1. Financial Planning
 PPllaannnniinngg iiss tthhee kkeeyy ttoo tthhee ffiinnaanncciiaall mmaannaaggeerr''ss ssuucccceessss.. NNoo bbuussiinneessss wwhheetthheerr ssmmaallll oorr llaarrggee,, ccaann
bbee ssuucccceessssffuull uunnttiill aanndd uunnlleessss iitt hhaass pprreeppaarreedd ssoouunndd ffiinnaanncciiaall ppllaann.. TThhee ppllaannnniinngg pprroocceessss iiss aann
iinntteeggrraall ppaarrtt ooff tthhee ffiinnaanncciiaall mmaannaaggeerr''ss jjoobb.. IItt iiss nneeeeddeedd bbootthh iinn tteerrmmss ooff lloonngg--tteerrmm ffiinnaanncciinngg aass
wweellll aass iinn ffoorreeccaassttiinngg tthhee sshhoorrtt--tteerrmm nneeeeddss ooff ffuunnddss.. TThhee LLoonngg--tteerrmm aassppeecctt ooff ffiinnaanncciiaall ppllaann iiss
ccoonncceerrnneedd wwiitthh tthhee aarrrraannggeemmeenntt ooff tthhee ffiinnaanncciiaall ppaatttteerrnn wwhhiillee sshhoorrtt--tteerrmm ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg ggiivveess
eemmpphhaassiiss oonn ccaasshh ffoorreeccaassttiinngg..
 AAccccoorrddiinngg ttoo JJ.. HH.. BBoonnnneevviillllee,, ""TThhee ffiinnaanncciiaall ppllaann ooff aa ccoorrppoorraattiioonn hhaass aa ttwwoo--ffoolldd aassppeecctt;; iitt rreeffeerrss
nnoott oonnllyy ttoo tthhee ccaappiittaall ssttrruuccttuurree ooff tthhee ccoorrppoorraattiioonn bbuutt aallssoo ttoo tthhee ffiinnaanncciiaall ppoolliicciieess wwhhiicchh tthhee
ccoorrppoorraattiioonn hhaass aaddoopptteedd oorr iinntteennddss ttoo aaddoopptt.."" TThhuuss,, ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg iinncclluuddeess ttwwoo tthhiinnggss --
ccaappiittaall ssttrruuccttuurree aanndd ffiinnaanncciiaall ppoolliicciieess..
 AAccccoorrddiinngg ttoo SSoolloommoonn aanndd PPrriinnggllee,, ““FFiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg mmaayy rreeffeerr ttoo tthhee pprroocceessss ooff ddeetteerrmmiinniinngg
tthhee ffiinnaanncciiaall rreeqquuiirreemmeennttss aanndd ffiinnaanncciiaall ssttrruuccttuurree nneecceessssaarryy ttoo ssuuppppoorrtt aa ggiivveenn sseett ooff ppllaannss iinn
ootthheerr aarreeaass"".. IItt ssttaatteess ––
 ((ii)) tthhee qquuaannttuumm ooff ffiinnaannccee nneeeeddeedd,,
 ((iiii)) tthhee ppaatttteerrnn ooff ffiinnaanncciinngg,, ii..ee.. tthhee ffoorrmm aanndd pprrooppoorrttiioonn ooff vvaarriioouuss sseeccuurriittiieess aanndd
((iiiiii)) tthhee ppoolliicciieess ttoo bbee ppuurrssuueedd ffoorr tthhee ffllooaattaattiioonn ooff vvaarriioouuss sseeccuurriittiieess,, ppaarrttiiccuullaarrllyy tthhee ttiimmee ooff
fflloottaattiioonn..
