Last ned presentasjonen fra presse- og analytikerkonferansen 10 august 2011. Presentasjonen ble holdt av adm. direktør i SpareBank 1 Gruppen, Kirsten Idebøen.
Kvartalspresentasjon for SpareBank 1 Gruppen - Q2-2011
1. 1. halvår og 2. kvartal 2011
g
Q2
Resultatfremleggelse
fra SpareBank 1 Gruppen
Kirsten Idebøen, konsernsjef
10.
10 august 2011
2. God underliggende resultatfremgang, men preget
av svake aksjemarkeder og flomskader
• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 308 (295).
Resultat f skatt konsern* (
l før k k * (MNOK), k
O ) kvartalsvis
l
Resultat før skatt i 2. kvartal utgjorde MNOK 145 (164)
– Engangseffekter i 2010 knyttet til pensjon
373,8
som følge av avvikling av barne- og
1.kv 2.kv ektefellepensjon, samt opphør av gammel
AFP ordning utgjorde henholdsvis 45,8 MNOK
og 38,5 MNOK – hvorav 69 MNOK i 2. kvartal
163,1 163,9 162 • Resultat etter skatt i 1. halvår: MNOK 249 (248).
145,4 Resultat etter skatt i 2. kvartal utgjorde MNOK 97 (156)
131
87
• Annualisert egenkapitalavkastning: 10,1 (11,9) %
68
• Kapitaldekning ble 16,2 (17,8) %.
Kjernekapitaldekning var 13,9 (12,7) %
• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 41 5
41,5
2008 2009 2010 2011
mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved årsskiftet
* Sammenligningstall for 2008 og 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern
2
3. Resultatfremgang i livs- og skadeforsikringsselskapene
Resultat før skatt per datterselskap (MNOK)
• Betydelig forbedret administrasjonsresultat
238
og godt renteresultat i livsforsikring
192
• God bestandsvekst gir økt premieinntekt i
1H2010 1H 2011 skadeforsikring. Bedret finansresultat, men
svekket forsikringsresultat
107
• Høye engangskostnader i ODIN Forvaltning
Forvaltning.
80 Forvaltningskapitalen ned med NOK 2,2 mrd.
31 24 • God utvikling i factoring og inkasso, men
g g g ,
7 10 -5 -26
med preg av økende press på marginene
å
• Økte kostnader i SB1 Markets som
konsekvens av planlagte nyansettelser
ts
SB1 Liv
SB1 Skade
SB1G Finans
SB1 Market
ODIN
S
3
4. SpareBank 1
Skadeforsikring konsern
God bestandsvekst i 1. halvår.
Bedret finansresultat
4
5. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
God bestandsvekst i 1. halvår. Bedret finansresultat
Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)
R lt t fø k tt k t l i
• Total bestandsvekst på MNOK 277, eller
207 5,9 % fra årsskiftet, til NOK 5 mrd.
– MNOK 97 fra Unison Forsikring
1.kv 2.kv – MNOK 180 fra SpareBank 1 Skadeforsikring
125
• Resultat før skatt i 1. halvår; MNOK 107
54
50
56 (80) og MNOK 56 (43) i 2. kvartal
2 k l
48
43 – Forsikringsresultat*: MNOK -22 (23) og
36 MNOK 8 (75) i 2. kvartal
– Finansinntekter: MNOK 162 (83) og MNOK
67 (-15) i 2. kvartal
– Finansavkastning på 1,8 (1,0) % hittil i år
2008 2009 2010 2011
* Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og Skandia Lifeline
5
6. SpareBank 1 Skadeforsikring konsern
Lavere omfang av vinterskader i år men samtidig preg av
år,
storskader i Q1 og flomskader i Q2
Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning – per år (%)
108,6 % 96,2 % 97,7 %
105,5 % 101,9 % 94,6 % 94,0 %
99,6 % 100,3 % 89,9 %
20,2 %
21,0 %
22,5 %
87,2 %
21,9 %
20,7 %
93,9 % 92,9 %
21,9 %
22 %
90,9 %
20 %
23 %
24, %
89,8 %
20,5 %
17,1 %
2,4
22,2 %
0,6
3,8
,8
21,8 %
22,7 %
2
1
88,3 %
83,6 %
76,7 %
73,9 %
79,4 %
73,8 %
72,1 %
76,6 %
75,9 %
74,8 %
69,3 %
71,7 %
66,7 %
6
69,2 %
7
67,1 %
9
4
8
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011
Skadeprosent Kostnadsprosent
Skadeprosent Kostnadsprosent
Korrigert for inntektsføringen av en engangseffekt på pensjon i
2010 skyldes 1,0 prosentpoeng av økning i kostnadsprosenten
10
satsningen i Unison Forsikring
Omfattende resultatforbedringstiltak igangsatt innenfor prising, kvalitet i forsikrings-
porteføljen og driftskostnader
6
7. SpareBank 1
p
Livsforsikring
Betydelig forbedring i administrasjonsresultat
7
8. SpareBank 1 Livsforsikring
Betydelig forbedring i administrasjonsresultat hittil i år
y g g j
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis
Utvikling i netto risikoresultat (MNOK)
206
1.kv 2.kv Året 1. halvår
352
325
129
109
100
92
210
190 189
44
140
24
92
-52 2008 2009 2010 2011
2008 2009 2010 2011
• Resultat før skatt i 1. halvår; MNOK 238 (
ø ; (192)
) • Risikoresultat etter tekniske avsetninger
og i 2. kvartal 109 (100) redusert av økte uføreerstatninger:
− MNOK 140 (189) i 1. halvår
• Administrasjonsresultat: MNOK -43 (-81) i 1. − MNOK 70 (97) i 2. kvartal
halvår
h l å og MNOK -24 ( 40) i 2 kvartal
24 (-40) 2. k t l
• Brutto premieinntekt: MNOK 1.758 (1.719)
• Renteresultatet: MNOK 314 (198) i 1. halvår og − BM: MNOK 1.119 (1.076)
MNOK 108 (129) i 2. kvartal
( ) − PM: MNOK 639 (643)
– Eiendomsverdiene nedregulert med 41 MNOK i 2. kv.
