2. Porque investir em Educação no Brasil
Maior mercado da América Latina, com baixo índice de penetração
Alunos Matriculados (Unesco – 2005 em milhões) Taxa de Matrículas (Unesco - 2005)
23,4
83%
17,3 Alto Potencial de Crescimento 65%
71%
11,8 48%
9,0
22% 24% 24%
4,5 4,0
11%
C hina E UA Índia R ússia B ra sil J a pã o Índia C hina B ra sil Méx ic o C hile Arg entina R ússia E UA
Número de Instituições Número de Matrículas (milhões)
3.0 3.5 3.9 4.2 4.5 4.7
69% 70% 71% 72% 73% 74%
2.022
1.934
1.789
1.652
1.442
1.208
31% 30% 29% 28% 27% 26%
183 195 207 224 231 248
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2001 2002 2003 2004 2005 2006
P úblic as P rivadas P úblic as P rivadas
Dinâmica do Setor Fonte: INEP/MEC
1
3. Visão do Setor: Altamente Fragmentado
10 Maiores Instituições detêm menos de 20% das matrículas1
Market Share das 10 Maiores Instituições Privadas Instituições Privadas / Alunos (número e tamanho)
Baseado no Número de Alunos Matriculados
17,4% 5.000 ou mais
131
173 2.000 < 4.900
500 < 1.900
616
Até 499
1.014
82,6%
10+ Outros
Total: 3,3 milhões de matrículas Total: 1.934 Instituições
Alto potencial de consolidação
(1) Fonte: Hoper Educational (2005)
Dinâmica do Setor 2
4. Quem somos
Campus Rebouças
Maior Player de ensino superior no Brasil, com maior cobertura
geográfica
205* mil estudantes de graduação
Presença Nacional: 77 campi em 16 estados Campus Tom Jobim
2 Universidades, 2 Centros Universitários e 20 faculdades
Forte Base Acionária: Sócios Fundadores e GP
Melhores Praticas de Governança: Novo Mercado
Campus R9
Modelo ‘Asset Light’: ROE of 20%
Receita UDM de R$901 millhões e EBITDA UDM de R$98 milhões
(*) - Inclui as 5 recente aquisções, que encontram-se em processo de aprovação em AGE
Quem somos 3
5. História de Crescimento
Ganhos de Eficiência
Reestruturação e
Forte Crescimento Orgânico e
preparação para a OPA Consolidação
(Contabilidade e sistemas de Gestão)
Liderança Nacional
205*
178
162 167 GP (Mai/08)
141 144 OPA (Jul/07)
graduação (em milhares)
135
Número de alunos da
Norte e Nordeste: SESES: sociedade
118 sociedades com com fins lucrativos
fins lucrativos (Fev/07)
Início
Expansão
Nacional 70
51
35
23 26
1970/96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1H08
(*) - Inclui as 5 recente aquisções, que encontram-se em processo de aprovação em AGE
Quem somos 4
6. Perfil do aluno
Jovens adultos Pagam pelo estudo
trabalhadores
(~70%)
Público Alvo
• Conveniência multi-campi
• Programas de Estágios
Centros Urbanos • Estrutura Adequada Faixa de renda
(grandes cidades) • Preço Competitivo familiar até 10
• Qualidade salários mínimos
• Foco no Mercado de trabalho (~73%)
Melhoria salarial Ascensão na carreira
Quem somos 5
7. Oque já fizemos em 3 meses
• Novo Conselho de Administração (8 membros, sendo 3 independentes)
Composição reflete o equilíbrio entre o vasto conhecimento do setor de ensino e o foco nas melhores
práticas de gestão
• Nova Diretoria Executiva
Formada por executivos com grande experiência em empresas com gestão fortemente focada em
resultados, assim como por profissionais com longa expertise da Estácio
• Otimização da Estrutura Organizacional
Priorizar, simplificar e padronizar os processos
Rigoroso controle de custos e despesas, foco no crescimento e na qualidade dos cursos
• Plano de Remuneração Variável e Stock Option
Objetivos claros e desafiadores, alinhados com as diretrizes financeiras e estratégicas da Empresa
Meritocracia: Modelo de gestão visa alinhar remuneração dos gestores aos resultados da Empresa
Política de Bonus para executivos, diretores e coordenadores acadêmcios e docentes
Diluição máxima de 5%
• Melhores Práticas de Governança
Conselho Fiscal, Comitê de Auditoria & Remuneração, IFRS ao final de 2008
• Listagem no Novo Mercado (100% ações ordinárias, 100% tag-along)
Alinhar a gestão da Companhia às melhores práticas de governança corporativa
Quem somos 6
8. Posição de Liderança da Estácio: 205 k students1 - Junho/08
Maior Player no Brasil, com presença Nacional
1.376
3.337 Market-Share por Estado2
12.759
PR 0.7%
SP 1.0%
691 GO 1.7%
MG 2.2%
SC 3.0%
1.417 MS 3.6%
6.117 .
