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Apresentação Institucional


                             1
Comunicado
►   O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou
    "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties.


►   Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como
    aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e
    algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento
    foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia,
    expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou
    integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser
    interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado
    como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou
    necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer
    valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores
    subscrevam ou comprem quaisquer títulos.


►   Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis,
    baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou
    eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva.

►   Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para
    subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e
    o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não
    deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.


►   Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse
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►   Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos
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    Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde
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                                                                                                                                    2
A Companhia
A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil
Descrição da Companhia                                      Segmentos de Atuação

►   Maior companhia aberta de investimentos em imóveis      Escritórios
    comercias do país


►   Fundada em Dezembro de 2006 pela GP
    Investimentos,    a     BR    Properties   dedica-se
    principalmente     à     aquisição,    administração,
    desenvolvimento, locação e venda de imóveis
    comerciais de alta qualidade no Brasil


►   Atualmente, a Companhia possui 95 imóveis em seu
                                                              ►   Ventura Towers   ►   Ed. Sta. Catarina        ►   Ed. Manchete
    portfólio, com 1,16 milhão de m² de ABL e valor de
    mercado acima de R$ 4 bilhões
                                                            Galpões

►   4 projetos de “greenfield”, com aproximadamente
    148,3 mil m² de área bruta locável (ABL)


►   Dispõe de uma equipe especializada e proativa com
    vasta experiência em aquisições, financiamentos,
    engenharia e diligências jurídicas
                                                               ►   DP Louveira                             ►   DP Araucária

►   Estratégia de investimentos proativa e de criação de    Varejo
    valor


►   Reconhecida capacidade de prospectar e executar
    negócios, torna a BR Properties uma das principais
    empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to
    Suit”


►   Possui braço de Administração Imobiliário próprio
                                                                                   ►   Portfólio de Lojas de Varejo
                                                                                                                                   3
Portfólio
Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios, galpões
industriais e lojas de varejo localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil
Valor de Mercado do Portfólio (R$ MM)                       Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²)

                      9%                                                 9%
                                                                                                   26%


                                           Escritório                                                             Escritório
                                           Galpão                                                                 Galpão
      35%                                  Varejo                                                                 Varejo
                                     56%




                                                                   65%

 Principais Locatários                                       Composição de Locatários por Indústria

 ►   180 locatários                                                          Armazenagem Mídia
                                                                           Construção


                                                                                Outros
                                                                                                        Bens de
                                                                           Energia                     Consumo


                                                                         Industrial




                                                                           Tecnologia                   Logística
                                                                                          Serviços
                                                                                         Financeiros




                           A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por
                                                                                                                               4
                           algumas das principais empresas do país
Meta de aquisições pós-IPO cumprida com sucesso em 2010
               A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de 2010, ultrapassando em 18% a
               meta de aquisições planejada para 2010

                 Histórico Extraordinário de Aquisições                                                         Cobertura de Analistas - Equity research
                 ►       Capacidade de prospectar oportunidades a cap rates atrativos                            ►      10 coberturas de analistas de equity research dos principais
                 ►       11 aquisições e 5 vendas concluídas em 2010                                                    bancos de investimentos e corretoras



                                                                                      +18%




                                                                             Orçamento
                                                                             Real

              mar-10                  jun-10               set-10            dez-10

                 Liquidez da Ação                                                                               Evolução de ABL e Capital Investido (R$ MM)
                     ►   Aumento significativo da liquidez da ação poucos meses
                         após o IPO da Companhia                                                                                                                                                        1.159.756 m²

                                                                                      20
                              Média móvel (30d)                                                                                                                                                          1.709
             19,00                                                                    18                                                                                                     477
                              Preço
             18,00                                                                    16
                                                                                                                                                                     340          19
                                                                                           Volume (R$ MM)




                                                                                      14
Preço Ação




             17,00                                                                    12                    730.402 m²                                    260
                                                                                      10
             16,00                                                                                                                            157
                                                                                      8                                              94
                                                                                                                          181
             15,00                                                                    6
                                                                                                              180
                                                                                      4
             14,00
                                                                                      2
                                                                                                              CBOP          DP      RB 115     DP         Ed.      Ventura II    BBP          FII         Total
             13,00                                                                    -                     Jacarandá    Louveira            Louveira   Manchete                Topázio    Comercial
                                                                                                                          3,4,5,6              8,9                                        Progressivo
                     set-10         out-10        nov-10            dez-10
                                                                                                                                                                                                                  5
Portfólio: Aquisições Recentes
As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional
qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes




                                         FII Comercial Progressivo II
                                         Localização: Diversos - 13 Estados
                                         ABL: 122.146 m²
                                         CAPEX: R$ 477 MM
                                         Participação: 100%




                                         Edifício Manchete                       Ventura Towers II
                                         Localização: Rio de Janeiro / RJ        Localização: Rio de Janeiro / RJ
                                         ABL: 26.439 m²                          ABL: 21.493 m²
                                         CAPEX: R$ 260 MM                        CAPEX: R$ 340 MM
                                         Participação: 100%                      Participação: 41%




                                                                                                                      6
Portfólio: Exposição Geográfica
O portfólio da BR Properties está presente em 13 estados do Brasil, abrangendo as regiões sul,
sudeste, centro-oeste, norte e nordeste


                                                                  N° de propriedades existentes: 95
                                                                  Escritório: 40
                                                                  Galpões: 25
                                                                  Varejo: 30



                                                                  ABL total das propriedades: 1.159.756 m²
                                                                  Escritório: 298.003 m²
                                                                  Galpões: 753.684 m²
                                                                  Varejo: 108.069 m²



                                                                        Estados         ABL Total        %
                                                                 São Paulo               892.769       77,0%
                                                                 Rio de Janeiro          146.264       12,6%
                                                                 Paraná                   63.120        5,4%
                                                                 Minas Gerais             18.630        1,6%
                                                                 Bahia                     7.607        0,7%
                                                                 Pernambuco                6.238        0,5%
                                                                 Alagoas                   4.678        0,4%
    Participação BRPR
                                                                 Maranhão                  4.663        0,4%
                                                                 Espírito Santo            3.989        0,3%
    Escritórios
                                                                 Pará                      3.418        0,3%
                                                                 Distrito Federal          2.989        0,3%
    Galpões
                                                                 Goiás                     2.814        0,2%
                                                                 Ceará                     2.577        0,2%
    Varejo                                                       TOTAL                  1.159.756      100%



