El documento discute la economía mundial y su impacto en América Latina y el Caribe. Menciona que la economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento de la región, aunque existen algunos riesgos como una desaceleración económica global o cambios en los mercados financieros. También analiza indicadores del comercio regional como las exportaciones de bienes, dominadas en los últimos años por el aumento de precios de metales y petróleo.

1. Temario
•• Economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento
Economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento
de América Latina y el Caribe
de América Latina y el Caribe
• Indicadores de dinamismo en el comercio regional de
bienes y servicios.
• Asia-Pacífico, una región de creciente importancia
• Integración regional y propuestas de convergencia
• Algunas conclusiones
2

2. En los últimos años, las exportaciones de América Latina y
el Caribe crecieron a mayor ritmo que las del mundo, pero
recientemente se estarían desacelerando
Exportaciones y PIB en volumen, tasas anuales de crecimiento
(En porcentajes)
16.0 16.0
Tasas anuales de crecimiento (%) 1990-2002 2003-2007
14.0 PIB mundial en dólares corrientes 2.5 3.5 14.0
Exportaciones mundiales 5.9 7.3
12.0 12.0
Exportaciones de América Latina y el Caribe 8.8 7.0
10.0 10.0
8,4%
8.0 8.0
6.0 6.0 6,3%
4.0 4.0
2.0 2.0 2,6%
0.0 0.0
-2.0 -2.0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
3
PIB mundo Exportaciones mundo Exportaciones América Latina y el Caribe

3. Después de haber decrecido a una tasa anual de -2% en el
período 1980-2002, entre 2003-2006 los precios de los
principales productos exportados por la región, crecieron a
una tasa anual del 24%.
Evolución del índice de precios de los principales grupos de productos de la canasta de
exportaciones regionales, 1980-2006 (2000=100)
260
Agropecuarios
230 Minerales y Metales
Energia
200 Total
170 2003-2006
TCA. 24%
140
1980-2002
110 TCA. -1,9%
80
50
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
4

4. Aumentan los indicadores de riesgo en la
región, ante el temor de contagio e
insolvencia por crisis del mercado subprime
INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA Y ALGUNOS PAÍSES
(Serie diaria en puntos base y tasas de variación del 22 de mayo al 20 de agosto de; 2007)
600
87.1%
500 101.7%
400
300 66.7%
55.4%
200 68.1%
80.3%
100 37.5%
0
22/5/07
27/5/07
1/6/07
6/6/07
11/6/07
16/6/07
21/6/07
26/6/07
1/7/07
6/7/07
11/7/07
16/7/07
21/7/07
26/7/07
31/7/07
5/8/07
10/8/07
15/8/07
20/8/07
EMBI+ América Latina EMBI+ Argentina
EMBI+ Brasil EMBI Global Chile
EMBI+ Colombia EMBI+ México 7
EMBI+ Venezuela (Rep. Bol)

5. Han aumentado los riesgos en el ámbito
global
Crisis inmobiliaria comienza a afectar la situación
económica internacional
– Desaceleración en economía de Estados Unidos
• Impacto en economía mundial
• Aumenta el riesgo de proteccionismo
– Impactos en mercados financieros internacionales
• Incertidumbre respecto del mercado de derivados
– Contagio y restricción crediticia en mercados emergentes
Nuevas alzas del precio del petróleo plantean riesgos
inflacionarios e inquietudes políticas.
China deja de ejercer presión deflacionaria.
La decisión de los bancos centrales del mundo
desarrollado de intervenir reduce el riesgo de crisis
8

6. América Latina y el Caribe es menos
vulnerable a los shocks externos
¿Razones?
– Reducción de deuda pública y externa
– Gran acumulación de reservas
– Menores necesidades de recursos en el corto plazo
– Menor impacto del tipo de cambio
Sin embargo, hay dos elementos de riesgo
– Desaceleración de la economía mundial
– Cambio “estructural” en la demanda de activos de riesgo en los
mercados financieros
9