Objectives of Financial Planning
 DDeetteerrmmiinnaattiioonn ooff FFiinnaanncciiaall OObbjjeeccttiivveess -- TThhee ffiinnaanncciiaall oobbjjeeccttiivvee ooff aa ffiirrmm mmaayy bbee ddiivviiddeedd iinnttoo
sshhoorrtt--tteerrmm oobbjjeeccttiivveess aass wweellll aass lloonngg--tteerrmm oobbjjeeccttiivveess.. TThhee sshhoorrtt--tteerrmm oobbjjeeccttiivveess mmaayy bbee mmaarrkkeett
ssttaannddiinngg,, iinnnnoovvaattiioonn oorr eexxppaannssiioonn,, mmaaiinnttaaiinniinngg tthhee lliiqquuiiddiittyy ooff ffuunnddss,, pprrooppeerr mmaaiinntteennaannccee ooff
ssaalleess eettcc.. OOnn tthhee ootthheerr hhaanndd,, tthhee lloonngg--tteerrmm oobbjjeeccttiivvee ooff ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg iiss ttoo sseeccuurree aanndd
eemmppllooyy rreessoouurrcceess iinn tthhee aammoouunntt aanndd pprrooppoorrttiioonn nneecceessssaarryy ttoo iinnccrreeaassee tthhee eeffffiicciieennccyy ooff tthhee
rreemmaaiinniinngg ffaaccttoorrss ooff pprroodduuccttiioonn..
 DDeetteerrmmiinnaattiioonn ooff FFiinnaanncciiaall PPoolliicciieess -- IItt iinnvvoollvveess tthhee eevvoolluuttiioonn ooff ssuucchh ppoolliicciieess tthhaatt aacctt aass gguuiiddee
ttoo tthhee ffiirrmm iinn aacchhiieevviinngg iittss pprriimmaarryy oobbjjeeccttiivveess.. SSoommee iimmppoorrttaanntt ppoolliicciieess mmaayy bbee rreeggaarrddiinngg
ccaappiittaalliizzaattiioonn,, ccaappiittaall ssttrruuccttuurree,, tthhee ppoolliiccyy ooff ttrraaddiinngg oonn eeqquuiittyy,, tthhee ppoolliiccyy ooff ffiixxeedd aasssseettss
mmaannaaggeemmeenntt,, tthhee ppoolliiccyy ooff ddiivviiddeenndd ddiissttrriibbuuttiioonn aanndd tthhee ppoolliiccyy ooff wwoorrkkiinngg ccaappiittaall mmaannaaggeemmeenntt,,
eettcc..
 DDeetteerrmmiinnaattiioonn ooff FFiinnaanncciiaall PPrroocceedduurreess -- TThhee nneexxtt sstteepp iinn tthhee pprroocceessss ooff ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg iiss
ttoo ddeevveelloopp pprroocceedduurreess tthhaatt aaiidd iinn tthhee aacchhiieevveemmeenntt ooff tthhee ffiirrmm''ss ggooaallss aanndd oobbjjeeccttiivveess.. TThhee
ffiinnaanncciiaall eexxeeccuuttiivveess ddeecciiddee aabboouutt tthhee ccoonnttrrooll ssyysstteemm.. HHee sshhoouulldd ddeevveelloopp ssttaannddaarrddss ooff
ppeerrffoorrmmaannccee && eevvaalluuaattee tthhee ppeerrffoorrmmaannccee aanndd tthheenn ccoommppaarree tthhee aaccttiivviittiieess wwiitthh tthhee ssttaannddaarrddss..
MMaannaaggeerr wwiillll hhaavvee ttoo eemmppllooyy tthhee tteecchhnniiqquuee ooff ccaappiittaall bbuuddggeettiinngg,, bbuuddggeettaarryy ccoonnttrrooll,, ssttaannddaarrdd
ccoossttiinngg,, ffiinnaanncciiaall ffoorreeccaassttiinngg iinn tthhee pprroocceessss ooff ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg..
 PPrroovviissiioonn ooff FFlleexxiibbiilliittyy :: FFiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg sshhoouulldd eennssuurree pprrooppeerr fflleexxiibbiilliittyy iinn oobbjjeeccttiivvee,,
ppoolliicciieess aanndd pprroocceedduurreess ssoo aass ttoo aaddjjuusstt iitt aaccccoorrddiinngg ttoo cchhaannggiinngg eeccoonnoommiicc ccoonnddiittiioonnss.. TThhee
oobbjjeeccttiivvee iiss ttoo mmaakkee uussee ooff nneeww ooppppoorrttuunniittiieess ffoorr tthhee bbeenneeffiitt ooff tthhee ccoonncceerrnn tthhaatt mmaayy aarriissee iinn
ffuuttuurree..

