1. FUENTES
DE
FINANCIAMIENTO
CORTO PLAZO

2. 2
CONTENIDO DEL MODULO
OBJETIVOS GENERALES
 Conocer los principales conceptos de básicos
de financiamientos.
 Distinguir los tipos de financiamientos a corto
plazo

3. 3
PREGUNTAS DE AUTOEVALUACION
 Que es el financiamiento a corto plazo?
 Que fuentes de financiamiento existen?
 Fuentes de Financiamiento
 Crédito Comercial
 Banca Comercial
 Documento Comercial
 Que es leasing?
 Que es factoring?

4. QUE ES EL FINANCIAMIENTO
A CORTO PLAZO
4

5. 5
¿QUE FUENTES DE FINANCIAMIENTO
EXISTEN?
INTERNAS:
– Aportaciones de socios
– Utilidades Retenidas
– Venta de Inversiones
EXTERNAS
– Credito Comercial
– Instituciones Financieras
– Instituciones bursatiles

6. DINAMICA No. 1
ESTABLEZCA UNA EMPRESA PILOTO
PARA OTORGARLE UN FINANCIAMIENTO

7. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
A CORTO PLAZO
7

8. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
A CORTO PLAZO
8

9. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
A CORTO PLAZO
9

10. 10
PROYECCIONES FINANCIERAS
ALTERNATIVAS PARA LOGRAR MEJOR FLUJO DE CAJA
Se amplia el credito de los proveedores
Se recorta el periodo de rotacion de cartera
Se incrementan los creditos nuevos
Se disminuye la rotacion de inventarios
Se reducen los costos con respecto a lo historico
Se incrementan las ventas contra las
expectativas del mercado

11. DINAMICA No. 2
ESCRIBA UNA LISTA DE NECESIDADES
QUE AMERITEN FINANCIAMIENTO

12. 12
El contrato mediante el cual dos partes se obligan reciprocamente, la una a
conceder el uso y goce de una cosa por un plazo determinado, otorgando a
la contraparte, al mismo tiempo, una opcion irrevocable de compra sobre
dicha cosa por un precio cierto en dinero y la otra a paga:
a. Por ese uso
b. Goce un periodo periodico
Determinado al que se denomina canon y en caso de ejercer la opcion de
compra el precio cierto en dinero fijado como contraprestacion por la
transferenica del dominio de la cosa
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
A CORTO PLAZO

13. 13
ELEMENTOS DENTRO DE UN LEASING
El que concede es el DADOR
 El que recibe es el TOMADOR
 El precio por el uso y goce de la cosa es el CANON
 El precio por el ejercicio de la opcion compra es el PRECIO
 El contenido patrimonial del precio es el VALOR RESIDUAL

14. 14
OBJETO DEL LEASING
Bienes de propiedad del DADOR o sobre
los cuales el dador tenga la facultad de
dar en leasing
Muebles
Inmuebles
Marcas
Patentes
Modelos Industriales
Software

15. 15
TIPOS DE LEASING
OPERATIVO
FINANCIERO

16. 16
LEASING OPERATIVO
El fabricante o proveedor destina un bien
de su propiedad para darlo en locación
garantizando su calidad y funcionamiento
no reconociendo necesariamente una
opción de compra.

17. 17
CARACTERISTICAS
Plazos Cortos
Menores a los de la vida util del bien
Los canones no pagan el valor del equipo
durante los primeros periodos de leasing
Se utiliza para equipos de tecnologia de
punta muy variable
El dador busca sucesivos tomadores con
menores expectativas tecnologicas al
finalizar cada contrato

18. 18
LEASING FINANCIERO
El objeto es la cesion de uso y goce del
bien por parte del DADOR al TOMADOR
por el pago de un canon periodico,
reservandose este una opcion de compra
por un precio fijado sobre la base del
valor residual del bien.

19. 19
CARACTERISTICAS
Plazos mas largos, casi los de la vida util
del bien
Los canones son bajos debido al largo
periodo de uso y el bajo riesgo para el
DADOR.
El Canon no se compone tecnicamente
solo de un contravalor por el uso y goce
sino q tiene adicionalmente el
componente financiero y de amortizacion
del bien