8
9. SpareBank 1 Livsforsikring
Gode buffere
Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)
16,1 %
15,4 % 14,6 % 15,2 %
14,0 %
Kursreguleringsfond, per år (MNOK)
617
327 326
2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv
2010 2010 2010 2011 2011 2009 2010 1. halvår 2011
Kjernekap. utover minstekrav Delårsresultat
Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond
• Kapitaldekning: 17,1 (22,1) %
• Bufferkapitalen inkl. årets resultat: 14,0 − Tidsbegrenset ansvarlig lån på
(15,4) % MNOK 200 ble innfridd i juni
− Hele den ansvarlige kapitalen
• Forvaltningskapital: NOK 26,2 mrd., består av kjernekapital
NOK 0,3 mrd. lavere enn ved årsskiftet
• Estimert solvensmargin: 268 (322) %
• Kursreguleringsfond: MNOK 326 (221)
9
10. SpareBank 1 Forsikring
Aktivaallokering per portefølje per 30.06.11 (31.12.10)
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen
0,1 (0,1) %
-3,3 (-1,6) %
14,7 (14,8) % 0,1 (0,1) % 9,2 (9,4) % 13,2 (13,6) %
10,5 (10,6) %
34,9 (34,8)
34 9 (34 8) % 0,9 (0,9)
0 9 (0 9) %
24,3 (21,0) %
27,9 (28,0) % 21,6 (21,5) % 59,8 (48,4) % 19,0 (28,8) % 67,1 (66,3) %
Aksjer
j Annet
Aksjer Annet Aksjer
Ak j Annet
A t
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Eiendom Obligasjoner-amortisert kost Eiendom Obligasjoner-amortisert kost
Obligasjoner-Markedsverdi
Obligasjoner-Markedsverdi Obligasjoner-Markedsverdi
NOK 15,6 (16,0) mrd. NOK 2,6 (2,8) mrd. NOK 9,2 (8,9) mrd.
10
11. SpareBank 1 Forsikring
Markedsuroen – konsekvenser
SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern
• Kursfallet frem til nå dekkes i sin helhet av • Investeringsstrategien i skadeselskapet har
kursreguleringsfondet, og fallet vil ha mindre ligget stabil de siste årene. Aksjeandelen per
resultateffekter i regnskapet. Aksjeandelen per 30.06.11 utgjør 9,2 %, eller MNOK 844
30.06.11
30 06 11 utgjør 14,7 %, eller NOK 2,3 mrd.
14 7 % 2 3 mrd
• Det er vurdert ikke å gjøre endringer i
• Det er foreløpig ikke gjort tilpasninger i dagens investeringsstrategi i skadeselskapet,
porteføljen og selskapet har derfor ikke gjort spesielle
tilpasninger etter den siste tids
il i d i id
markedsturbulens
• Selskapets bufferkapitalsituasjon er fortsatt
god og selskapet tåler et kursfall på aksjer på
omkring 50% før tilleggsavsetninger som kan
benyttes regnskapsmessig for 2011, er fullt
utnyttet
• Det f
D t foretas løpende vurderinger av om en skal
t l d d i k l
foreta tilpasninger i porteføljen. Hensynet til
eiers resultat og egenkapital står sentralt i
disse vurderingene
11
13. ODIN Forvaltning
Godt nysalg av kombinasjonsfond
• Resultat f skatt i 1. halvår: MNOK 24 (30)
R lt t før k tt 1 h l å
Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis – Resultat fortsatt preget av høye engangs-
30 kostnader, hvorav det meste ble ført i 1. kvartal
29 1.kv 2.kv
• Resultat i 2. kvartal MNOK 12 (17)
17
14
12 12 • NOK 30 1 mrd i forvaltningskapital
30,1 mrd.