                                                                                                               7
Portfólio: Desenvolvimentos
Possuímos atualmente 4 projetos de “greenfield” no nosso portfólio, dos quais 3 são edifícios de
escritório e um condomínio industrial, que em conjunto, adicionarão 148 mil m² de ABL ao portfólio
  Cidade Jardim

                                                      Tipo: Escritório AAA
                                                      Localização: São Paulo / SP
                                                      Data de Entrega: Jun/2012
                                                      ABL: 6.792 m²
                                                      Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00
                                                      Participação: 50%




                                                                  Edifício pré-certificado


  Panamérica Park II

                                                      Tipo: Escritório
                                                      Localização: São Paulo / SP
                                                      Data de Entrega: Dez/2011
                                                      ABL: 14.502 m²
                                                      Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00
                                                      Participação: 50%




                                                                  Edifício pré-certificado


                                                                                                 8
Portfólio: Desenvolvimentos
A BR Properties pretende investir R$ 59,0 MM nestes projetos em 2011

  Souza Aranha

                                                     Tipo: Escritório
                                                     Localização: São Paulo / SP
                                                     Data de Entrega: Dez/2012
                                                     ABL: 2.019 m²
                                                     Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00
                                                     Participação: 50%




  Tech Park SJC

                                                    Tipo: Galpão
                                                    Localização: São José dos Campos / SP
                                                   Data de Entrega: n/d*

                                                   ABL: 125.000 m²

                                                   Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00

                                                  * Entrega em diversas fases




                                                                                             9
Caso de Investimento
Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e
posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro




                                              Cenário
                                          Macro-Econômico
                                             Favorável

                                                 1
        Vasta Experiência dos                                         Dinâmica Atrativa do
          Administradores                                               Setor Imobiliário
                                5                               2




                                      4                     3

                  Potencial de Crescimento:                 Modelo de Negócio
                  Consolidador da Indústria                   Diferenciado




                                                                                               10
1      Cenário Macro-Econômico Favorável
O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros
históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico
 Crescimento Real do PIB (%)¹                                                          Taxa de Desemprego (%)¹
 ►     Maior demanda por imóveis comerciais                                            ►    Crescimento da classe média



                                                                      7,5%

                                          6,1%
                    5,7%                                                                            12,3%
                                                     5,1%                                                   11,5%
                                                                               4,5%         11,7%                         10,0%
                                   4,0%                                                                                           9,3%
                           3,2%                                                                                   9,9%                          8,1%
      2,7%
                                                                                                                                                               7,1%
                                                                                                                                         7,9%
             1,1%
                                                                                                                                                        6,7%
                                                             -0,2%

     2002    2003   2004   2005    2006   2007       2008    2009 2010E 2011E
                                                                                            2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E

 Crescimento da Produção Industrial (%)¹                                               NTN-B (% aa.)
 ►    Aumento da procura por espaços industriais                                       ►    Taxa de Juros mais baixas
                                                                                       ►    Maior oferta de crédito
                                                                       11,1%           12%
                    8,3%
                                              5,9%                                     11%
                                                                                4,2%
     2,7%                   3,1%   2,8%               2,9%                             10%

             0,1%
                                                                                           9%

                                                                                           8%

                                                                                           7%
                                                              -7,2%
                                                                                           6%                                                                  5,95%
     2002    2003   2004   2005    2006       2007    2008     2009    2010E 2011E
                                                                                           5%
Fonte: Santander e Banco Central                                                            2007              2008                2009           2010
Nota:
1 Ajustado Periodicamente
                                                                                                                                                                       11
1     Cenário Macro-Econômico Favorável

   ►    O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR,
        principal índice que corrige nossos contratos de financiamento


   ►    A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos
        nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação


   ►    Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI,
        o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC.



                   Efeito do Aumento da Taxa de                            Efeito Positivo Esperado da Evolução
                           Juros Nominal                                           dos Índices de Inflação
                           (SELIC vs. TR)                                             (TR vs. Inflação)

14,0%                                                         12,0%

12,0%                                            12,25%                                                             TR
                        10,75%                                10,0%
10,0%                                                                                                               IPCA
                                                                                         7,85%
                                                              8,0%
8,0%                                                                                                                Reajuste médio
                                            SELIC Projetada               5,90%                                     de inflação em
                                                              6,0%
6,0%                                                                                                                2011
                                            TR                                                         5,32%
                                                              4,0%
4,0%
                                            1,74%                                                    1,74%
2,0%                                                          2,0%
                         0,69%                                                0,69%

0,0%                                                          0,0%
                       2010               2011e                              2010                   2011e
Fonte: Banco Santander e Banco Central
                                                                                                                             12
2     Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário
      Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de
      crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo
            Valor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ                                Taxa de Vacância (em %) em SP + RJ

140                                                             130 130
                                                                          18
120                                                                       16
100                                                                       14
                                                                          12
 80
                                                                          10
 60                                                                        8
 40                                                                        6                                                                   4,9
                                                                           4                                                                            3,1
 20
                                                                           2
  0                                                                        0
             2005      2006      2007        2008        2009    2010                2005      2006        2007         2008          2009         2010
                           São Paulo    Rio de Janeiro                                                São Paulo    Rio de Janeiro

            Absorção Líquida (em ´000 m²) em SP + RJ                               Novas Ofertas (em ´000 m²) em SP + RJ


      450                                                                 250
      400
                                                                          200
      350
      300
                                                                          150
      250
      200                                                                                                                                    100
                                                                          100                                                                      75
      150
                                                                 90 85
      100                                                                  50
      50
       0                                                                       0
                2005      2006     2007      2008      2009      3T2010               2005     2006        2007        2008         2009     3T2010
                             São Paulo  Rio de Janeiro                                             São Paulo      Rio de Janeiro
Fonte: CBRE e Santander
                                                                                                                                                          13
3   Modelo de Negócio Diferenciado
A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do
investimento imobiliário




                                        Criação de Valor


               Proatividade na Obtenção de              Aluguéis / Administração de
                     Novos Negócios                               Imóveis




                    Desenvolvimentos
                                                                 Retrofit
                      Selecionados




                                                            Uso Conservador de
                         Vendas
                                                              “Alavancagem”




