1. Reunião Pública com Analistas
APIMEC SP
Lançamentos do 2T08
Top Life Itamaraty Villagio do Campo Premium Campo Grande
27 de Agosto de 2008

2. Disclaimer
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais
e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros.
Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo
relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma
circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão
responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas
informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou
específico.
2

3. Overview da CR2
Histórico
1999: fundação do Banco CR2 por executivos oriundos do Banco BBM
2000-2005: lançamento de 11 empreendimentos com VGV de R$ 218 milhões
2006: fundação da CR2 Empreendimentos Imobiliários S.A.
Abril 2007: abertura de capital (IPO) com captação de R$ 307 milhões (“CRDE3”)

4. Estrutura Acionária
Diretoria, Conselho Tiebold Assets
e Controle Difuso LLC
Unibanco: 20,62%
44,60% 22,02% 33,38% Free Float: 12,76%
# de ações: 46.136.250 ações ordinárias (ON)
Fonte: ITR 2T08

5. Overview da CR2
Modelo de Negócio
Incorporador puro que terceiriza construção e corretagem
Modelo de parcerias com “players” de nicho:
Mecanismo de originação de projetos
Análise de Mercado
Baixo Custo Fixo (cerca de 60 funcionários)
Agilidade / Flexibilidade Operacional
Foco da CR2: Ofertar produtos onde há disponibilidade de crédito

6. Destaques do Período
Presença nos dois mercados mais importantes e mais líquidos do país: Rio de
Janeiro e São Paulo.
Abr/08: anunciamos a aquisição de um terreno em São José dos Campos (SP),
expandindo a nossa atuação para a 3a cidade da Grande São Paulo.
Banco de terrenos (land bank) com VGV potencial total de R$4,5 bilhões, parte CR2
de R$3,4 bilhões e potencial construtivo estimado em 39 mil unidades sendo mais de
36 mil no segmento econômico (< R$125 mil/unid.).
Assinatura de Protocolo de Intenções com a BR Malls visando ampliação do
Shopping Plaza Niterói e construção de torre empresarial.
Venda da participação na CR2 Shoppings (Boulevard Shopping) por R$ 16,5 milhões

7. Eventos Recentes
Criação de corretora própria DaCasa Consultoria Imobiliária
Continuamos a expandir nossa atuação na região metropolitana de São Paulo com o
lançamento de 2 empreendimentos no segmento econômico no final do mês de Julho:
Top Life Park: lançamos 200 unidades com preço médio de R$124 mil em Santo
André (SP), com VGV total de R$25 milhões. 100% vendido.
Acqua Park: lançamos 747 unidades com preço médio de R$89 mil em
Guarulhos (SP), com VGV total de R$67 milhões. Foram vendidas 160 unidades até
o momento.
7

8. Segmentos de atuação
Portfolio diversificado para suportar crescimento
Econômico Média-Renda Comercial
13 projetos com VGV total de 12 projetos com VGV total de 4 projetos com VGV CR2 de
R$ 2,9 bilhões R$ 1,1 bilhões R$ 560 milhões
Projeto principal: Nova Iguaçu Projeto principal: Parque das Projetos principais: Cidade da
Águas em São Gonçalo (RJ) Barra, Warehouse ABEAR, Barra
VGV Total de R$2,5
Trade e Barrartes
bilhões com 32 mil VGV Total de R$327MM
unidades (em fases) com 2.210 apartamentos
Acordo com CEF de
financiamento até R$2,5
bilhões
Os segmentos são classificados pela faixa de
preço por m² e pelo preço por unidade
R$ / m² Preço por unidade
Econômico até 2.200 até R$125 mil
Média Renda 2.200 - 3.500 R$125 – R$400 mil
Média-Alta 3.500 - 4.500 R$400 – R$600 mil
Alta Renda acima de 4.500 acima de R$600 mil