20. 20
VENTAJAS DEL LEASING vs. COMPRA
FINANCIADA O PRESTAMO
LEASING
 Financia 100% del valor
 Mejora la exposicion
patrimonial
 Se deduce como gasto en
breves plazos y por mas
valor
 No hacen falta garantias
adicionales
 Menores tasas de interes
 Mayor flexibilidad para
cambio de tecnologia
 Al final elijo dejar, renovar
o comprar
 Beneficios impositivos
COMPRA FINANCIADA O PRESTAMO
 Financia solo parte del valor
 No mejora la exposicion
patrimonial
 Se deben respetar los plazos de
amortizacion par aus imputacion
a gastos
 Se requieren garantias
adicionales
 Mayores tasas de interes
 Menor flexibilidad para el cambio
de tecnologia
 Al final no tengo eleccion
 No hay beneficios impositivos

21. DINAMICA No. 3
Presentacion individual de tipos de
financiamientos

22. 22
QUE ES FACTORING
FACTORING es un proceso de compra
comercial de cuentas por cobrar
(Facturas) a una empresa con un
descuento (Factor).
Actualmente las companias deben
extender los plazos de pago a sus
clientes, esto conlleva a problemas de
flujos de caja que en algunos casos les
genera problemas internos y externos
tanto con sus proveedores como sus
clientes.

23. 23
FACTORING
El Factoring es la operacion financiera
mediante la cual el FACTOR (entidad
financiera) adquiere, a titulo oneroso, de
una persona natural o juridica,
denominada cliente, instrumentos de
contenido crediticio, prestando en
algunos casos servicios adicionales a
cambio de una retribucion. La
caracteristica principal es que el
FACTOR asume por el riesgo crediticio
de los deudores de los instrumentos
adquiridos.

24. 24
PARTICIPANTES DEL NEGOCIO

25. 25
FACTORING
conocimiento del factoring por los deudores
La operacion de factoring debe realizarse
con conocimento de los deudores, a menos
por la naturaleza de los instrumentos
adquiridos, dicho conocimiento no sea
necesario.
Se presumira que los deudores conocen del
factoring cuando se tenga evidencia de la
recepcion de la notificacion correspondiente
en sus domicilios legales o en aquellos
senalados en los intrumentos, o cuando
mediante cualquier otra forma se evidencie
indubitablemente que el deudor conoce el
factoring

26. 26
PARTICIPANTES DEL PROCESO DE
FACTORING
Cliente Emisor (Generador de la Factura)
Cliente Pagador (Pago de facturas
ctos/servicios)
Entidad Bancaria (Recaudadora)
Grupo Factoring S.A. (Intermediario)

27. 27
BENEFICIOS PARA UNA COMPANIA
Mejora el flujo de caja sin incrementar el
endeudamiento
Mantenimiento de la posicion de pasivos frente
al sector financiero
Incrementa el poder de negociacion frente a
terceros por pago de contado
Facilita la realizacion de negocios en firme
Permite el acceso a descuentos por pronto pago
Mantener la estabilidad financiera de la empresa
frente a la insolvencia de los clientes

28. 28
EN QUE SE DIFERENCIA A UN
PRESTAMO
FACTORING, es una forma de obtener
recursos a traves de cuentas por cobrar
(Facturas) sin endeudar la compania.
Por intermedio del FACTORING las empresas
no van a ver afectado su endeudamiento ya
que el pasivo no se va a ver incrementado,
permitiendoles de esta manera, mejorar los
resultados en sus balances para asi poder
lograr su fortalecimiento frente a la
competencia y acceder a creditos de la banca
tradicional de un mayor plazo.

29. 29
CONDICIONES COMERCIALES PARA EL
DESCUENTO DE FACTURAS
VALOR NOMINAL A DESCONTAR: entre el
80% y el 90% del valor neto de la factura.
PLAZO: De acuerdo a cada Negociacion
TASA DE DESCUENTO: A pactar.

30. 30
FACTORING VS. OTRAS ALTENATIVAS DE
FINANCIARSE
Factoring Leasing
Vender
Acciones
Prestamo
Bancario
Inversionistas
privados
Tramite Agil Si No No No Varia
Requiere garantias personales No Posible No Si No
Dias para desembolso 3 - 10 15 - 30 120 - 270 60 - 180 15 - 90
Aprobacion basada en historia
crediticia del cliente No Si Si Si Si
Fondeo amarrado a las ventas Si No No No No
Entrega de acciones No No Si No Si
Entrega de control No No Posible No Posible
Limitado al valor de los activos No Si No Si Posible
Requiere garantias personales No Usualmente Si Si Usualmente
Monitoreo permanente No No Si Si Si
Reduce costos indirectos Si No No No No

31. DINAMICA No. 4
Comprar inventario, equipos de
oficina, mobiliarios, equipo
rodante, remodelaciones de
oficina.
Con: Proveedores, documentos
por pagar, prestamos por pagar,
leasing, factoring