                                                                                                 14
3    Rápida Expansão do Portfólio com baixos níveis de vacância
 Aproximadamente 1,16 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em menos de 4 anos

              2007                               2008                        2009                             2010

                                                                                                                               ABL
                                                                                                                           1.159.756 m²
                                                                                                      IPO

                                                                                 Private
                                                                               Placement
                                                                                                                     Valor de Mercado
                         Private
                                                                                                                     492     3.842 MM
                       Placement
                                                                                                              340
Capitalização                                                                                          865
   Inicial
                                                                                               295
                                                                                     736
                                                                               -
                                           91     14
                        337        105
                507                                      -      -      22
       82

       2T07     3T07    4T07       1T08   2T08   3T08   4T08   1T09   2T09    3T09      4T09   1T10   2T10   3T10   4T10      Hoje




                                                                 Dez/10
                                                         Vacância Estabilizada: 0,8%
                                                         Inadimplência: 0,0%



                                                                                                                                          15
3    Características Contratos de Locação
Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de
vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação

 Principais Características                                               Índices de Reajuste
 ►   Reajustes Anuais por Inflação
      ►   100% dos contratos de locação são indexados à inflação
 ►   Contratos “Triple Net”
                                                                                           5%
      ►   Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade
      ►   Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção
                                                                                     28%                          IGP-M
 ►   Revisional de 3 Anos
      ►   Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3                                                 IPCA
          anos do contrato, independentemente do prazo                                                            Outros
 ►   Garantias Bancárias nas Locações                                                              67%
      ►   Seguro contra inadimplência de locatários menores
 ►   Inadimplência do Locatário
      ►   Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito
          de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário



 Cronograma de Vencimento (% receitas)                                    Cronograma de Revisional (% receitas)
 ►   Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos
 ►   Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos
                                                                                                                   21%
                                                          15%
                                                                                                     28%
                                                                                           14%
                                         21%
                                                                               36%
          2%             6%

       2011             2012             2013             2014                2011         2012      2013          2014
                                                                                                                           16
3    Modelo de Negócio Diferenciado: Estudo de Caso

                                   Venda                                             Criação de Valor

                                               Ed. Generali                                        Henrique Schaumann
                        Valor de Aquisição            R$ 16,6 MM                      Valor Aquisição      R$ 41,0 MM

                        Data de Aquisição             Ago/07                          Data de Aquisição    Nov/07

                        Valor de Venda                R$ 21,5 MM                      Re-locação           R$ 6,5 MM / ano (42% de
                                                                                                           aumento no aluguel anual)
                        Data de Venda                 Jan/10
                                                                                      Retrofit             Elevadores/ fachada/
                        Período em Portfólio          29 meses                                             estacionamento
                        TIR                           36%                             Valor Reavaliado     R$ 78,0 MM
                                                                                      2009¹



                                                                                                           38,10
                                                ROE*: 147%         90,0                                                           40,00
                                                                   80,0                                                           35,00
                                                                             26,97
                                                                   70,0                                                           30,00
                                                                   60,0                                                           25,00
                                                                   50,0                                                           20,00
                                                   21,5                                                    78,0
                                                                   40,0                                                           15,00
            16,6                                                   30,0                                                           10,00
                                                                              41,0
                                                                   20,0                                                           5,00
                                                                   10,0                                                           -
      Valor de Aquisição                     Valor de Venda               Na Aquisição                    Atual


                                                                               Valor do Imóvel            Aluguel/m²

Nota:
1 Avaliado pela CBRE em Dez/2009
                                                                                                                                       17
4   Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria
Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante
favorável para a consolidação de participantes com maior robustez
Setor Fragmentado (em ABL por m²)                                 Pipeline de Aquisições (R$ MM)

             Mercado Total * : 36,3 MM de m²                                                 R$3.842                                          R$2.566
                                                                        Portfolio Atual                      Pipeline Total de Aquisições

     Mercado – Não
      Organizado
         91%
                                                                                                                                                        2.566

                                                                                         1.982

                                                                                                                                  1.402
                                                                     1.181                                                                1.164
                                   Companhias                                801
                                   Organizadas                                                                           584
                                       9%                                                                    363
                                                                                                      221
                                                                                     -                              -                               -

                                                                        Em Negociação                       Em Análise                      Total


                                                                                         Escritório    Industrial        Varejo   Total




                                                 34%
                                                       BRProperties

                                 66%
                10 Companhias
                 Organizadas

                                                       * Não inclui imóveis destinados ao varejo                                                            18
5     Composição Acionária e Performance da Ação
 A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso,
 sem acordo de acionistas e com 99% das ações em free float



                                                         50%
                      GP Investments
                          11,5%                          40%                                                        39,69%
                                                                              BRPR3
                                                         30%                  Ibovespa
                                        Wellington
                                       Management        20%
                                          5,8%
                                                         10%
                                          BlackRock
                                             5,1%         0%                                                        0,55%

                                                         -10%
                                           Laugar S.A.
                                              4,6%
                                                         -20%
                                           Silverpeak    -30%
                                              2,6%

Outros
70,3%
                                                                 N° Total de Ações: 139.511.953
                                                                 Valor de Mercado: R$ 2,5 bilhões
                                                                 Vol. médio de negociação (30d): R$ 14,3 milhões

                                                                * Em 30 de dezembro de 2010




                                                                                                                       19
5    Equipe de Diretores - Biografia
A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados
com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação
Claudio Bruni   Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua
CEO             carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo
                para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a
                RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo
                como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo
                Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele
                foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de
                1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a
                função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio.



Martin Jaco     Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com
CIO             MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute
                of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na
                Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil.
                Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de
                Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos
                no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações
                imobiliárias no ano de 2006.

Marco Antônio   Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós-
Cordeiro        graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain
COO             Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de
                Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a
                fundos de pensão e grandes investidores.


