Resultados do 3T08
Destaques

3T08
  – Consumo total no 3T08 cresceu 4,9% comparado ao 3T07, alcançando 10.508,8 GWh
  – EBITDA Ajustado de R...
Mercado
                                                         Consumo (GWh) e Tarifa Média

 % Mercado Total – 3T08    ...
Destaques Operacionais

Taxa de Arrecadação (% da Receita Bruta)             Redução das Perdas (%)

   + 0,5 p.p.        ...
Investimentos

                                                           9M08
9M08: R$ 305,3 milhões

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Evolução da Tarifa

    Evolução da Tarifa

                                                                              ...
Resultados

Receita Bruta (R$ milhões)


                                          2,0%
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Resultados

Custos e Despesas Operacionais* (R$ milhões)


                                              12,2%            ...
Análise de Custos

     9 meses acumulados (R$ milhões)


                                                                ...
EBITDA

        EBITDA Ajustado * (R$ milhões)


                                                   203,9                 ...
Resultados


Resultado Financeiro (R$ milhões)                        Lucro Líquido (R$ milhões)

                        ...
Fluxo de Caixa Gerencial

              R$ milhões                   3T07          4T07          1T08         2T08        ...
Dívida Financeira

       Curto Prazo X Longo Prazo (R$ milhões)                                            Destaques do E...
Dívida Financeira

   Dívida Bruta – 3T08



                       IGP-DI
                       53,6%                   ...
Resultados do 3T08
Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos
negócios, às projeções de resultados ...
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Apresentação 3 t08

