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Estrutura Acionária:
     Total de ações emitidas: 129,7M
      • PN: 76,1M,
      • ON: 53,6M.
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Governança Corporativa
> Novidades:
    Pagamento de dividendo extraordinário (R$50 milhões);
    Cri...
Destaque

Dividendo na competência
(R$ milhões)
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    Tag- Along de 80% para as ações PN;
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      • até Set / 2006: 5 instituições:
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   Chapa de Fibra
   MDP
   MDF/HDF/SDF
   Piso Laminado



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   Área total: 110.000 ha de terras;
   Auto-suficiência em madeira;
   Certificações ISO14.001 e FSC...
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 Distância média das florestas:



 Custo médio do frete por m3 com casca:




 Produtividade média Fl...
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Segmentação das Vendas:



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Construção Civil

Cenário Macro:

  Melhora do marco regulatório

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Construção Civil

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> Apartamento tipo:

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Construção Civil

Linha Econômica:

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 Estratégia de crescimento das linhas v...
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Setor de Painéis

Panorama Brasil (Indústria de Móveis)

   Indústria:
    • 14,9 mil empresas no Brasil,
    • caracterís...
Setor de Painéis

MDF: Consumo Mercado Interno
     (em ‘000 m3)
     4.000                                               ...
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Plano de Aplicação de Recursos

Período de 2007 a 2009:
Divisão Madeira: R$630 milhões (Agudos / SP)
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Desempenho

Capacidade nominal instalada e
grau de utilização:
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Vantagens Competitivas



 Composto mercadológico               Posicionamento competitivo
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Duratex - Resultados do 3º Trimestre de 2007

