Hierbei handelt es sich ausschließlich um ein Musterportfolio. Man kann auf Grund der historischen Performance nicht auf zukünftige Wertentwicklungen schließen.

1. Global Multi Asset Preservation Portfolio

2. Inhalt/Agenda
I. Investmentphilosophie
II. Anlageprozess –
Strategische Allokation
III. Anlageprozess –
Taktische Allokation
IV. Backtest – historische
Ergebnisse
V. Anhang
CURIOUS INVESTMENT 2
I.Investmentphilosophie
II.Anlageprozess-SAA
III.Anlageprozess-TAA
IV.Backtest
V.Anhang

3. I. Investmentphilosophie
• Anlageziel kontinuierlicher Wertzuwachs mit einem Augenmerk auf
Substanzerhalt
• Langfristiger Anlagehorizont mit niedrigen Umschlagsraten
• Kombination von solider strategischer Allokation & marktnaher taktischer
Anpassungen
• Investitionen in verschiedene Assetklassen (Aktien, Renten und Edelmetalle)
• Renditeerwartung (aktuell zwischen 2-3% p.a.)* bei ausgewogenem Risiko
(erwartete Volatilität 4-5% p.a.) mit optimistischem Sharpe Ratio (0,6-1,0) – immer
unter der Berücksichtigung des aktuellen Marktumfelds
• Erträge (Dividenden und Kupons) als wichtiger Bestandteil sowie Ausnutzen von
marktbekannte Prämien (z.B. Small Cap, Value usw.)
CURIOUS INVESTMENT 3
I.Investmentphilosophie
* Siehe Anhang für aktuelle Ertragsschätzungen, Zahlen nach Kosten

4. II. Anlageprozess – Strategische Allokation
CURIOUS INVESTMENT 4
II.Anlageprozess–SAA
Berechnung der Gewichtung
• Auf Basis des historischen Maximum Drawdowns und der realisierten Volatilität der dem
Marktexposure zugewiesenem Index
• Zunächst innerhalb der jeweilige Assetklasse (Aktien und Renten)
• Anpassung des Gleichgewichts innerhalb der jeweiligen Assetklasse
• Überführung auf Gesamtportfolioebene (Mindestpositionsgröße von 2,5%) ausgehend von
Assetklassengewichte (60% Aktien, 35% Renten und 5% Gold)
Selektion
• Einmalige Auswahl des ETFs zur Abbildung des jeweiligen Marktexposure (ein ETF pro
Marktexposure, Basis-ETF)
• Auswahl nach qualitativen und quantitativen Kriterien (z.B. Steuertransparenz, Kostenstruktur,
Tracking Error usw.)
Implementierung
• Einmalige Aufnahme der jeweiligen ETFs zur Abbildung der Marktexposure
• Jährliches Re-Balancing der Einzelwerte gemäß neuem Exposuregewicht
• Reduktion der Transaktionen
• Stufenweiser Aufbau des strategischen Zielgewichts im Portfolio (Ausnutzung von Korrekturen)

5. II. Anlageprozess – Taktische Allokation (II)
Technische Indikatoren
Zusätzliche
ETFs als
Bestandteil
des jeweiligen
Marktexposure
CURIOUS INVESTMENT 5
III.Anlageprozess–TAA
• Erweitertes ETF-Universum zur Aufnahme marktnaher taktischer Trends
• Auswahl der Einzelwerte durch technische & fundamentale Indikatoren
• Quartalsweises Re-Balancing auf Zielgewicht

6. IV. Backtest – historische Ergebnisse
Performance
1 Jahr 6,82% 5 Jahre p.a. 13,31%
3 Jahre p.a. 9,10% 10 Jahre p.a. 8,66% since inception* 9,11%
Worst Month -8,58% Worst rolling 12 Month -20,69% Up Month 70%
Best Month 7,48% Best rolling 12 Month 33,08%
Risiko
Maximum Drawdown 15,13% Volatilität (p.a.) 7,61%
VaR (99%, 30 Tage) 3,61% Sharpe Ratio 1,20
CURIOUS INVESTMENT 6
IV.Backtest
Quelle: eigene Berechnungen *31.12.2003
Datenstand 31.03.2014 Die historische Performance ist keine Indikation für zukünftige Entwicklungen.
Der Berechnung liegt eine Portfolio bestehend aus den Referenzindizes zugrunde. Es wurden keine taktischen Anpassungen angenommen.

7. Anhang
• Zuordnung Referenzindex - Market Exposure
• Renditeerwartung gemäß effektiv Verzinsung respektive Dividendenrenditen des
jeweiligen Index
• Erwartete Portfoliorendite gemäß aktueller strategischer Allokation ohne unterjährige
taktische Anpassungen
CURIOUS INVESTMENT 7
Exposure Index to cover Portfoliogewicht Renditeerwartung
Aktien 60% 2014e
Europa MSCI Europe Net TR 3,50%
USA S&P 500 3,00%
Emerging Markets MSCI Emerging Markets Net TR 4,10%
Japan Topix 2,10%
REITS FTSE NAREIT Developed Market 2,70%
Renten 35%
dt. Staatsanleihen eb.rexx 0,65%
europäische Corp. iBoxx EUR Corporates 1,70%
globale HY BofA ML Global HY 5,00%
Emerging Markets J.P. Morgan $ EMBI 5,00%
Gold 5%
Gold Gold Spot 2,50%
Portfoliorendite 2,30%
V.Anhang

8. Disclaimer
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die Anlageberatung, das Vermögenscontrolling und über die Beratung von Kunden in wirtschaftlichen Fragen und
Fragen der strategischen Vermögensaufstellung dar. Gleichfalls beinhalten diese Seiten und Dokumente keine
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