Herculano A Alves 14.30 Sala C

684 visualizações

Publicada em

Publicada em: Turismo
0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
684
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
4
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
3
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Herculano A Alves 14.30 Sala C

  1. 1. Congresso da APIMEC Análise crítica da Indústria de Fundos de Renda Variável Agosto 2008 Herculano Anibal Alves
  2. 2. <ul><li>Análise crítica da Indústria de Fundos de Renda Variável </li></ul><ul><li>Tipos de Fundos </li></ul><ul><li>Evolução do Patrimônio dos Fundos </li></ul><ul><li>Quotistas </li></ul><ul><li>Fundos de Ações – Brasil X Mundo </li></ul><ul><li>Rentabilidade dos fundos X Ibovespa </li></ul><ul><li>Vantagens / Desvantagens do Fundo X Carteira </li></ul><ul><li>Fundos de Petrobras e Vale </li></ul><ul><li>Conclusão / Críticas </li></ul>
  3. 3. <ul><li>Tipos de Fundos </li></ul><ul><li>Atualmente a indústria é bastante segmentada </li></ul><ul><li>Década de 70 – fundos Ibov. e ativo </li></ul><ul><li>Década de 90 – IBX e Setoriais </li></ul><ul><li>Dividendos, Small Caps, Setoriais, Sustentabilidade e Governança, Retorno Total e Outros </li></ul><ul><li>Petrobrás e Vale </li></ul>
  4. 5. Número de quotistas * Sem FGTS e sem Fundos 157
  5. 7. Rentabilidade X Ibovespa
  6. 8. <ul><li>Vantagens / Desvantagens do Fundo X Carteira Administradas </li></ul><ul><li>Fundo: carteira diversificada </li></ul><ul><li>Baixo risco se tiver benchmark </li></ul><ul><li>Taxa de Administração </li></ul><ul><li>Baixos valores podem ser investidos </li></ul><ul><li>Carteira vai depender do conhecimento do investidor </li></ul><ul><li>Custos de transação e custódia </li></ul><ul><li>Montante elevado, caso contrário não compensa </li></ul>
  7. 9. <ul><li>Fundos de Petrobras e Vale </li></ul><ul><li>Foram bons como mecanismos de atração de novos investidores (facilidade de entendimento) </li></ul><ul><li>Exposição das empresas na mídia </li></ul><ul><li>Favorecidos com a alta das commodities </li></ul><ul><li>Crítica : Não atendem ao princípio básico do fundo – diversificação – e com as commodities em baixa deverão sofrer. </li></ul>
  8. 10. <ul><li>Conclusão / Críticas </li></ul><ul><li>Tendência de crescimento (fundos e quotistas) </li></ul><ul><li>Maturidade do investidor evoluindo </li></ul><ul><ul><li>- Venda efetuada corretamente </li></ul></ul><ul><ul><li>- Investidor adotando postura de longo prazo </li></ul></ul><ul><li>Performance – A gestão ativa às vezes não supero o benchmark </li></ul><ul><li>Cobrança por resultados a curto prazo (engessa o gestor) </li></ul><ul><li>Não tem paridade fiscal com a carteira administrada </li></ul><ul><li>- Operações de até R$ 20 mil no mês são isentas de IR </li></ul><ul><li>Baixa Liquidez das Small Caps – Dificulta a formação de posições </li></ul><ul><li>Fundo passivo em asset allocation : fica sempre comprado </li></ul>

×