Pedro Daltro    Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen
                Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como
CFO             Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de
                Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da
                Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela
                cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário.
                                                                                                                                                 20
Destaques Financeiros 3T10
             Receita Líquida (R$ MM)

                                                                              111%


                              108%                                                              31%


                                                                                                       183.613
                                                                              61%
                                                                                     140.177

                                                 7%                 86.886
                                      53.688          57.336
                    27.616    94%

                    3T09              3T10        3T10 Pro Forma    9M09             9M10         9M10 Pro Forma


             EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

                                                      93%                                                               92%
                                        85%                            85%             85%               88%
                     84%
       82%


                                                                                               130%
                                                                                                                   5%


                              135%                                                               37%

                                                                                                        162.430         169.831
                                                                              61% 118.995

                                8%               8%                  73.995
                     45.356            49.004          53.087
      22.580 101%

      3T09           3T10               3T10      3T10 Pro-Forma     9M09             9M10               9M10         9M10 Pro-
                                     Pro-Forma     (ex-vacância)                                       Pro-Forma        Forma
                                                                                                                    (ex-vacância)
                                                        Margem EBITDA Ajustado
                                                                                                                                    21
Balanço Patrimonial Sólido
Dívida Líquida 3T10* (R$ MM)                                                               Composição da Dívida 3T10* (Índices)



                                 974        1.429       539
                                                                                                                  20%

                                                                   890
                                                                                                           3%                                                       TR
                  93                                                                                                                                                IGPM
    362
                                                                                                                                                                    CDI


Dívida CP Obrigações Dívida LP Dívida Total            Caixa     Dívida                                                                 78%
              por                                                Líquida
           Aquisição

                                                                                                        * Não inclui o bônus perpétuo
Cronograma de Serviço da Dívida 3T10 (R$ MM)


                                                                         306.114
                                                                           13%




                       183.179              186.917
          171.337                 170.668             174.804 176.497
                                                                                                                                          Interest
                                                                                                                                            Juros
                                                                                   106.285
                                              59%      38%      32%                 i - 18%   90.399                                       Principal
                                                                                                                                          Principal
                         49%                                               87%
                                   50%                                             p - 82%    i - 14%
            59%                                                                               p - 86%     50.159
                                                                                                          i - 10%   24.752
                                                                68%                                       p - 90%    i - 8%    14.051
 39.049                                       41%      62%                                                                     i - 25%
                        51%        50%                                                                              p - 92%
  56%       41%
                                                                                                                               p - 75%
  44%                                                                                                                                         * Exclui dívida de curto prazo de R$
                                                                                                                                              240 MM já amortizada em Nov/10
 2010      2011         2012       2013      2014      2015    2016        2017     2018      2019         2020      2021       2022

                                                                                                                                                                                22
Estratégia da BR Properties


►   Manter nossa estratégia de consolidação do mercado, adquirindo propriedades existentes de ótima qualidade e
    aproveitando as oportunidades de um setor altamente fragmentado




►   Manter alavancagem de aproximadamente 50%




►   Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual




►   Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total




►   Manter o foco nas principais regiões do Brasil




                                                                                                                  23
Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo

                         Taxa de      Faixa de Preço Pedido
    Subregiões          Vacância      de Locação (Classe A)
                            (%)           (R$/ m²/ mês)
Centro                     4,0%     R$ 14,00 - R$ 27,00*
Paulista                   3,8%     R$ 75,00 - R$ 110,00
Jardins                    3,9%     R$ 85,00 - R$ 160,00
Marginal                   7,5%     R$ 45,00 - R$ 110,00
Outros                     2,3%     R$ 50,00 - R$ 70,00
Mercado Geral              4,9%     R$ 45,00 - R$ 160,00
Alphaville                21,9%     R$ 30,00 - R$ 60,00
* Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região



 Estoque Total

                      Centro
         Alphaville     6%
            7%


                                              Marginal
   Jardins                                     35%
     16%




                                                              Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10


      Paulista
       16%
                                  Outros
                                   20%


                                                                                                         24
Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro

                        Taxa de        Faixa de Preço Pedido
    Subregiões          Vacância       de Locação (Classe A)
                           (%)             (R$/ m²/ mês)
Centro                    2,4%        R$ 100,00 - R$ 180,00
Botafogo                  1,2%        R$ 110,00 - R$ 150,00
Flamengo                  0,9%        R$ 90,00 - R$ 130,00
Barra da Tijuca           6,4%        R$ 80,00 - R$ 115,00
Zona Sul                  6,4%        R$ 120,00 - R$ 180,00
Outros                    5,5%        R$ 60,00 - R$ 90,00
Mercado Geral             3,1%        R$ 60,00 - R$ 180,00




 Estoque Total
                  Zona Sul Flamengo
            Outros 5%         2%
             5%

  Barra da
   Tijuca
    11%




 Botafogo
   13%                                          Centro
                                                 64%




                                                               Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

                                                                                                          25
Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo
                           Taxa de        Faixa de Preço Pedido
      Subregiões           Vacância       de Locação (Classe A)
                              (%)             (R$/ m²/ mês)
  ABCD *                     0,0%       R$ 12,00 - R$ 18,00
  Atibaia *                 24,4%       R$ 18,00 - R$ 20,00
  Barueri                    8,5%       R$ 21,00 - R$ 25,00
  Cajamar *                  3,1%       R$ 17,00 - R$ 20,00
  Cotia/ Embu *              0,0%       R$ 18,00 - R$ 22,00
  Grande Campinas            3,7%       R$ 15,00 - R$ 25,00
  Guarulhos *                2,2%       R$ 18,00 - R$ 24,00
  Jundiaí *                 10,9%       R$ 13,00 - R$ 18,00
  São Paulo                  1,6%       R$ 18,00 - R$ 25,00
  Sorocaba *                43,0%       R$ 16,00 - R$ 20,00
  Vale do Paraíba *         13,2%       R$ 14,00 - R$ 17,00
  Mercado Geral              6,3%       R$ 12,00 - R$ 25,00
  * Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros".

    Estoque Total

      Guarulhos    ABCD Atibaia   Sorocaba
                    3%    3%         3%
         3%
 Vale do                                          Grande
 Paraíba                                         Campinas
   6%                                              33%
Cotia/ Embu
     7%

                                                                  Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10

     Jundiaí
      10%



              Cajamar                        São Paulo
               10%           Barueri           11%
                              11%
                                                                                                             26
Contato


                    Relações com Investidores

                             Pedro Daltro
          Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

                      Leonardo Fernandes
               Gerente de Relações com Investidores

                          Marcos Haertel
               Analista de Relações com Investidores

                      Fone: (55 11) 3201-1000
                       Email: ri@brpr.com.br




                     www.brpr.com.br/ri


                                                              27

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Apresentação Institucional BR Properties

