1. MERCADO DE DIVISAS
10-nov-11
La realidad se impone en los mercados
Fuerte corrección de los mercados de renta variable y de divisas, durante la sesión de ayer,
después de que la realidad se impusiera en las decisiones de los inversores, al reconocer que
la salida de Berlusconi, no solo no mejora la situación, sino que añade más incertidumbre a la
crisis que se vive en la Eurozona.
La moneda única comenzaba en Europa, cotizando en 1.3790, apoyándose en la buena noticia
de la bajada de la inflación en China, hasta el 5,50% desde los 6,1% del mes anterior, y bajada
también de los precios de producción industrial, hasta el 5% desde los 6,5%, anterior.
La subida de las bolsas asiáticas, tras las cifras chinas y japonesas, empujaban al alza las
primeras operaciones de los índices europeos, haciendo mantenerse al EURUSD en torno a
1.3800 y dando soporte también a los cruces de riesgo.
Pero pronto lo que parecía una sesión de cierta tranquilidad, por la falta de datos macro-
económicos de importancia y la acogida positiva, durante el cierre del martes, de la promesa de
dimisión de Berlusconi, se tornaba en dudas y pesimismo, ante la incertidumbre que genera la
falta de un candidato concreto para suceder a Papandreu, en Grecia, por la falta de
entendimiento entre socialistas y populares, y las dudas que generan en los inversores la
posible convocaría de elecciones en Italia, una vez que se produzca la dimisión de Berlusconi y
si no se forma un nuevo gobierno de consenso.
Las elecciones están previstas para el mes de febrero y la opinión pública no sabe cómo se
solucionará el problema.
Por ello, las primas de riesgo de los países periféricos, volvían a subir sus precios, con todas
las miradas puestas en el diferencial italiano, que se mantiene en los 500 puntos, por encima
del 7%, lo que pone al país transalpino en niveles de intervención.
Por su parte el diferencial de la deuda española, se mantiene por encima de los 400 puntos,
situando la rentabilidad del Bono del Tesoro español a 10 años por encima del 5,80%. En estos
momentos 8:30horas de hoy día 10 de noviembre, cotiza en 416 puntos básicos, con una
rentabilidad del 5,85%.
En el mercado de divisas, el EURUSD perdía el primer soporte de 1.3729, el segundo de
1.3680 e incluso abandonada el rango lateral en el nos encontrábamos, al romper a la baja el
nivel de 1.3600, marcando un mínimo de 1.3523, dejando este precio como resistencia.
En el Reino Unido, la subida del déficit comercial hasta los -9.800 millones de libras, frente a
los -8.600 millones del mes anterior y los -8.000 previstos, llevaban a la libra a precipitar sus
ventas. El par GBPUSD bajaba desde 1.6040 hasta un mínimo diario de 1.5900.
Sin embargo la esterlina ganaba valor en su cruce con el euro. El cruce EURGBP perdía los
soportes de 0.8555 y 0.8530, llegando a bajar hasta 0.8502, niveles no vistos desde marzo de
este año. La ruptura a la baja de estos soportes, abren la puerta a nuevas caídas de este
cross, que lo pueden llevar hasta 0.8460; 0.8350 y 0.8285.