2. Characteristics of a Sound Financial Plan
 SSiimmpplliicciittyy :: IInn aa ffiinnaanncciinngg mmaannaaggeemmeenntt,, tthhee ssiimmpplliicciittyy sshhoouulldd aallwwaayyss bbee oobbsseerrvveedd.. TThhee ffiinnaanncciiaall
ppllaann sshhoouulldd bbee ssiimmppllee aass wweellll aass pprraaccttiiccaall.. AA ssiimmppllee ccaappiittaall ssttrruuccttuurree iiss aallwwaayyss eeaassyy ttoo mmaannaaggee..
BBuutt ffoorr ssiimmpplliicciittyy tthhee eeffffiicciieennccyy sshhoouulldd nnoott bbee ggiivveenn uupp..
 FFoorreessiigghhtt :: VViissiioonn aanndd ffoorreessiigghhtt aarree aallssoo rreeqquuiirreedd iinn ppllaannnniinngg.. TThhee ssccooppee aanndd ssccaallee ooff
ooppeerraattiioonnss sshhoouulldd aallssoo bbee aaccccuurraatteellyy ddeetteerrmmiinneedd aass tthhee eeffffiicciieennccyy ooff ffiinnaanncciiaall ppllaann iiss ttoo aa ggrreeaatt
eexxtteenntt bbaasseedd uuppoonn tthheeiirr aaccccuurraattee ddeetteerrmmiinnaattiioonn..
 BBaallaanncciinngg ooff ccoossttss aanndd rriisskkss :: CCoossttss mmuusstt bbee bbaallaanncceedd wwiitthh rriisskkss ssoo aass ttoo pprrootteecctt tthhee oowwnneerrss
aaggaaiinnsstt tthhee pprroobbaabbllee lloossss ooff ccoonnttrrooll oorr lloossss ooff bbuussiinneessss..
 MMiinniimmiizziinngg CCoossttss :: CCoosstt ooff rraaiissiinngg ffuunnddss sshhoouulldd bbee mmiinniimmuumm.. WWhheenn ffuunnddss aarree iinn ssuurrpplluuss,,
iinntteerreesstt bbeeaarriinngg sseeccuurriittiieess sshhoouulldd bbee rreettuurrnneedd ttoo rreedduuccee ffiixxeedd bbuurrddeenn..
 FFlleexxiibbiilliittyy :: IInn aa ffiinnaanncciinngg pprrooggrraammmmee,, fflleexxiibbiilliittyy ffoorr ffuuttuurree sshhoouulldd aallssoo bbee aalllloowweedd.. AA rriiggiidd
ffiinnaanncciiaall ssttrruuccttuurree ccaann nneevveerr bbee hheellppffuull iinn rreeaalliizziinngg tthhee ggooaallss ooff aa bbuussiinneessss.. UUnnddeerr ssuucchh
cciirrccuummssttaanncceess,, tthhee ffiinnaanncciiaall ppllaann bbeeccoommeess aa bbuurrddeenn rraatthheerr tthhaann aa ttooooll.. SSoo tthhee eelleemmeenntt ooff
eellaassttiicciittyy iiss iinnddiissppeennssaabbllee iinn aa ddyynnaammiicc ffiinnaanncciiaall ppllaann ttoo ccooppee wwiitthh tthhee eexxppaannssiioonn aanndd aalltteerraattiioonn..
 LLiiqquuiiddiittyy :: AA ssoouunndd ffiinnaanncciiaall ppllaann sshhoouulldd aallssoo eennssuurree lliiqquuiiddiittyy iinn ffuunnddss.. FFiinnaanncciiaall nneeeeddss aanndd
rreeppaayymmeenntt sscchheedduulleess sshhoouulldd bbee bbuuddggeetteedd.. AA pprrooppeerr ccaasshh rraattiioo sshhoouulldd aallssoo bbee mmaaiinnttaaiinneedd.. TThhiiss
ccaasshh rraattiioo iiss ddeetteerrmmiinneedd bbyy tthhee ssiizzee ooff ccoorrppoorraattiioonn,, iittss aaggee,, ccrreeddiittss ssttaannddiinngg,, ssttaaggee ooff bbuussiinneessss
ccyyccllee aanndd tthhee nnaattuurree ooff iittss bbuussiinneessss..
