1. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
45

2. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
CENTRO UNIVERSITÁRIO
SENAC
PÓS-GRADUAÇÃO EM
CONTROLADORIA E FINANÇAS 1
2
22/03/2013
2013
45

3. Gerenciando o Fluxo de Caixa
com Eficiência
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
45
O Caixa é o Rei

4. Palestrante: Luís Valini
• Técnico Contábil - Administrador de Empresas pela Universidade de Ribeirão Preto -
00 1 1 0 01 0 1Pós0- 110 1 00 01 01 00 10 11
01 graduado em Administração de Empresas - Pós-graduado em Economia e
Finanças - MBA em Finanças Empresariais – MBA em Marketing pela Fundação
Getúlio Vargas
• Experiência profissional de 28 anos como executivo e consultor em empresas dos
segmentos alimentícios, metalúrgicas, indústrias gráficas, empresas de distribuição,
varejistas, shopping centers, serviços e empresas de informática, atuando nas áreas
1
2
econômico-financeiras, projetos de investimentos, implantação de administração e’
planejamento estratégico, BSC, implantação de sistemas de informática,
diagnósticos e auditorias gerenciais, implantação de departamentos de
controladoria, avaliação de empresas Valuation, reestruturação de empresas,
businesss planning, recuperação judicial e extrajudicial. Coordenador dos cursos de
45
Pós-graduação de Controladoria e Finanças, Gestão Estratégica de Pessoas,
Logística, Administração Hoteleira no Senac - Ribeirão Preto desde 2010 além de
professor das disciplinas de Finanças Corporativas, Gestão Estratégica de Custos,
Planejamento Empresarial, Gestão Estratégica, Matemática Financeira e Análise de
Investimentos dentre outras. Também é Diretor da empresa da empresa de
consultoria de Valini & Associados.

5. Avisos
• A intenção dessa palestra é fornecer orientações sobre as
00 1 1 0 01 0 1melhores00 01 01 00 de 11
01 0 110 1 práticas 10 gestão de fluxo de caixa.
• O conteúdo desta palestra deve ser utilizado para fins de
informação geral e não constituem qualquer conselho legal
ou outro profissional sobre qualquer assunto. Se a ajuda
1
2
profissional é necessária, os serviços do profissional
adequado devem ser procurados.
• A aplicação destas práticas dependerá da empresa que
45
trabalha, dos profissionais, dos sistemas, do porte, do
estilo de gestão, do ramo de atividade e também da
qualificação dos profissionais.
• Nossa intenção é despertar a consciência de que
sempre podemos fazer melhor do que estamos
fazendo hoje.

6. O Caixa é o Rei
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
45
• Disponibilidade de caixa é a força vital da organização.
Com ele, e assumindo que haja boa gestão econômica e
uma operação eficiente, uma empresa pode crescer e
prosperar. Sem ele a organização pode perecer. Como a
ausência de água para qualquer coisa viva é fundamental,
a ausência de dinheiro no negócio significa a morte lenta,
tortuosa, fisicamente dolorosa e mentalmente angustiante.

7. Provérbio
• Dinheiro é coisa do diabo!
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
• Mas se quiser conhecer o inferno, basta
ficar sem ele!!!
45

8. Provérbio brasileiro
• Quando a fome bate a porta...
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
• O amor sai pela janela!!!
45

9. Logo...
• Uma boa gestão financeira.....
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
É fundamental!!!
45

10. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
45

11. Pontos importantes
• Empresa feliz é uma empresa próspera, com resultados e
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
fluxo de caixa positivo.
• Se uma empresa não gera fluxos de caixa positivos,
dificilmente ficará no negócio.
• Gerar caixa é necessário mas, como gerar este caixa é
1
2
mais importante.
• A sobrevivência de uma empresa somente será atingível
quando houver o pleno atendimento ao cliente o
45
recebimento da venda e o lucro da venda efetivada.
• Fique de olho no seu caixa. Esqueça o lucro que já
passou.