  • 2. Comunicado ► O material a seguir é uma apresentação de informações gerais sobre a BR Properties S.A. e suas subsidiárias ("BR Properties" ou "BRP" ou "Companhia"), elaborado na data da apresentação, pela BR Properties. ► Esta informação é fornecida de forma resumida, não tem a intenção de ser completa nem se destina a ser interpretada como aconselhamento a potenciais investidores. As informações contidas neste material não foram verificadas independentemente e algumas informações foram obtidas de fontes públicas. Informações não obtidas de fontes públicas e contidas neste documento foram preparadas exclusivamente com base em informações fornecidas pela Companhia. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita a respeito, e nenhuma dependência deve ser colocada em relação à precisão, imparcialidade ou integralidade das informações aqui contidas. Este material foi preparado exclusivamente para fins informativos e não deve ser interpretado como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e não deve ser considerado e tratado como conselhos de investimento. Não é orientada para os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Não se destina a fornecer a base para a avaliação de terceiros de quaisquer valores mobiliários ou qualquer oferta deles e não deve ser considerado como uma recomendação para que os investidores subscrevam ou comprem quaisquer títulos. ► Embora a BR Properties acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, baseadas em informações atualmente disponíveis à administração da BRP, a BR Properties não pode garantir resultados ou eventos futuros. A BR Properties renuncia expressamente a obrigação de atualizar qualquer declaração prospectiva. ► Nem este material nem o seu conteúdo deve ser considerado como uma oferta ou um convite ou solicitação de oferta para subscrever ou comprar quaisquer títulos. As informações contidas neste documento estão sujeitas a alterações sem aviso prévio e o desempenho passado da Companhia não é indicativo de resultados futuros. As informações contidas nessa apresentação não deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso. ► Nenhuma pessoa está autorizada a dar qualquer informação ou fazer qualquer representação inconsistente e incoerente com esse material e, se dado ou feito, a informação ou a representação não deve ser invocada como tendo sido autorizada pela ou em nome da Companhia. ► Estes materiais são estritamente confidenciais e são apresentados a destinatários selecionados. Eles não podem ser reproduzidos (no todo ou em parte), distribuídos ou transmitidos a qualquer outra pessoa sem o prévio consentimento escrito da Companhia. Esses materiais não são destinados à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição ou uso seja contrário à lei ou regulamentação local. 2
  • 3. A Companhia A maior e mais completa companhia de investimentos em imóveis comerciais do Brasil Descrição da Companhia Segmentos de Atuação ► Maior companhia aberta de investimentos em imóveis Escritórios comercias do país ► Fundada em Dezembro de 2006 pela GP Investimentos, a BR Properties dedica-se principalmente à aquisição, administração, desenvolvimento, locação e venda de imóveis comerciais de alta qualidade no Brasil ► Atualmente, a Companhia possui 95 imóveis em seu ► Ventura Towers ► Ed. Sta. Catarina ► Ed. Manchete portfólio, com 1,16 milhão de m² de ABL e valor de mercado acima de R$ 4 bilhões Galpões ► 4 projetos de “greenfield”, com aproximadamente 148,3 mil m² de área bruta locável (ABL) ► Dispõe de uma equipe especializada e proativa com vasta experiência em aquisições, financiamentos, engenharia e diligências jurídicas ► DP Louveira ► DP Araucária ► Estratégia de investimentos proativa e de criação de Varejo valor ► Reconhecida capacidade de prospectar e executar negócios, torna a BR Properties uma das principais empresas em projetos de desenvolvimento e “Built to Suit” ► Possui braço de Administração Imobiliário próprio ► Portfólio de Lojas de Varejo 3
  • 4. Portfólio Portfólio diversificado e de alta qualidade composto por edifícios de escritórios, galpões industriais e lojas de varejo localizados nas regiões mais dinâmicas do Brasil Valor de Mercado do Portfólio (R$ MM) Composição do ABL por Tipo de Imóvel (m²) 9% 9% 26% Escritório Escritório Galpão Galpão 35% Varejo Varejo 56% 65% Principais Locatários Composição de Locatários por Indústria ► 180 locatários Armazenagem Mídia Construção Outros Bens de Energia Consumo Industrial Tecnologia Logística Serviços Financeiros A BR Properties possui uma base diversificada de locatários, composta por 4 algumas das principais empresas do país
  • 5. Meta de aquisições pós-IPO cumprida com sucesso em 2010 A BR Properties investiu mais de R$ 1,7 bi após o IPO em março de 2010, ultrapassando em 18% a meta de aquisições planejada para 2010 Histórico Extraordinário de Aquisições Cobertura de Analistas - Equity research ► Capacidade de prospectar oportunidades a cap rates atrativos ► 10 coberturas de analistas de equity research dos principais ► 11 aquisições e 5 vendas concluídas em 2010 bancos de investimentos e corretoras +18% Orçamento Real mar-10 jun-10 set-10 dez-10 Liquidez da Ação Evolução de ABL e Capital Investido (R$ MM) ► Aumento significativo da liquidez da ação poucos meses após o IPO da Companhia 1.159.756 m² 20 Média móvel (30d) 1.709 19,00 18 477 Preço 18,00 16 340 19 Volume (R$ MM) 14 Preço Ação 17,00 12 730.402 m² 260 10 16,00 157 8 94 181 15,00 6 180 4 14,00 2 CBOP DP RB 115 DP Ed. Ventura II BBP FII Total 13,00 - Jacarandá Louveira Louveira Manchete Topázio Comercial 3,4,5,6 8,9 Progressivo set-10 out-10 nov-10 dez-10 5