 UUttiilliittyy :: AA ssoouunndd ffiinnaanncciiaall ppllaann sshhoouulldd aallwwaayyss aaiimm aatt tthhee bbeesstt ppoossssiibbllee aanndd wwoorrkkiinngg ccaappiittaall
sshhoouulldd bbee mmaaiinnttaaiinneedd ffoorr uussiinngg tthhee ccaappiittaall eeffffeeccttiivveellyy.. CCyycclliiccaall iinnccrreeaasseess iinn tthhee nneeeedd ffoorr ffuunnddss
sshhoouulldd bbee ffiinnaanncceedd ffrroomm iinntteerrmmeeddiiaattee tteerrmm ssoouurrcceess.. IInn tthhee ssaammee wwaayy,, sseeaassoonnaall ppeeaakk nneeeeddss ffoorr
ffuunnddss mmaayy pprrooppeerrllyy bbee mmeett bbyy iinnccrreeaassiinngg ccuurrrreenntt lliiaabbiilliittiieess..
 CCoommpplleetteenneessss:: AA ffiinnaanncciiaall ppllaann wwiillll bbee uusseelleessss iiff iitt iiss nnoott aabbllee ttoo mmeeeett tthhee ffuuttuurree
ccoonnttiinnggeenncciieess.. PPrroommootteerrss mmuusstt mmaakkee ssoommee pprroovviissiioonn ffoorr uunnsseeeenn eevveennttss ssoo tthhaatt tthheeyy mmaayy bbee
pprroovviiddeedd ffoorr eeiitthheerr ffrroomm iinntteerrnnaall rreessoouurrcceess oorr bbyy rraaiissiinngg ffuurrtthheerr ccaappiittaall.. AA ffiinnaanncciiaall ppllaann
ppoosssseessssiinngg tthhee aabboovvee ssaaiidd cchhaarraacctteerriissttiiccss hheellppss tthhee mmaannaaggeemmeenntt iinn aa nnuummbbeerr ooff wwaayyss ::
 SSuucccceessssffuull pprroommoottiioonn ooff aa nneeww eenntteerrpprriissee ;;
 SSuucccceessssffuull ooppeerraattiioonn ooff aann eenntteerrpprriissee;;
 SSuucccceessssffuull eexxppaannssiioonn ooff tthhee bbuussiinneessss;;
 PPrrooppeerr aaddmmiinniissttrraattiioonn ooff ccaappiittaall;; aanndd
 EEffffiicciieenntt ccoonnttrrooll aanndd mmaannaaggeemmeenntt ooff ccaasshh fflloowwss..
Need and Importance of Financial Planning
 TThhee nneeeedd ffoorr ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg iinn aa ccoonncceerrnn ccaann nnoott bbee aavvooiiddeedd.. AAss aa sshhoorrtt--tteerrmm aassppeecctt ooff
ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg,, iitt eennssuurreess tthhee bbaallaanncceedd ffllooww ooff ffuunnddss ssoo tthhaatt tthhee ffiirrmm mmaayy bbee aabbllee ttoo mmeeeett iittss
ccoommmmiittmmeennttss.. AAss aa lloonngg--tteerrmm aassppeecctt ooff ppllaannnniinngg,, iitt bbeeccoommeess aa ttooooll ooff eeffffiicciieenntt uussee ooff ffiinnaanncciiaall
rreessoouurrcceess.. TThhee nneeeedd ffoorr ffiinnaanncciiaall ppllaannnniinngg aarriisseess ttoo eennssuurree tthhee ffoolllloowwiinngg::
 AAvvaaiillaabbiilliittyy ooff ssuuffffiicciieenntt ccaasshh ffoorr mmeeeettiinngg eexxppeennsseess,, eemmeerrggeenncciieess aanndd
ccoonnttiinnggeenncciieess..
 TToo mmaaiinnttaaiinn tthhee nneecceessssaarryy lliiqquuiiddiittyy tthhrroouugghhoouutt tthhee yyeeaarr,,
 TToo iinnddiiccaattee tthhee ppooiinnttss ooff ttiimmee wwhheerree ffuunnddss wwiillll bbee rreeqquuiirreedd aanndd hhooww mmuucchh..
 TToo iinnddiiccaattee tthhee ssuurrpplluuss rreessoouurrcceess aavvaaiillaabbllee ffoorr eexxppaannssiioonn oorr eexxtteerrnnaall
iinnvveessttmmeennttss..