12. Pontos importantes
• Os princípios básicos dos negócios devem guiar a gestão
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
do caixa.
• Dinheiro é o combustível que alimenta uma empresa.
• Gerenciar uma empresa significa gerenciar seu caixa.
2
• R$ 1.000,00 hoje é diferente de R$ 1.000,00 daqui a um
mês.
• Custo de oportunidade.
1
45

13. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
45

14. Questões operacionais
importantes
• Do que faço ou conheço em minha empresa responda:
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Com quantos bancos eu trabalho? Por que?
– Eu concilio meus extratos diariamente?
– Classifico as despesas corretamente?
– Possuo um bom sistema informatizado de gestão?
1
2
– Baixo meus recebimentos e pagamentos diariamente?
– Possuo uma política de crédito adequada?
– Possuo uma política de prazos de pagamento adequado?
45
– As despesas pessoais da diretoria são pagas com o caixa da
empresa em qualquer data?
– Apuro meus resultados mensalmente?
– As informações em meu sistema são confiáveis
– Possuo bom relacionamento com meus bancos parceiros?

15. Questões operacionais
importantes
– Tenho bom relacionamento com meus pares?
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Acompanho as tarifas debitadas em minha conta corrente?
– Tenho bons limites de crédito para atender as necessidades de
curto e longo prazo?
– Quando a empresa vai investir, ela utiliza dinheiro do capital de giro
2
da empresa?
– Qual o horizonte do fluxo de caixa que trabalho?
1
– Possuo muitas planilhas para controlar meu financeiro?
– Acompanho minhas compras e vendas diariamente?
45
– Meus cadastros possuem informações consistentes?
– Gerencio bem o meu estoque?
– Possuo políticas definidas para cobrança?

16. Questões operacionais
importantes
– Conheço a sazonalidade das vendas?
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Conheço o perfil de compras da minha empresa?
– Conheço o processo produtivo da minha empresa?
– Qual é o caixa suficiente para minhas operações?
– Qual é o caixa que devo considerar excedente às minhas
1
2
operações?
– Possuo políticas de gastos para pagamento de despesas?
– Como trato adiantamento de clientes e fornecedores?
– ?????
45
Se suas respostas foram na sua
maioria negativas ou você
desconhece, com certeza você deve
estar com dificuldades de entender a
gestão de caixa de sua empresa

17. O Papel do
Gestor Financeiro
• O papel do Gestor Financeiro é de suma importância para
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
as organizações, além do papel pagador e recebedor, ele
se ocupa da gestão dos processos econômicos
financeiros, interpretando dados contábeis, utilizando
ferramentas financeiras cabíveis, auxiliando na tomada de
1
2
decisões, assim aumentando geração de caixa e
proporcionando lucro.
45

18. Qual o papel da
área financeira?
• Relacionar-se e assessorar outros departamentos.
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Criar padrões.
• Delegar o poder de decisão nos planejamentos criando um
ambiente de corresponsabilidade.
• Simplificar os processos orçamentários.
1
2
• Concentrar-se apenas em métricas importantes.
• Atrair e manter os melhores profissionais e montar a
45
equipe correta: são essas pessoas que conhecem o
negócio, podem atingir níveis analíticos altos e são
capazes de contribuir com ideias de melhorias.
• Reduzir o trabalho que não agrega valor e que tanto frustra
os gestores e desenvolver sua capacidade analítica e de
tomada de decisão.

19. Qual o papel da
área financeira?
• Administração de caixa
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Administração de credito e cobrança
• Administração de risco
• Administração de cambio
2
• Decisão de financiamento
•
•
Decisão de investimento
Destino dos lucros
1
45
• Planejamento e controle financeiro
• Proteção de ativos
• Relação com acionistas e investidores
• Relação com bancos
• Gestão de Riscos
• Ficar atento à possíveis fraudes

20. Segmentos de
decisões financeiras
• Decisão de investimento
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Decisão de financiamentos
1
2
• Destinação de lucros
45

21. A ausência da administração
financeira pode causar!!!
• Descontrole financeiro (caixa, estoques, contas a receber,
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
contas a pagar), por não fazer os registros das
informações de forma correta.
• Desconhecer se a empresa possui lucro ou prejuízo.
• Possibilidade de estar calculando os preços de forma
1
2
errada.
• Desconhecer oque se recebe e oque se paga.
45
• Desconhecer o valor da empresa.
• Desconhecer os custos fixos e variáveis.
• Desconhecer como podemos administrar melhor o Capital
de giro.
• Não fazer o planejamento financeiro da empresa.
• Perdas.
• Prejuízos/Desvios/Roubos.

22. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
FINANÇAS ESTRATÉGIA
DA
EMPRESA
1
2
45
EXCESSO DE
INFORMAÇÕES E
INDICADORES INÚTEIS

23. FLUXO DE CAIXA
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
45

24. Fatores que afetam o
Fluxo de Caixa
• Fatores Internos
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Aumento no prazo médio de vendas.
– Compras que não estão de alinhadas
com a projeção de vendas.
1
2
– Diferenças significativas entre o prazo médio de
recebimento e pagamento.
– Ciclo de produção muito longo que não estão em
45
consonância com os prazos médios de recebimentos e
pagamentos a fornecedores.
– Política salarial incompatível.
– Distribuição de lucros incompatíveis.
– Custos financeiros altos originários de endividamento.
– Ociosidade fabril.

25. Fatores que afetam o
Fluxo de Caixa
– Sazonalidade das vendas
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Variações inesperadas nas vendas
– Vendas fracas
– A maior ameaça potencial para
1
2
fluxo de caixa ocorre durante o crescimento rápido
– Conflitos entre as políticas de crédito e cobrança
– Desperdícios de produção
45
– Falta de controle de gastos de overhead
– Margens de contribuição negativas
– Distorções relevantes de Mix de Produtos
– Erros em cálculos de formação de preços

26. Fatores que afetam o
Fluxo de Caixa
• Fatores externos
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Inflação
– Elevação das taxas de juros
– Nível de preço
1
2
– Diminuição de venda em virtude da retração de
mercado
– Novos concorrentes
45
– Mudanças na alíquotas de impostos
– Aumento do nível de inadimplência

27. Fluxo de Caixa
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
ENTRADAS SAÍDAS
• Vendas a vista • Fornecedores
• Recebimentos parcelados • Salários
• Inadimplência • Impostos
1
2
• Vendas ativo permanente • Despesas administrativas
• Receita financeira • Juros sobre empréstimos
• Aluguéis • Financiamentos
45
• Empréstimos bancários • Despesas tributárias
• Empréstimos de coligadas e • Impostos
controladas • Financiamentos
• Descontos de títulos • Encargos trabalhistas
• Aporte da capital • Imobilizado
• Outras receitas • ....
• Juros a receber

28. Colchão Financeiro
• Aparentemente antieconômico
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Mas necessário
– Dependerá da características de cada empresa
– Dependerá da alta volatilidade da economia
brasileira
1
2
• Encurtamento do ciclo econômico
45

29. Cash Management
– Visão ampla em relação a todos oportunidades internas
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
de crescimento de receita ou redução de custos
– Comprometimento com toda as áreas, exemplo,
cobrando maior liquidez da área de vendas e aumento
do prazo de compras
1
2
– Definição do perfil de investimentos que a empresa
quer operar
– Escolha de instituição financeira adequada
45
– Definição da política de crédito de clientes
– Definição de política cobrança

30. Cash Management
– Ensinar a todos a importância do fluxo de caixa
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
– Fazer que a elaboração do fluxo de caixa seja
participativa
– Participar e opinar sobre decisões em todas as áreas
que envolvam aspectos financeiros
1
2
45

31. Suporte para RELATÓRIOS
decisão DIRETORIA FINANCEIROS
RECURSOS
VENDAS
HUMANOS
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
CONTABILIDADE
STAKEHOLDERS
CONTROLADORIA
1
2
FINANÇAS
45
MARKETING COMPRAS
ENGENHARIA LOGÍSTICA
DECISÃO PRODUÇÃO DECISÃO DE
DE FINANCIAMENTO
INVESTIMENTO

32. Fontes de entrada de
caixa
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Capital
• Lucro
• Empréstimos
• Vendas de ativos
1
2
45

33. 2
CICLOS OPERACIONAIS
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
45

34. Ciclos operacionais
• São as atividades de produção de bens e serviços e a
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
realização de vendas e respectivos recebimentos realizadas
de forma sequencial e repetitiva
2
• Nessas operações, a empresa busca obter lucro, de forma
a remunerar seus credores e proprietários
1
45
• Inicia-se com a aquisição das matérias-primas, passa pela
armazenagem, produção e venda e desemboca no efetivo
recebimento das vendas realizadas

