Brochura Turnandwin Fev10 A4

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Brochura Turnandwin Fev10 A4

  1. 1. Soluções de Recuperação Financeira
  2. 2. Esta brochura tem a principal finalidade de auxiliar os gestores de empresas em dificuldades Financeiras ou com potencialidades de melhorias na sua estrutura de financiamento e que pretendem auxilio profissional externo para encontrar soluções de reestruturação ou de recuperação. Clarifica a análise e o diagnóstico a fazer à empresa, aborda as questões mais frequentemente suscitadas e descreve as várias etapas dos serviços prestados pela Turn&Win®.
  3. 3. 05 Introdução 06 Quem são os clientes empresarias elegíveis 07 Condições para uma reestruturação ou recuperação bem sucedida 08 As soluções 10 Os processos de reestruturação ou recuperação 11 Alcançar o sucesso 12 Os valores 13 Algumas questões frequentes 14 A Turn&Win®
  4. 4. 04 05 INTRODUÇÃO A acentuada globalização e forte concorrência Em qualquer caso, o objectivo visado é sempre da economia em quase todos os sectores de o mesmo: tornar a empresa competitiva e actividade, exigem às empresas níveis de viável. A intervenção é que poderá ser mais ou competitividade cada vez mais elevados. menos profunda. Neste contexto, a mudança é uma constante da A REESTRUTURAÇÃO depende essencialmen- vida das empresas. A turbulência dos mercados te da natureza, causas e fase da crise, muito e o desenvolvimento das novas tecnologias diferentes de empresa para empresa. obriga a uma permanente aprendizagem e cons- tante ajustamento da organização e métodos de Assim num processo de Turnaround, tal como trabalho das empresas. na medicina, existem diferentes níveis de terapia para diferentes níveis de severidade da As condições de negócio alteram-se e as regras “doença”. Sabemos que é possível tratar do jogo estão em permanente mutação. A preventivamente qualquer coisa tão séria empresa para sobreviver precisa de estabelecer como um ataque cardíaco: como não fumar, um processo contínuo de se REORGANIZAR, controlar o colesterol e fazer exercício. Mas REESTRUTURAR ou mesmo de RECUPERAR. uma vez que o ataque aconteça o tratamento preventivo já não é adequado. À RECUPERAÇÃO já se reportam medidas de carácter mais “curativo”, próprias de situações mais graves, podendo incluir-se o processo judi- cial de recuperação de empresas.
  5. 5. CLIENTES EMPRESARIAIS ELEGÍVEIS 1. Empresas rentáveis mas com uma estrutura de capital desajustada – por vezes basta rees- truturar a dívida ou conseguir reduzir os seus GERIR BEM PARA CRIAR RIQUEZA E VALOR ACRESCENTADO. custos para se alcançar o equilíbrio entre o fluxo de caixa e o serviço da dívida 2. Empresas rentáveis, mas cujo valor do activo se tornou inferior ao valor do passivo por razões que estiveram para além do controlo possível dos gestores. 3. Empresas potencialmente rentáveis, mas com uma estratégia errada e deficiente gestão. 4. Empresas que não conseguem cumprir as suas obrigações, nomeadamente dividas ao IGFF e Fazenda Nacional e cujo valor de liqui- dação é inferior ao valor em continuidade. A natureza da REESTRUTURAÇÃO e as medidas a adoptar podem ser muito diferentes, conforme as causas e situação em que se encontrar a empresa.