 TToo pprroovviiddee aahheeaadd ffoorr aannyy mmoorree ffuunnddss,, iiff rreeqquuiirreedd,,

3.  TToo iinnccrreeaassee tthhee ccoonnffiiddeennccee iinn tthhee mmiinnddss ooff tthhee ssuupppplliieerrss ooff ffuunnddss bbyy aaddooppttiinngg ssuuiittaabbllee
ffiinnaanncciiaall ppoolliicciieess..
Factors to be Considered in Formulating a
Financial Plan
 NNaattuurree ooff BBuussiinneessss:: TThhee nnaattuurree ooff bbuussiinneessss ppllaayyss aa ddeecciissiivvee rroollee iinn ddrraaffttiinngg ooff aa ffiinnaanncciiaall ppllaann..
AA ccaappiittaall iinntteennssiivvee iinndduussttrryy lliikkee cceemmeenntt,, ppaappeerr oorr ffeerrttiilliizzeerr rreeqquuiirreess mmoorree ccaappiittaall.. IInn aaddddiittiioonn ttoo iitt,,
tthhee ssttaabbiilliittyy aanndd rreegguullaarriittyy ooff iinnccoommee,, ffuuttuurree pprroossppeeccttss ooff ggrroowwtthh,, tthhee fflluuccttuuaattiioonn iinn tthhee ddeemmaanndd ooff
tthhee pprroodduucctt bbeeiinngg mmaannuuffaaccttuurreedd bbyy tthhee ffiirrmm,, tthhee eexxtteerrnn ooff aauuttoommaattiioonn,, eettcc.. ppllaayy ddoommiinnaanntt rroollee iinn
ddeetteerrmmiinniinngg tthhee ccaappiittaall nneeeeddss aass wweellll aass iittss ccaappiittaall ssttrruuccttuurree..
 DDeeggrreeee ooff RRiisskk:: TThhee rriisskk iinnvvoollvveedd iinn tthhee bbuussiinneessss sshhoouulldd aallssoo bbee ddiissccuusssseedd wwhhiillee ppllaannnniinngg tthhee
ssoouurrcceess ooff ffuunnddss.. TThhee bbuussiinneessss hhaavviinngg mmoorree rriisskkss sshhoouulldd iissssuuee oowwnneerrsshhiipp sseeccuurriittiieess oonnllyy wwhhiillee
eenntteerrpprriisseess wwiitthh ssttaabbllee eeaarrnniinnggss eexxppeeccttaattiioonn ccaann ttaakkee aaddvvaannttaaggee ooff ttrraaddiinngg oonn eeqquuiittyy..
 SSttaattuuss ooff UUnniitt:: TThhiiss sstteepp iinncclluuddeess aaggee,, ssiizzee,, mmaarrkkeett aarreeaa,, ssccooppee aanndd nnaattuurree ooff tthhee ffiieelldd,, tthhee
rreeppuuttaattiioonn ooff mmaannaaggeemmeenntt aanndd ccrreeddiitt rraattiinngg iinn tthhee mmaarrkkeett eettcc..
 AApppprraaiissaall ooff aalltteerrnnaattiivvee SSoouurrccee ooff FFiinnaannccee:: AA ssttuuddyy ooff tthhee ppootteennttiiaall ssuupppplliieerrss ooff ffuunnddss hhaass ttoo
bbee mmaaddee aanndd oonnllyy tthheenn aa ffiirrmm ccaann eexxppeecctt ttoo oobbttaaiinn ffuunnddss ssuuiitteedd ttoo iittss aaddvvaannttaaggee..
 AAttttiittuuddee ooff MMaannaaggeemmeenntt:: TThhee aattttiittuuddee ooff mmaannaaggeemmeenntt aanndd mmaannaaggeemmeenntt ppoolliicciieess rreeggaarrddiinngg
ttrraaddiinngg oonn eeqquuiittyy,, ccaappiittaall ggeeaarriinngg rraattiioo,, tthhee ddeessiirree aanndd eexxtteenntt ttoo ccoonnsseerrvvee tthhee ccoonnttrrooll ooff
eenntteerrpprriissee,, eettcc..,, aaffffeecctt iinn nnoo ssmmaallll aammoouunntt tthhee ppaatttteerrnn ooff ffiinnaanncciinngg..