Finanças para plano de negócios          Eduardo Pinto Vilas Boas
Agenda Quem sou eu O que é ser empreendedor Planejamento Financeiro no plano de negócios     Demonstrativos     Indic...
Eduardo Vilas Boas Sócio da Empreende Gerente do Portal Plano de Negócios Mestre pela FEA-USP Doutorando na FEA-USP A...
Sonhe          Eduardo Pinto Vilas Boas4                                    19/10/2011        www.empreenderjovem.com.br
Pense diferente             Eduardo Pinto Vilas Boas5                                       19/10/2011           www.empre...
Faça acontecer             Eduardo Pinto Vilas Boas6                                       19/10/2011           www.empree...
Tenha obsessão por oportunidades             Eduardo Pinto Vilas Boas7                                       19/10/2011   ...
Aproveite seus pontos fortes             Eduardo Pinto Vilas Boas8                                       19/10/2011       ...
Monte uma boa equipe            Eduardo Pinto Vilas Boas9                                      19/10/2011          www.emp...
Existem diferentes maneiras deempreender              Eduardo Pinto Vilas Boas10                                       19/...
O PLANO FINANCEIRO NO PLANO DE NEGÓCIOS          Eduardo Pinto Vilas Boas11                                   19/10/2011  ...
Um passo anterior    A projeção de vendas      Baseada em premissas fortes      Bottom-up x Top-down                   ...
O que meu plano deve ter?    Investimentos (usos e fontes)    Composição de Custos e Despesas    Principais Premissas (...
Fluxo de caixa É a projeção mais importante de ser feita Contabiliza o dinheiro no período em que  é recebido ou gasto ...
Fluxo de Caixa                                  Investimento      Ano 1       Ano 2       Ano 3       Ano 4         Ano 5E...
Receita     (-) custos variáveis     (-) custos fixos     (=) EBITDA     (-) despesa de depreciação     (=) EBIT     (-) I...
Exposição do caixa    Fluxo de caixa    acumulado ($)                              Investimento inicial (ponto A);       ...
Demonstrativo de resultados      Demonstrativo de resultados      RECEITA BRUTA                                Deduções e ...
Demonstrativo de resultados    Informações importantes      Margem Bruta      Margem Operacional      Margem Líquida  ...
Indicadores    VPL            (C) de difícil compreensão e aplicação em negócios novos            (P) Cobre os aspectos...
Planejamento Financeiro    É importante para todo empreendedor    Não é tão complicado como parece    Requer o entendim...
Dicas Nunca compre se você pode alugar, nunca  alugue se você pode pegar emprestado Cash is the King                  Ed...
Investimento para start-ups      Crescimento      da empresa                                                           4  ...
DesinvestimentoO processo de crescimento da empresa que recebe aporte de capital pode levar de 2 a   10 anos.Para os inves...
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  1. 1. Finanças para plano de negócios Eduardo Pinto Vilas Boas
  2. 2. Agenda Quem sou eu O que é ser empreendedor Planejamento Financeiro no plano de negócios  Demonstrativos  Indicadores  Fases de financiamento  Desinvestimento Dicas finais Eduardo Pinto Vilas Boas 2 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  3. 3. Eduardo Vilas Boas Sócio da Empreende Gerente do Portal Plano de Negócios Mestre pela FEA-USP Doutorando na FEA-USP Administrador pela UNIFEI Professor de empreendedorismo em MBAs Autor dos livros:  Empreenda antes dos 30  Ganhe Dinheiro na Internet Eduardo Pinto Vilas Boas3 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  4. 4. Sonhe Eduardo Pinto Vilas Boas4 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  5. 5. Pense diferente Eduardo Pinto Vilas Boas5 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  6. 6. Faça acontecer Eduardo Pinto Vilas Boas6 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  7. 7. Tenha obsessão por oportunidades Eduardo Pinto Vilas Boas7 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  8. 8. Aproveite seus pontos fortes Eduardo Pinto Vilas Boas8 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  9. 9. Monte uma boa equipe Eduardo Pinto Vilas Boas9 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  10. 10. Existem diferentes maneiras deempreender Eduardo Pinto Vilas Boas10 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  11. 11. O PLANO FINANCEIRO NO PLANO DE NEGÓCIOS Eduardo Pinto Vilas Boas11 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  12. 12. Um passo anterior A projeção de vendas  Baseada em premissas fortes  Bottom-up x Top-down Eduardo Pinto Vilas Boas12 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  13. 13. O que meu plano deve ter? Investimentos (usos e fontes) Composição de Custos e Despesas Principais Premissas (base para as projeções financeiras) Evolução dos Resultados Financeiros e Econômicos (5 anos, mensal no ano 1 e semestral/trimestral nos demais)  Demonstrativo de Resultados  Fluxo de Caixa Indicadores Financeiros  Taxa Interna de Retorno  Valor Presente Líquido  Breakeven e Payback Necessidade de Aporte e Contrapartida Cenários Alternativos Fonte: José Dornelas Eduardo Pinto Vilas Boas13 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  14. 