Meeting diário 01 04-10

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Meeting diário 01 04-10

  1. 1. Meeting Diário 7 de Abril de 2010Departamento de Consultoria & Research
  2. 2. Dados EconómicosHora Países Evento Período Esperado Actual Anterior08:55 Alemanha PMI Services Mar F 54,7 54.9 54,709:00 Zona Euro PMI Services Mar F 53,7 54.1 53,709:00 Zona Euro PMI Composite Mar F 55,5 55,9 55,509:30 Reino Unido PMI Services Mar 58 56.5 58,409:30 Reino Unido Index of Services (3mth/3mth) Jan 0,70% 0,60% 0,50%09:30 Reino Unido Official Reserves (Changes) Mar -- $80 $314M10:00 Zona Euro Euro-Zone Gross Fix Cap (trimestral) 4Q F -0,80% -1.3% -0,80%10:00 Zona Euro Euro-Zone Govt Expend (trimestral) 4Q F -0,10% -0,15 -0,10% Euro-Zone Household Cons10:00 Zona Euro (trimestral) 4Q F 0,00% 0,0% 0,00%10:00 Zona Euro Euro-Zone PPI (mensal) Fev 0,20% 0,1% 0,70%10:00 Zona Euro Euro-Zone PPI (anual) Fev -0,40% -0,5% -1,00%10:00 Zona Euro Euro-Zone GDP s.a. (trimestral) 4Q F 0,10% 0,0% 0,10%10:00 Zona Euro Euro-Zone GDP s.a. (anual) 4Q F -2,10% -2,2% -2,10%11:00 Alemanha Factory Orders mensal (sa) Fev -0,50% -- 4,30%11:00 Alemanha Factory Orders anual (nsa) Fev 22,60% -- 19,60%12:00 EUA MBA Mortgage Applications Abr-02 -- -- 1,30%20:00 EUA Consumer Credit Fev $0.0B -- $5.0BNota1: No decorrer da sessão os dados são actualizados no site da Golden Broker, assim comouma breve explicação do seu resultado.
  3. 3. Notícias do dia Reserva Federal norte-americana deu sinais de que vai manter as actuais políticas monetárias, as mais rigorosas de sempre, nos EUA, que garantem uma taxa de juro entre zero e 0,25, mínimos históricos. A recuperação da economia britânica prossegue a um ritmo lento, puxada sobretudo pelo sector dos serviços, mas o risco de uma nova recessão “é sério”. A advertência partiu hoje da Câmara de Comércio Britânica (BCC), com base nos resultados do último inquérito a 5.500 empresários do país. A Daimler vai entregar uma participação de 3,1% no capital da Mercedes-Benz à Renault e à Nissan, uma transacção que vem selar a parceria entre as duas companhias para o fabrico de automóveis pequenos. O banco central japonês manteve hoje o preço do dinheiro em 0,1%, um nível no qual se encontra desde Dezembro de 2008.
  4. 4. Mercado Accionista - EUA /ÁSIA Variação Último Variação % Fecho Pontos Fecho (Último WTD MTD YTD Fecho 2009 Anterior (Útimo 09:00H Fecho) fecho) DJIA 10969,99 10973,55 -3,56 -0,03% 0,39% 1,04% 5,20% 10.428,1 Nasdaq 2436,81 2429,53 7,28 0,30% 1,42% 1,62% 7,39% 2.269,2Composite S&P 500 1189,44 1187,44 2,00 0,17% 0,96% 1,71% 6,67% 1.115,1Nikkei 225 11292,83 11.282,32 10,51 0,09% 0,06% 1,83% 7,08% 10.546,4Hang Seng 21895,73 21.537,00 358,73 1,67% 1,67% 3,09% 0,11% 21.872,5
  5. 5. Mercado accionista – EUA
  6. 6. Mercado Accionista - EUROPA Variação Variação Último Último Variação Pontos % Fecho Preço WTD MTD YTD Fecho actual (Útimo (Último 2009 09:00H fecho) Fecho) PSI 20 8182,87 8.193,77 -0,13% 8,76 0,11% 0,11% 1,13% -3,19% 8.463,9 IBEX 11126 11.160,60 -0,31% 92,70 0,84% 0,84% 2,66% -6,53% 11.940,0 DAX 6245,07 6.252,21 -0,11% 16,65 0,27% 0,27% 1,60% 4,95% 5.957,4Euro stoxx 50 2983,39 2.989,49 -0,20% 10,99 0,37% 0,37% 1,99% 0,83% 2.965,0
  7. 7. Mercado Accionista - EUROPA
  8. 8. Commodities – MetaisPreciosos Variação Variação Último Último Variação Pontos % Fecho preço WTD MTD YTD Fecho actual (Útimo (Último 2009 09:00H fecho) Fecho) Gold 1135,36 1134,28 0,10% 2,43 0,21% 0,93% 1,89% 3,40% 1.096,97 Silver 17,9975 17,935 0,35% -0,15 -0,83% 0,08% 2,63% 6,28% 16,88Commodities – Energéticos Variação Variação Último Último Variação Pontos % Fecho preço WTD MTD YTD Fecho actual (Útimo (Último 2009 09:00H fecho) Fecho) Crude 86,82 86,84 -0,02% 0,22 0,25% 2,32% 3,68% 8,58% 79,97 Gás 4,134 4,096 0,93% -0,18 -4,23% 0,24% 5,87% -26,13% 5,55 Natural
