Alstom Bouygues : quelle stratégie ?

Rapprochement de Bouygues, Alstom et Areva. Grand Oral, Desia 2007

[object Object],[object Object],[object Object]

Le partenariat existant Bouygues-Alstom ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Source: rapport annuel Alstom

[object Object],[object Object],[object Object],Ce partenariat conforte le redressement d’Alstom Actionnariat d’Alstom Source: rapport annuel Alstom

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Alstom est positionné sur deux marchés stratégiques pour Bouygues

Part de marché relative Taux de croissance du segment d’activité Vedettes Poids morts Vaches à lait Dilemmes L’énergie et le ferroviaire sont deux relais de croissance Ferroviaire Power Turbo/ Environnement Téléphonie mobile BTP Colas Immobilier Alstom Bouygues Power Service TF1

Alstom et Bouygues présentent des activités complémentaires Clients communs et complémentarités Bouygues Telecom TF1 Immobilier Construction Colas Energie (production et services) Transport Activités ne présentant pas de complémentarité

Bouygues et Alstom coopèrent de façon commerciale et opérationnelle pour mieux répondre aux attentes clients SOLUTIONS INTEGREES Gestion commune des appels d’offre et proposition de solutions « clé en main » EXPERTISE PROJET Partage des compétences sur la gestion des risques et la gestion de projet SOLUTIONS DE FINANCEMENT Partage des compétences sur le financement de projet PROXIMITE COMMERCIALE Programme de prospection commune et mise en œuvre des complémentarités géographiques

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Les deux groupes ont une vision commune du marché

Bouygues a intérêt à renforcer le partenariat La situation d’Alstom est restaurée UNE DETTE MAITRISEE RESULTATS STABILISES ET EN HAUSSE REMUNERATION DES ACTIONNAIRES Dividendes : 0,8€ / action prévus pour l’exercice 2006 - 2007 AUGMENTATION DES LIQUIDITES L’action a presque triplé sur les 18 derniers mois

Alstom a intérêt à renforcer le partenariat Bouygues lui permet de se développer face à la concurrence ,[object Object],[object Object],Source: rapports annuels entreprises

Alstom a intérêt à renforcer le partenariat Bouygues lui permet de se développer face à la concurrence 3 ans ,[object Object],[object Object],[object Object]

Une augmentation de la participation de Bouygues dans le capital d’Alstom est plus pertinente qu’une fusion ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Une augmentation de la participation de Bouygues dans le capital d’Alstom est plus pertinente qu’une fusion Solution avec un partenaire local Solution clé en main proposée par Alstom Solution intégrée avec Bouygues Types de contrats reçus par Alstom depuis juin 2006

Si Bouygues doit se renforcer dans le capital d’Alstom à hauteur de 33% ,[object Object],[object Object],1 312 Investissement correspondant (M€) 8,00% Part restant à acquérir 16 396 Capitalisation boursière (M€) Rachat de 8% du capital d'Alstom

Areva et Alstom présentent des complémentarités Clients communs Pôle création combustible Pôle Recyclage Combustible Pôle Réacteurs et Services Branche Power et Services … Capacité à créer toute la partie génération énergie nucléaire Pôle Distribution Energie Activités non stratégiques pour Alstom

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Alstom souhaite se renforcer dans le secteur nucléaire Ex framatome 66% 34%

L’état français favorise la création d’un champion national ,[object Object],[object Object],[object Object],Part de marché concepteurs et constructeurs de réacteurs:

Une fusion Alstom-Areva soutenue par Bouygues Augmentation de capital d’Alstom de 3.1Mrd € souscrite à hauteur de 2.5 Mrd € par Bouygues Part de Bouygues dans Alstom : 33% FUSION: -Achat d’Areva financé par l’augmentation de capital -Revente des secteurs non stratégiques d’Areva Opposition éventuelle: -Gouvernement français -Commission européenne -Siemens Valorisation Areva NP :3.8 Mrd € Nouvelle capacité d’autofinancement: 3.8 Mrd €

Areva est démantelé Extraction Retraitement Transmission et distribution Réacteurs et services Parties conservées par Alstom Parties d’Areva vendues Repreneur éventuel: Total… Repreneur éventuel: Veolia, Suez environnement… Repreneur éventuel: Siemens, GE…

Bouygues devient un conglomérat renforcé par le pôle énergie et transport TF1 Energie Immobilier Transport Construction ,[object Object],[object Object],Bouygues Télécom Colas CA Total : 42 Mrd € CA : 4.5 Mrd € CA : 1.6 Mrd € CA : 2.6 Mrd € CA : 10.7 Mrd € CA : 6.9 Mrd € CA : 11Mrd € CA : 4.7 Mrd €

Bouygues propose une offre sur mesure ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Une offre sectorisée pour répondre à des appels d’offre plus sélectifs. Ceci est rendu possible par la conservation de deux marques distinctes. OU

[object Object],[object Object],[object Object],Conclusion et Perspectives

Difficultés d’Alstom ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Facteurs clés de succès pour un équipementier de centrales électriques ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],[object Object],Bouygues a intérêt à renforcer le rapprochement Bouygues contrôle Alstom

Marges opérationnelles d’Alstom - Prévisions 2009

Les carnets de commandes d’Alstom sont pleins + 15% ,[object Object],[object Object]

Pourquoi Bouygues ne fusionnerait-il pas avec Areva ? ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Marchés nucléaires dans le monde

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Intérêts du Nucléaire

Fonctionnement d’une centrale nucléaire Chaîne de valeur Génie Civil Equipements (turbine,alternateur) Réacteur

Alstom Bouygues : quelle stratégie ?

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Tendances

Tendances (11)

En vedette

En vedette (20)

Similaire à Alstom Bouygues : quelle stratégie ?

Similaire à Alstom Bouygues : quelle stratégie ? (20)

Alstom Bouygues : quelle stratégie ?