7. Temario
• Economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento
de América Latina y el Caribe
•• Indicadores de dinamismo en el comercio regional de
Indicadores de dinamismo en el comercio regional
de bienes y servicios.
bienes y servicios.
• Asia-Pacífico, una región de creciente importancia
• Integración regional y propuestas de convergencia
• Algunas Conclusiones
10

8. Entre 2001 y 2006, el alza en exportaciones de bienes
estuvo dominada por el alza de los precios,
especialmente de metales y petróleo
1990-2000 (Tasas anualizadas)
2001-2006 (Tasas anualizadas)
Nicaragua 7.3 2.9
Venezuela (Rep. Bol.) -1.8 21.3
Honduras 4.6 3.8
Chile 20.0 6.0
Venezuela (Rep. Bol.) 2.1 4.6
Perú 17.8 9.8
Ecuador 1.6 5.0
Bolivia 13.8 10.9
México 1.5 13.6
Ecuador 12.0 10.0
Guatemala 1.4 8.4
Colombia 9.9 4.5
Colombia 1.3 5.5
América Latina 8.5 5.8
Costa Rica 1.0 14.7 Brasil 7.7 11.1
El Salvador 0.8 15.7 México 5.4 4.1
América Latina 0.6 9.5 Argentina 5.1 6.8
Panamá 0.2 5.6 Guatemala 4.2 3.0
Argentina 0.0 7.8 Nicaragua 4.0 12.6
Brasil -0.7 6.5 Paraguay 3.4 14.7
Paraguay -1.0 2.0 Honduras 3.3 5.4
Chile -1.3 9.9 Uruguay 3.2 12.3
Perú -1.8 9.5 República Dominicana 1.2
2.7
Rep. Dominicana -1.8 24.6 El Salvador 2.1 2.4
Uruguay -2.1 5.6 Panamá 1.0 6.2
Precio Costa Rica 0.1 10.7
Bolivia -3.0 7.2 Precio
3.7 Quántum Caribe 13.6 Quántum
Caribe
11
-5 0 5 10 15 20 25 30 -5 0 5 10 15 20 25 30

9. Estados Unidos sigue siendo el principal socio comercial
de América Latina y el Caribe
Evolución del índice de valor de las exportaciones de bienes según principales destinos, 1980-2006
(2000=100)
800 800
1990 = 100 1990 = 100
700 Estados Unidos Estados Unidos
700
Unión Europea Unión Europea
600
Asia Asia
600
América Latina y el Caribe América Latina y el Caribe
500 500
400 400
300 300
200 200
100 100
Incluido México
Excluido México
0 0
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
12

10. América Latina pierde participación en la
exportación de servicios, el segmento más
dinámico del comercio mundial
América Latina y el Caribe: Evolución de las exportaciones de bienes
y servicios (1985=100) y participación porcentual
1100
Exportaciones de servicios (ALC)
6.0 Exportaciones de bienes (ALC) 1000
Participación mundial
5.0 Exportaciones mundiales de bienes 900
4.0 Exportaciones mundiales de servicios
800
3.0
2.0
700
1.0 600
0.0
500
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
400
300
200
100
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
13

11. Los servicios representan un 12% de las exportaciones
totales de la región, con una mayor importancia en los
países caribeños
Exportaciones de servicios como proporción de las exportaciones totales
de bienes y servicios, 2006
Cuba
Anguila
Países del Caribe
República Dominicana
Monserrat
Panamá Antigua y Barbuda
Guatemala Granada
Costa Rica
Bahamas, Las
El Salvador
Haití
Santa Lucía
Uruguay Barbados
Honduras San Vicente y Gran.
Nicaragua
San Kitts y Nevis
Paraguay
Argentina Dominica
Brasil Antillas Neerlandesas
América Latina y el Caribe
Jamaica
Colombia
Belice
Chile
Bolivia Aruba
Perú Guyana
Ecuador
Suriname
México
Trinidad y Tabago 14
Venezuela (Rep. Bol.)
0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0
0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0

