 35 18 1T05 1T06 1T05 1T06 Mix de Vendas Contratadas – 1T06 15% 1% 10% 9% Alto Médio-Alto Médio Baixa Renda Lotes 34% 31% Comercial Segmentos (Preço Médio por metro quadrado) Alto – Alta Renda: > R$3,600 Médio- alto – Renda Média Alta: R$2,800 < > R$3,600 Médio – Renda Média: R$2,000 < > R$2,800 Baixa Renda – Médio Baixa e Baixa Renda: R$1,800 < > R$2,000 5 Comercial – Comercial: R$4,000 < > R$7,000 Lotes – Loteamento: R$150< >R$800
  6. 6. Aumento Expressivo da Carteira de Crédito Imobiliário dos Bancos Disponibilidade de Crédito Imobiliário dos Bancos comerciais (SBPE) R$ bilhões 4.8 %% 60 60 % 3.0 35 % 35 % 25 % 25 2.2 1.8 % 1.6 4% 74 7 0.9 2002 2003 2004 2005 1T05 1T06 Fonte: Banco Central 6
  7. 7. Land Bank Estratégico em áreas privilegiadas Land bank representando 2-3 anos de vendas futuras Banco de Terrenos Barra da Tijuca - RJ Unidades potenciais por segmento Potencial de % em vendas permuta Lotes & Alto Médio (R$ mm) Com São Paulo 198 2.336 16 896 64% Rio de 1.120 1.080 418 650 62% Janeiro Lorian - SP Outras 444 2.159 1.515 621 71% Cidades Total 1.762 5.575 1.949 2.167 67% % 19% 60% 21% 7
  8. 8. A Gafisa continua reforçando sua presença em mercados estratégicos A forte reputação da marca “Gafisa” e gestão profissionalizada são os pilares de sua expansão nacional Mercados em que a Gafisa atua O Grupo OAS é reconhecido nacionalmente por sua forte atuação no segmento de construção civil, pesada e de concessão, com forte atuação no mercado imobiliário baiano. A Ivo Rizzo iniciou suas atividades em 1952, a empresa, com foco no segmento residencial, já construiu no Rio Grande do Sul mais de 800 mil m² de empreendimentos. Principais mercados da Gafisa (SP / RJ) 8
  9. 9. Controlada pela GP e EI, a Gafisa está bem posicionada para o futuro Estrutura Societário Pós-IPO1 Acionista Vendedor ► Liderança em investimentos no setor imobiliário fora dos ► Experiência comprovada EUA no mercado de capitais ► O portfolio inclui a Homex, a Float brasileiro incorporadora líder no – Telemar, Submarino, segmento imobiliário do ALL, entre outros México ► Fundada e administrada por Sam Zell 23,1% 27,7% 49,2% Padrões Superiores de Governança ► Listagem no Novo ► 2 membros independentes no Mercado conselho ► Tag along de 100% ► US GAAP Nota: 1 Exclui ações em tesouraria 9
  10. 10. Performance Operacional e Financeira Duílio Calciolari – Diretor Financeiro 10
  11. 11. Destaques Operacionais O IPO gerou despesas não-recorrentes no montante de R$27,3 milhões, valor totalmente contabilizado como despesas no 1T06, afetando, portanto, nossos resultados operacionais. Receita Líquida (R$ mm) Lucro Bruto (R$ mm) % 21 % 21 1% 1% 32% 27% 132 109 35 35 1T05 1T06 1T05 1T06 Receita Líquida Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Adj. (R$ mm) Lucro Líquido Adj. (R$ mm) --14% 14% 19% % % 13% 1 05 05 1 20 13 17 10% 6 6% 1T05 1T06 1T05 1T06 11 EBITDA Adj. Margem EBITDA Lucro Líquida Adj. Margem Líquida
  12. 12. Apesar do expressivo crescimento de vendas contratadas, ainda estamos reconhecendo receita de anos anteriores Vendas Contratadas x Receita Reconhecida (R$000) Vendas % de Vendas Empreendimentos Contratadas Contratadas Receitas % de Receitas 42.464 80% 786 1% Lançados em 2006 28% Lançados em 2005 80.247 53% 19.600 15% Lançados em 2004 11.449 8% 24.642 19% 80% Lançados em 2003 10.017 7% 66.094 50% Lançados em 2002 8.159 5% 14.133 11% Outros na na 6.969 5% Total 152.336 100% 132.224 100% 12
  13. 13. Forte performance de Vendas Contratadas deverá impactar positivamente os resultados futuros Atualmente, a Gafisa possui aproximadamente R$195 milhões de receitas a reconhecer (um aumento de 58% vs 1T05)… Receitas a apropriar e Resultados a Reconhecer (R$ mm) Margem a Apropriar (%) 41.1% 1T05 4T05 1T06 (c)/(a) (c)/(b) 38.8% (a) (b) (c) % % 33.6% Receitas a Apropriar 365.7 436.1 473.4 30% 9% Custo de unidades Vendidas a ser (242.6) (266.9) (278.9) 15% 5% reconhecido 1 Resultados a 58% 123.1 169.3 194.5 15% Reconhecer Margem a 33.6% 38.8% 41.1% Reconhecer 1T05 4T05 1T06 Nota: 1 Inclui apenas custos de terreno e construção … com margens restauradas próximas de 40% 13
  14. 14. Estrutura de Capital Melhor Posição Financeira de nossa História (R$ milhões) 1T06 1T05 4T05 Dívida de Curto Prazo 86 113 54 Dívida de Longo Prazo 199 45 263 Dívida Total 285 158 317 Caixa e Disponibilidades 481 43 134 Dívida Líquida (Caixa Líquido) (196) 115 183 Patrimônio Líquido 788 186 300 Capitalização Total 1,073 344 617 Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido -25% 62% 61% A Fitch elevou os ratings de crédito corporativo e dívida da Gafisa de BBB- para BBB Perspectiva revisada de Estável para Positiva Mais recentemente, a agência S&P revisou o rating de crédito corporativo da Gafisa de BBB para BBB+ Perspectiva revisada de Estável para Positiva 14
  15. 15. Objetivos para o Ano Continuidade do Ritmo de Crescimento ► Estamos bastante confortáveis com o nosso guidance de crescimento de Lançamentos para 2006 de 25-28%, em termos nominais (em R$) Expansão das Margens ► Nossa margem EBITDA esperada para 2006 é 16-17% da receita operacional líquida. 15
  16. 16. Oportunidade Diferenciada de Crescimento Administração Liderança no setor e forte profissional e estrutura reconhecimento da marca organizacional estabelecida Acionistas de classe Diversificação mundial e elevados Geográfica padrões de governança corporativa 16
  17. 17. Aviso Importante Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Gafisa. 17

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