O documento discute a importância dos investimentos em infraestrutura e logística no Brasil para aumentar a competitividade. Ele destaca que (1) o tráfego em rodovias e movimentação de carga em portos cresceram significativamente nos últimos anos, (2) há grandes oportunidades de investimento em ferrovias e outros modais para equilibrar a matriz de transporte, e (3) investimentos nesses setores são essenciais para reduzir custos logísticos e melhorar o desempenho do país em rankings internacionais.

1. Infraestrutura e Logística
Reflexos na Competitividade
Enaex – Agosto, 2013
Luciano Coutinho
Presidente
1

2. Brasil apresenta fundamentos compatíveis com o
crescimento sustentável de Longo Prazo
País possui fundamentos econômicos positivos:
Mercado interno ainda possui potencial de expansão;
Sistema bancário robusto;
2
Sólidos indicadores de solvência externa;
Oportunidade relevantes de investimento

3. Políticas e ajustes recentes ampliarão a
competitividade do país
Mudanças recentes na economia contribuirão para
elevar a competitividade do setor exportador:
Desoneração de encargos patronais sobre a folha
salarial;
3
Redução do custo de energia;
Câmbio mais competitivo;
Redução do custo de capital;
Foco nos investimentos em infraestrutura logística
(rodovias, ferrovias, portos, aeroportos).

4. Demanda por infraestrutura: Entre 2005 e 2012 fluxo
de veiculos aumentou 153% nas principais rodovias
Brasil é um dos maiores
países que se utiliza do
instrumento de concessão
Tráfego em rodovias pedagiadas - milhões de veículos
1800
1600
1400
1200
1000
4
para rodovias:
55 concessionárias
15,5 mil km e
marco regulatório
maduro
501
419
230
800
600
400
200
Fonte: ABCR
643
657
707
769
1044
1363
1526
1631
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

5. Ferrovias: Grande potencial de investimentos
Transporte de Carga por ferrovias – milhões de toneladas
290.5
298.6
310.0
290.0
270.0
250.0
230.0
221.6
238.1
257.1
267.0
245.3
277.9
210.0
190.0
170.0
150.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANTT
TTrraannssppoorrttee ffeerrrroovviiáárriioo ddee ccaarrggaa:: CCrreesscciimmeennttoo mmééddiioo aannuuaall ddee 44,,66%% ((2000055--2001111)) 5

6. Movimentação de carga em portos cresceu anualmente
4,6% entre 2004-2012
Movimentação de Carga em Portos - Milhões de Toneladas
950
900
850
800
6
620.7
649.4
692.8
754.7
768.3
732.9
833.9
885.6
903.8
750
700
650
600
550
500
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANTAQ

7. 58
30
35
29
%
60
50
40
Rodoviário
Ferroviário
Desafios: Equilibrar a Matriz brasileira do
transporte de cargas ...
Participação por modal no transporte de carga no país
7
25
13
3.6 5
0.4 1
30
20
10
0
2005 2025
Aquaviário
Dutoviário
Aéreo
Fonte: Plano Nacional de Logística e Transporte - PNLT (2009)

8. ...Reduzir o custo logístico na produção e
distribuição de mercadorias
7% Transporte Estoque Armazenagem Administrativo
6%
5%
4%
3%
Custos Logísticos comparados - % PIB
8
2%
1%
0%
Brasil EUA
Relação de custos - Brasil/EUA (US$/mil TKU):
Ferroviário : 35% maior Rodoviário: 64% menor
Aquaviário: 400% maior Dutoviário: 500% maior
Aéreo : 72% maior
Fonte: ILOS (2011)

9. Infraestrutura logística: Investimentos são
indispensáveis para a melhoria da competitividade
Logistic Performance Index do Banco Mundial
Posição entre emergentes
País
Avaliação
Geral
Infraestrutura
Embarque
Internacional
Rastreabilidade Celeridade
África do Sul 2º 2º 2º 1º 3º
China 3º 4º 4º 7º 8º
Turquia 4º 3º 6º 5º 5º
Malaysia 5º 5º 5º 5º 6º
9
Tailândia 12º 18º 11º 19º 15º
Chile 13º 12º 19º 15º 30º
Brasil 18º 20º 16º 10º 24º
Índia 19º 28º 27º 27º 20º
México 20º 21º 18º 23º 30º
Argentina 22º 25º 8º 13º 44º
Indonésia 32º 57º 30º 25º 17º
Peru 33º 39º 39º 33º 36º
Rússia 67º 69º 78º 51º 66º
Brasil ocupa a 2º posição na América Latina, e a 18º entre emergentes
Fonte: Banco Mundial