35. Ciclo Operacional da Empresa
Compra (Pedido)
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
Armazenagem
Armazenagem
(Recebimento)
Fabricação
(início de)
(início de)
Cobrança
Venda
PMEP T
1
2
ou
Espera PMEM P PMF PMV PMC
45
Ciclo Operacional Total
Ciclo Econômico
PMPF
Ciclo de Caixa (Financeiro)

36. Prazos médios
Prazo médio (em dias) em que os
00 1 1 0 01 0 1 01 Saldo1 00 01 de 00 10 11
0 110 médio 01 materiais materiais permanecem estocados
PME MP   360 à espera de ingressarem na
Consumo anual
produção
1
2
Valor médio dos produtos Prazo médio (em dias) que a
em elaboração empresa despende em fabricar o
PMF   360
Custo de produção anual produto final
PMAT 
Valor médio dos
produtos acabados
Custo dos produtos
vendidos
 360
45
Prazo médio (em dias) que o
produto acabado permanece
estocado à espera de ser vendido

37. Prazos médios
Prazo médio (em dias) em que os estoques
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
PME MP  PMF  PMV totais permanecem armazenados à espera
de serem consumidos, produzidos e
vendidos
1
2
Valor médio dos
Prazo médio (em dias) em que as
estoques de mercadorias mercadorias ficam armazenadas à
 360
Custo total da
45
espera de serem vendidas
mercadoria vendida no ano
Valor médio das Prazo médio (em dias) em que a
duplicatas a receber empresa recebe as vendas
 360
Vendas anuais a prazo realizadas a prazo

38. Ciclo Operacional
00 1 1 0 01 0 Ciclo 110 1 00 01 01 00 10 11 PMEmp + PMF + PMV + PMC
1 01 0 Operacional Total =
É composto de todas as fases operacionais da empresa
1
2
Ciclo Econômico = PMEmp + PMF + PMV
Engloba toda a base de produção da empresa
45
Ciclo Financeiro = (PMEmp + PMF + PMV + PMC) – PMPF
Identifica a necessidade de recursos da empresa

39. Qual o papel da área
financeira?
• Rapidez no giro de caixa tão rápido for possível
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
O mais rápido possível Caixa
O mais lento possível
Contas a 1
2
Compra de
45
Receber Materiais
Estoques

40. Efeito Tesoura
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
O Efeito Tesoura é um indicador que evidencia o
descontrole no crescimento das fontes onerosas de
recursos no curto prazo. Ocorre quando o Saldo de
Tesouraria apresenta-se cada vez mais negativo a cada
1
2
exercício, variando em níveis superiores ao crescimento da
NCG.
45

41. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
2
SIMULAÇÃO
45

42. Relatórios essenciais
• Acompanhamento diário das vendas realizadas x previsão
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
x carteira x projetado.
• Acompanhamento diário das compras realizadas x
previsão x carteira projetado
• Acompanhamento dos saldos de estoques relevantes
1
2
• Controle dos custos operacionais
• Controle diário de inadimplência
45
• Fluxo de Caixa
• Orçamento de Caixa
• Planejamento Financeiro
• Prazos médios
• Aging de Cobrança
• Fluxo de caixa realizado

43. Relatórios essenciais
• Saldos de caixa e bancos
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Margem de vendas
• Lucratividade
• Ponto de equilíbrio
1
2
• ...
45

44. Principais controles internos
• Disponibilidades
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Aplicações e spread bancário
• Empréstimos e financiamentos
• Custos financeiros
1
2
• Contas a receber
• Contas a pagar
• Reciprocidade
45
• Seguros
• Despesas bancárias
• Contratos de mútuos
• Instrumentos financeiros (Derivativos)
• Controle de alavancagem financeira

45. Outros controles
• Talões de cheques
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Cheques devolvidos
• Cheques emitidos e não retirados
• Vales
1
2
• Inventários do cofre
• Cheques pré-datados
• Venda consignada
45
• Depósitos judiciais
• Conciliação bancária
• .....

