글로벌컴팩트네트워크코리아(Global Compact Network Korea)와 유엔개발계획 서울정책센터(UNDP Seoul Policy Centre)가 공동주관한 Workshop on Inclusive Business Development (2012.12.17)에서 발표한 내용입니다. 임팩트투자(Impact Investing) 및 그 일종인 성과기반 계약인 '개발성과연계채권'(Development Impact Bonds)를 활용한 '소외된 90%를 위한 비지니스' 파이낸싱에 대한 내용입니다.

1. Financing for Inclusive Business:
Impact Investing and Development Impact Bonds
Jeong Tae Kim
Vice President, MYSC
Presented at Workshop on Inclusive Business Development
co-organized by Global Compact Network Korea and UNDP Seoul Policy Centre (17 Dec. 2012)

2. Warby Parker VisionSpring
One
million
Sold!
Inclusive Business for Impact

3. “VisionSpring과 같이 현지인이 협력해
현지의 문제를 효과적으로 해결하는
Inclusive Business를 어떻게 하면 더욱 많이
개발할 수 있을까?”
Promoting Inclusive Business

4. 기회
Private
Investment
ODA
(Source: Center for Global Development, 2012)
Financing for Inclusive Business

5.  원금과 추가적인 수익을 기대하는 자본투자로서 재무적 성과
와 사회환경적 임팩트 동시 추구
 위험을 부담하고 시장수익률 이하를 용인한다는 점에서 기존
투자와 다르며, 원리금 상환이 아닌 투자이익(ROI)을 추구한
다는점에서 융자와도 다름
 J.P. 모건은 2015년까지 5천억불의 임팩트투자를 예측했으
며, 아큐먼펀드(Acumen Fund)를 비롯 전 세계 200개의 임팩
트투자 기관 활동
What is Impact Investing?

6.  임팩트투자의 일종인 사회성과연계채권(Social Impact
Bonds)은 ‘다중이해관계자 파트너십’(multi-stakeholder
partnership)으로서 민간자본/기업이 비용을 먼저 지불해 서비
스를 제공하고, 특정 임팩트가 달성될 시 보상(투자수익 )을 수
혜기관(정부 등)에게 받는 혁신적 파이낸싱
 Payment for Success or outcome-based contract
 영국은 2010년, 미국은 2012년부터 이러한 방식으로 민간투
자자와 기업이 재범률(reoffending rate), 당뇨병 등 사회문제
의 예방적 해결을 위한 사업 시작
Social Impact Bonds(SIBs)

7. (Source: Social Finance, 2011)
Case: Peterborough (UK)

8. “A SIB is a new approach for expanding
successful social programs. It is a
partnership in which private investors
— not governments—provide capital for
nonprofits to scale up. The government
pays only if the program succeeds”
(Source: Mckinsey Report, 2012)

9.  사회성과연계채권 원리를 개발협력 사업 적용 시도(영국 등)
 기존의 민관협력(Public Private Partnership)과 차이점은 참
여하는 민간기업의 경우 합의된 구체적인 성과가 도출될 때
‘투자원금+투자수익’이 가능하다는 점
 정부나 원조기구가 아닌 민간자본(private investors)이 비영
리기관과 관계 기업에 자본을 제공해 효과가 입증된 ‘예방적
프로그램’(preventive intervention)을 확장 시행
 사업 위험과 필요한 자본을 민간투자자와 기업이 부담하여
정부 및 원조기구의 부담을 낮추며, NGO에는 새로운 자본 출
처를 확보
Development Impact Bonds
(DIBs)

10. (Source: Center for Global Development, 2012)
Development Impact Bonds(DIBs)

11.  Elimination of sleeping sickness in Uganda
 HIV treatment as prevention in Swaziland
 Improving the quality of low cost private schools
 Access to quality secondary education in Uganda
 Improving business development services
 Energy efficient buildings
(Source: Development Impact Bonds Working Group, 2012)
Six Areas for the 1st DIB

12. Improving the quality of
low cost private schools
Example: DIB Process

13. 감사합니다
jtkim@mysc.co.kr