  6. 6. 06 07 CONDIÇÕES PARA UMA REESTRUTURAÇÃO OU RECUPERAÇÃO Em termos de racionalidade económica só faz A consolidação financeira tem em vista o A REESTRUTURAÇÃO é entendida como um con- sentido recuperar a empresa desde que a reequilíbrio da empresa, através da reestru- junto de medidas, sejam elas de que natureza mesma seja viável e o seu valor em continuidade turação do passivo, negociação com os forem, que visam tornar ou manter a empresa seja superior ao seu valor de liquidação. credores, acréscimo do capital social, viável, nas suas diferentes dimensões: financeira, obtenção de novos financiamentos, etc. económica e estratégica. Se a decisão for a continuidade da empresa, Como outro tipo de intervenções ao nível definir-se-á o essencial do processo de Por REORGANIZAÇÃO entenderemos toda e estratégico (reorientação estratégica) e reestruturação a empreender. As medidas a qualquer medida que envolva alterações na operacional (reorganização operacional das adoptar tanto podem envolver apenas o estrutura celular da empresa, sendo que o condições de exploração). A reestruturação saneamento financeiro e, na prática corrente organograma e fluxograma de operações a executar empresarial até pode passar pela alienação mediante um determinado layout permitem tem-se privilegiado esta vertente da rees- de estabelecimentos ou áreas de negócio, concretizar melhorias na criação de valor global. truturação/recuperação como se, por si só, cisões, fusões ou aquisições. Neste âmbito são de destacar as áreas de recursos fosse a chave para a viabilização da empresa, humanos, de marketing e mesmo as de mas na maior parte dos casos o problema é mais Em qualquer caso, quer se trate de aprovisionamento ou fornecimentos de bens e profundo e só com o reposicionamento reestruturação financeira (melhoria do serviços. estratégico da empresa no mercado e reor- equilíbrio financeiro) e/ou estratégica ganização operacional das suas condições de (melhoria da competitividade) e/ou A RECUPERAÇÃO já se destina aos efeitos da exploração se pode resolver, o que muitas vezes económica (melhoria da rentabilidade), a “doença” que conduziram a problemas com os só se consegue com mudanças na titularidade designação genérica é a de reestruturação credores, sejam fornecedores, financiadores ou do capital e/ou na gestão. da empresa. mesmo trabalhadores.
  7. 7. AS SOLUÇÕES Consultoria de recuperação financeira ou or- celebração de um acordo entre as empresas em Consultoria no Processo de Saneamento INVESTIDORES ganizacional. Passará pela análise da viabilidade dificuldade, e os seus credores, viabilizando a sua Financeiro. Acompanhamento de todo o pro- económica e financeira da Empresa e estudo recuperação. Este processo visa a viabilização de Consultoria de Aquisição de Empresas cesso de negociação com credores. Trata-se de previsional dos fluxos de caixa, propondo-se um empresas em situação económica difícil através Insolventes. Profissionais experientes uma consultoria de renegociação com os credores plano de reembolso para a regularização da da obtenção de consensos entre os interessados na especificidade dos ramos de activi- e demais actos de gestão tendentes à aprovação dívida com os principais credores, nomeada- na recuperação das empresas; a realização de um dade, asseguram o conhecimento das pelos credores da Proposta de Saneamento mente: a Banca, Estado e Fornecedores. plano de negócio, demonstrando a viabilidade da tendências de longo prazo dos negócios. Financeiro. Estima-se um período de seis meses. empresa, assim como a renegociação de passivos Procura-se evitar a venda peça a peça Negociação Privada. Renegociação da dívida, com os credores (públicos e privados), por Consultoria de Execução do Plano de Recupe- dos estabelecimentos insolventes e com base no plano de pagamentos proposto, conciliação de interesses que constituem os ração ou Reestruturação. Esta consultoria criar condições para que investidores aTurn&Win® irá renegociar a amortização da elementos fundamentais do PEC. concretiza-se na implementação de todas as informados e interessados por dar dívida junto dos credores, de forma a adequar a medidas tendentes à execução e cumprimento do continuidade aos saberes acumulados capacidade dos fluxos de caixa no cumprimento Saneamento Financeiro. Estudo económico e Plano de Saneamento Financeiro de forma a na história da empresa insolvente. do serviço da dívida; nomeadamente: negocia- financeiro que demonstra as condições de via- evitar o incumprimento do mesmo pelas con- ção de passivos bancários, aconselhamento e bilidade da continuidade da empresa sob a actual administração. Pode o mesmo plano prever a sequências negativas que pode acarretar. Trata-se negociação das dívidas, operações de refinan- participação de terceiros, eventualmente cre- de assegurar por profissionais experientes que os ciamento, alargamento de prazos, redução de dores, na recuperação e reestruturação da comportamentos que conduziram à situação taxas e adequação de garantias. empresa. Para orçamentação da proposta con- financeira da empresa sejam afastados e possam Procedimento Extra-Judicial de Conciliação sideramos a dimensão da empresa - volume de ser criadas as condições de sustentabilidade da (PEC). Elaboração de um plano de negócios para negócios e valores dos activos e passivos - e o empresa a longo prazo. Estima-se um período de apresentação ao IAPMEI que mediará a número de credores envolvidos. dois a três anos para a execução do plano.