  1. 1. Resultados do 3T08
  2. 2. Destaques 3T08 – Consumo total no 3T08 cresceu 4,9% comparado ao 3T07, alcançando 10.508,8 GWh – EBITDA Ajustado de R$ 493,4 milhões, 12,1% inferior ao do 3T07 – Lucro Líquido de R$ 148,3 milhões, 24,9% inferior ao do 3T07 (R$ 197,5 milhões) – Em 1º de julho a ANEEL autorizou um índice médio de Reajuste Tarifário de +8,01% à Eletropaulo, aplicável em sua tarifa a partir de 04 de julho de 2008 – Extensão do vencimento do contrato de Ajuste de Reserva Matemática com a Fundação Cesp de 2022 para 2028 Eventos Subseqüentes – Provisionamento de multa de R$ 71,5 milhões referente ao processo de majoração da alíquota de Cofins – PNQ (Prêmio Nacional da Qualidade): empresa reconhecida como referencial de excelência mundial em gestão, na categoria finalista 2
  3. 3. Mercado Consumo (GWh) e Tarifa Média % Mercado Total – 3T08 Tarifa Média de Venda de Energia R$/MWh Consumo Cativo 3T07 3T08 V% Residencial 280,1 275,3 -1,7% , Clientes Livres Industrial 246,0 254,5 3,5% 80,9% 17,8% Comercial 275,3 275,5 0,1% Clientes Potencialmente Demais 223,6 221,2 -1,1% 1,3% Livres* TOTAL 267,3 267,0 -0,1% Evolução do Consumo (GWh)** 4,9% 10.509 5,9% 10.020 3T07 3T08 8.635 8.150 6,8% 5,7% 3.691 0,2% 3.455 4,9% 2.406 2.542 5,0% 1.735 1.870 1.874 1.655 636 668 Residencial Industrial Com ercial P. Públicos e Consum idores Mercado Cativo Mercado Total Outros Livres (*) Resolução 247/07 - Aneel (fontes convencionais) 3 (**) Consumo próprio não é considerado
  4. 4. Destaques Operacionais Taxa de Arrecadação (% da Receita Bruta) Redução das Perdas (%) + 0,5 p.p. - 1,4 p.p. - 0,1 p.p. - 0,7 p.p. 12,9 12,0 11,7 11,5 11,6 99,0 99,1 99,5 98,1 97,4 6,4 5,5 5,0 5,2 5,1 6,5 6,5 6,5 6,5 6,5 2005 2006 2007 2T08 3T08 2005 2006 2007 2T08 3T08 Perdas Técnicas* Perdas Comerciais Taxa de Arrecadação (3T08) Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (3T08) – Poderes Públicos: 99,7% – 305,6 mil inspeções e 15,7 mil fraudes detectadas – Setor Privado: 97,2% – 49,3 mil regularizações de ligações ilegais Cortes e Religações - Média Mensal (3T08) – Cortes: 34 mil – Religações: 33 mil (*) Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência 4
  5. 5. Investimentos 9M08 9M08: R$ 305,3 milhões 11% 5% Serviço ao Consumidor e 5% Expansão do Sistema 3T08: R$ 124,9 milhões 12% Manutenção – Serviço ao Consumidor e Expansão do Sistema: R$ 64,1 Autofinanciados milhões Tecnologia da Informação 48% 19% Recuperação de Perdas • Ligação de novos clientes: R$ 21,4 milhões Outros • Expansão de linhas de transmissão aéreas e subterrâneas: R$ 23,7 milhões Investimentos (R$ Milhões) • Resolução 250: R$ 12,2 milhões – Manutenção: R$ 21,6 milhões 478,9 433,5 403,6 377,7 67,3 – Recuperação de Perdas: R$ 16,7 milhões 48,8 69,2 305,3 76,8 35,7 – Tecnologia da Informação: R$ 2,2milhões 411,6 354,8 364,3 300,8 269,6 2005 2006 2007 2008 (e) 9M08 Capex Auto Financiados 5
  6. 6. Evolução da Tarifa Evolução da Tarifa PIS/COFINS 18,6% Parcela A 11,7% 8,0% 11,5% Parcela B 2,1% IGPM 7,9% 9,9% 16,9% 1,6% 4,3% 3,8% 4,8% 3,7% 1,7% 1,6% -4,28% -2,2% -6,2% 2003* 2004 2005 2006 2007 2008 -8,4% Reajuste Tarifário Em 1º de Julho de 2008 a Aneel concedeu à Eletropaulo o Reajuste Tarifário de 8,01% Revisão Tarifária 2007 permanece provisória. Itens alterados: • Fator Xe alterado de 2,42% para 2,05% • Receitas Irrecuperáveis: Alteração de 0,5% da Receita Bruta para 0,6% • Taxa de Depreciação regulatória: de 4,31% para 4,32% (*) Valores finais sem os efeitos financeiros, concluídos em 2005 6
  7. 7. Resultados Receita Bruta (R$ milhões) 2,0% 8.463,4 8.629,1 3.102,8 3.089,1 11,3% 3,4% 3.064,7 2.754,5 5.360,6 5.540,0 11,6% 997,5 1.103,8 1.757,0 1.960,9 9M07 9M08 3T07 3T08 Receita Líquida Deduções à Receita operacional 3T07 x 3T08 – Reajuste Tarifário de +8,01%, aplicado desde 04/07/2008, parcialmente compensado pela variação do repasse do PIS/Cofins aos consumidores – Crescimento do mercado cativo em 5,9% – Aumento de R$ 133,2 milhões em Outras Receitas, principalmente pelo fim das amortizações da Recomposição Tarifária Extraordinária (RTE) e Energia Livre em outubro de 2007 7
