Apresentação Lucy Sousa - Programa Top VI

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Apresentação Lucy Sousa - Programa Top VI

  1. 2. Apimec Profa.Dra. Lucy Sousa Presidente Nacional <ul><li>Principais Fatores de Análise de Investimentos </li></ul><ul><ul><li>Recomendação e Decisão de Investimento </li></ul></ul><ul><ul><li>Análise Fundamentalista </li></ul></ul><ul><ul><li>Indicadores de Mercado </li></ul></ul><ul><ul><li>Rentabilidade absoluta versus Rentabilidade Relativa ( benchmark ) </li></ul></ul><ul><ul><li>Riscos </li></ul></ul>
  2. 4. 2.Análise Fundamentalista <ul><li>As transformações a partir dos anos 90: visão global, maiores recursos tecnológicos, maior volatilidade; </li></ul><ul><li>As visões buy side e sell side; </li></ul><ul><li>Análises bottom-up X top- down . </li></ul>
  3. 5. Cenário Internacional Cenário Doméstico Setores Econômicos Empresas Top Down - Porque a inserção externa do Brasil, comercial e financeira, o torna dependente do cenário internacional. -Porque a conjuntura setorial depende dos aspectos macroeconômicos. Por que Análise Top Down ?
  4. 6. Período 2000-8 <ul><li>Fortes oscilações nas Bolsas americanas; estouro da “bolha ponto.com”; escândalos corporativos;SOX ;Crise Fed Funds (2000-4); Desaceleração da economia e atentados nos EUA(2001); Invasão do Afeganistão e Iraque; volatilidade do preço do petróleo(2001-8); </li></ul><ul><li>Problemas Políticos e Econômicos na Argentina(2001-2); </li></ul><ul><li>Frustração das expectativas econômicas no Brasil (2001/2) e Crise da Energia elétrica(2001);Crise Cambial e Eleições no Brasil (2002); </li></ul><ul><li>Governo Lula(2003-6), Bolsa Família, Aumento do Crédito, Redução da Vulnerabilidade Externa; Crise Política (2006); Reeleição de Lula(2007-10); </li></ul><ul><li>Abertura de capital cias.brasileiras (2004-07); entrada de recursos externos; </li></ul><ul><li>Crise sub-prime imobiliária USA(2007-8). </li></ul><ul><li>Novo SPB, reforma da Lei das S/As e Plano Diretor do M. Capitais (2002-4), Instrução CVM 400(ofertas públicas), Instrução CVM 409/450 (fundos), trib.regressiva LP, Lei 11.101/05(rec.empresas), Lei 11.638/07 (IFRS), desmutualização e fusão das bolsas(2007-8). </li></ul>
  5. 8. <ul><li>EXEMPLO DE INDICADORES </li></ul>
  6. 9. 4. Rentabilidade Rentabilidade absoluta versus Rentabilidade Relativa ( benchmark )
  7. 11. Apud ItauBBA
  8. 12. <ul><ul><li>5.Riscos Financeiros </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Risco de Crédito </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Risco de Mercado </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Risco de Liquidez </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Risco Legal </li></ul></ul></ul>
  9. 14. Obrigada! VISITE NOSSO PORTAL www.apimec.com.br

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