1. Objetivos generales y específicos de la Planeación Financiera:
Adquirir y profundizar en los conocimientos, técnicas y herramientas que ofrecen las finanzas,
con el fin de lograr eficiencia, tanto en el diagnóstico como en la gestión y la planeación
financiera en aras de conseguir un óptimo manejo de los recursos de la organización y una
permanente generación de riqueza.
Entender la lógica contable y su importancia en el panorama financiero de la
empresa. Adquirir y manejar adecuadamente las herramientas del análisis financiero y de la
planeación financiera para el desarrollo de una adecuada gestión financiera. Adquirir destreza
en el manejo de las matemáticas financieras y en la evaluación financiera de proyectos de
inversión. Esbozar las técnicas de valoración de empresas y la administración basada en el
valor.
OBJETIVOS Y METAS. Es evidente que una empresa que no elabora planes
financieros no puede mantener una posición de progreso y rentabilidad. Una
empresa de éxito requiere: sentido común, buen juicio y experiencia, pero una
verdadera dirección de empresas, requiere la fijación de objetivos y la conducción
de las operaciones de manera que se asegure el logro de esos objetivos.
Existen tres razones de peso para que las empresas dediquen tiempo, energías y
recursos para elaborar planes financieros: Se debe pensar si la empresa tiene
oportunidades de aprovechar las ventajas que posee aplicándolas en áreas de
actividad totalmente nuevas.Se debe asegurar que los objetivos de la empresa sean
coherentes entre los planes de crecimiento y las exigencias financieras Demostrar
cuáles son los acontecimientos más probables
Desventajas
Se basa en previsiones y/o estimaciones, lo que lleva implícito un riesgo. Como
suele decirse en Bolsa, rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades
futuras.
Presupuestar es tedioso, sobre todo sin una buena herramienta de Business
Inteligence.
Si bien la planificación es una función fundamental de la administración,
presenta desventajas o limitaciones en su uso, entre las cuales se pueden
destacar las siguientes:
1. Está limitada por la poca precisión de la información y por la
incertidumbre de los hecho futuros. Es imposible predecir con exactitud lo
que va a ocurrir en el futuro, de ahí que sea fundamental que el
administrador trabaje con escenarios alternativos y con márgenes de
tolerancia.

2. 2. La planificación tiene un alto costo. Dado que es la base de una buena
administración, una adecuada planificación requiere un gran esfuerzo que se
traduce en tiempo, lo cual lleva a aumentar los costos en términos de horas
hombre.
3.La planificación puede ahogar la iniciativa. Puede darse la tendencia a
realizar una planificación excesiva, lo cual puede llevar a rigideces en la
actuación de los administradores y del personal de la organización general.
4. Puede demorar en algunos casos las acciones. Existen situaciones que
requieren de respuestas casi instantáneas, por lo que si se trata de
desarrollar planes, se puede llegar tarde con las acciones correctivas
pertinentes
¿Qué es el Balance General?
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le
deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre
su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de
dinero en el momento o en un futuro próximo
1.1 Qué partes conforman el balance general :
· · Activos
· · Pasivos
· · Patrimonio
ACTIVOS
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
El dinero en caja y en bancos.
Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacén
Las máquinas y equipos
Los vehículos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos
Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las
siguientes categorías: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.
ACTIVOS CORRIENTES
Son aquellos activos que son más fáciles para convertirse en dinero en efectivo
durante el período normal de operaciones del negocio.
Estos activos son:
a. Caja

3. Es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio, en el bolsillo y los
cheques al día no consignados.
b. Bancos
Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.
c. Cuentas por Cobrar
Es el saldo de recaudar de las ventas a crédito y que todavía deben los clientes,
letras de cambio los préstamos a los operarios y amigos. También se incluyen los
cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha de su
vencimiento o porque las personas que le deben a usted no han cumplido con los
plazos acordados.
d. Inventarios
Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias
primas, productos en proceso y productos terminados de una empresa.
En empresas comerciales y de distribución tales como tiendas, graneros,
ferreterías, droguerías, etc., no existen inventarios de materias primas ni de
productos de proceso. Sólo se maneja el inventario de mercancías disponibles para
la venta, valoradas al costo.
Existen varios tipos de Inventarios:
a. Inventarios de Materias Primas
Es el valor de las materias primas disponibles a la fecha de la elaboración del
balance, valoradas al costo.
b. Inventario de Producción en Proceso
Es el valor de los productos que están en proceso de elaboración. Para determinar
el costo aproximado de estos inventarios, es necesario agregarle al costo de las
materias primas, los pagos directos involucrados hasta el momento de realización
del balance. Por ejemplo, la mano de obra sea pagada como sueldo fijo o por
unidad trabajada (al contrato o destajo), los pagos por unidad hechos a otros
talleres por concepto de pulida, tallada, torneada, desbastada, bordado, estampado,
etc.
Inventario de Producción Terminada
Es el valor de la mercadería que se tiene disponible para la venta, valorada al costo
de producción
Activos Fijos
Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le
sirven para desarrollar sus actividades.
- - Maquinaria y Equipo
- - Vehículos
- - Muebles y Enseres
- - Construcciones
- - Terrenos

4. Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de
venta aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de
realizar el balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se
utiliza el valor de compra.
Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de
“depreciación”
OTROS ACTIVOS
Son aquellos que no se pueden clasificar en las categorías de activos corrientes y
activos fijos, tales como los gastos pagados por anticipado, las patentes, etc.
PASIVOS
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en
orden de exigibilidad en las siguientes categorías.
Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.
1. 1. Pasivos corrientes
Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un período menor a un año.
a. a. Sobregiros:
Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de realización del balance.
b. b. Obligaciones Bancarias
Es el valor de las obligaciones contraídas (créditos) con los bancos y demás
entidades financieras.
c. c. Cuentas por pagar a proveedores
Es el valor de las deudas contraídas por compras hechas a crédito a proveedores.
d. d. Anticipos
Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo aún no entregado.
e. e. Cuentas por pagar
Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de Proveedores, tales como los
préstamos de personas particulares. En el caso de los préstamos personales o
créditos de entidades financieras, debe tomarse en cuenta el capital y los intereses
que se deben.
f. f. Prestaciones y cesantías consolidadas
Representa el valor de las cesantías y otras prestaciones que la empresa le debe a
sus trabajadores. La empresa debe constituir un fondo, con el objeto de cubrir
estas obligaciones en el momento
g. g. Impuestos por pagar
Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de realización del balance.
2. 2. Pasivo a largo plazo
Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en un período mayor a un
año, tales como obligaciones bancarias, etc.
3. 3. Otros pasivos
Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las categorías de pasivos

5. corrientes y pasivos a largo plazo, tales como el arrendamiento recibido por
anticipado.
a. a. Patrimonio
Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realización del
balance. Este se clasifica en:
· · Capital
Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su
empresa.
· · Utilidades Retenidas
Son las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.
· · Utilidades del Período Anterior
Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el período
inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que
aparecen en el último estado de pérdidas y ganancias.
Ejemplo:
La empresa Mabel, dedicada a la elaboración y distribución a domicilio de
comida casera tradicional, cuenta al final de este ejercicio con la siguiente
información de su patrimonio:
El dinero en efectivo asciende a 4.000.
El local donde se ubica la empresa costó 130.000.
Existen letras pendientes de pago por valor de 34.000.
Se constituyó con un capital social de 150.000.
Tiene existencias en su almacén por valor de 40.000.
Están pendientes de cobro facturas de clientes por 18.000.
Existen letras pendientes de cobro por 12.000.
La amortización acumulada es de 60.000.
La maquinaria de cocina fue adquirida por 190.000.
Tiene pagos pendientes con hacienda por impuestos por 10.000.
Posee dos vehículos para el reparto adquiridos por 60.000.
Debe a sus proveedores 20.000.
Las reservas de la empresa ascienden a 22.000.
Hay un préstamo bancario a 5 años de 100.000.
Debe devolver dentro de 6 meses un préstamos de 20.000.
Los beneficios del ejercicio pendientes de distribuir ascienden a 38.000.
El balance de situación obtenido sería:
Activo Patrimonio neto y pasivo
Activo no corriente 320.000 Patrimonio neto 210.000
Construcciones 130.000 Capital social 150.000
Maquinaria 190.000 Reservas 22.000

6. Elementos de transporte 60.000 Resultado del ejercicio 38.000
Amortización acumulada
del inmovilizado
- 60.000 Pasivo no corriente 100.000
Préstamos bancario a largo plazo 100.000
Activo corriente 74.000 Pasivo corriente 84.000
Materias primas 40.000 Efectos a pagar 34.000
Clientes 18.000 Hacienda pública acreedor 10.000
Efectos a cobrar 12.000 Proveedores 20.000
Dinero en caja 4.000 Préstamos bancario a corto plazo 20.000
Total bienes y derechos 394.000
Total financiación (patrimonio
neto+obligaciones)
394.000
Proyección de ventas:
¿Cuánto más quieres vender en tu empresa? ¿Qué pasa si el pedido de tus sueños
llega mañana? ¿Podrías surtirlo? ¿Cómo van tus ventas este año? ¿En qué te basas
para medirlas? Todas estas preguntas llevan a un concepto: proyección de ventas,
que en términos académicos se denominan pronósticos de demanda.
El objetivo de un negocio de cualquier giro y talla es vender más cada día. No
obstante, para lograrlo es necesario conocer la demanda de su mercado y la
capacidad de su empresa: la demanda se pronostica, mientras que las ventas se
planean.
La Universidad de las Américas, Puebla, y la revista Entrepreneur desarrollamos
un estudio conjunto para conocer cómo hacen pronósticos de venta las pequeñas y
medianas empresas, Pymes. (No se tiene registro de un esfuerzo similar enfocado a
la pyme, por lo que este documento resultará útil, tanto a los emprendedores como
a los investigadores de la materia.)
El cuestionario de evaluación fue respondido por 916 empresas, a través de
SoyEntrepreneur.com, el sitio de la revista. Todos los detalles se exponen en el
ejemplar impreso; no obstante, sorprendió el resultado global: 60 por ciento de las
encuestadas no utiliza un método de pronóstico de demanda. Indicó que esto
ocurre porque, básicamente, los encargados no saben cómo desarrollar esta
metodología en el negocio.
El compromiso en esta edición es mostrar los diversos métodos de pronóstico, así
como las recomendaciones para ponerlos en práctica en su pyme.
¿Por qué pronosticar?