  • 6. Portfólio: Aquisições Recentes As aquisições recentes seguiram nossa estratégia de aquisição de imóveis de excepcional qualidade, localizados nas principais regiões econômicas do Brasil e locados a grandes ocupantes  FII Comercial Progressivo II  Localização: Diversos - 13 Estados  ABL: 122.146 m²  CAPEX: R$ 477 MM  Participação: 100%  Edifício Manchete  Ventura Towers II  Localização: Rio de Janeiro / RJ  Localização: Rio de Janeiro / RJ  ABL: 26.439 m²  ABL: 21.493 m²  CAPEX: R$ 260 MM  CAPEX: R$ 340 MM  Participação: 100%  Participação: 41% 6
  • 7. Portfólio: Exposição Geográfica O portfólio da BR Properties está presente em 13 estados do Brasil, abrangendo as regiões sul, sudeste, centro-oeste, norte e nordeste  N° de propriedades existentes: 95  Escritório: 40  Galpões: 25  Varejo: 30  ABL total das propriedades: 1.159.756 m²  Escritório: 298.003 m²  Galpões: 753.684 m²  Varejo: 108.069 m² Estados ABL Total % São Paulo 892.769 77,0% Rio de Janeiro 146.264 12,6% Paraná 63.120 5,4% Minas Gerais 18.630 1,6% Bahia 7.607 0,7% Pernambuco 6.238 0,5% Alagoas 4.678 0,4% Participação BRPR Maranhão 4.663 0,4% Espírito Santo 3.989 0,3% Escritórios Pará 3.418 0,3% Distrito Federal 2.989 0,3% Galpões Goiás 2.814 0,2% Ceará 2.577 0,2% Varejo TOTAL 1.159.756 100% 7
  • 8. Portfólio: Desenvolvimentos Possuímos atualmente 4 projetos de “greenfield” no nosso portfólio, dos quais 3 são edifícios de escritório e um condomínio industrial, que em conjunto, adicionarão 148 mil m² de ABL ao portfólio Cidade Jardim  Tipo: Escritório AAA  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Jun/2012  ABL: 6.792 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 125,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado Panamérica Park II  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez/2011  ABL: 14.502 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 48,00  Participação: 50% Edifício pré-certificado 8
  • 9. Portfólio: Desenvolvimentos A BR Properties pretende investir R$ 59,0 MM nestes projetos em 2011 Souza Aranha  Tipo: Escritório  Localização: São Paulo / SP  Data de Entrega: Dez/2012  ABL: 2.019 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 57,00  Participação: 50% Tech Park SJC  Tipo: Galpão  Localização: São José dos Campos / SP  Data de Entrega: n/d*  ABL: 125.000 m²  Aluguel Previsto (R$/m²): R$ 13,00 * Entrega em diversas fases 9
  • 10. Caso de Investimento Modelo de negócio único, exposto exclusivamente ao mercado imobiliário comercial do Brasil e posicionado para beneficiar-se da dinâmica atrativa do setor imobiliário Brasileiro Cenário Macro-Econômico Favorável 1 Vasta Experiência dos Dinâmica Atrativa do Administradores Setor Imobiliário 5 2 4 3 Potencial de Crescimento: Modelo de Negócio Consolidador da Indústria Diferenciado 10
  • 11. 1 Cenário Macro-Econômico Favorável O crescimento da produção industrial e do PIB, o declínio da taxa de desemprego e taxa de juros históricamente baixa, são os combustíveis de setores expostos ao mercado doméstico Crescimento Real do PIB (%)¹ Taxa de Desemprego (%)¹ ► Maior demanda por imóveis comerciais ► Crescimento da classe média 7,5% 6,1% 5,7% 12,3% 5,1% 11,5% 4,5% 11,7% 10,0% 4,0% 9,3% 3,2% 9,9% 8,1% 2,7% 7,1% 7,9% 1,1% 6,7% -0,2% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E Crescimento da Produção Industrial (%)¹ NTN-B (% aa.) ► Aumento da procura por espaços industriais ► Taxa de Juros mais baixas ► Maior oferta de crédito 11,1% 12% 8,3% 5,9% 11% 4,2% 2,7% 3,1% 2,8% 2,9% 10% 0,1% 9% 8% 7% -7,2% 6% 5,95% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 5% Fonte: Santander e Banco Central 2007 2008 2009 2010 Nota: 1 Ajustado Periodicamente 11
  • 12. 1 Cenário Macro-Econômico Favorável ► O eventual aumento na taxa nominal de juros até o final do ano acarretaria em um pequeno aumento da TR, principal índice que corrige nossos contratos de financiamento ► A alta da inflação, por outro lado, teria um efeito positivo no resultado da Companhia, dado que 100% dos nossos contratos de locação são reajustados pelas taxas de inflação ► Nossas disponibilidades financeiras estão aplicadas exclusivamente em títulos de renda fixa atrelados ao CDI, o que incidiria em um aumento em nossa receita financeira com o aumento previsto na taxa SELIC. Efeito do Aumento da Taxa de Efeito Positivo Esperado da Evolução Juros Nominal dos Índices de Inflação (SELIC vs. TR) (TR vs. Inflação) 14,0% 12,0% 12,0% 12,25% TR 10,75% 10,0% 10,0% IPCA 7,85% 8,0% 8,0% Reajuste médio SELIC Projetada 5,90% de inflação em 6,0% 6,0% 2011 TR 5,32% 4,0% 4,0% 1,74% 1,74% 2,0% 2,0% 0,69% 0,69% 0,0% 0,0% 2010 2011e 2010 2011e Fonte: Banco Santander e Banco Central 12
  • 13. 2 Dinâmica Atrativa do Setor Imobiliário Baixa vacância aliada à forte demanda e oferta reduzida, possibilitam sólido potencial de crescimento no setor de imóveis comerciais no curto prazo Valor de Aluguel (R$/m²/mês) em SP + RJ Taxa de Vacância (em %) em SP + RJ 140 130 130 18 120 16 100 14 12 80 10 60 8 40 6 4,9 4 3,1 20 2 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010 São Paulo Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro Absorção Líquida (em ´000 m²) em SP + RJ Novas Ofertas (em ´000 m²) em SP + RJ 450 250 400 200 350 300 150 250 200 100 100 75 150 90 85 100 50 50 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 3T2010 2005 2006 2007 2008 2009 3T2010 São Paulo Rio de Janeiro São Paulo Rio de Janeiro Fonte: CBRE e Santander 13
