> Áreas de atuação

DIVISÃO DECA
   Metais S itá i
   M t i Sanitários
   Louças Sanitárias
   Acessórios



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> Áreas de atuação

DIVISÃO MADEIRA
    Chapa de Fibra
    MDP
                                        0
    MDF/HDF/SDF
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> Áreas de atuação

FLORESTAL

100% das terras pertencem a Duratex S.A;
Área total: 115 mil ha de terras;
    valor de mer...
> PAR: Fato Relevante de março de 2007

Aumento das Capacidades
   Maior linha de MDF: 800.000 m3/ano de capacidade: +125%...
> PAR: Aquisição Ideal Standard

Ideal Standard:

   Características da aquisição:
   C    t í ti     d     i i ã

    • R...
> PAR: Fato Relevante de maio de 2008

Aumento de Capacidade
 MDP: 1.000.000 m3/ano de capacidade:
   •C
    Crescimento d...
> PAR e EBITDA


                                                                         875,0
             PAR
         ...
> Duratex

 Capacidade nominal instalada e grau de utilização no
 primeiro trimestre:

   Chapa de Fibra                  ...
> Construção civil

Financiamento Imobiliário via Poupança (em R$ Milhões)
                                               ...
> Construção civil

Ciclo médio de uma Obra:




 6 meses     12 meses      6 meses   12
> Construção civil

    Mix Diversificado de Produtos
    > Apartamento tipo:

C (econômico)                 B            ...
> Desempenho 1T08

Segmentação das Vendas:

             Piso
           Laminado
              6%                       C...
> Endividamento
R $ M                                                            1 T 0 8
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> Destaques 1T08




  Volume expedido: + 11% em relação a 2007;

  Receita líquida: + 29% a/a, para R$ 147,0 milhões;

  ...
> Destaques 1T08



        Madeira
        M d i


 Volume expedido : - 2% em relação ao 1T2007;

 Receita líquida: + 16%...
> Desempenho 1os trimestres


Rec.Líq.(R$ M) & Marg. Bruta (%)   EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)
   43%     43%     46%   ...
> Desempenho anual                  (*2008   últimos 12 meses)



Rec.Líq.(R$ M) & Marg. Bruta (%)                EBITDA (...
> Desempenho


         Madeira

 EBITDA (em R$ milhões) e Margem (em %)


Primeiros Trimestres                 Anual (*20...
> Desempenho




 EBITDA (em R$ milhões) e Margem (em %)


Primeiros Trimestres                 Anual (*2008         últim...
> Mercado de Capitais
Estrutura Acionária:
     Total de ações emitidas: 129,7M
      • PN: 76,1M,
                       ...
> Mercado de capitais

Desempenho da Ação (período: 31 dez/05 a 02 mai/08):

 65,00
 65 00                                ...
> Valor de mercado (em US$ M)

                     . Inclusão da Duratex nos Índices Ibovespa e IBrX50
                  ...
> Mercado de Capitais


     Cobertura das Ações da Duratex:



          Instituição                 Analista           T...
> Disclaimer

A informação aqui contida foi preparada pela Duratex SA (a
"empresa") e não constitui material de oferta par...
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Duratex - Resultados do 1º Trimestre de 2008

