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  1. 1. Relatório Semanal/Semestral 5 de Julho de 2010 Destaques da Semana Participação dos investidores no volume total da Oscilações ▼ Semana No ano Bovespa (01 a 23 de Junho) - V Total Part.% (R$ bilhões) Compras Vendas C Empresa % % Inv. Estrang. 34,2 34,3 (0,1) 68,5 27,9% Redecard ON -12,6% -12,1% Institucional 43,1 42,5 0,5 85,6 34,9% MMX Miner ON -11,7% 6,3% Pessoa Física 32,1 31,9 0,2 64,0 26,1% BMF Bovespa ON -11,6% -6,3% Emp. Priv/Publ. 2,6 3,0 (0,4) 5,6 2,3% B2W Varejo ON -11,5% -39,4% Inst. Financeiras 10,3 10,4 (0,2) 20,7 8,4% Fibria ON -11,1% -32,7% Outros 0,60 0,60 0,0 1,2 0,5% Total 122,8 122,8 0,00 245,5 100,0% Oscilações ▲ Semana No Ano Empresa % % Oscilação Semana Mês Ano 365 dias Copel PNB 4,6% 1,0% Ibovespa -5,24% -2,40% -10,44% 20,39% Duratex ON 2,5% 6,2% Dow Jones -4,51% -0,90% -7,11% 16,98% CCR Rodovias N O 1,9% -5,7% Nasdaq -5,92% -0,83% -7,82% 16,44% Rossi Resid ON 1,9% -8,4% Dolar 0,02% -1,28% 2,14% -3,14% Braskem PNA 1,7% -7,0% Ouro -1,49% -2,02% 17,10% 24,10% Cenário Econômico O primeiro semestre de 2010 não foi um dos melhores o Ibovespa fechou com uma queda de 11,16% enquanto o Dow Jones com queda de 6,27% e Nasdag 7,05%. O grande vencedor foi o ouro que fechou com uma alta de 19,52% e destaque de alta para as empresas voltadas para a economia domestica. A primeira semana do segundo semestre foi marcada por quedas expressivas, motivadas pelo noticiário da Europa e da China, além da divulgação de importantes indicadores do mercado imobiliário e de trabalho nos Estados Unidos que vieram abaixo do esperado. A semana começou com informações que a economia chinesa teria mais dificuldades para retomar seu crescimento. Este rumor foi suficiente para espalhar pessimismo pelos mercados. Na terça-feira tivemos a divulgação do Índice de Preços de Casas S&P Case-Shiller avançou em abril 3,81%, superando as expectativas do mercado. Na quarta-feira, a ADP divulgou sua pesquisa sobre vagas do mercado de trabalho em junho. De acordo com a instituição, foram gerados no mês passado 13 mil empregos, ante projeção de 59,7 mil. Já a atividade econômica em Chicago ficou praticamente estável. Na quinta-feira foram conhecidos mais dados do mercado imobiliário. Em junho, de acordo com o Departamento de Comércio, as vendas de casas pendentes caíram 30%, contra resultado anterior de alta de 6%. Já as despesas com construção recuaram 0,2%. Os dados mais esperados ficaram para sexta-feira. O governo americano informou que a taxa de desemprego no país recuou para 9,5% em junho, contra 9,7% de maio. No período, foram fechados 125 mil postos de trabalho. O número de horas trabalhadas, em média por semana, caiu para 34,1. Já as horas pagas recuaram 0,1%. 1/3
  2. 2. Relatório Semanal/Semestral 5 de Julho de 2010 Destaque de alta do primeiro semestre Lojas Marisa ON - 85,30 % A valorização dos títulos da Lojas Marisa refletem as expectativas positivas para as vendas de vestuário em 2010. A companhia registrou no primeiro trimestre de 2010 um resultado melhor em relação ao primeiro trimestre de 2009 e seguiram com o programa de inauguração de novas lojas, sendo até junho a Lojas Marisa inaugurou 13 unidades. A Lojas Marisa ingressou no Novo Mercado, (novo código AMAR3) a premiação como Melhor Programa de RI da América Latina e o Fato do Conselho ter deliberado distribuição de R$ 25 milhões em dividendos, representa 68% do valor distribuído em todo o exercício de 2009. Recentemente a companhia inaugurou um novo formato de loja – a Marisa Lingerie – loja que será especializada em peças íntimas e afins. A comercialização deste tipo de produto vem apresentando crescimento superior à média das vendas de peças de vestuário como um todo, fato que deve ter impacto positivo sobre a geração de caixa de caixa da companhia visto que a mesma passará a comercializar volume maior de lingeries através das lojas especializadas. Marcopolo - 46,08 % A excelente perspectiva para o crescimento da atividade econômica em 2010, esteja atrelada ao bom desempenho dos papeis da Marcopolo, devido à elevada correlação entre o desempenho operacional das mesmas e o PIB brasileiro. Hypermarcas ON - 19,25 % A Hypermarcas conta com perspectivas positivas para 2010, visto que produz e comercializam produtos de higiene e limpeza, alimentos e medicamentos no mercado brasileiro, com potencial elevado do crescimento da demanda domestica dadas as premissas de crescimento do PIB e a tendência de continuidade de agregação de consumidores das classes C e D. Entre os meses de setembro e dezembro de 2009 a Hypermarcas adquiriu os ativos da Hydrogen e as companhias Pompom, Olla/Jontex e Laboratório Neo Química. Em 25 de maio de 2010, a companhia concluiu a aquisição de mais uma empresa, a fabricante de produtos de higiene bucal facilit, dona da marca Sanifil e em dois de junho de 2010 foi concluída a aquisição da companhia de fraldas Sapeka. 2/3