12. Las exportaciones mundiales de “otros servicios”
crecen más rápido que las de bienes y hoy son
casi una décima parte del total
Mundo: Evolución de bienes y servicios (1985=100) y participación
porcentual
1100.0
10.0
% Otros Servicios en el total Mundial Servicios 1000.0
9.0 de Servicios quot;Otrosquot; servicios 900.0
8.0 Bienes
800.0
7.0 700.0
6.0 600.0
500.0
5.0
400.0
1985
1988
1991
1994
1997
2000
2003
2006
300.0
200.0
100.0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de información
del Centro de Proyecciones Económicas de la CEPAL.
15

13. Las exportaciones de servicios se concentran en pocos
países, sobre todo los de mayor tamaño. La categoría
“otros servicios” es la más importante
Exportaciones totales Composición sectorial
“otros Servicios” (2005) (2005)
Brasil
Otros Otros = 56%
CARICOM 8%
Otros MERCOSUR
9%
36%
A. Latina y el Caribe 28%
Brasil
A. Central 38%
Chile
7%
Países Andinos
Chile
8% A. Central
Países del Caribe
Países
Andinos México
7%
Argentina México
0% 20% 40% 60% 80% 100%
11% 12%
Transporte Viajes Otros Servicios
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de información
del Fondo Monetario Internacional y UNCTAD
16

14. Las exportaciones regionales de “otros servicios”
están aún más concentradas en pocos países
Apertura de “Otros servicios” (En porcentajes del total regional)
Servicios de
construcción Argentina 48% Brasil 8%
Servicios de
cmputación e Argentina 33% Brasil 13% Chile 11%
informática
Brasil 35% Chile 19% Argentina 17%
Regalías y lcencias
Otros servicios
empresariales Brasil 64% Argentina 14% Chile 10%
17

15. Desafíos para alcanzar una mejor
competitividad en servicios en el largo plazo
Mejorar la calidad de la mano de obra calificada:
– Más carreras relacionadas con las tecnologías de la
información y las telecomunicaciones (TIC);
– Capacitación a pymes;
– Educación técnica;
– Elevar aprendizaje de inglés y matemáticas
Reducir el costo de las telecomunicaciones y
mejorar la calidad:
– Acceso a banda ancha;
– Fomento de certificaciones de calidad
Avanzar en la liberalización de servicios más
convenientes para la competitividad de la región
Adecuar los marcos regulatorios y de competencia
a las exigencias del sector de servicios. 18

16. Temario
• Economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento
de América Latina y el Caribe
• Indicadores de dinamismo en el comercio regional de
bienes y servicios.
•• Asia Pacífico, una región a tener más en cuenta
Asia-Pacífico, una región de creciente importancia
• Integración regional y propuesta de convergencia
• Algunas conclusiones
19

17. Asia-Pacífico representa ya entre 20% y 37% del PIB
mundial, según se mida en moneda corriente o en
paridad de poder adquisitivo (PPA); la fuente de 25%
del comercio global, y el destino del 18% de las IED
PIB (US$
corrientes)
PIB (US$ PPA)
Exportaciones
1990
IED 2006
20
0 5 10 15 20 25 30 35 40

18. Rasgos destacados del comercio
Asiático que deben tomarse en cuenta
Gran presencia de comercio intraindustrial en los
intercambios intra-asiáticos.
Este proceso se acompaña de una importante
integración vertical en la cadena de valor, con la
participación de empresas transnacionales.
El auge comercial se produce al margen de los
acuerdos regionales de libre comercio.
Con China ocupando un rol central como origen y
destino de los flujos comerciales. Es la punta del
Iceberg de una gran plataforma comercial regional.
Los acuerdos comerciales refuerzan hoy dicha
tendencia.
21