  1. 1. > Áreas de atuação DIVISÃO DECA Metais S itá i M t i Sanitários Louças Sanitárias Acessórios Liderança no segmento de Metais e p ç posição destacada no segmento de louças. g ç Possui a mais ampla linha de produtos para os diferentes segmentos de mercado. g 2
  2. 2. > Áreas de atuação DIVISÃO MADEIRA Chapa de Fibra MDP 0 MDF/HDF/SDF Piso Laminado Liderança no mercado brasileiro, com a maior b il i i variedade de produtos ofertados. 3
  3. 3. > Áreas de atuação FLORESTAL 100% das terras pertencem a Duratex S.A; Área total: 115 mil ha de terras; valor de mercado: R$ 1.260 milhões (US$720 milhões); valor patrimonial (Mar/08): R$ 455 milhões (US$ 260 milhões). Auto-suficiência em madeira: Eficiência nos custos => Maior p odut dade; c ê c a os a o produtividade; Fornecimento estratégico das matéria-prima; Integração com as fábricas visando reduzir a volatilidade e os riscos do processo. Certificações ISO14 001 e FSC C tifi õ ISO14.001 FSC; Membro da CCX (Chicago Climate Exchange). 4
  4. 4. > PAR: Fato Relevante de março de 2007 Aumento das Capacidades Maior linha de MDF: 800.000 m3/ano de capacidade: +125% (1S09); Metais Sanitários: aumento de 400.000 peças / mês: +33% (2S09); Louças Sanitárias: aumento de 150.000 peças / mês: aquisição Ideal Standard; Enriquecimento do mix de vendas Expansão d 130% d capacidade produtiva de piso E ã de da id d d ti d i laminado (2S09); Metais e Louças Nova Linha de Revestimento em Baixa Pressão: Jundiaí/SP 8.500.000 m2 / ano: +35% (1S09); Economia de custos: Fábrica de Resina: Produção de 100% da resina (mix de formol e uréia) utilizada na produção do MDF (2S09); p ç ( ); Aquisição de 20.000 hectares de terras na região; Software: SAP e Hardware: IBM Risk. 5
  5. 5. > PAR: Aquisição Ideal Standard Ideal Standard: Características da aquisição: C t í ti d i i ã • R$ 60M: Aquisição + Investimentos + Necessidade de Capital de Giro; • 2 plantas: Jundiaí/SP (80 mil peças/mês) e Queimados/RJ (70 mil peças/mês). Vantagens: • Investimento unitário: economia de 30% em relação a um projeto green field; • Momento de mercado: um green field demoraria 24 meses para ser implantado. 6
  6. 6. > PAR: Fato Relevante de maio de 2008 Aumento de Capacidade MDP: 1.000.000 m3/ano de capacidade: •C Crescimento de 200% sobre a capacidade existente (2S09) i t d b id d i t t Enriquecimento do mix de vendas Aquisição de uma nova linha de Revestimento em Baixa Pressão com capacidade de 10 milhões de m2 anuais: • Crescimento de 30% da capacidade de revestimento. Economia de custos: Fábrica de Resina: Produção de 100% da resina (mix de formol e uréia) utilizada na produção do MDP. Objetivos: j Aproveitar o excelente momento econômico, Fortalecer liderança de mercado, Ampliar vantagens competitivas, Criar valor aos acionistas. 7
  7. 7. > PAR e EBITDA 875,0 PAR EBITDA 558,1 558 1 565,4 565 4 458,1 362,6 320,6 320 6 303,5 232,2 199,4 187,5 222,3 210,4 172,8 138,9 139,4 136,8 108,4 105,4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 * * 2008 • PAR: estimado. • EBITDA: últimos 12 meses (de abril/2007 a março/2008). 8
  8. 8. > Duratex Capacidade nominal instalada e grau de utilização no primeiro trimestre: Chapa de Fibra 92% 360.000 m3/ano MDP 85% 500.000 m3/ano MDF/HDF/SDF 87% 640.000 m3/ano 15.600 mil Metais Sanitários 77% peças/ano 4.000 mil Louças Sanitárias 98% peças/ano Destaques: D t Divisão Madeira: parada programada das plantas por 10 dias em média, Metais Sanitários: adicionados 1,2 milhões de peças na capacidade 10