5.029 ES 5.9%
4.430 PE 5.9%
2.418
PA 7.0%
2.337 11.706
BA 8.1%
CE 20.5%
3.098 RJ 28.6%
1.614
Fonte: SINAES/2006
2 – Alunos matriculados no ensino superior (excluindo universitdades públicas)
1.776
1.322
Mensalidade Média: R$447 (1S08)
Universidades
17.520 2.975
Centros Universitários
4.382 118.175
2.176
Credenciamento para Centros
Universitários (em aprovação no Mec)
1- Inclui as 5 recente aquisções, que encontram-se em processo de aprovação em AGE
Faculdades
Vantagens Competitivas 7
9. Múltiplas Oportunidades de Crescimento
• Mercado de ensino superior com forte demanda
• Maximização de oportunidades nos mercados de São Paulo e Nordeste
Crescimento • Transformação de faculdades em Centros Universitários
Orgânico • Lançamento de novos cursos e vagas
• Relevância no market share – expansão e consolidação
• Estratégia adequada – posicionamento de mercado compatível
Aquisições • Prioridade para Centros Universitários
• Sinergias operacionais
• Abertura de novos mercados para alcançar novos segmentos
Ensino a
• Provedor de conteúdo e distribuição
Distância • CAPEX marginal – investimentos já realizados
Vantagens Competitivas 8
10. Ganhos de Eficiência: Oportunidades em Despesas de G&A
• Otimização de Estrutura Organizacional
Otimização de • Padronização de Processos
Processos
• Centralização do BackOffice: Compras / Contabilidade / RH /
Jurídico / Contas a Pagar / Tesouraria / TI / Administração de imóveis
• SAP: Já em operação em todas as unidades
Sistemas
Integrados • SIA: Sistema Acadêmico – em operação em todas as unidades
até o final de 2008
• Orçamento Base Zero / Matricial
Orçamento
• Benchmarks Interno e Externo
Base Zero
• Compartilhamento das melhores Práticas
Vantagens Competitivas 9
11. Ganhos de Eficiência - CSP – Custo de Docentes
Aumentos salariais abaixo
Acordo com o Sindicato - RJ da inflação
Reforma Acadêmcia Aumento do número de alunos
por turma
MODULARIZAÇÃO: Redução de Pré-requisitos / Redução de Evasão / Entrada Flexível
DISCIPLINAS COMUNS: Mesmo Disciplina para diferentes Cursos (Línguas, Matemática, etc)
PADRONIZAÇÃO DOS CURSOS em todas as unidades
ENSINO A DISTANCIA: Aumento do uso de atividades on-line (até 20% da carga horária)
Vantagens Competitivas 10
12. Forte Estrutura Acionária e Excelente Padrão de
Governância
Acionista Fundador
GP Investments
Conhecimento do Gestão Ativa
Setor de Educação Cultura de Meritocracia
Reconhecido know-how Free Float
Responsável pela do Mercado de Capitais
liderança da Empresa Brasileiro (Gafisa,
e expansão nacional Submarino, Lupatech,
ALL e outros)
54,8% 20,0 % 25,2%
Maior Nível de Governança Corporativa
• Listagem no Novo Mercado • Conselho Fiscal
• 100% de direitos de Tag Along • No Poison Pills
• 3 membros Independentes no Conselho de • Instalação de Comitê de Auditoria e Remuneração
Administração
Forte Estrutura Acionária 11
13. Equipe de Executivos Profissional e altamente motivada
Diretoria Executiva Remuneração Variável (Bonus + Stock Option)
João Rosas – Diretor Presidente Alinhamento dos interesses dos acionistas
Iniciou sua carreira na Vale, liderou a BU intermodal na ALL e a com os dos gestores
área de mercado consumidor na Infoglobo
Implementação de objetivos em bases
Lorival Luz – Diretor Financeiro globais e individuais (redução de custos,
Trabalhou no Citibank (Banco Credicard) como Diretor de média de preços, metas qualitativas)
Tesouraria e Corporate Bank Chief of Staff
