Intervención del director general de Caja Navarra, Enrique Goñi, en la Jornada Viálogos, titulada 'En el andén de salida de la crisis', celebrada el 17 de noviembre de 2009
Revista Estudiantil de la Carrera de Contaduría Pública de la Universidad May...
Viálogos: 'En el andén de salida de la crisis'
1.
2.
3. 1. Contexto econ ómico y financiero -nacional e internacional- 2. Banca Cívica para competir mejor 3. ¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
4. INDICE Mientras las grandes economías marcan un punto de inflexión claro, España sigue atascada, … España Alemania Francia Italia EEUU PIB TRIMESTRES Fuente: Estadísticas Oficiales de cada país. 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% - 0,5% - 1,0% - 1,5% - 2,0% - 2,5% - 3,0% - 3,5% - 4,0% Trim. 1 2008 Trim. 2 2008 Trim. 3 2008 Trim. 4 2008 Trim. 1 2009 Trim. 2 2009 Reino Unido 1. Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
5. INDICE El consenso internacional prevé que España sea la única economía avanzada con crecimiento negativo en 2010 Fuente: FMI Previsiones crecimiento 2010 USA +1,5 GER +0,3 FRA +0,9 ITA +0,2 ESP -0,7 GB +0,9 GER 0,5 FRA +0,3 ITA +0,1 ESP -0,6 GB +0,8 Fuente: AFI USA +2,1 GER 1,4 FRA +1,2 ITA +0,5 ESP -0,5 GB +1,3 Fuente: Consensus Forecast USA +2,6 1. Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
6. INDICE Ante una situaci ón de crisis, e l sistema financiero español part ía con ventaja, gracias a una regulación anticíclica 84 1 Bancos intervenidos por países desde agosto 2008 hasta octubre 2009. 5 5 1 5 3 3 EEUU: 84 Alemania: 5 Francia: 5 B élgica: 3 Holanda: 3 UK: 5 Suiza: 1 España: 1 Morgan Stanley Wells Fargo Citigroup Merril Lynch … Commerzbank Fortis ING BNP Lloyds CCM 1. Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
7. INDICE Pero una actuación tardía , hace temer, para el sector financiero español, una asimetría competitiva, en comparación con sus colegas internacionales, … Resultados 1º Semestre 2009 Cajas Españolas: Core Capital y Morosidad Bank of America Goldman Sachs JP Morgan Wells Fargo Bancos ESP Cajas ESP CAN Tasa de Morosidad Core Capital 13% 24% 11% 32% - 32% - 25% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2% 3% 4% 5% 6% 1. Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
8. 1. Contexto econ ómico y financiero -nacional e internacional- 2. Banca Cívica para competir mejor 3. ¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
9. INDICE Can responde acelerando el Plan Estrat égico Cantera. 1.Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
10. INDICE Impulsando la Banca Cívica como alternativa de crecimiento ante un modelo convencional de hacer banca que la crisis ha demostrado agotado > 126 personas en Redes Can > 4.989 entidades sociales trabajando con Can (50% +2008) > 8% crecimiento en clientes > Nuevo modelo de distribución a distancia (Cantabria, +100 clientes en dos meses) Barcelona 17 1.Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos Madrid + Guadalajara 47 Pa ís Vasco 22 Navarra 9 Castilla y Le ón 4 Arag ón 7 La Rioja 14 Valencia 3 Cantabria 3
11. INDICE Los resultados del tercer trimestre del año ya muestran los efectos de la aceleración. + 10,34% Resultado recurrente consolidado (9ª Caja) + 11,31% crecimiento total activo + 12,7% crecimiento en depósitos y 11,5% en fondos 3,3% mora y 8,82% core capital y 13% en Coeficiente BIS Rating A con perspectiva estable por Fitch 1.Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
12. Sociedadcentral INDICE Tras cinco años de travesía como pioneros hemos llegado a un acuerdo con Caja Canarias para “doblar” la banca cívica. Grupo Econ ómico Consolidable X% Y% Participaci ón en la sociedad central Caja Canarias Caja Navarra C. Navarra C. Canarias Nº10 Nº16 C. Navarra C. Canarias Nº19 Nº23 RESULTADOS ACTIVOS C. Navarra C. Canarias Nº6 C. Navarra C. Canarias Nº9 + + 1.Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
13. INDICE > Una estrategia: Banca Cívica > Una consolidación > Capitalización multiplicada > Sinergias de crecimiento(internacional) > Eficiencia operativa(productividad) Y aprovechar todos los beneficios de una “fusión de facto”: 1.Contexto econ ómico y financiero 2. Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
14. 1. Contexto econ ómico y financiero -nacional e internacional- 2. Banca Cívica para competir mejor 3. ¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos.
15.
16.