  9. 9. > Construção civil Financiamento Imobiliário via Poupança (em R$ Milhões) 21.000 . Novos Empréstimos jan/08 18.410 . Variação jan08xjan07 9.314 224,5 M +2.300% a/a 248,5 248 5 M 4.852 3.002 +145% a/a 76,9 M +52% a/a 2004 2005 2006 2007 2008* 902,8 M +109% a/a Fonte: ABECIP, BACEN, Estimativa SECOVI 167,5 M Taxa de juros e PIB da Construção Civil +49% a/a 22,00% 19,00% 18,50% 15,75% 17,50% 17,25% 13,25% 11,25% 11,30% 5,7% 4,5% Taxa SELIC 2,1% 1,3% 5,3% 5,6% PIB da Construção Civil 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* -2,6% -2,5% * Estimativas IBGE e BACEN 11 -8,6%
  10. 10. > Construção civil Ciclo médio de uma Obra: 6 meses 12 meses 6 meses 12
  11. 11. > Construção civil Mix Diversificado de Produtos > Apartamento tipo: C (econômico) B A AA (premium) Decritivo: • Construtor: MRV • Área: 42 m2 Descritivo: Descritivo: • Valor: R$ 1.584 / m2 • Construtor: Ecolife • Construtor: Tecnisa • Total de unidades: 296 • Área: 78 m2 • Área: 130 m2 • Produtos Deca: R$171.384 • Valor: R$ 2.540 / m2 • Valor: R$ 3.450 / m2 • Total de unidades: 198 • Total de unidades: 52 • P d t Deca: R$327 690 Produtos D R$327.690 • Produtos Deca: R$412.672 Descritivo: • Construtor: Cyrela • Área: 607 m2 • Valor: R$ 5.340 / m2 • Total de unidades: 48 • Produtos Deca: R$2.007.456 13
  12. 12. > Desempenho 1T08 Segmentação das Vendas: Piso Laminado 6% Construção Civil (direto) Metais MDF 46% 22% 27% Construção Civil R$ 428,3 M (indireto) 34% Louças MDP 12% 15% Outros O t 20% Chapas de I d D Mó i Fibra Distribuição das Vendas 18% 14
  13. 13. > Endividamento R $ M 1 T 0 8 D ívi d a T o t al 7 9 3 , 8 D i s p o n i b ili d a d e s / C a i x a 7 0 5 , 0 P a tri m ô n i o L í q u i d o 1 . 5 7 8 , 7 34% D í v i d a L í q u i d a / P L 5 , 6 % LP CP 66% D í v i d a L í q u i d a / E B I T D A 0 , 1 7 793,8 Moeda Endividamento e Cronograma Estrangeira 160,5 268,6 de Amortização (MR$) 119,7 Moeda Nacional 633,3 260,3 145,2 Dívida 1T08 2008 2009 2010 2011 e após 15
  14. 14. > Destaques 1T08 Volume expedido: + 11% em relação a 2007; Receita líquida: + 29% a/a, para R$ 147,0 milhões; Margem bruta: de 39%, em 2007, para 43%; EBITDA: + 59% para R$ 43,1 M. Margem EBITDA de 24% para 29%. 16
  15. 15. > Destaques 1T08 Madeira M d i Volume expedido : - 2% em relação ao 1T2007; Receita líquida: + 16% a/a para R$ 281,3 milhões; Margem bruta: de 48% para 39%; EBITDA: - 9% para R$ 84,8 milhões e margem EBITDA igual a 30%; Resultados da Divisão impactados pela pressão de custos: • energia elétrica e g • resina. 17
  16. 16. > Desempenho 1os trimestres Rec.Líq.(R$ M) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 43% 43% 46% 34% 40% 31% 31% 30% 428,3 428 3 127,9 127 9 120,6 356,5 101,9 330,4 93,8 306,3 1T05 1T06 1T07 1T08 1T05 1T06 1T07 1T08 Lucro Líquido (R$ M) PL (R$ M) & ROE (%) 23% 22% 17% 18% 78,8 1.469,6 1.578,7 74,7 44,8 1.004,5 1.082,1 40,1 1T05 1T06 1T07 1T08 1T05 1T06 1T07 1T08 18
  17. 17. > Desempenho anual (*2008 últimos 12 meses) Rec.Líq.(R$ M) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 42% 43% 45% 44% 29% 31% 33% 32% 558,1 565,4 1.742,3 1.670,6 458,1 1.489,2 362,6 1.270,6 2005 2006 2007 2008* 2005 2006 2007 2008* Lucro Líquido (R$ M) PL (R$ M) & ROE (%) 18% 22% 22% 318,9 323,0 14% 1.535,8 1.578,7 226,0 1.395,7 137,1 1.050,8 2005 2006 2007 2008* 19 2005 2006 2007 2008*
  18. 18. > Desempenho Madeira EBITDA (em R$ milhões) e Margem (em %) Primeiros Trimestres Anual (*2008 últimos 12 meses) 38,5% 37,1% 35,1% 35,3% 31,9% 33,0% 31,1% 30,2% 410,0 410 0 401,3 354,4 93,6 84,8 65,3 72,7 267,1 1T05 1T06 1T07 1T08 2005 2006 2007 2008* 20