2. El resto de los cruces de riesgo también se vieron afectados a la baja, con el EURJPY
haciendo un mínimo de 105.20; el EURCHF de nuevo a la baja hasta 1.2278.
En el caso del EURUSD, la pérdida del soporte de 1.3600 mete al par en zona de debilidad que
lo puede llevar, halando de niveles importantes, hasta 1.3365 y posteriormente hasta 1.3240 y
1.3145.
Los principales índices bursátiles perdieron por encima del 2%. El Ibex bajaba un -2,09%
cerrando en 8340, después de hacer iniciado la sesión con ganancias, perdiendo la zona de
soporte 8400/8450, lo que le pone en un próximo objetivo de 8050 puntos.
Durante la noche las bolsas de Nueva York y asiáticas han vuelto a los números rojos. El Dow
Jones cerraba con caídas del -3,2% en los 11780, el S&P500 un -3,67% en los 1229, el
Nasdaq un -3,88% hasta los 2621.
El Nikkei ha terminado con una bajada del -2,91% en los 8500.
Ahora crecen los rumores sobre una posible división de la Unión Monetaria, con un grupo
fuerte y otro más débil y por consiguiente la ruptura de la Eurozona.
Las declaraciones de Merkel de ayer, indicando que nos encontramos en una situación
desagradable, y de difícil solución, perjudicaron aún más a los mercados.
La balanza comercial china ha bajado su superávit hasta 17.000 millones de dólares desde los
26.300 esperados, con subidas de las importaciones y bajadas de las exportaciones, lo que
refleja la debilidad de la economía global, haciendo bajas a los índices asiáticos.
Para hoy lo más importante lo tenemos en el IPC de Alemania, la decisión sobre tipos de
interés del Bco. de Inglaterra, y desde EEUU, la balanza comercial de septiembre, las
peticiones semanales de desempleo y la confianza del consumidor de noviembre.
Se espera una sesión bajista, por lo aprovecharemos los rebotes para entrar vendiendo.
REFERENCIAS TÉCNICAS 10-nov-11
EURUSD Tendencia lateral. Soportes 1.3450 y 1.3350. Resistencias 1.3600 y 1.3650.
(Máximo anual en 1.4937 realizado el 04-may-11)
EURJPY Tendencia lateral. Soportes 104.70 y 103.95. Resistencias 106.50 y 106.75.
USDJPY Tendencia lateral. Soportes 77.45 y 77.25. Resistencias 78.25 y 78.45. Mínimo
histórico 75.54 (31-oct-11) Intervención Bco.de Japón en 77.00 el 4 de agosto 2011. Nueva
intervención unilateral del Bco. de Japón en 75.54, el día 31 de octubre.
GBPUSD Tendencia bajista sec. Soportes 1.5870 y 1.5800. Resistencias 1.5945 y 1.5975.
(Mínimo del 2010 en 1.5122, tocado el 21 de julio.)
EURGBP Tendencia bajista. Soportes 0.8450 y 0.8390. Resistencias 0.8525 y 0.8550.
USDCHF Tendencia alcista. Soportes 0.9080 y 0.9045. Resistencias 0.9185 y 0.9260 (Mínimo
histórico 0.7080 realizado el 9 de agosto)
EURCHF Tendencia bajista. Soportes 1.2300 y 1.2275. Resistencias 1.2355 y 1.2380 (Mínimo
histórico 1.0088 realizado el día 09 de agosto).

3. TIPOS DE INTERÉS DE LAS PRINCIPALES DIVISAS
Aussie (AUD) 4,50%; Corona islandesa (ISK) 12,0%; Corona noruega (NOK) 2,25%; Corona
sueca (SEK) 2%; Dólar (USD): 00-0,25%; Dólar Canadiense (CAD) 1,0%; Euro (EUR) 1,25%;
Florín húngaro (HUF) 10,5%; Franco suizo (CHF) 0,50%; Kiwi (NZD) 2,50%; Libra (GBP)
0,50%; Lira turca (ITL) 15%; Peso Mejicano (MXN) 4,50%; Ruppia india (IND) 8,50%; Shéquel
israelí (ILS) 3,0%; Yen (JPY) 0,0%; Yuan chino (CNY) 5,56%.
PUBLICACIÓN DE DATOS ECONÓMICOS PARA HOY 10-nov-11
En Europa
07:30 Francia IPC Armonizado a/a Oct. Previsto 2.4% anterior 2.4%
08:00 Alemania IPC m/m Octubre F. previsto 0.1% anterior -0.1%
08:00 Alemania IPC a/a Octubre F. previsto 2.5% anterior 2.5%
08:45 Francia Producción Industrial a/a Sep. Previsto 3.9% anterior 4.4%
08:45 Francia Producción Manufacturas a/a Sep. Anterior 5.1%
09:00 España Transacciones Viviendas a/a anterior -38.0%
10:00 Eurozona Informe Mensual BCE.
13:00 Reino Unido. BoE: Tipo de Interés Oficial previsto 0.5% anterior 0.5%
En EEUU
14:30 Precios Importación a/a Oct. Anterior 13.4%
14:30 EEUU Balanza Comercial Sep. Previsto -$46B anterior -$45.6B
14:30 EEUU Peticiones Semanales Desempleo
14:30 EEUU Peticiones Continuas
15:45 Confianza Consumidor anterior 53.2
IDEAS DE TRADING PARA HOY-10-nov-11
DIVISAS
VENDER EURUSD a 1.3550 para 1.3400/1.3450 y stop loss en 1.3620
COMPRAR EURUSD a 1.3600 para 1.3450/1.3500 y stop loss en 1.3660
VENDER EURJPY a 105.35/55 para 104.30/50 y stop loss en 106.10
VENDER EURGBP a 0.8515/25 para 0.8450 y stop loss en 0.8560

4. VENDER EURCHF a 1.2320 para 1.2245/75 y stop loss en 1.2360
BOLSA
VENDER DAX a 5765 para 5615/25 y stop loss en 5865
VENDER S&P500 a 1233/35 para 1217 y stop loss en 1245
Recordemos que una vez tomada la posición, y si la misma se mueve a nuestro favor, el
precio del stop loss debe de ser el mismo al precio de entrada en la misma.
Para consultas de trading: melarmenta@telefonica.net