Reconciliar qualidade com os objetivos de
Rogério Melzi – Dir. Planejamento Econômico e Operacional longo prazo
Trabalhou como Diretor Financeiro da Suzano, Diretor de Retenção de gestores-chave e
Planejamento na Inbev/Labat e Ambev profissionais
Miguel de Paula – Diretor de Gente e Gestão
Trabalhou como Diretor de Gente da Farmasa e Votorantim e People Development
Gerente de Recursos Humanos da Gerdau
Rubens Vasconcelos – Diretor de Ensino • Programa de Treinamento de Docentes
Membro do Conselho de Administração da Cultura Inglesa, COO • Programa de Trainee – Alunos mais
da Máxima Consultoria e Diretor Financeiro da Cougar
talentosos da Estácio
Jessé Hollanda – Diretor de Operações • Programa de formação de Executivos
Reitor da Faculdade Estácio do Ceará, Diretor Acadêmico da
Fundação CSN e membro do Conselho da CBS • Programa de Qualificação de
Coordenadores de cursos
Alexandre Ferraz – Diretor de Mercado
Trabalhou como Gerente Geral, de Vendas e de Marketing
Corporativo da Infoglobo
Vantagens Competitivas 12
14. Destaques Financeiros
(R$ milhões) 2005 2006 2007 1S07 1S08
Receita Líquida 762 829 860 428 476
EBITDA ex-Aluguéis1 124 164 172 82 92
Margem EBITDA ex-aluguéis 16% 20% 20% 19% 19%
EBITDA Ajustado1 56 96 101 47 51
Margem EBITDA Ajustada 7% 12% 12% 11% 11%
Lucro Líquido Ajustado2 23 60 81 31 43
Caixa Líquido (48) (4) 229 41 256
(1) Ajustado no 1S07, ao pagamento de impostos em janeiro de 2007 (SESES com fins lucrativos a partir de fev/07) e às despesas extraordinárias em 2Q08
(2) Exclui amortização de ágio de aquisições e despesas extraordinárias
Destaques Financeiros 13
15. Contatos de RI e Nota Importante
Relações com Investidores:
Av. das Américas, 3434 - Bloco 7 - 2º andar
Lorival Luz – lorival.luz@estacio.br
Cep 22640-102 Barra da Tijuca - Rio de Janeiro
Carlos Lacerda – carlos.lacerda@estacio.br
Fernando Santino – fernando.santino@estacio.br
e-mail: ri@estacioparticipacoes.com
Phone: (55) 21 2433 9789 / 9790 / 9791
Fax: (55) 21 2433 9700
Visit our website: www.estacioparticipacoes.com/ri
Nota Importante:
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento
da Estácio Participações. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Estácio Participações em relação ao futuro
do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas
condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos
apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Estácio Participações e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Somos uma companhia holding
cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e IREP, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Somos uma
companhia holding constituída em março de 2007 a partir de uma reorganização societária, cujo propósito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas
pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. Considerando que a Empresa foi constituída somente em 31 de março de 2007,
apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas, relativa aos três primeiros meses de 2007, partindo-se da premissa que a
constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2007. Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos
na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras
de tributação aplicáveis às demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas
para fins comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários.
Contato de RI e Nota Importante 14