19. Asia Pacífico, destino y fuente de una alta
proporción del comercio regiónal
Exportaciones a Asia-Pacífico Importaciones desde Asia-Pacífico
(% en las Xs totales de cada país) (% en las Ms totales de cada país)
Paraguay
Chile
Perú
Mexico
Cuba Brazil
Brasil A. Latina y el Caribe
Costa Rica Guatemala
Argentina Peru
Bolivia Cuba
A. Latina y el Caribe Chile
Uruguay Colombia
Panamá Ecuador
CARICOM Nicaragua
Venezuela (Rep. Bol.) Costa Rica
Rep. Dominicana Bolivia
Colombia Argentina
Ecuador Venezuela (Rep. Bol.)
México Uruguay
Paraguay
Panama
El Salvador
CARICOM
Guatemala
China El Salvador
Honduras Asia Honduras
Nicaragua
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
2230.0 35.0
0 5 10 15 20 25 30 35

20. América Latina y el Caribe, principales productos
exportados a China
En porcentajes del total exportado hacia China por cada país
Principales productos según CUCI Rev. 2. a 4 dígitos No. de % del
Países
(Participación mayor al 5%) productos total
Argentina Semilla de soja (47,6%), aceite de soja (30,9%), petróleo (5,6%) 3 84,1%
Bolivia Estaño y sus concentrados (88,4%) 1 88,4%
Hierro concentrado (26,6%), semilla de soja (24%), hierro aglomerado
Brazil 3 56,8%
(6,4%), aceite de soja (6,2%)
Cobre no refinado (54,2%), concentrado de cobre (21,6%), pulpa de
Chile madera (9,3%)
3 85,2%
Harina de pescado (32,9%), cobre (26%), hierro concentrado (9,8%), 5 79,9%
Perú
aleaciones de hierro (7,0%), aleaciones de cobre (5,1%)
Costa Rica Circuitos microelectrónicos (92,4%) 1 92,4%
Accesorios eléctricos (15,1%), Microcircuitos (15,3%), cobre y sus
Mexico concentrados (6,2%), lingotes de hierro (5,8%), desperdicios metálicos 5 47,8%
(5,4%),
Azúcar cruda de caña (46,6%), desperdicios y desechos de metales
Guatemala (36,2%), azúcar refinada (6,5%)
3 89,3%
Cuba Azúcar cruda de caña (85,5%), cobre (13,5%) 2 23 99,0%

21. China se ha convertido en plataforma de
exportación para sus países vecinos en dirección a
Estados Unidos y la UE
América Latina compite con los países
de ASEAN y Australia y Nueva Zelandia
2003-2005
DESGLOSE DEL BALANCE COMERCIAL
Regiones / Intercambio Manuf.
(X-M) Productos Tecnología Tecnología Tecnología
comercial basadas en
Primarios baja media alta
RR.NN.
ASEAN+6 -113.0 -9.2 -10.7 21.2 -41.3 -74.0
A. Latina y el Caribe -3.5 -11.0 -2.8 5.3 3.4 1.8
Estados Unidos 84.5 -4.9 0.4 46.6 13.6 28.7
Union Europea 27 44.6 1.4 0.1 29.6 -10.7 24.3
Maquinaria, equipos electrónicos, e
instrumentos de precisión relacionados con China acumula grandes
las tecnologías de la Información superávit en manufacturas con
Estados Unidos y la UE 24

22. Hacia una estrategia más proactiva de
inserción en Asia-Pacífico
Mayor presencia en los diversos segmentos de la
cadena de valor asociada al recurso natural
(logística, comercialización, calidad, marca, etc.)
Mayor vínculo entre comercio e inversión
Atracción de inversiones asiáticas
Inversión latinoamericana en Asia-Pacífico
Iniciativas conjuntas en IyD, asociadas a nuestros
recursos.
Ampliar la escala: iniciativas plurinacionales
Diversificación en la base productiva y exportadora
25

