mise à jour décembre

1. Octroi de crédits aux entreprises |
Evolution récente
Mise à jour décembre 2015
www.financementdesentreprises.be
1Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015

2. Généralités : Le financement de notre économie belge
est une priorité
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
Il n’y a pas
de pénurie
de crédit
L’épargne ne
dort pas :
Customer
loan to
deposit rate
= 93%
Segments de la
clientèle
Octroi de crédit par le secteur bancaire belge aux clients belges (en fonction
des secteurs économiques; y compris volumes de crédits titrisés;
uniquement clients non bancaires et non financiers) (1)
Fin décembre
2007 (encours des
crédits, en millions
EUR)
Fin octobre 2015
(encours des
crédits, en millions
EUR)
Augmentation de l’encours des crédits
de décembre 2007 à octobre 2015
En millions EUR En %
Crédits aux ménages
belges 139.342 198.601 + 59.259 + 42,5
Crédits aux
entreprises non
financières belges 97.070 113.761 +19.301 (2) + 19,9 (2)
Crédits aux pouvoirs
publics belges 68.788 90.959 + 22.171 + 32,2
Total des crédits aux
clients belges
305.200 403.321 + 100.731 + 33,0
.
Source : calculs Febelfin sur la base de données de la BNB.
1) Pour les crédits aux ménages et aux entreprises, il s’agit des crédits à décaissement utilisés. Pour les crédits aux pouvoirs publics, il s’agit du
financement sous la forme de titres de créances émis par les pouvoirs publics, et des crédits à décaissement utilisés.
2) Chiffres de croissance calculés sur la base des “flux de crédits effectifs” (avec correction pour les fluctuations de cours de change,
reclassifications et réappréciations), tels que publiés par la BNB. Motif : révision intermédiaire (décembre 2014) par la BNB de la série des crédits
aux entreprises en cours mais sans adaptation rétroactive..
2

3. Volume des crédits aux entreprises
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
Source : Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises (septembre 2015)
Encours crédits aux entreprises : encours des crédits bancaires utilisés par les sociétés non financières belges +
crédits d’engagement + indépendants / professions libérales
3
En septembre 2015, l’encours des crédits aux entreprises dépassait légèrement les 131
milliards d’euros. Par rapport à septembre 2014, cela représente une hausse de 2,8%.
 En mai 2015, l’encours en question a atteint son niveau le plus haut (132,2 mia EUR)
Augmentation de 2,8 %
par rapport à
septembre 2014

4. Type d’entreprises avril 2012 juin 2014 juin 2015 juin 2015 p.r.à juin 2014
Petites 55.524 56.874 57.548 + 1,19%
Moyennes 26.913 29.007 29.657 + 2,24%
Grandes 29.382 26.557 25.871 - 2,58%
Petites
entreprises
51%
Grandes entreprises
23%
Moyennes entreprises
26%
Part dans le volume total des crédits utilisés (juin
2015 en millions d’euros)
Evolution des crédits utilisés selon la taille des entreprises
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015 4
77% de l’encours total
des crédits vont aux PME
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (CCE)
La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti selon la taille des entreprises et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de
sources. Les données relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur les résultats du Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises de Febelfin,
tandis que la ventilation selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).
N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Petites, Moyennes et Grandes). Ce qui explique que le total ne
corresponde pas au total disponible dans la CCE.

5. Région avril 2012 juin 2014 juin 2015 juin 2015 p.r.à juin 2014
Région flamande 75.904 77.288 79.279 + 2,58%
Région wallonne 23.112 23.850 24.816 + 4,05%
Région de Bruxelles-
Capitale
20.100 19.361 18.875 - 2,51%
Région flamande
65%Région wallonne
20%
Région de Bruxelles-
Capitale 15%
Evolution des crédits utilisés par Région
Part dans le volume total des crédits utilisés
(juin 2015 en millions EUR)
5
Source : Chiffres BNB – Observatoire mensuel du crédit aux sociétés non financières (CCE)
La différence entre le montant total de l’encours de crédits réparti par région et le montant total de l’encours de crédits tient à la différence de sources. Les données
relatives au montant total de l’encours de crédits sont basées sur les résultats du Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises de Febelfin, tandis que la ventilation
selon la taille de l’entreprise est basée sur les données de la centrale des risques de crédit (Centrale du Crédit aux Entreprises - CCE).
N.B. Le tableau ci-dessus ne reprend que les crédits pouvant être inscrits dans l’une des catégories (Région wallonne, Région de Bruxelles-Capitale et Région
flamande). Ce qui explique que le total ne corresponde pas au total disponible dans la CCE.
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015