  1. 1. www.duratex.com.br 08.Nov.2007 1
  2. 2. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 2
  3. 3. Mercado de Capitais Estrutura Acionária: Total de ações emitidas: 129,7M • PN: 76,1M, • ON: 53,6M. Principais grupos de acionistas (em Set / 2007): Outros Outros Itaúsa 22% 30% 8% Fundo Pensão 5% Fundo PN ON + PN Itaúsa 42% Pensão 9% Inv. Inv. Estrangeiro Estrangeiro 53% 31% 3
  4. 4. Mercado de Capitais Governança Corporativa > Novidades: Pagamento de dividendo extraordinário (R$50 milhões); Criação de um Comitê de Negociação; Adoção de Política de Negociação de Valores Mobiliários; Adesão ao Manual ABRASCA; Criação de um Comitê de Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural; Adoção de Política Ambiental; Implantação de Código de Ética e Conduta. 4
  5. 5. Destaque Dividendo na competência (R$ milhões) > Pay-out: 40,0% 46,5% 33,8% 34,0% 48,2% ** 155,2 2% 10 50,0 + 76,9 52,6 * 58,1 15,3 46,3 25,7 52,6 42,8 2003 2004 2005 2006 2007 Dividendo Extraordinário Primeiro semestre anualizado Dividendo / JCP na Competência * * Lucro Líquido 2007e: 9 meses anualizado 5
  6. 6. Mercado de Capitais Governança Corporativa > Práticas adotadas no passado: Tag- Along de 80% para as ações PN; Política diferenciada de distribuição de dividendos: 30% do LL; Nível I de Governança Corporativa; Eleição de membro independente no Conselho. 6
  7. 7. Mercado de Capitais Desempenho da ação: 70,00 40.000 60,00 35.000 Valorização da ação no período: +292% 50,00 (dez / 2005 a Out / 2007) 30.000 25.000 40,00 20.000 30,00 15.000 20,00 10.000 10,00 5.000 0,00 0 dez-05 fev-06 abr-06 jun-06 ago-06 out-06 dez-06 fev-07 abr-07 jun-07 ago-07 out-07 Cotação (R$) Volume Negociado (média móvel 15 dias em R$M) Aumento da liquidez da ação; Média do volume diário negociado: • em 2006: R$ 7,6 milhões, + 240% • em 2007: R$ 25,9 milhões (jan a out / 2007). Inclusão nos índices e 7
  8. 8. Mercado de Capitais Cobertura Duratex: Relatórios de cobertura da Duratex: • até Set / 2006: 5 instituições: > Itaú, Credit Suisse, Santander, UBS Pactual e Socopa. • em Set / 2007: 11 instituições: > anteriores mais Merrill Lynch, Deutsche Bank, Unibanco, Fator, Brascan e Link Corretora. 8
  9. 9. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 9
  10. 10. Áreas de Atuação DIVISÃO DECA Metais Sanitários Louças Sanitárias Acessórios Liderança no segmento de Metais e posição destacada no segmento de louças. Possui a mais ampla linha de produtos para os diferentes segmentos de mercado. 10
  11. 11. Áreas de Atuação DIVISÃO MADEIRA Chapa de Fibra MDP MDF/HDF/SDF Piso Laminado Liderança no mercado brasileiro, com a maior variedade de produtos ofertados. 11
  12. 12. Áreas de Atuação Área total: 110.000 ha de terras; Auto-suficiência em madeira; Certificações ISO14.001 e FSC; Melhoramento genético: • multiplicação das árvores mais produtivas; Fortalecimento da imagem corporativa, com possível ganho econômico: • desenvolvimento de um projeto para a quantificação da tonelagem de CO2 seqüestrada, • processo de adesão à CCX (Chicago Climate Exchange). 12
  13. 13. Áreas de Atuação Distância média das florestas: Custo médio do frete por m3 com casca: Produtividade média Florestal ( : 13
  14. 14. Áreas de Atuação Segmentação das Vendas: Construção Civil (direto) 46% Construção Civil R$1,2 bilhão (indireto) 35% Outros 19% Distribuição das Vendas 14
  15. 15. Áreas de Atuação Vendas no Mercado Interno (Jan-Set/2007) Outros 4% Revenda Industria 27% Moveleira 6% 58% MADEIRA 3% Vendas técnicas 91% 4% Construção Civil 7% Outros Atacadista 2% 9% Revenda Construção 14% Civil 55% 16% 9% DECA Home Center 77% 18% 15
  16. 16. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 16
  17. 17. Construção Civil Cenário Macro: Melhora do marco regulatório Patrimônio de afetação; Alienação fiduciária; + Lançamentos Desburocratização do acesso e + Crédito aumento do crédito disponível: + Prazos de financiamento • FGTS para imóveis até R$350 mil. Empresas do setor posicionadas para crescer Cerca de 20 IPO’s desde 2005: Captação no período entre 2005 e 2007: • emissões primárias: aproximadamente R$ 13,0 bilhões. 17
  18. 18. Construção Civil Cenário Macro: Déficit de moradia (em milhões residências) 7,2 6,7 5,4 Fonte: Fundação João Pinheiro 1991 2000 2005 Taxa de Juros e PIB da Construção 22,00% 19,00% 18,50% 15,75% 17,50% 17,25% 13,25% 11,25% 7,9% 5,7% Taxa SELIC 4,5% 2,1% 1,3% PIB Construção 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* -2,6% -2,5% * 2007 estimado: -8,6% • SELIC: consenso • PIB Cosntrução: IPEA 18
  19. 19. Construção Civil Crédito Imobiliário Total / PIB: BRASIL 19
  20. 20. Construção Civil Cenário macro: Financiamento imobiliário via poupança (em R$ bilhões) 15,0 9,5 4,6 2,2 3,0 2003 2004 2005 2006 2007 Fonte: ABECIP Lançamentos de novas unidades 10,9 bi 9,8 bi 7,8 bi 6,8 bi 28.600 24.915 25.689 22.550 VGV Lançamentos mai/06 Fonte: EMBRAESP 2004 2005 2006 a abr/07 Cidade de São Paulo 20
  21. 21. Construção Civil Ciclo Médio de uma Obra: s so o Laje tri ca r os Fin is) av es a as lé o G nto eta h s, form t C çã o ão d eE en e am e M as o óri o/Re ra s struç ca am b d s es iári to orpo da uli ab ca ças A u e ga A c bil e roj Inc en Con idr á Ac o E ntr P V H (L Mo 12 meses 5 meses 3 meses 21