  8. 8. Resultados Custos e Despesas Operacionais* (R$ milhões) 12,2% 21,7% 4.380,2 1.579,7 3.904,9 9,0% 901,1 42,5% 339,8 1.297,9 826,9 238,5 13,0% 17,0% 3.479,1 1.239,9 3.078,0 1.059,4 9M07 9M08 3T07 3T08 Sup. Energia e Enc. Transmissão PMS** e Outras Despesas (*) Não inclui depreciação (**) Pessoal, Material e Serviços 8
  9. 9. Análise de Custos 9 meses acumulados (R$ milhões) 103,3 (52,1) 9,5 13,4 9,0% 826,9 901,1 9M07 Pessoal Provisões e PCLD e Baixas Outras* 9M08 Contingências Trimestre (R$ milhões) 56,2 8,5 34,4 2,2 42,5% 339,8 238,5 3T07 Pessoal Provisões e PCLD e Baixas Outras* 3T08 Contingências (*) Materiais e Serviços de Terceiros, FCESP, Arrendamentos e Aluguéis, Indenizações, Perdas e Danos, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU etc 9
  10. 10. EBITDA EBITDA Ajustado * (R$ milhões) 203,9 180,5 561,1 101,1 10,2 493,4 102,1 12,1% 112,3 459,0 17,0% 381,1 3T07 Receita Líquida Sup. Energia e PMS e Outras Ajustes do 3T08 Enc. Transmissão Despesas Ebitda Ebitda Ajustes 3T07 x 3T08 – Receita Líquida: Aumento devido ao Reajuste Tarifário, Crescimento de Mercado e maior volume de Outras Receitas – Suprimento de Energia e Encargos de Transmissão: Aumento do preço médio dos contratos e da quantidade de energia comprada – PMS e Outras Despesas: Efeito positivo de reversão de perdas no 3T07 comparada a uma despesa no 3T08 (*) EBITDA Ajustado 3T07 = EBITDA + Despesa com Fundo de Pensão + RTE + Provisão de RTE (*) EBITDA Ajustado 3T08 = EBITDA + Despesa com Fundo de Pensão + Parcela A 10
  11. 11. Resultados Resultado Financeiro (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) 29,5% 35,3 702,8 495,8 24,9% (37,8) (66,6) 197,5 (101,6) 76,1% 148,2 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08 3T07 X 3T08 Ajustes Despacho 2.877 Aneel – Efeito positivo de reversão de perdas no 3T07 – Reclassificação de R$ 31,2 milhões na despesa de variação monetária e cambial no 3T08 com (R$ 34,2 milhões), comparada a uma despesa de contrapartida em outras receitas R$ 31,4 milhões no 3T08 – Efeito nulo no Lucro Líquido – Variação do repasse do PIS/Cofins aos consumidores compensando parcialmente o reajuste tarifário positivo de 8,01% 11
  12. 12. Fluxo de Caixa Gerencial R$ milhões 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Saldo Inicial 1.457 830 1.334 1.478 1.454 Geração Operacional de Caixa 532 584 418 497 613 Investimentos (106) (112) (80) (60) (107) Despesa Financeira Líquida (133) (51) (101) (41) (107) Amortizações Líquidas (225) 197 (4) (30) (21) Fundação CESP (49) (53) (57) (58) (32) Imposto de Renda (161) (61) (33) (114) (68) Dividendos (485) (0) (0) (218) (359) Caixa Livre (627) 504 144 (24) (81) Saldo Final 830 1.334 1.478 1.454 1.373 Disponibilidades em 30/09/2008: R$ 1.373 milhões: – Rentabilidade média de 102,4% do CDI – Liquidez diária para 97% da carteira 3T07 x 3T08: – Geração de caixa operacional: Reajuste Tarifário positivo de 8,01% em 4 de julho de 2008 – Dividendos: Distribuídos R$ 359 milhões referentes ao resultado do 1S08 12
  13. 13. Dívida Financeira Curto Prazo X Longo Prazo (R$ milhões) Destaques do Endividamento – 3T08 1,5 1,3 4.105 4.164 523 358 Dívida Líquida: 3.276 2.790 – Redução em 14,8% (R$ 486,0 3.890 milhões) 3.582 Fundação Cesp: 3T07 3T08 Longo Prazo Curto Prazo – Extensão do vencimento do Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA* contrato de Ajuste de Reserva Custo Médio e Prazo Médio (Principal) Matemática de 2022 para 2028 7,8 7,7 6,2 6,8 6,6 99,3% do Endividamento em Reais 125,3% 123,3% 120,9% 113,0% 107,8% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 % CDI Prazo Médio - Anos * 12 últimos meses do EBITDA Ajustado 13
  14. 14. Dívida Financeira Dívida Bruta – 3T08 IGP-DI 53,6% Fundo de Pensão R$ 2.233 milhões Taxa Fixa Credores Privados R$ 1.897 milhões 12,3% Libor R$ 34 milhões Libor 0,8% 96% c/ hedge CDI/Selic 33,3% TOTAL R$ 4.164 milhões Cronograma de Amortização – Principal (R$ Milhões) 1.350 121 121 121 121 3 23 9 50 11 524 121 500 62 217 250 250 250 4T08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-28 R$ (sem FCESP) FCESP US$* * - Taxa de câmbio em 30/06/2008 – US$ 1,00 = R$ 1,9143 14
  15. 15. Resultados do 3T08 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

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