10
- Ned NOK 2,2 mrd. fra årsskiftet
• 9,9
9 9 % markedsandel for aksjefond per juni
sammenlignet med 10,7 % ved årsskiftet
-7
2008 2009 2010 2011
• 3,5
3 5 % markedsandel for kombinasjonsfond i 1.
1
halvår
13
14. SpareBank 1 Gruppen
p pp
Finans konsern
Vekst i factoring og inkasso, men med press på marginene
14
15. SpareBank 1 Gruppen Finans konsern
Vekst i factoring og inkasso, men med press på marginene
Resultat før skatt hittil i år (MNOK)
• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 9,8
(6,9)*
(6 9)*
― Reduserte tap i 1. halvår har bidratt til økt
resultat i Factoring, men selskapet opplever
press på marginene
å i
12,2
― Portefølje hadde per juni et samlet
9,8
1H2010 1H2011
9,4 porteføljevolum på MNOK 964, mot MNOK 620
ved årsskiftet. Bokført verdi på MNOK 55
d å kift t B kfø t di å
6,9
4,9 ― Saksutviklingen i Conecto AS har hatt en svak
3,
3,7 stigende trend de siste 12 måneder
1,6
1,0
konsern**
Portefølje
ng
SB1G F
o)
o*
(inkasso
Conecto
Factorin
*Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10 september 2010 I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen
Inkassoselskapet 10. 2010.
**Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også overhead-kostnader og merverdiavskrivninger
15
16. SpareBank 1 Markets
Oppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen
16
17. SpareBank 1 Markets
Begrunnelsen for satsingen
Inntekter i prosent av totale aktiva fra Inntektssammensetning i DnB NOR
kapitalmarkedet i 2010: Markets i 2010:*
72 % Andre inntekter fra
DnB Nor 0,29
0,29 % 7% egenhandel
Nordea 0,26
0,26 % Inntekter fra
17 % 25 % likviditetsporteføljen
d e spo e ø je
Handelsbanken 0,22
0,22 % Kundehandel valuta,
rente, råvarer
Danske bank 0,21
0,21 % 4% Verdipapirtjenester
p
SpareBank 1 -alliansen 0,07
,,
0,07 % 0,25 %
,
22 % Corporate Finance
- Potensial på over NOK 1 mrd. gitt nivået 25 %
Investeringsprodukter
på nordiske peers
- Mi i
Minimum 72 % av inntektene k
i t kt kan henføres
h f
bankens komparative fortrinn; bruk av balanse
”
SpareBank 1 Alliansen, som Norges
nest største finansgruppering, har et
finansgruppering ”
En bankbalanse har komparative
inntjeningsmessig betydelig potensial
fortrinn, som over tid vil kunne medføre
innenfor kapitalmarkedsområdet
restrukturering av meglerbransjen
” ”
17 * Kilde: Årsregnskap 2010, DnB NOR
18. SpareBank 1 Markets
Oppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen
Operative forhold
• Argo Securities endret navn til SpareBank 1 Markets
• Rekrutteringsarbeidet er i all hovedsak gjennomført
og organisasjonen vil være operativ i løpet av 2011
g g j p p
– Kjøp av UB Securities i London sikrer tilgang til
internasjonale investeringsmiljøer
Resultater
• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK -26 (-5)
• Resultat før skatt i 2. kvartal: MNOK -22 (-2)
• Omsetning
O t i
- Kurtasje: MNOK 21 (20)
- Fremmedkapital: MNOK 8 (9)
- Corporate Finance: MNOK 22 (15)
Et ledende kapitalmarkedsmiljø er strategisk viktig – og har et betydelig
inntjeningspotensial for SpareBank 1 -alliansen
j g p p
18
19. Fremtidsutsikter
SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN
• Forventer fortsatt god vekst i de viktigste selskapene i SpareBank 1 Gruppen
• Vekst i det korte perspektivet øker kostnadene, men legger godt grunnlag for
økt fremtidig inntjening
• Økt volatilitet i finansmarkedene gir økt usikkerhet knyttet til finansresultatene
finansresultatene,
som utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskapning
• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold til
innføring av Solvency II
• Det vil være økt fokus på samhandling på tvers av selskapene for å ta ut
effektiviseringsgevinster både på kostnads- og inntektssiden
kostnads
19
30. SpareBank 1 Livsforsikring
Avkastning ordinær k d
A k t i di kundeportefølje med garanti per 30 06 2011
t f lj d ti 30.06.2011
Prosent
Aksjer Norge -5,9
Aksjer utland 0,9
Pengemarked 1,6
Obligasjon Norge 1,8
Obligasjon utland 3,0
30
Hold til forfall 2,6
Eiendom 3,5
30