  22. 22. Construção Civil Mix Diversificado de Produtos > Apartamento tipo: C B A AA Descritivo: • Construtor: MRV • Valor do Imóvel: R$ 66.558 Descritivo: Descritivo: • Área: 42 m2 • Construtor: Ecolife • Construtor: Tecnisa • Total de unidades: 296 • Valor do Imóvel: R$ 198.200 • Valor do Imóvel: • Produtos Deca: R$579,00 • Área: 78 m2 R$ 449.049 • Total de unidades: 198 • Área: 130 m2 • Produtos Deca: R$1.655,00 • Total de unidades: 52 • Produtos Deca: R$7.936,00 Descritivo: • Construtor: Cyrela • Valor do Imóvel: R$ 3.242.400 • Área: 607 m2 • Total de unidades: 48 • Produtos Deca:R$ 41.822,00 22
  23. 23. Construção Civil Linha Econômica: Maior potencial de crescimento Estratégia de crescimento das linhas voltadas a este segmento; • exemplo: Linha Max lançada em Agosto de 2007; • linha completa para banheiros, cozinha e lavanderia; • no lançamento, as vendas superaram 5 vezes as expectativas iniciais da área comercial. 23
  24. 24. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 24
  25. 25. Setor de Painéis Panorama Brasil (Indústria de Móveis) Indústria: • 14,9 mil empresas no Brasil, • característica: familiares de pequeno e médio porte, • atuação regional, • consomem aproximadamente 60% dos painéis fabricados; Principais polos moveleiros (7): • Bento Gonçalves (RS), DF • São Bento do Sul (SC), MG • Arapongas (PR), ES SP • Grande São Paulo (SP), PR • Noroeste do Estado de SP (SP), SC • Ubá (MG), RS • Linhares (ES). Polos Moveleiros 25
  26. 26. Setor de Painéis MDF: Consumo Mercado Interno (em ‘000 m3) 4.000 3.680 Fonte: ABIPA / SECEX / DURATEX 3.360 3.546 3.000 2.772 2.215 2.271 2.005 2.000 1.871 1.846 1.641 2.027 1.326 811 924 1.000 + 27% CAGR 389 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* 2008 2009 2010 2011 Oferta Demanda Crescimento estimado de 15%aa** * 2007: anualizado ** MDF crescimento entre 2000 e 2007a = 27% a.a. GDP crescimento entre 2000 e 2007e = 3,2%a.a. MDF / GDP = 8,4 x MDF consumo estimado 2007 e 2011 = 3,75 x GDP (4%) =15% aa 26
  27. 27. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 27
  28. 28. Plano de Aplicação de Recursos Período de 2007 a 2009: Divisão Madeira: R$630 milhões (Agudos / SP) MDF: 800.000 m3 de capacidade: crescimento de 125%; Revestimento em BP: 8.500.000 m2 / ano: crescimento de 35%; Terras: 18.500 hectares na região. Divisão Deca: R$200 milhões (São Paulo e Jundiaí / SP) Metais Sanitários: + 400.000 peças / mês, crescimento de 33%; Louças Sanitárias: + 140.000 peças / mês, crescimento de 44%; Área Corporativa: Sistema ERP orçado em R$12,7 milhões Software: SAP, Hardware: IBM Risk, Consultoria de implantação: CPM Braxis. 28
  29. 29. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 29
  30. 30. Desempenho Capacidade nominal instalada e grau de utilização: JAN – SET / 2007 Chapa de Fibra 99% 360.000 m3/ano 360.000 m3/ano MDP 83% 500.000 m3/ano 500.000 m3/ano MDF/HDF/SDF 97% 640.000 m3/ano 640.000 m3/ano 14.400 mil 14.400 mil Metais Sanitários 85% peças/ano peças/ano 3.800 mil 3.800 mil Louças Sanitárias 96% peças/ano peças/ano 30
  31. 31. Desempenho +12% 1.211 30,8% 34,2% 1.078 +24% 414 333 2006 2007 2006 2007 22,5% 18,3% 1.545 1.342 +50% 241 161 2006 2007 2006 2007 31
  32. 32. Desempenho 113,4 19,0 414,2 (31,8) (18,9) 332,6 EBITDA Receita Receita Custo Desp. Fixa EBITDA set/06 (volume) (preço/mix) Variável set/07 32
  33. 33. Desempenho 3T2007 2T2007 3T2006 Y-o-Y Q-o-Q Volume Expedido 3 Madeira (em m ) 330.488 343.030 333.326 -0,9% -3,7% Deca (em '000 peças) 4.014 3.859 3.654 9,9% 4,0% Receita Líquida 429,0 425,2 399,8 7,3% 0,9% Madeira 285,2 281,1 270,6 5,4% 1,5% Deca 143,8 144,1 129,2 11,3% -0,2% Margem Bruta 43,5% 46,0% 45,4% EBITDA 145,8 147,6 130,8 11,5% -1,2% Margem EBITDA 34,0% 34,7% 32,7% Lucro Líquido 89,2 77,6 70,2 27,1% 14,9% ROE (trimestre anualizado) 25,2% 22,9% 22,6% 33
  34. 34. Desempenho 32,7% 34,0% 30,7% 27,0% 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 22,6% 25,2% 18,8% 1.545 13,4% 1.342 89 994 1.035 70 44 33 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007 34
  35. 35. Desempenho 1.621 30,7% 33,3% 1.489 28,5% 1.271 540 % 458 GR : +13 363 CA +22% CAGR: 2005 2006 2007* 2005 2006 2007* 18,5% 20,9% 1.545 13,4% 1.396 % 1.051 CA GR: +50 307 226 137 2005 2006 2007* 2005 2006 2007 35
  36. 36. Desempenho Madeira 37,8% 37,0% 38,5% 38,4% 35,3% 31,6% 31,6% 28,0% 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007* 36
  37. 37. Desempenho 23,3% 21,4% 24,6% 24,6% 25,3% 17,1% 20,7% 16,8% 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007* 37
  38. 38. Mercado de Capitais Áreas de Atuação Construção Civil Setor de Painéis Plano de Aplicação de Recursos Desempenho Vantagens Competitivas 38
  39. 39. Vantagens Competitivas Composto mercadológico Posicionamento competitivo vasta linha disponível para os localização geográfica; diferentes segmentos de consumo; marcas líderes; liderança em mercados premium; estrutura de capital posicionada parceria com clientes; para o crescimento: presença regional; • dívida líquida = R$13,9 milhões; ampla rede de assistência técnica. histórico positivo de resultados; Produtor de baixo custo economias de escala; + acesso a mercado de capitais. Administração baixa rotatividade; linhas de revestimento: compromisso com o crescimento melhora do mix de venda; (compensação variável); auto-suficiência florestal; bom histórico de Governança baixa distância média de corte. Corporativa. Sustentabilidade com Criação de Valor 39
  40. 40. www.duratex.com.br 08.Nov.2007 40

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