  • 14. 3 Modelo de Negócio Diferenciado A BR Properties beneficia-se de sua grande capacidade na criação de valor ao longo do ciclo do investimento imobiliário Criação de Valor Proatividade na Obtenção de Aluguéis / Administração de Novos Negócios Imóveis Desenvolvimentos Retrofit Selecionados Uso Conservador de Vendas “Alavancagem” 14
  • 15. 3 Rápida Expansão do Portfólio com baixos níveis de vacância Aproximadamente 1,16 milhão de m² de área bruta locável adquiridos em menos de 4 anos 2007 2008 2009 2010 ABL 1.159.756 m² IPO Private Placement Valor de Mercado Private 492 3.842 MM Placement 340 Capitalização 865 Inicial 295 736 - 91 14 337 105 507 - - 22 82 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Hoje Dez/10  Vacância Estabilizada: 0,8%  Inadimplência: 0,0% 15
  • 16. 3 Características Contratos de Locação Contratos de locação produzem fluxos de caixa estáveis e previsíveis, mantendo baixos níveis de vacância e elevado potencial de crescimento nas receitas de locação Principais Características Índices de Reajuste ► Reajustes Anuais por Inflação ► 100% dos contratos de locação são indexados à inflação ► Contratos “Triple Net” 5% ► Locatário paga todos os custos operacionais da propriedade ► Custos incluem: impostos, seguro, e custos de manutenção 28% IGP-M ► Revisional de 3 Anos ► Proprietário pode marcar os aluguéis à mercado a cada 3 IPCA anos do contrato, independentemente do prazo Outros ► Garantias Bancárias nas Locações 67% ► Seguro contra inadimplência de locatários menores ► Inadimplência do Locatário ► Inadimplência que exceda 30 dias, proprietário tem o direito de rescindir antecipadamente o contrato e retirar o locatário Cronograma de Vencimento (% receitas) Cronograma de Revisional (% receitas) ► Prazo médio contratos de escritório: 3-5 anos ► Prazo médio contratos de galpão: 5-10 anos 21% 15% 28% 14% 21% 36% 2% 6% 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 16
  • 17. 3 Modelo de Negócio Diferenciado: Estudo de Caso Venda Criação de Valor Ed. Generali Henrique Schaumann Valor de Aquisição R$ 16,6 MM Valor Aquisição R$ 41,0 MM Data de Aquisição Ago/07 Data de Aquisição Nov/07 Valor de Venda R$ 21,5 MM Re-locação R$ 6,5 MM / ano (42% de aumento no aluguel anual) Data de Venda Jan/10 Retrofit Elevadores/ fachada/ Período em Portfólio 29 meses estacionamento TIR 36% Valor Reavaliado R$ 78,0 MM 2009¹ 38,10 ROE*: 147% 90,0 40,00 80,0 35,00 26,97 70,0 30,00 60,0 25,00 50,0 20,00 21,5 78,0 40,0 15,00 16,6 30,0 10,00 41,0 20,0 5,00 10,0 - Valor de Aquisição Valor de Venda Na Aquisição Atual Valor do Imóvel Aluguel/m² Nota: 1 Avaliado pela CBRE em Dez/2009 17
  • 18. 4 Potencial de Crescimento: Consolidador da Indústria Ampla fragmentação do setor e a falta de concorrentes profissionais torna o mercado bastante favorável para a consolidação de participantes com maior robustez Setor Fragmentado (em ABL por m²) Pipeline de Aquisições (R$ MM) Mercado Total * : 36,3 MM de m² R$3.842 R$2.566 Portfolio Atual Pipeline Total de Aquisições Mercado – Não Organizado 91% 2.566 1.982 1.402 1.181 1.164 Companhias 801 Organizadas 584 9% 363 221 - - - Em Negociação Em Análise Total Escritório Industrial Varejo Total 34% BRProperties 66% 10 Companhias Organizadas * Não inclui imóveis destinados ao varejo 18
  • 19. 5 Composição Acionária e Performance da Ação A atual composição acionária da BR Properties é altamente fragmentada, com controle difuso, sem acordo de acionistas e com 99% das ações em free float 50% GP Investments 11,5% 40% 39,69% BRPR3 30% Ibovespa Wellington Management 20% 5,8% 10% BlackRock 5,1% 0% 0,55% -10% Laugar S.A. 4,6% -20% Silverpeak -30% 2,6% Outros 70,3%  N° Total de Ações: 139.511.953  Valor de Mercado: R$ 2,5 bilhões  Vol. médio de negociação (30d): R$ 14,3 milhões * Em 30 de dezembro de 2010 19
  • 20. 5 Equipe de Diretores - Biografia A BR Properties é administrada por profissionais experientes, altamente motivados e alinhados com os objetivos dos acionistas através de Programas de Opção de Compra de Ação Claudio Bruni Nascido em 2 de fevereiro 1955, graduado em engenharia civil pela Escola Politécnica da USP em 1978. O Sr. Bruni iniciou sua CEO carreira no grupo Multiplan, como Gerente de Projetos em 1979 e deixou a empresa, como vice-presidente da holding do grupo para formar a DEICO em 1989. Entre 1979 e 1983, o Sr. Bruni exerceu diversas gerências, tendo sido convidado a formar a RENASCE, empresa de administração de shopping centers dos grupos Bozano, Simonsen e Multiplan em 1983, permanecendo como seu diretor superintendente até 1985. De 1985 a 1989, o Sr. Bruni ocupou a Vice-Presidência da holding do grupo Multiplan, encarregado também das áreas de desenvolvimento de projetos imobiliários em geral. Entre 1991 e o ano de 2003, ele foi Diretor da Nova Gaule Ltda. No período de 1983 a 1987, o Sr. Bruni ocupou a vice-presidência da ABRASCE e, no período de 1997 a 1999, foi conselheiro do Urban Land Institute em Washington, USA. No período de 1999 a 2006, o Sr. Bruni exerceu a função de Chairman e CEO da DEICO, empresa de administração de shopping centers fundada por ele próprio. Martin Jaco Nascido em 15 de janeiro de 1969, formado em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, com CIO MBA pela Reading University (UK), College of Estate Management e pós-graduado em Project Management, pelo Royal Institute of Chartered Surveyors (UK). O Sr. Martín iniciou sua carreira na empresa Andrade e Gutierrez e posteriormente trabalhou na Método Engenharia. Em 1996 juntou-se à CB Richard Ellis, com o objetivo de desenvolver consultoria de investimentos no Brasil. Liderando os departamentos de