  3. 3. Relatório Semanal/Semestral 5 de Julho de 2010 Destaque de queda no primeiro semestre Petrobras PN – (25,95 %) As ações da Petrobras vêm sendo penalizadas desde o segundo semestre do ano de 2009, diante das incertezas em torno da aprovação do novo marco regulatório do setor e, sobretudo, pela proposta de capitalização e cessão onerosa de até cinco bilhões de barris de áreas não licitadas do pré-sal da união à companhia. A volatilidade da cotação do barril de petróleo, acompanhando das noticias sobre a situação econômica mundial e as oscilações do dólar, também influenciou o movimento das ações da petrolífera. Alem disso ainda temos a operação de capitalização para o mercado, além das dúvidas em relação ao preço e participação dos minoritários na capitalização, as ações da companhia deverão seguir pressionadas no curto prazo. Fibria ON – (32,74 %) Apesar das condições mais favoráveis este ano para o setor de papel e celulose em virtudes do aumento dos preços da commodity diante da demanda aquecida (especialmente do mercado chinês) e restrições na oferta, os investidores se mostram cautelosos em relação às ações da Fibria. Este ano o foco da Fibria segue na gestão da dívida. Destaque-se que com parte da captação de US$ 750 milhões realizada em abril de 2010, a companhia quitou os R$ 511 milhões remanescentes da dívida com derivativos da Aracruz, liberando-se das garantias a ela relacionadas. Após o alongamento da dívida que deu fôlego financeiro à companhia, ele ainda tem que pagar aos ex-controladores da Aracruz, R$ 2,9 bilhões até 2011. A Fibria tem pela frente a tarefa de buscar as sinergias resultantes da integração dos ativos da VCP e Aracruz, reconquistar o grau de investment grade e retomar os projetos de expansão da capacidade engavetados. A companhia planeja retomar os investimentos na formação da base florestal este ano, mas o cronograma dos projetos somente deverá ser decidido em 2011. Assim, uma nova fábrica somente seria viável para daqui a três anos. 3/3
  4. 4. Relatório Semanal/Semestral 5 de Julho de 2010 Ecodiesel ON – (23,85 %) No dia 23 de Junho a primeira Turma do Superior Tribunal de Justiça julgou improcedente o mérito da ação que a companhia impetrou em 11 de março de 2010. Com isso, a Brasil Ecodiesel teve frustada sua tentativa de reverter a decisão de suspensão pelo período de um ano do Selo Combustível Social (“Selo”) das unidades de Itaqui e de Iraquara. Esta decisão, tomada pelo Ministério de Desenvolvimento Agrário, no início de março, refere-se a um processo administrativo envolvendo a companhia com relação ao cumprimento do selo em 2007. i Analista CNPI: Clodoir Vieira – Trainee: Renato Heidorn. Disclaimer . Atendimento Souza Barros São Paulo (11) 32492-6900 0800 77 123 00 www.souzabarros.com.br i Disclaimer - Sua(s) recomendação(ões), aqui expressa(s), refletem única e exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Corretora Souza Barros Câmbio e títulos S.A - (Souza Barros), a quem estão vinculados; 2- Não mantém vínculo com pessoa(s) natural(is) que atuem no âmbito da(s) companhia(s) analisada(s); 3- A Souza Barros, para a qual trabalha(m), não possui participação acionária igual ou superior a 1% do capital social da(s) companhia(s) analisada(s); 4- Não possui(em) valores mobiliários da(s) companhia(s) analisada(s) que ultrapassem 5% de seu patrimônio pessoal, nem estão envolvidos na negociação de seus valores mobiliários; 5- ele(s) e a Souza Barros não recebem remuneração por serviços prestados, ou apresenta(m) relações comerciais com a(s) companhia(s) analisada(s), ou com pessoas naturais, ou jurídicas, fundos, ou universalidade de direitos que atuem representando o mesmo interesse desta(s); 6- não possui(em) remuneração, ou esquema de compensação atrelados à precificação de quaisquer valores mobiliários emitidos pela(s) companhia(s) analisada(s), ou à receitas provenientes nos negócios e operações financeiras realizadas pela Souza Barros. 4/3

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