  8. 8. 08 09
  9. 9. ACOMPANHAR OS PROCESSOS, IMPLEMENTAR ESTRATÉGIAS VENCEDORAS. TRAMITAÇÃO DOS PROCESSOS DE REESTRUTURAÇÃO E RECUPERAÇÃO A primeira fase de um processo de Turnaround é a fase dos estudos, suporte indispensável das decisões a tomar e medidas a adoptar. A segunda fase é a de estabilização da situação a curto prazo, resolução dos problemas finan- ceiros mais urgentes, indispensável à so- brevivência da empresa, como seja a resolução dos problemas de liquidez imediata. A última fase é a de consolidação e desen- volvimento em que se procura aumentar a rendibilidade e solvabilidade. Embora todas estas fases devam estar inter- ligadas e enquadradas por uma adequada estratégia de recuperação previamente definida, a grande questão que se coloca à gestão e aos credores é: recuperar a empresa ou conduzi-la à liquidação.
  10. 10. ALCANÇAR O SUCESSO VIABILIDADE ESTRATÉGICA ESTRATÉGIA Actual (missão, ANÁLISE SWOT não 5 FORÇAS PORTER onde actua) Segmentos de BCG mercado atractivos? Tem RISCO DO NEGÓCIO vantagens competitivas? Após REORIENTAÇÃO não ESTRATÉGICA (onde vai actuar) sim Reposicionamento no mercado sim Perspectiva-se competitiva? NÃO RENTÁVEL RENTÁVEL VIABILIDADE ECONÓMICA Existem outros problemas de REESTRUTURAÇÃO INTERNA gestão? De natureza TÁCTICA sim Reajustamentos nas áreas (como vai actuar) funcionais/operacionais (pro- ÓPTICA CONTABILISTICA: DR a CV/RO dução pessoal:... com excep. ROI (média a comparar com ROI ref.) área financeira e/ou relacio- Mod. Anali. Integr. Rendibili. namento com constituintes) Risco Operacional não ÓPTICA DO VALOR (mas s/ capital alheio): CF, mas c/1 = valor liquidação Risco e custo do capital VAL/TIR ECONOMICAMENTE VIÁVEL VIABILIDADE FINANCEIRA Financeiro? ANÁLISE DO BALANÇO: Endividamento / Solvabilidade Liquidez não TRL (Balanço funcional) sim ANÁLISE DE CF E SD ORÇAMENTO TESOURARIA Reestruturação FINANCEIRA Aceita pelos credores e/ou sim outros constituintes? (Valor em liquidação vs continuidade) FINANCEIRAMENTE INVIÁVEL FINANCEIRAMENTE VIÁVEL INVIÁVEL, NÃO RECUPERÁVEL VIÁVEL, RECUPERÁVEL 10 11
  11. 11. OS VALORES Qualidade. A Turn&Win® defende uma intervenção de Personalização. A Turn&Win® considera cada cliente qualidade e em continuidade, não se limitando a uma realidade única, merecedora de total confiança e diagnosticar as causas e o estado da crise em que a confidencialidade. empresa se encontra e ajuizar sobre a sua viabilidade económica, mas terá também um papel activo no con- Diferenciação. A Turn&Win® estabelece uma clara trolo e execução do plano de recuperação. diferenciação no mercado, pois coloca à disposição dos seus clientes, contactos institucionais e alianças Cooperação. Na essência da Turn&Win® está presente estratégicas com entidades de referência no mercado uma relação de parceria permanente, valorizando a nacional e internacional, procurando encontrar cooperação, a complementariedade de interesses, a soluções de cariz financeiro e fiscal adequadas e à partir do intercâmbio de experiências. Tudo isso num medida de cada empresa, propiciando um ambiente de ambiente de confiança e colaboração entre os inter- cooperação e de valor acrescentado para todos os venientes. envolvidos. Rigor. Este processo caracteriza-se por um maior rigor Persistência. Acreditar que o trabalho é a chave do técnico que passará pelo levantamento das necessi- sucesso. Não desistir e saber superar as dificuldades é o dades da empresa, e consequente apresentação de um trabalho da Turn&Win®. plano de reestruturação, devendo constar os respe- ctivos relatórios que comprovem a sua viabilidade Confidencialidade. Temos a consciência que este tipo económica. de problemas financeiros que afectam as pessoas, directamente ou indirectamente, via empresas com Especialização. Os consultores da Turn&Win® são que se encontram relacionadas, têm a particularidade profissionais com larga experiência, com formação de envolver o foro íntimo de cada um e, por isso, exige- técnica especializada potenciando a partilha das suas se o grau máximo de confidencialidade a todos os que competências com os seus clientes. deles tomam conhecimento.