investimentos, desenvolvimento e gerenciamento de ativos da CB Richard Ellis, como Diretor de Investimentos, Sr. Martín possuía direta responsabilidade e envolvimento em todas as atividades relacionadas aos investimentos no País nos últimos 10 anos. Na sua administração, a CB Richard Ellis tornou-se líder no mercado na área de transações imobiliárias no ano de 2006. Marco Antônio Nascido em 15 de março de 1955, graduou-se em Engenharia Civil pela Escola Politécnica da USP em 1978, com pós- Cordeiro graduação pela Fundação Getúlio Vargas. O Sr. Cordeiro foi responsável por orçamentos e gerenciamento de projetos na Schain COO Cury e na Método Engenharia por 15 anos. Desde que ingressou na DEICO – Desenvolvimento Imobiliário Ltda. como Diretor de Planejamento, o Sr. Cordeiro é responsável por estudos de mercado e de viabilidade, planejamento, avaliações e consultoria a fundos de pensão e grandes investidores. Pedro Daltro Nascido em 25 de abril de 1971, é Administrador de Empresas formado pela Unifacs (Salvador-Bahia) com MBA pela Owen Graduate School of Management, Vanderbilt University (EUA). O Sr. Pedro iniciou sua carreira em 1994, no Banco Marka, como CFO Gerente Financeiro e Diretor Adjunto. Posteriormente, entre 1999 e 2004, trabalhou como Vice-Presidente no Departamento de Risco de Crédito do Citigroup e, de 2004 até o ano de 2005, atuou como gerente de finanças na empresa Gafisa. Depois da Gafisa S.A., até março de 2007, o Sr. Pedro retornou ao Citigroup como diretor de Corporate Banking sendo responsável pela cobertura de clientes do setor público, infra-estrutura e imobiliário. 20
  • 21. Destaques Financeiros 3T10 Receita Líquida (R$ MM) 111% 108% 31% 183.613 61% 140.177 7% 86.886 53.688 57.336 27.616 94% 3T09 3T10 3T10 Pro Forma 9M09 9M10 9M10 Pro Forma EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) 93% 92% 85% 85% 85% 88% 84% 82% 130% 5% 135% 37% 162.430 169.831 61% 118.995 8% 8% 73.995 45.356 49.004 53.087 22.580 101% 3T09 3T10 3T10 3T10 Pro-Forma 9M09 9M10 9M10 9M10 Pro- Pro-Forma (ex-vacância) Pro-Forma Forma (ex-vacância) Margem EBITDA Ajustado 21
  • 22. Balanço Patrimonial Sólido Dívida Líquida 3T10* (R$ MM) Composição da Dívida 3T10* (Índices) 974 1.429 539 20% 890 3% TR 93 IGPM 362 CDI Dívida CP Obrigações Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida 78% por Líquida Aquisição * Não inclui o bônus perpétuo Cronograma de Serviço da Dívida 3T10 (R$ MM) 306.114 13% 183.179 186.917 171.337 170.668 174.804 176.497 Interest Juros 106.285 59% 38% 32% i - 18% 90.399 Principal Principal 49% 87% 50% p - 82% i - 14% 59% p - 86% 50.159 i - 10% 24.752 68% p - 90% i - 8% 14.051 39.049 41% 62% i - 25% 51% 50% p - 92% 56% 41% p - 75% 44% * Exclui dívida de curto prazo de R$ 240 MM já amortizada em Nov/10 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 22
  • 23. Estratégia da BR Properties ► Manter nossa estratégia de consolidação do mercado, adquirindo propriedades existentes de ótima qualidade e aproveitando as oportunidades de um setor altamente fragmentado ► Manter alavancagem de aproximadamente 50% ► Manter os níveis de diversificação do nosso portfólio atual ► Manter projetos de desenvolvimento em um nível igual ou menor que 15% do nosso portólio total ► Manter o foco nas principais regiões do Brasil 23
  • 24. Apêndice: Mercado de Escritórios de São Paulo Taxa de Faixa de Preço Pedido Subregiões Vacância de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 4,0% R$ 14,00 - R$ 27,00* Paulista 3,8% R$ 75,00 - R$ 110,00 Jardins 3,9% R$ 85,00 - R$ 160,00 Marginal 7,5% R$ 45,00 - R$ 110,00 Outros 2,3% R$ 50,00 - R$ 70,00 Mercado Geral 4,9% R$ 45,00 - R$ 160,00 Alphaville 21,9% R$ 30,00 - R$ 60,00 * Faixa de preço pedido para os melhores prédios da região Estoque Total Centro Alphaville 6% 7% Marginal Jardins 35% 16% Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10 Paulista 16% Outros 20% 24
  • 25. Apêndice: Mercado de Escritórios do Rio de Janeiro Taxa de Faixa de Preço Pedido Subregiões Vacância de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) Centro 2,4% R$ 100,00 - R$ 180,00 Botafogo 1,2% R$ 110,00 - R$ 150,00 Flamengo 0,9% R$ 90,00 - R$ 130,00 Barra da Tijuca 6,4% R$ 80,00 - R$ 115,00 Zona Sul 6,4% R$ 120,00 - R$ 180,00 Outros 5,5% R$ 60,00 - R$ 90,00 Mercado Geral 3,1% R$ 60,00 - R$ 180,00 Estoque Total Zona Sul Flamengo Outros 5% 2% 5% Barra da Tijuca 11% Botafogo 13% Centro 64% Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10 25
  • 26. Apêndice: Mercado Industrial de São Paulo Taxa de Faixa de Preço Pedido Subregiões Vacância de Locação (Classe A) (%) (R$/ m²/ mês) ABCD * 0,0% R$ 12,00 - R$ 18,00 Atibaia * 24,4% R$ 18,00 - R$ 20,00 Barueri 8,5% R$ 21,00 - R$ 25,00 Cajamar * 3,1% R$ 17,00 - R$ 20,00 Cotia/ Embu * 0,0% R$ 18,00 - R$ 22,00 Grande Campinas 3,7% R$ 15,00 - R$ 25,00 Guarulhos * 2,2% R$ 18,00 - R$ 24,00 Jundiaí * 10,9% R$ 13,00 - R$ 18,00 São Paulo 1,6% R$ 18,00 - R$ 25,00 Sorocaba * 43,0% R$ 16,00 - R$ 20,00 Vale do Paraíba * 13,2% R$ 14,00 - R$ 17,00 Mercado Geral 6,3% R$ 12,00 - R$ 25,00 * Oito regiões que faziam parte da região "São Paulo Outros". Estoque Total Guarulhos ABCD Atibaia Sorocaba 3% 3% 3% 3% Vale do Grande Paraíba Campinas 6% 33% Cotia/ Embu 7% Fonte: CBRE Informativo Market View 3T10 Jundiaí 10% Cajamar São Paulo 10% Barueri 11% 11% 26
  • 27. Contato Relações com Investidores Pedro Daltro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Leonardo Fernandes Gerente de Relações com Investidores Marcos Haertel Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) 3201-1000 Email: ri@brpr.com.br www.brpr.com.br/ri 27