  9. 9. Commodities – Agrícolas Variação Variação Último Último Variação Pontos % Fecho preço WTD MTD YTD Fecho actual (Útimo (Último 2009 09:00H fecho) Fecho) Trigo 476,75 477,25 -0,10% 10,00 2,14% 1,87% 2,86% -15,68% 566,00 Milho 348,25 346,5 0,51% 0,75 0,22% 0,58% 0,43% -18,33% 424,25Commodities – Soft Variação Último Variação Último Variação Pontos Fecho preço % (Último WTD MTD YTD Fecho actual (Útimo 2009 09:00H Fecho) fecho) Açucar 463,6 453,2 2,29% -17,80 -3,78% 0,00% -3,78% -28,29% 632,00 Café 139,2 139,65 -0,32% 2,25 1,64% 1,64% 2,57% 1,49% 137,60
  10. 10. Mercado Cambial Variação Último Variação Último Variação Pontos Fecho Preço % (último WTD MTD YTD Fecho actual (último 2009 09:00H fecho) fecho)EUR/USD 1,3377 1,3399 -0,16% -0,0085 -0,63% -0,78% -0,82% -6,44% 1,4321EUR/JPY 125,50 125,67 -0,14% -1,5800 -1,24% -1,63% -0,48% -5,65% 133,20AUD/USD 0,9276 0,9284 -0,09% 0,0070 0,76% 0,98% 1,22% 3,42% 0,8977GBP/USD 1,5247 1,5267 -0,13% -0,0029 -0,19% 0,38% 0,55% -5,58% 1,6170USD/CAD 0,9985 1,0016 -0,31% -0,0006 -0,06% -0,94% -1,35% -4,90% 1,0532
  11. 11. Credit Default Swaps(CDS) – Portugal (anterior 146)
  12. 12. Credit Default Swaps(CDS) – Grécia (anterior 342)
  13. 13. Credit Default Swaps(CDS) – Espanha (anterior 115)
  14. 14. NOVO PRODUTO:GOLDEN OPTIONS
  15. 15. IDEIA: VENDA DE PUTS Mosaic Company (MOS)A nossa visão macroeconómica a médio/longo prazo passa, há bastantetempo, por uma aposta na subida das commodities. No que diz respeito àscommodities agrícolas registou-se uma performance desapontante emcomparação com o segmento dos metais ou energia. Consideramos queeste desfasamento acabará por desaparecer e que ao longo deste ano osector agrícola tenderá a recuperar. No curto prazo consideramos umaindicação positiva o facto de no passado dia 30 de Abril se teremnegociado aproximadamente 16 mil contractos de opções – 30 vezes maisque o volume médio diário) sobre o etf Market Vectors Agribusiness querepresenta um fundo composto por empresas agrícolas.
  16. 16. A Mosaic nasceu da combinação de dois lideres na indústrias dosfertilizantes, a IMC Global e a Cargill Crop Nutrition. A Mosaic é o maiorprodutor mundial de fosfato e o segundo maior produtor de potássio, doisdos principais ingredientes utilizados na produção de fertilizantes.
  17. 17. Actualmente em correcção técnica o título encontra-se perto dos $58. No casodo título continuar a corrigir, quebrando os $55, poderá eventualmente vir paraníveis perto de $50, representando uma queda dos níveis actuais de 14%. Nestecenário uma compra perto de $50 poderia representar um bom ponto deentrada, no entanto é um cenário que, se acontecer, pode levar alguns meses. Para tirar partido da Manutenção / Subida ou até mesmo descida pouco acentuada da cotação da Mosaic recomendamos venda de puts: - Venda de uma opção de venda (put) com strike @ 50, para Junho, cujo prémio está actualmente a cotar @ 1,15 em 16% do montante alocado às Golden Options (p.e.: numa conta de $100.000, $16.000 corresponde aproximadamente a 3 opções); - Cotação actual MOS: 57,97 USD; - Uma opção sobre as acções da MOS tem um nominal de 100 acções da Mosaic; - A venda de 3 opção representa um encaixe financeiro de $345 (3*100*1,15); - O montante de exposição máxima em caso de exercício seria de 3*100 acções @ $50 = $15.000; - O prémio de $345 equivale a 2,3% De taxa de rentabilidade;
  18. 18. Implicações desta estratégia na maturidade da aplicação:1. No cenário de a MOS se encontrar acima de $50: - Fica sem opções na carteira e não compra as acções; - O prémio de $345 é considerado totalmente incorporado como valor obtido (rendimento de 2,3%); - O período da operação é de 73 dias, o que equivale a uma TAE de 11%;2. No cenário de a MOS se encontrar abaixo dos $50 (queda superior a 13%): - É obrigado a comprar as acções @ $50; - Encaixa igualmente o prémio de $ 345. - Ganho total máximo nas Golden Options: +0,37%. Se MOS fechar acima de 50 no vencimento; - Risco: se MOS < 50 em 18 de Junho => obrigação de comprar MOS a 50 em 16% do montante alocado às Golden Options;Nota: as percentagens dizem respeito à exposição no caso de obrigação de exerceras puts.
  19. 19. Aprender a ser um génio em 30 segundos:"Para se ser um génio é necessário apenas 1% de inspiração e 99% de transpiração."

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