46. 2
POLÍTICAS
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
45

47. Políticas
• Políticas de compras
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Políticas de vendas
• Políticas de crédito
• Políticas de cobrança
1
2
• Normas e procedimentos relacionadas às questões
financeiras
45

48. 2
RELACIONAMENTO BANCÁRIO
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
45

49. Relacionamento
bancário
• Procure bancos que atendam as principais
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
operações de sua empresa.
• Evite abrir muitos bancos desnecessariamente.
• É necessário ter poder de barganha (quem
2
tem um não tem nenhum).
1
• Antes de negociar procure levantar todos os produtos que
sua empresa irá necessitar.
45
• Negocie todos os pontos antes de colocar em operação a
conta corrente.
• Defina limites de crédito.
• Tenha relacionamento transparente e ético.

50. 2
OPERAÇÕES FINANCEIRAS
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
45

51. Operações
Financeiras
• Desconto de duplicatas
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Desconto de cheques
• Conta integradas de caução de cartões
• Conta integrada de penhor de cheques
2
• Conta penhor de duplicata/notas promissórias/ contrato de
confissão de dívida
• Antecipação de recebíveis de multicartões
1
45
• Antecipação a fornecedores
• Cheque PJ
• Limite rotativo PJ
• Capital de Giro
• Capital de Giro com recursos externos

52. Operações
Financeiras
• Compror
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Conta garantida
• Desconto
• Hot money
2
• Microcrédito
• Vendor
• CDC
1
45
• Leasing
• Forfaiting
• ...

53. Outras operações
bancárias
• Opções
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Stop loss forward (swap com limitador)
• Trava de exportações
• Câmbio pronto
2
• SWAP
• Remessa de recursos (Private Placement)
1
• Serviços – Banco Mandatário/Instituição Depositária
45
• Securitização de Recebíveis
• Debênture
• Commercial paper
• Bndes
• ACC/ACE
• Finimp

54. 2
MECANISMOS DE COBRANÇA
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
45

55. Modalidades
de cobrança
• Via bancária
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
• Cobrança simples
• Caução de títulos
• Carteira
2
• Via representantes
• Cobrança terceirizada
• Desconto de duplicatas
1
45
• Cartão de Crédito
• Cheques pré-datados
• ....

56. DEMONSTRATIVO DE
2
FLUXO DE CAIXA
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
1
45

57. Modelos de Fluxo de Caixa
• O objetivo principal da Demonstração do Fluxo de Caixa é
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
fornecer informações relevantes sobre as entradas e
saídas de caixa de uma entidade para um determinado
período de tempo.
• A Demonstração do Fluxo de Caixa resume todos os
1
2
pagamentos e recebimentos decorrentes das atividades
operacionais da empresa, devendo apresentar os
componentes do fluxo por seus valores brutos.
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58. Modelos de Fluxo de Caixa
• Fluxo de Caixa modelo Direto
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– É evidenciado pela demonstração dos valores a receber e pagar
através de nomenclaturas especificas e subdividido em:
• Atividades Operacionais
• Atividades de Investimentos
1
2
• Atividades de Financiamentos
45

59. Fluxo de Caixa Modelo Direto
FLUXO DE CAIXA MENSAL
FLUXO DESCRIÇÃO 01/03/2013 02/03/2013 03/03/2013 ..... TOTAL
00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11 9.7 0 0.95 9
10 SALDO INICIAL DO CAIXA 9.700.959 16.805.249 16.695.326 38.767.622
11 (+) ENTRADAS 27.859.367 19.645.939 29.581.230 25.950.767 158.393.215
1111.1 Receitas Operacionais 27.770.399 19.545.222 29.504.350 25.892.702 157.863.651
1112 Adiantamento de Clientes - - - - -
1113 Cheques Devolvidos Recebidos 3.700 8.135 (11.083) 1.500 10.305
112 Rendimentos de Aplicações Financeiras 71.430 78.326 75.479 50.543 451.755
2
113 Outros Ingressos 13.838 14.256 12.484 6.022 67.504
1
12 (-) SAÍDAS 20.905.183 19.755.862 20.572.511 22.724.666 128.487.957
121 Mão de Obra 7.062.009 7.019.391 7.445.212 8.538.933 46.185.173
1211 Remuneração 3.653.667 3.765.349 3.936.153 4.584.188 24.748.026
1212 Encargos 1.677.021 1.465.859 1.580.643 1.934.889 10.045.178
1213 Benefícios Sociais 1.612.084 1.631.056 1.735.947 1.908.522 10.536.883
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1214 Outros Desembolsos de Mão-de-Obra 119.237 157.127 192.469 111.334 855.086
122 Fornecedores 4.813.533 4.499.656 4.824.703 4.408.457 28.022.591
123 Impostos e Taxas 2.171.466 2.082.417 1.768.368 1.356.193 10.964.769
124 Despesas Operacionais 6.807.005 6.150.043 6.518.428 8.343.393 43.139.725
12447 Seguros 68.496 408.358 405.869 364.218 1.886.291
125 Despesas Financeiras/Bancárias 10.078 4.323 7.065 33.509 69.737
13 DISPONIBILIDADE OPERACIONAL 6.954.184 (109.923) 9.008.719 3.226.101 29.905.258
DISPONIBILIDADE LIQUIDA 16.655.143 16.695.326 25.704.045 41.993.723 39.606.217
14 (+) Captações 150.106 - - (2.237.400) 150.106
141 Captações Bancárias - - - - -
142 Recursos de sociedade 150.106 2.000.000 3.000.000 5.300.000 19.424.906
143 Amortizações - 2.000.000 3.000.000 7.537.400 19.274.800
19 SALDO FINAL DO CAIXA 16.805.249 16.695.326 25.704.045 39.756.323 39.7 5 6.323