14. Fluxo de caixa É a projeção mais importante de ser feita Contabiliza o dinheiro no período em que é recebido ou gasto Pode-se dividir os gastos em fixos e variáveis Exemplos... Eduardo Pinto Vilas Boas14 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  15. 15. Fluxo de Caixa Investimento Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5Entradas 145.918 221.562 413.200 626.480 811.963 Vendas 145.918 221.562 413.200 623.280 809.563 Receitas não Operacionais 3.200 2.400Saídas 637.000 177.889 236.635 228.750 342.106 415.976 Investimentos (-) 637.000 25.000 50.000 Impostos sobre faturamento (-) 12.000 17.000 20.000 24.000 57.000 Custos Operacionais (-) 130.789 143.756 152.980 208.764 275.489 Despesas Operacionais (-) 32.800 42.879 45.670 51.342 68.960 Despesas/Receitas não Operacionais 2.700 3.200 Impostos (-) 2.300 5.300 6.900 8.000 14.527Resultado -637.000 -31.971 -15.073 184.450 284.374 395.987Fluxo de Caixa Acumulado -637.000 -668.971 -684.044 -499.594 -215.220 180.767 Eduardo Pinto Vilas Boas 15 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  16. 16. Receita (-) custos variáveis (-) custos fixos (=) EBITDA (-) despesa de depreciação (=) EBIT (-) IR sobre lucro operacional (=) NOPAT (Net operating profit after taxes) (+) desp depreciação (-) inv. capital de giro (-) inv. ativos imobilizados (=) fluxo de caixa livre Eduardo Pinto Vilas Boas16 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  17. 17. Exposição do caixa Fluxo de caixa acumulado ($)  Investimento inicial (ponto A);  Máxima necessidade de investimento, ou maior exposição de caixa (ponto B); C  Data do primeiro fluxo de caixa positivoA D Tempo (ponto C);  Quando ocorrerá o ponto de equilíbrioB financeiro (ponto D). Fonte: José Dornelas Eduardo Pinto Vilas Boas 17 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  18. 18. Demonstrativo de resultados Demonstrativo de resultados RECEITA BRUTA Deduções e Abatimentos (-) Impostos sobre faturamento (-) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA Custos Operacionais (-) LUCRO OPERACIONAL BRUTO Despesas Operacionais (-) LUCRO OPERACIONAL Despesas/Receitas não Operacionais LUCRO ANTES DO IR Impostos (-) LUCRO LÍQUIDO Eduardo Pinto Vilas Boas18 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  19. 19. Demonstrativo de resultados Informações importantes  Margem Bruta  Margem Operacional  Margem Líquida Eduardo Pinto Vilas Boas19 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  20. 20. Indicadores VPL  (C) de difícil compreensão e aplicação em negócios novos  (P) Cobre os aspectos desfavoráveis do payback e da TIR TIR  (P) Muito utilizado, pois é intuitivo comparar a TIR com o a taxa exigida  (C) Não pode ser usado se o projeto tiver períodos de falta de caixa após períodos de sobras de caixa.  (C) Pode levar a decisões que privilegiem negócios pequenos quando há escassez de capital para fazer todos os projetos Payback  (P) Muito utilizado / Fácil de calcular e entender  (C) Não considera fluxos de caixa após o payback Eduardo Pinto Vilas Boas 20 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  21. 21. Planejamento Financeiro É importante para todo empreendedor Não é tão complicado como parece Requer o entendimento de alguns conceitos Não prescinde de especialistas É um espelho do plano de negócios Eduardo Pinto Vilas Boas21 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  22. 22. Dicas Nunca compre se você pode alugar, nunca alugue se você pode pegar emprestado Cash is the King Eduardo Pinto Vilas Boas22 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  23. 23. Investimento para start-ups Crescimento da empresa 4 venture capital 3 IPO bolsa de valores Consolidação 2 venture capital first round seed money second round... angels Expansão 1 Start-up angels Incubadoras empreendedor amigos família Idéia Tempo Estágios de investimento em empresas emergentes (adaptado de Inovar, 2000) por Dornelas Eduardo Pinto Vilas Boas23 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  24. 24. DesinvestimentoO processo de crescimento da empresa que recebe aporte de capital pode levar de 2 a 10 anos.Para os investidores existe um único objetivo: desinvestir através da venda, ao maior preço possível, da sua participação na empresa.O estágio de Desinvestimento ou Saída pode ocorrer como segue: a) através da venda da participação no mercado acionário através de Oferta Pública de Venda (IPO, Initial Public Offering); b) por uma venda direta a outra empresa, normalmente, maior; c) através da recompra por parte dos empreendedores/gestores da empresa; d) pela liquidação da empresa. Fonte: www.venturecapital.com.br. Adaptado do do projeto "New Venture Financing no Brasil” (PUC-Rio). ) por Dornelas Eduardo Pinto Vilas Boas24 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  25. 25. Onde existem oportunidades Buscapé FINEP FAPESP RHAE Outras... Eduardo Pinto Vilas Boas25 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br
  26. 26. Onde obter mais informações Livros  Planos de Negócios que dão certo  Como conseguir investimentos para o seu negócio Websites  www.planodenegocios.com.br  www.josedornelas.com.br  www.empreenderjovem.com.br Eduardo Pinto Vilas Boas26 19/10/2011 www.empreenderjovem.com.br

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