10. Perspectiva do Investimento 2013-2016 indicam que
investimentos em infra apresentarão forte expansão
Setores 2008-2011 2013-2016
Variação
Acumulada
Em R$ bilhões de 2012
Tx. de Crescimento
(em %) (em % a.a.)
Indústria 559.0 681.7 21.9 4.0
10
Infraestrutura 359.4 489.4 36.2 6.4
Serviços 159.0 217.4 36.7 6.5
Total 1,077.5 1 ,388.5 28.9 5.2
Fonte: BNDES

11. Logística representará 37% dos
investimentos em infra
Perspectivas de investimento em Infraestrutura
(R$ billion de 2012)
Setores 2008-2011 2013-2016
Variação
Acumulada
(em %)
Infrastructure 359,4 489,4 36,2
11
Eletricidade 160,3 166,0 3,6
Telecomunicações 84,8 101,8 20,1
Saneamento 34,0 42,4 24,9
Rodovias 40,0 68,7 71,8
Ferrovias 27,2 76,9 182,6
Portos 9,7 24,4 150,1
Aeroportos 3,4 9,2 170,9
Logística 80,4 179,2 123,0
Fonte: BNDES.
Investimentos em
setores sob
processo de
concessão crescerão
22,3% ao ano

12. O Papel do BNDES no Financiamento à
Infraestrutura
Experiência de longa data na análise de projetos e no desenho
de soluções para o seu financiamento .
Apoio à elaboração de estudos e na estruturação de projetos
de infraestrutura.
12
Financiamento de estudos e projetos em infraestrutura
Capacidade de articulação entre “players” privados e públicos
para a viabilização dos investimento

13. Condições de Financiamento dos
investimentos em logística
Setores
Prazo total *
(em anos)
Carência **
(em anos)
Participação
máxima
(%)
Custo
financeiro
Taxa de
juros
(% a.a.)
Ferrovias Até 30 Até 5 80 Até 1,0-1,5
13
Rodovias Até 25 Até 5 70 Até 1,5-2,0
TJLP
(5% a.a.)
Aeroportos Até 20 Até 3 70
0,9 +
risco***
Portos Até 20 Até 3 65 Até 2,5

14. 16.017
Hidrelétricas
Térmicas
Nuclear
Energias Alternativas
Distribuidoras
Transmissoras
Ferrovias
Rodovias
Portos, Terminais e Armazéns
Navegação
Aeroportos e Transp. Aéreo
R$ milhões
15.280
18.743
24.538
Evolução dos Desembolsos da Área de
Infraestrutura
14
3.747
Outros
2.710
2003 2004
3.366
2005 2009 2010
2006
4.875
8.638
7.116
2007 2008
Variação + 80% - 23% - 10%
Anual
+ 111%
+ 21% + 85% - 5%
2011
+ 23%
2012
+ 31%

15. DATAS PREVISTAS PARA LEILÕES DE LOGÍSTICA,
ENERGIA E PETRÓLEO E GÁS*
Setor
2013 2014
Ago Set Out Nov Dez 1Trim 2Trim
Rodovias (9)
Aeroportos (2)
Portos
(160 arrendamentos**)
15
Ferrovias (17 trechos)
Energia (4 leilões)***
Petróleo e Gás
(2 rodadas)****
* Conforme estimativas divulgadas pelo Governo Federal
** 160 arrendamentos em distribuídos em 27 portos, com leilões realizados em quatro blocos
*** Energia de Reserva, Energia Nova A-5, Energia Nova A-3 e Energia Nova A-5(2)
**** Realizada: 11º rodada em 14/mai; Programada: 1º Licitação de Partilha e 12ª rodada

16. Ações do Governo criam condições para a
expansão do financiamento privado
Incentivos à emissão de Debêntures para Financiamentos à Infraestrutura;
Fim da necessidade de reservas bancárias no Banco Central para os títulos de
longo prazo mais recentes (“Letras Financeiras”);
Fundo de Liquidez para os títulos privados de LP.
BNDES está engajado nesse objetivo:
16
Aquisição de debêntures em ofertas primárias e operações de mercado
secundário;
Compartilhamento de garantias com a operação de crédito eventualmente
contratada pelo banco para o mesmo projeto
Cláusula de vencimento antecipado cruzado (“cross default”)

17. Investimentos em logística e infraestrutura
serão fundamentais para o crescimento
Indução da Integração econômica entre clusters de produção
Ampliar a eficiência das cadeias produtivas nacionais
Aumento de competitividade por redução de custos
17
Geração de ganhos sistêmicos de produtividade
Ampliação da qualidade de vida e oportunidades de negócios
Aumento de 1% na disponibilidade de recursos de
infraestrutura adicionam 0.5 p.p. ao PIB potencial

18. Infraestrutura e Logística
Reflexos na Competitividade
Enaex – Agosto, 2013
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