  12. 12. 12 13 ALGUMAS QUESTÕES FREQUENTES O que analisa a T&W? mercado especifico, promovendo-se a A melhoria de variáveis específicas, que se competição em condições favoráveis de possam identificar e tratar isoladamente: pode diferenciação. Usa-se todos os processos de ser o caso do excessivo endividamento ou acréscimo da dimensão da empresa como via excesso de pessoal, o que através de injecção de para ultrapassar a crise. Se o mercado permitir, capital ou redução de pessoal se conseguiria o aumento da produção e vendas com a resolver. Se é um problema de liquidez, poderão mesma mão de obra, reduzindo-se assim o vender-se activos não essenciais ao processo custo unitário. Também ao redesenho do produtivo, reduzir stocks, o prazo médio de sistema de produção, se necessário para dar recebimentos, etc. Se se trata de problemas de maior flexibilidade ao modelo de produção por natureza estratégica então poder-se-á proceder exemplo, através da subcontratação. a integrações de cadeias de valor entre outros mais graves, podendo incluir-se o processo Quando faz sentido pedir para recuperar e judicial de recuperação de empresas. reestruturar a empresa? Só faz sentido avançar para um processo de A T&W faz uma análise estratégica? reestruturação ou recuperação se a empresa Sim, faz uma adequação da dimensão da se perspectiva viável, caso contrário deverá Empresa à dimensão da procura: ajustamento proceder-se à liquidação, seja por proposta da da capacidade produtiva a um segmento de venda da empresa seja por desmantelamento.
  13. 13. A TURN&WIN® A Turn&Win® é especialista na recuperação finan- Formada por uma equipa de consultores espe- ceira de empresas e particulares. Líder em Portugal, cialistas na recuperação financeira, com escritó- dispõe de várias soluções adequadas à situação do rios em todo o país, a Turn&Win® é a empresa que cliente. O NOSSO OBJECTIVO: SOLUCIONAR OS mais geriu processos com sucesso em Portugal. PROBLEMAS DE CARIZ PATRIMONIAL - GESTÃO DE Sabemos identificar a melhor solução para cada ACTIVOS OU DE PASSIVOS - QUE JÁ NÃO CONSE- caso específico e garantir, desta forma, a qua- GUE FAZER SOZINHO E ALCANÇAR O EQUILÍBRIO lidade de cada plano de recuperação elaborado. ECONÓMICO-FINANCEIRO PATRIMONIAL . Criada em 2006, inicialmente com a prestação de O nosso objectivo ao analisar a situação DA SUA serviços exclusiva para clientes empresariais, hoje EMPRESA ou de PESSOAS SINGULARES, é preparar a Turn&Win® oferece o melhor serviço de consul- um plano consultivo de recuperação financeira, para toria na recuperação financeira do mercado, tanto reconstruir um novo cenário, que lhe trará novas para empresas como para particulares. possibilidades e um futuro melhor. A Turn&Win® é uma empresa do Grupo Onebiz, Sabemos que os nossos clientes encontram-se num líder na prestação de serviços, com actuação nas momento de fragilidade económico-financeira, pelo áreas Financeiras, Imobiliárias, Consultoria que garantimos a total confidencialidade no pro- especializada para PME´s, Marketing, Educação e cesso comercial e consultivo. Saúde.
  14. 14. 707 10 77 77 www.turnandwin.pt 14 15
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