Empresas y Mercados: Panorama 2016-2017
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Presentación que se expuso durante el 17° edición del Seminario de Comercialización de Granos de CREA organizado por Globaltecnos.
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Empresas y Mercados: Panorama 2016-2017
- 1. Empresas y Mercados: Puente al 2017 Lic. en Adm. y Eco. Agrícola Sebastían Salvaro
- 2. Hoy2010 2011 2012 2013 2014 Oferta total *2015/16: 2.014 mill. de t. En soja 40 50 60 70 80 90 0 50 100 150 200 250 300 350 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 *2015/16 mill. de t. de stock mill. de t. Estados Unidos Brasil Argentina Otros Stock mundial 300 350 400 450 500 550 600 650 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may-15 sep-15 u$s/t. Fuente: Globaltecnos sobre la base de USDA y CME.
- 3. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 100 200 300 400 500 600 2003/04 2005/06 2007/08 2009/10 2011/12 2013/14 2015/16* Stock/Cons.u$s/t. mill. de t. Precio Stock/Cons. Fuente: Globaltecnos sobre la base de USDA y CME.
- 5. noviembr e
- 7. Producción y exportación de soja
- 8. Producción Exportación 60 70 80 90 100 110 120 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 *2015/16 mill. de t. Estados Unidos Brasil 25 30 35 40 45 50 55 60 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 *2015/16 mill. de t. Estados Unidos Brasil Fuente: Globaltecnos sobre la base de USDA y Conab.
- 9. 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Sapezal MT Sorriso MT Canaraná MT Rio Verde GO Londrina PR P. Fundo RS Balsas MA Unaí MG u$s/t. Costos Totales Precio de referencia Precio de indiferencia soja 15/16 Norte 31% Norte 4% 49% 7% 9% Sur Sudeste Centro oeste Nordeste 0 50 100 150 200 250 300 350 Sapezal MT Sorriso MT Canaraná MT Rio Verde GO Londrina PR P. Fundo RS Balsas MA Unaí MG u$s/t. Fuente: Globaltecnos sobre la base de CME, Conab, IMEA y fuentes privadas.
- 10. Y el resto de Sudamérica… 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 Young Mercedes Ombues Montevideo Flores u$s/t. Precio de Indif. (u$s/t.) P. de referencia (u$s/t.) 180 200 220 240 260 280 300 320 340 360 OBA Núcleo NEA NOA u$s/t. Precio de Indif. (u$s/t.) P. de referencia (u$s/t.) Fuente: Globaltecnos sobre la base de CME, MATba, y fuentes privadas.
- 11. Demanda
- 12. Compras de poroto de soja desde China 16 19 23 22 34 33 38 19 22 24 24 23 28 30 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 mill. de t. Brasil Argentina EEUU Impo China Fuente: Globaltecnos sobre la base de Alice web, Minagri y USDA.
- 13. Y en Argentina.. • ¿Qué va a pasar? • ¿Cuáles son las expectativas?
- 14. Soja 0 5 10 15 20 25 2012-13 2013-2014 2014-2015 *2015/16 mill. de t. Stock final Producción estimada en 60 mill. de t. por año niño! Fuente: Globaltecnos sobre la base de Minagri, BCR y MATba. 190 195 200 205 210 215 220 225 230 235 03-09-15 07-09-15 09-09-15 11-09-15 15-09-15 17-09-15 21-09-15 23-09-15 25-09-15 29-09-15 01-10-15 05-10-15 07-10-15 09-10-15 14-10-15 16-10-15 20-10-15 22-10-15 26-10-15 28-10-15 30-10-15 03-11-15 u$s/t. may-16 Fas. Fut expo Fas. Con 5% menos ret.
- 15. ¿Qué pasa con el trigo? Exportaciones? 300 mil t. vendidas BCR BCBA Minagri Variación -28% -16% -21% Sembrable 2015/16 3,4 4 4 BCR BCBA Minagri Cosechabe 2015/16 3,3 3,6 4 Rinde Medio 2,5 8,1 9,0 10,1 Media Alto 3 9,8 10,8 12,1 Alto 3,3 10,7 11,8 13,3 9,5 mill. de t. a cosechar Fuente: Globaltecnos sobre la base de Minagri, BCR, BCBA y MATba.
- 16. Paridades con y sin retenciones 120 130 140 150 160 170 180 190 200 210 220 03-09-15 07-09-15 09-09-15 11-09-15 15-09-15 17-09-15 21-09-15 23-09-15 25-09-15 29-09-15 01-10-15 05-10-15 07-10-15 09-10-15 14-10-15 16-10-15 20-10-15 22-10-15 26-10-15 28-10-15 30-10-15 u$s/t. FAS sin ret. Trigo ene-16 Fas. Con ret. Trigo Fuente: Globaltecnos sobre la base de Minagri, BCR, y MATba.
- 17. ¿Y el maíz? Exportaciones? 400 mil t. vendidas BCR BCBA Minagri Variación -23% -20% -25% Sembrable 2015/16 3,3 2,7 4,5 Cosechabe 2015/16 2,5 2,6 3,1 Rinde Medio 7 17,6 18,5 21,7 Media Alto 7,5 18,8 19,8 23,3 Alto 8 20,1 21,1 24,8 Fuente: Globaltecnos sobre la base de Minagri, BCR, BCBA y MATba.
- 18. Paridades con y sin retenciones 100 110 120 130 140 150 160 170 03-09-15 07-09-15 09-09-15 11-09-15 15-09-15 17-09-15 21-09-15 23-09-15 25-09-15 29-09-15 01-10-15 05-10-15 07-10-15 09-10-15 14-10-15 16-10-15 20-10-15 22-10-15 26-10-15 28-10-15 30-10-15 u$s/t. FAS sin ret. Maíz abr-16 Fas. Con ret. Maíz Fuente: Globaltecnos sobre la base de Minagri, BCR, y MATba.
- 20. Encuesta CREA: ¿Qué ven los productores? 29% peor 44% igual 27% mejor Situación Económica del país y financiera de las empresas para 2016 73% malo para invertir Estables Resultado negativo 38% de las empresas agrícolas de la campaña 14/15
- 21. u$s/ha Hace un mes Hoy con deval. El mejor Costo Total 400 400 400 Cosecha 57,6 57,6 57,6 Gs. Comerciales 204 237,8 250,1 Ingreso Bruto 621 708,0 737,3 Margen Bruto -41 12,6 29,6 Margen Financiero 38 94,8 142,0 Margen Neto -3,1 107,4 171,5 Deuda 14/15 70 70 70 Para arrancar la 16/17 -73,1 37,4 101,5 En una empresa del NOA… Supuestos: -70% apalancado y 30% propio Escenarios: 1) Precios hace un mes y dólar 11,4 2) Precios de hoy y dólar 11,4 3) Precio de maíz sin ret. ni roes y dólar a 13
- 22. En que momento de la vida de la empresa estoy …
- 23. ¿De que lado estás? “Cuando todo parece estar en contra de ti recuerda: los aviones despegan no a favor del viento sino en contra de él” Henry Ford “Desensilla hasta que aclare”
- 24. Coraje Proactividad Pasión Momentos Oportunidades Entonces…los caminos de las empresas: Hoy Futuro Actitud