9. Destaques Financeiro e Operacional
R$ mil 1S08 1S07 1S08/1S07
Receita Líquida 85.104 11.166 662%
Lucro Bruto 21.686 2.175 897%
Margem Bruta 25,5% 19,5% 6,0
EBITDA Ajustado(1) 23.893 (4.428) -640%
(1)
Margem EBITDA Ajustado 28,1% -39,7% 67,7
Lucro Líquido antes dos minoritários(1) 31.844 4.816 561%
(1)
Margem Líquida antes dos minoritários 37,5% 43,1% -5,7
Lucro Líquido(1) 28.247 4.632 510%
Lançamentos Totais 217.603 188.625 15%
Vendas Contratadas Totais 221.104 85.651 158%
(1) Excluída as despesas com IPO no 2T07

10. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas
(R$ milhões)
221,1
184,0 48,9
158%
39,6
456%
85,7
172,2
144,4 35,7
33,1
14,6 50,0
18,5
2T07 2T08 1S07 1S08
CR2 Parceiros
Vendas de Lançamentos
Do total de vendas do período, R$157,4 milhões (R$ milhões)
foram de lançamentos no semestre.
72,3%
Velocidade de Vendas (VV): 72,3% 217,6
157,4
Vendas sobre Oferta (VSO): 30,5%
Lançamentos do 1S08 Vendas Contratadas de
Lançamentos do 1S08
Velocidade de Vendas (VV) : razão entre Vendas de lançamentos do período e VGV dos lançamentos
Vendas sobre Oferta (VSO): razão entre Vendas Contratadas Totais e Estoque no início do período + Lançamentos líquidos de permuta 10

11. Vendas Contratadas por trimestre
Vendas contratadas por trimestre (R$ MM)
184,0
85,3
52,5 50,8
33,1 37,2
19,9
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
11

12. Lançamentos por segmento
Direcionamento de esforços para
o segmento econômico
VGV dos Lançamentos
(R$ milhões)
217,6
188,6
21%
170,9 Econômico
Média Renda
79%
46,7
1S07 1S08

13. Lançamentos por trimestre
Lançamentos por trimestre (R$ MM)
463,0
155,0
129,7 121,0
92,0
56,0 59,0 62,6
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

14. Lançamentos
Direcionamento de esforços para
o segmento econômico
R$ mil por unidade
700 R$ / m2 3.500
3.069
600 3.000
2.743
2.563
500 2.500
400 378 1.822 2.000
1.716
300 1.500
261
200 183 1.000
90 96
100 500
0 0
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

15. Empreendimentos lançados
Unidades Unidades VGV Total VGV CR2
Empreendimentos Localização Lançamento Segmento %
Lançadas Vendidas (R$ MM) (R$ MM)
Green Park 3000/4000 Barra (RJ) Mar/Set 2006 Média Renda 240 156 65% 56 33
Verano Barra (RJ) Mar/Set 2007 Média Renda 913 577 63% 302 181
Villaggio Del Mare Recreio (RJ) mai/07 Média Renda 156 107 69% 59 31
Splendore Valqueire I V. Valqueire (RJ) jul/07 Média Renda 120 119 99% 16 13
Pq. das Águas I e II S. Gonçalo (RJ) out/07 Média Renda 2.210 460 21% 327 261
Barra Trade Barra (RJ) nov/07 Comercial 5 0 0% 28 20
Barra Allegro Barra (RJ) nov/07 Média renda 144 77 53% 42 29
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) mar/08 Econômico 368 355 96% 28 25
Via Parque Caxias (RJ) mar/08 Econômico 99 89 90% 5 3
Felicittá Jacarepaguá (RJ) mar/08 Econômico 230 167 73% 29 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) abr/08 Econômico 417 415 100% 43 37
Villagio do Campo Campo Grande (RJ) jun/08 Econômico 999 848 85% 65 52
Premium Cpo. Grande Campo Grande (RJ) jun/08 Média Renda 196 138 70% 47 42
Acqua Park Guarulhos (SP) jul/08 Econômico 747 160 21% 67 57
Top Life Park Santo André (SP) jul/08 Econômico 200 200 100% 25 22
TOTAL 7.044 3.868 55% 1.139 826
2006 240 95 56 33
2007 3.548 1.126 774 535
2008 3.256 2.647 309 258