17. Ante este panorama podemos plantearnos dos preguntas: 1. ¿Puedo como empresa romper el círculo vicioso dentro de mi ecosistema (clientes, empleados, proveedores, sociedad)? 2. ¿Puedo, si es necesario, crear un nuevo ecosistema? 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
18. Os hemos preguntado, … Ficha técnica: Dos Focus Groups realizados con 20 empresarios y directivos 250 empresarios y directivos encuestados telefónicamente y por e-mail > Í ndice de respuesta: 75% > Margen error +- 4% > Del 2 al 12 de noviembre 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
19. ¿Crees que puedes hacer algo en tu ámbito empresarial para emprender una salida más acelerada de la crisis que el propio país? El 80% de vosotros creéis que muchas soluciones están en vuestra mano Nada Poco 4% 16% 45% Algunas cosas 17% 16% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Y estas son vuestras respuestas 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos Bastantes cosas Muchas cosas
20.
21. Para promover vuestra demanda pensáis en innovar en la oferta de productos y servicios y salir al exterior Implantación Extranjero Otras 57% 17% Innovación en productos y servicios Exportar a nuevos países 18% 4% 4% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Nuevos segmentos de clientes 1 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
22. Para volver a invertir requerís más y más accesibles incentivos públicos y más inyección de liquidez en el mercado financiero Incentivos Públicos 35% Financiación/ capital de terceros Central de Inversiones Otros 43% 2% 16% 4% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Deuda de Compañía 2 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
23. Para mejorar vuestra productividad pensáis en promover optimización de procesos , de la política de compras y en mejorar la formación de vuestra plantilla Formación a la plantilla 21% Integrarme con un competidor Optimizar política de compras Reingeniería de procesos Externalizar funciones Plataformas de medios compartidas Otros 8% 26% 35% 3% 3% 4% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 3 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
24. Creéis que tiene valor mantener la capacidad instalada , pero haciéndola más flexible y alineándola con los objetivos de la compañía Alinear objetivos de empleados con los de la Compañía 38% Flexibilizar Horarios Incrementar mix temporal -indefinido Incrementando la polivalencia Otros 43% 7% 4% 8% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 4 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
25. 1. Contexto econ ómico y financiero -nacional e internacional- 2. Banca Cívica para competir mejor 3. ¿ Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
26.
27.
28. Medidas para promover la demanda ... 1. Can Nuevos Proyectos: > Anticipamos las subvenciones y ayudas públicas para nuevos proyectos > A su cobro, no cancelamos, si no que la convertimos en un préstamo a 5 años a Eur + 1,50% (rating 1-3) 2. Can Nuevos Países: > Para Nuevos Países exportación > El Primer año, 50% de descuento en > Medios y seguros de cobro > Seguro de Transporte 1 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
29. Medidas para promover la liquidez y la inversión ... 3. Can Derechos de Cobro: > Compramos tus derechos de cobro con todas las administraciones: Eur + 1,75%. Comisión de factoraje: 0,50 > Si los cobros no se producen, corremos con el riesgo 4. Can MAB: > Consultoría de VCC gratuita para preparar la salida al MAB para Pymes. > fijo del 6% del capital cotizado(en caso de éxito) o 4% de la capitalización+4% success fee 2 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
30. Medidas para mejorar la productividad… 5. Can Eficiencia: > Reingeniería de procesos de negocio. > Fee: 10% de los ahorros identificados e implantados > Sesión Canforma 3 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
31. Medidas para mejorar la capacidad instalada ... 6. Can Movilidad: > Formamos(sesión Canforma) y Financiamos inversiones en equipos móviles que permitan mejorar la versatilidad de las capacidad instalada. > Condiciones: Eur + 1,50% (rating 1-3). Comisión de apertura 0,5%. Plazo 5 años. 4 1.Contexto econ ómico y financiero 2.Banca Cívica para competir mejor 3.¿Cómo reconstruir nuestro ecosistema? 4. Compromisos Vi álogos
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.
“ Tú eliges; tú decides” es una iniciativa que se mantendrá en el tiempo e irá evolucionando para adaptarse cada vez mejor a la elección de los clientes: Durante 2004 y 2005, los clientes de Caja Navarra eligen entre 9 líneas de inversión del presupuesto en Obra Social. Esta elección configurará el 100% del presupuesto administrado por Fundación Caja Navarra en el año 2006. En el segundo semestre de 2005, todos los interesados podrán enviar a Caja Navarra proyectos. Estos proyectos, agrupados por líneas, serán presentados a los clientes durante el año 2006, y los clientes elegirán entre ellos. De este modo, el presupuesto del año 2007 se repartirá, de acuerdo a la elección de los clientes, entre estos proyectos. Durante el año 2007, los clientes podrán participar en estos proyectos y conocerlos de primera mano. Todo este proceso es auditado por una empresa independiente, que certificará que los fondos administrados por Fundación Caja Navarra se asignan de acuerdo a la elección de los clientes.