60. Modelos de Fluxo de Caixa
• Fluxo de Caixa Modelo Indireto
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– A demonstração do fluxo de caixa pelo método indireto parte
do lucro líquido para, após os ajustes necessários, chegar-se
ao valor das disponibilidades produzidas no período pelas
operações.
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2
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61. Fluxo de Caixa Modelo Indireto
Lucro Líquido 0
(-) Aumento de Estoques 0
(+) Depreciação 0
00 1 1 0 01 0 1(-) Aumento 1 00 01 01 00 10 11
01 0 110 de Clientes 0
(+) Pagamento a Funcionários 0
(+) Contas a Pagar 0
(+) Pagamentos de Impostos e Tributos 0
(+) Aumentos de Fornecedores 0
2
(=) Fluxo de Caixa Operacional Líquido 0
Das Atividades de Investimentos
(+) Recebimento de Venda de Imobilizado
(-) Aquisição de Ativo Permanente
(+) Recebimento de Dividendos 1 0
0
0
0
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(=) Disponibilidades geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de Investimentos 0
Das Atividades de Financiamentos 0
(+) Novos Empréstimos 0
(-) Amortização de Empréstimos 0
(+) Emissão de Debêntures 0
(+) Integralização de Capital 0
(-) Pagamento de Dividendos 0
(=) Disponibilidades geradas pelas (aplicadas nas) Atividades de Financiamento 0
Aumento/Diminuição nas Disponibilidades 0
Disponibilidades – saldo no início do período 0
Disponibilidades – saldo no final do período 0

62. Elaboração de um
Fluxo de Caixa
• Defina o modelo que a empresa quer utilizar quanto:
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– Horizonte de projeção;
– Detalhamento da informação;
– Ferramenta à ser utilizada;
– Período de revisão.
1
2
• Defina com seus pares as informações e o prazo que estas
devem ser encaminhadas ao departamento financeiro.
• Tudo começa pelas vendas.
45
• Se for uma empresa industrial, o gerente industrial tem que
passar suas necessidades de despesas de operação e
também necessidade de matéria-prima para orçamento de
compras.
• Se for uma empresa comercial, temos apenas prever
nossas compras para repor estoque.

63. Elaboração de um
Fluxo de Caixa
• Prever gastos com salários e encargos;
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• Prever gastos com tributos;
• Prever despesas bancárias;
• Prever pagamento de financiamentos;
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2
• Prever necessidade de captação de financiamentos;
• Digite no seu fluxo as despesas e recebimentos já
consolidados;
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• Lance seu saldo inicial conciliado;
• Análise distorções;
• Discuta com seu Diretor ou Gerente;
• Tome as providências necessárias para captar ou aplicar
sobras de recursos se possível.

64. Elaboração de um
Fluxo de Caixa
• Controle o realizado
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• Aprimore
• Discuta as informações
• Demonstre suas necessidades
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65. 00 1 1 0 01 0 1 01 0 110 1 00 01 01 00 10 11
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LUIS VALINI - 16 8238-0110
Valini & Associados
luis@valini.com.br
Luis.vneto@sp.senac.br 45
- 16 3237-4344