16. Banco de Terrenos (land bank)
Status do VGV Total VGV CR2
Empreendimento Localização Unidades Segmento % CR2
Lançamento (R$ milhões) (R$ milhões)
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) 368 Econômico Lançado 1T08 28 86% 25
Residencial Via Parque Caxias (RJ) 99 Econômico Lançado 1T08 5 66% 3
Felicittá Rio de Janeiro (RJ) 230 Econômico Lançado 1T08 29 70% 20
Top Life Itamaraty Santo André (SP) 417 Econômico Lançado 2T08 43 86% 37
Res. Premium Cpo. Grande Rio de Janeiro (RJ) 196 Média renda Lançado 2T08 45 90% 41
Villagio do Campo Rio de Janeiro (RJ) 999 Econômico Lançado 2T08 61 80% 49
Acqua Park - Água Chata Guarulhos (SP) 747 Econômico Lançado 3T08 67 86% 57
Top Life Park - Juquiá Santo André (SP) 200 Econômico Lançado 3T08 25 86% 22
Jardim Paradiso – N. Iguaçu I Nova Iguaçu (RJ) 1.817 Econômico A Lançar 120 93% 112
Colônia Paraíso S. J. Campos (SP) 392 Econômico A Lançar 32 86% 28
Sta. Cecília – Madureira I Nova Iguaçu (RJ) 1.613 Econômico A Lançar 80 80% 64
Javri Santo André (SP) 190 Média renda A Lançar 33 86% 28
Pinheiro Guimarães Rio de Janeiro (RJ) 128 Média renda A Lançar 49 70% 34
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) 507 Comercial A Lançar 120 70% 84
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) 160 Média renda A Lançar 25 80% 20
Warehouse ABEAR Rio de Janeiro (RJ) 389 Comercial A Lançar 230 70% 161
Cidade da Barra Rio de Janeiro (RJ) n.d. Comercial A Lançar 1.200 25% 300
Manaú 2 Guarulhos (SP) 420 Econômico A Lançar 34 86% 29
Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) 492 Média renda A Lançar 84 80% 67
Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) 942 Média renda A Lançar 84 80% 67
Sta. Cecília – Madureira II Nova Iguaçu (RJ) 1.612 Econômico A Lançar 80 80% 64
Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçu (RJ) 30.183 Econômico A Lançar 2.341 100% 2.341
TOTAL lançado em 2008 3.256 303 84% 254
TOTAL a lançar 38.845 4.512 75% 3.399
16

17. Banco de Terrenos a lançar
Por Localização Por Segmento
Econômico R$ 226 MM
Rio de Janeiro R$ 1.952 MM
Média Renda R$ 275 MM
São Paulo R$ 99 MM Comercial R$ 1.550 MM
Nova Iguaçu R$ 2.461 MM Nova Iguaçu R$ 2.461 MM
5%
6%
43%
55% 55%
34%
2%
Rio de Janeiro São Paulo Nova Iguaçu
Econômico Média Renda Comercial Nova Iguaçu

18. Resultados a apropriar
Receitas e resultados a apropriar (R$’000) 2T08 1T08 Var. 2T07 Var.
Receitas a apropriar 331.852 209.752 58% 92.663 258%
Custo das unidades vendidas a apropriar (233.694) (150.543) 55% (65.637) 256%
Resultados a apropriar 98.158 59.209 66% 27.026 263%
Margem a apropriar 29,6% 28,2% 1,4 p.p 29,2% 0,4 p.p.
Margem a Apropriar
29,2% 29,6%
29,0%
28,2%
27,6%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
18

19. Evolução do Caixa
Caixa (R$ milhões)
282,8 273,8
238,7
178,4
133,6
51,4 49,7
2006 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
19

20. Cidade Paradiso
www.cidadeparadiso.com.br
Dimensões do Empreendimento

21. Cidade Paradiso
www.cidadeparadiso.com.br

22. Jardim Paradiso (Nova Iguaçu I)
www.cidadeparadiso.com.br

23. Contato RI
Relações com Investidores
Rogério Furtado
Diretor Financeiro e RI
Daniel Magno
Gerente de RI
www.cr2.com.br/ri
tel: (21) 3095-4600
(21) 3031-4600
23

24. CR2 EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A.