23. Temario
• Economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento
de América Latina y el Caribe
• Indicadores de dinamismo en el comercio regional de
bienes y servicios.
• Asia-Pacífico, una región de creciente importancia
•• Integración Regional y propuesta de convergencia
Integración regional y propuesta de convergencia
• Algunas conclusiones
26

24. Integración: necesaria y urgente
La economía global exige mercados amplios y
unificados y cadenas integradas de valor internacional
La integración es mucho más que comercio, pero sin
comercio la integración es más difícil
Hay más conciencia para abordar las asimetrías y los
aspectos sociales de la integración
Ayudaría aceptar pluralidad de opciones y distintas
velocidades, pero en torno a un objetivo compartido
Parece necesario incorporar más a los actores privados
en las decisiones de la integración
CEPAL promueve la convergencia de acuerdos
comerciales entre las economías latinoamericanas
27

25. Algunas propuestas de convergencia (Secretarías de
Integración) y de CEPAL
PROPUESTAS
AREAS SECRETARÍAS DE INTEGRACIÓN
COMPLEMENTARIAS DE CEPAL
Aranceles Acelerar la rebaja arancelaria CEPAL apoya esa propuesta
Normas de Avanzar gradualmente hacia la
Armonización de normas
Origen acumulación de origen
Eliminar medidas antidumping en el
Mantener las disposiciones nacionales comercio intra-zona respecto de
Defensa
de conformidad con las reglas de la productos originarios. Mantener
comercial OMC (antidumping y subvenciones) derechos compensatorios en casos
de subvenciones.
Eliminar salvaguardias en el
comercio intra-comunitario, aunque
Salvaguar Una salvaguardia general (salvaguardia manteniendo el mecanismo durante
comercial) y otra aplicable a un grupo período de transición.
dias reducido de productos agropecuarios
Respecto de terceros, mantener
mecanismos individuales de OMC.

26. Tres desafíos
Acumulación de origen…carrera contra el
tiempo
– ¿En tratados de libre comercio con Estados Unidos?
– ¿En acuerdos de asociación con la UE?
– Primero, en acuerdos intra-América del Sur
Vínculos con China y Asia-Pacífico
– ¿Esfuerzos individuales o iniciativas regionales?
– ¿Sólo mediante la exportación de recursos naturales?
– ¿Sólo comercio y nada de inversión?
Integración en América del Sur
– Regionalismo abierto
– Con más comercio
– ¿Cómo y cuándo se incorporan México, Centroamérica y el
Caribe? 29

27. Temario
• Economía mundial sigue favoreciendo el crecimiento
de América Latina y el Caribe
• Indicadores de dinamismo en el comercio regional de
bienes y servicios.
• Asia-Pacífico, una región de creciente importancia
• Integración regional y propuesta de convergencia
•• Algunas conclusiones
Algunas conclusiones
30

28. Algunas conclusiones
La actual incertidumbre provocará volatilidad financiera en las
próximas semanas pero es previsible que el entorno
internacional siga siendo favorable
Las políticas públicas deben estimular la exportación de
servicios intensivos en mano de obra calificada
Favorecer la convergencia de acuerdos comerciales en la
región
Flexibilidad, diversidad de velocidades y objetivo final
compartido
Al margen de negociaciones comerciales, hay un considerable
espacio para avanzar en iniciativas de cooperación regional en
energía, infraestructura, TICs, innovación y aspectos de
cohesión social.
Necesidad de una reflexión estratégica sobre el vínculo con
Asia-Pacífico
Las estrategias comerciales no pueden considerarse en forma
aislada de los avances en competitividad e innovación
tecnológica
31

29. PANORAMA DE LA INSERCIÓN
DE AMÉRICA LATINA Y EL
CARIBE 2006: TENDENCIAS 2007
José Luis Machinea
Secretario Ejecutivo
Comisión Económica para América Latina y el Caribe
Santiago, 22 de agosto de 2007