7. La demanda es una consecuencia de la elección de los compradores y lo que se
puede vender es decisión de la dirección de la empresa.¿Cuánto quieres vender los
próximos 12 meses?, ¿tu mercado compraría esa cantidad de productos o
servicios?, ¿la empresa tiene la capacidad productiva para soportar ese volumen de
ventas?
Con los pronósticos de demanda, defines las respuestas a las preguntas arriba
planteadas. Estas proyecciones repercuten directamente en la eficacia y eficiencia
con que operan las áreas de producción, mercadotecnia, ventas, finanzas, personal,
logística y otros departamentos funcionales de una compañía.
Pongamos, por ejemplo, el caso de una empresa manufacturera que no tiene
definido cuánto puede vender en los siguientes tres meses. Ante tal circunstancia,
la empresa podría ordenar materia prima de más o de menos que lo requerido,
hecho que se reflejará en mayores costos dealmacenamiento en caso de
sobreinventario, o en desembolsos extra por compras de emergencia e, incluso,
pérdidas por incapacidad de abasto.
¿Los pronósticos son confiables? Sí, aunque no son exactos. Conforme desarrolles
experiencia en su elaboración y agregues técnicas bien sustentadas, lograrás, cada
vez, proyecciones más cercanas a lo que tu mercado desea, necesita y puede
comprarte.
En general, las técnicas de pronósticos cuantitativas resultan más efectivas para
pronosticar la demanda a mediano y corto plazos. Además, estas técnicas son
susceptibles de automatizarse mediante el empleo de software ya disponible.
ejemplo
Grupo Maza es una compañía poblana que participa en diferentes sectores; para el
ejemplo que aquí presentamos sólo ahondaremos en su giro como productora de
plásticos --envases, moldes, tubos, etc.--, en donde acumula más de 25 años de
permanencia. Ahí trabajan 132 personas; 60 por ciento de su producción va
almercado nacional y el resto se exporta.
Manuel Maza, director general del Grupo, comenta: "En esta división todo parte de
la demanda pronosticada, la cual permite definir volúmenes de ventas, después
planear los recursos financieros y casi de manera simultánea se planea la
producción y la tecnología requeridas".
Primero, los directivos y gerentes de la división reúnen datos acerca del
comportamiento actual y esperado de sus principales clientes: la industria
alimenticia y de bebidas. También recopilan información de cambios tecnológicos

8. de los materiales y otros datos que pudieran afectar su empresa, de tal manera que
a partir de su evaluación puedan determinar las tendencias en el consumo.
Para complementar esta información se utilizan técnicas de investigación de
mercados, tratando de identificar los componentes de la estrategia de marketing
que pueden influir sobre la demanda. También, dada la relación que tienen con
mercados extranjeros, comparan los ciclos de vida de los mismos productos en
esos otros sectores, para tomar algunas referencias que sirvan en su nicho
nacional.
Los resultados se contrastan con el comportamiento de las ventas que han tenido
en el último año y con información de sus vendedores. A partir de este análisis,
elaboran diversos escenarios de demanda y ventas.
Este ejercicio considera corto, mediano y largo plazos, y es responsabilidad de los
departamentos de marketing y ventas. Quincenalmente se verifican los
pronósticos, corroborando y ajustando de esa manera los planes financieros y de
producción.
Como se puede observar, a lo largo de este proceso, Grupo Maza combina diversas
técnicas de pronóstico de demanda. Esto lo puedes hacer en tu negocio. "Cada
empresa debe desarrollar su propio estilo de pronósticos, basándose en la historia
y capacidad de su negocio y de su mercado", concluye Maza.
Proyección de egresos:
La proyección de ingresos y egresos refleja el comportamiento financiero del
proyecto durante su horizonte de análisis. Toda la proyección está elaborada en
unidades monetarias de la fecha de análisis, es decir pesos del momento en que se
hace el estudio. No obstante, los precios pueden ser diferentes a los de ahora si se
considera que alguno de ellos estará en el futuro por encima o por debajo de los
precios actuales.
El manejo de la proyección a pesos del momento del análisis, permite que la
inflación futura se deje de considerar.
La forma en que aquí se presenta la proyección de ingresos y egresos parte del
objetivo de demostrar que la inversión se justifica independientemente de las
fuentes que lo financian.
Una vez que se demuestra la conveniencia de realizar la inversión entonces se
puede buscar la mejor fórmula para su financiamiento, que por supuesto traerá
costos (pago de capital o intereses) e ingresos (subsidios) adicionales que entonces
habrá que tomar en cuenta.