  19. 19. > Desempenho EBITDA (em R$ milhões) e Margem (em %) Primeiros Trimestres Anual (*2008 últimos 12 meses) 28,1% 29,3% 27,4% 26,4% 26,2% 23,8% 23,3% 21,4% 43,1 164,1 148,1 28,6 29,2 27,0 95,5 103,7 1T05 1T06 1T07 1T08 2005 2006 2007 2008* 21
  20. 20. > Mercado de Capitais Estrutura Acionária: Total de ações emitidas: 129,7M • PN: 76,1M, Tag-along de 80%% • ON: 53,6M. Evolução da participação acionária dos principais grupos de preferencialistas: 60% 55% 50% 45% Investidores Estrangeiros 40% Outros Investidores (locais) O t I tid (l i ) 35% 30% 25% 20% 15% Fundos de Pensão (locais) 10% Itaúsa (Controlador) 5% 0% 7 08 ar n r v l ai t z o v /0 ju t ou ab de no ju ag se fe m m n/ 22 ar ja m
  21. 21. > Mercado de capitais Desempenho da Ação (período: 31 dez/05 a 02 mai/08): 65,00 65 00 45.000 45 000 60,00 Cotação Média (R$) 40.000 55,00 50,00 Volume Negociado 35.000 ( (média móvel 15 dias - R$ milhares) $ ) 45,00 45 00 30.000 40,00 35,00 25.000 30,00 20.000 25,00 25 00 20,00 15.000 15,00 10.000 Valorização no período em US$ : 10,00 . Duratex = + 257% 5.000 5 000 5,00 . Ibovespa = + 174% 0,00 0 un-06 un-06 jul-06 set-06 out-06 ov-06 ov-06 un-07 jul-07 jul-07 set-07 out-07 out-07 ov-07 ez-05 an-06 ev-06 mar-06 mar-06 abr-06 mai-06 go-06 go-06 ez-06 an-07 ev-07 ev-07 mar-07 abr-07 mai-07 mai-07 go-07 ez-07 an-08 an-08 ev-08 mar-08 abr-08 abr-08 3-no 28-no 19-no 29-de 13-fe 19-de 5-fe 28-fe 11-de 21-fe 5-ju 27-ju 18-ju 20-ja 12-ja 7-ja 29-ja 8-ag 29-ag 21-ag 20-s 12-s 15-m 4-m 25-m 11-o 25-o 3-o 8-m 29-m 21-m 13-m 18-j 10-j 31-j 20-a 12-a 4-a 28-a Membro dos índices e 23
  22. 22. > Valor de mercado (em US$ M) . Inclusão da Duratex nos Índices Ibovespa e IBrX50 . Dividendo extraordinário (R$50M) . Emissões de ações R$ 609 M . Bonificação em ações 1x1 . Adesão ao Nível 1 . Grupamento de ações 200 / 1 . Extinção das PBs . Dividendo Extraordinário 3.172 2.943 2 943 . Dividendo mínimo de 30% . Tag-Along de 80% para PN g g p 1.990 748 550 173 339 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* +1.600% no período 24
  23. 23. > Mercado de Capitais Cobertura das Ações da Duratex: Instituição Analista Telefone E-mail Brascan Corretora Beatriz Battelli (55-21) 3231-3146 bbattelli@bancobrascan.com.br Citibank Luis Vallarino (52-55) 1226-0608 lvallarino@accival.com.mx Credit Suisse Marcelo Telles (52-55) 5283-8933 marcelo.telles@credit-suisse.com Deutsche Bank Josh Milberg (55-11) 2113-5971 josh.milberg@db.com Fator Banco Eduardo Pirani Puzziello (55-11) 3049 9478 (55 11) 3049-9478 epuzziello@fatorcorretora.com.br epuzziello@fatorcorretora com br Itaú Corretora de Valores Renata Faber (55-11) 5029-4542 renata.faber@itau.com.br Link Corretora Andres Kikuchi (55-11) 4504-7290 andres@linkcorretora.com.br Merrill Lynch Marcos Assumpção (55-11) 2188-4226 marcos_assumpcao@ml.com Santander Banespa p Marcello Milman ( (55-11) 3012-7530 ) mmilman@santanderbanespa.com.br @ p Socopa Corretora de Daniel Dol (55-11) 3299-2166 daniel@socopa.com.br UBS Pactual Edmo Chagas (55-21) 2555-3025 edmo.chagas@ubs.com Unibanco Andre Luiz Rocha (55-11) 3584-4330 andreluiz.rocha@unibanco.com.br 25
  24. 24. > Disclaimer A informação aqui contida foi preparada pela Duratex SA (a "empresa") e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material trás informações gerais sobre a empresa nesta data. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. 13 de maio de 2008 26

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