6. -1.2% -0.4%
-4.1%
-1.9%
2.4% 2.0%
14.8% 17.0%
-0.4% -1.0%
1.4%
22,3%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
2014tr2 2014tr3 2014tr4 2015tr1 2015tr2 2015tr3
Crédits aux entreprises - demandes de crédit
évolution comparée au même trimestre de l'année précédente
Nombre
Montant
La demande de crédit progresse en nombre et en montant
au troisième trimestre 2015
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises
La croissance exponentielle du montant tient au fait qu’un nombre d’entrepreneurs limité a
demandé un crédit pour un montant très élevé.
 La confiance chez les entrepreneurs se redresse lentement et certains osent franchir le
pas et réaliser de gros investissements.
6Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015

7. Politique d’octroi de crédit souple des banques
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015 7
Resserrement
Assouplissement
Source: Bank Lending Survey (octobre 2015), https://www.nbb.be/doc/dq/bls/fr/developments/bls_update.htm
Au troisième trimestre de 2015, les quatre grandes banques belges ont fait savoir que les
conditions de crédit pour les entreprises avaient été une nouvelle fois assouplies.
 Impact positif sur l’évolution du degré de refus et par conséquent la production de crédit

8. Le degré de refus atteint son plus bas niveau
historique durant un troisième trimestre
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises
8Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
122.50 122.30
114.06
132.32
120.57 116.99 113.16
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
Refus - indice moyen par trimestre
(indice 100 = huit premiers mois de 2008)

9. L’évolution positive de la production de crédit est plus
prononcée grâce au faible degré de refus
9Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
Source : Chiffres Febelfin – Baromètre trimestriel des crédits aux entreprises
Il s’agit de la plus forte hausse en montant depuis le début de la crise financière de 2008.
1.5%
-2.2% -2.2%
-0.5%
0.9%
3.1%
20.2%
21.8%
2.4% 3.4%
6.0%
30.6%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
2014tr2 2014tr3 2014tr4 2015tr1 2015tr2 2015tr3
Crédits aux entreprises - production
évolution comparée au même trimestre de l'année précédente
Nombre
Montant

10. La croissance de la production de crédit dépasse
celle de la demande de crédit
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015 10
22.3%
30.6%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
Crédit aux entreprises - demande de crédit et production de crédit
évolution comparée au même trimestre de l'année précédente
montant demandes montant production
• La comparaison de l’évolution de la demande et de la production de crédit montre que
ces dernières années, la production de crédit a toujours progressé davantage que la
demande.
 Ce qui prouve que le secteur bancaire s’efforce de jouer pleinement son rôle de financier
de l’économie et qu’un dossier de crédit bien préparé a toutes les chances d’être accepté.

11. L’évolution positive des crédits est toujours soutenue par des
taux d’intérêt faibles
11
En octobre 2015, le taux d’intérêt moyen des nouveaux crédits d’exploitation est demeuré
identique à celui de septembre, à savoir 2,02%. C’est là la conséquence d’une
stabilisation du taux dans pratiquement toutes les catégories de crédits.
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015

12. La Belgique dans l’Europe
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015 12

13. La Belgique connaît un degré d’acceptation plus élevé que dans la
moyenne de la zone euro
Les banques en Belgique ont accordé en moyenne plus de prêts que leurs collègues du
reste de la zone euro  86 % des demandes de crédits ont été totalement ou
partiellement approuvées
Source : Présentation Febelfin sur données BCE : 12ème édition “Survey on the Access to Finance of SMEs in the Euro Area” (octobre 2014 – mars 2015)
13Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015

14. Les PME belges ne perçoivent pas l’accès au
financement comme un obstacle
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015 14
3.6
3.8
4.0
4.2
4.4
4.6
4.8
5.0
BE DE FR NL U2
Importance of access to finance as perceived by SMES
(weighted average)
Source : Présentation de Febelfin sur la base de données de la BCE: 13ème édition “Survey on the Access to Finance of SMEs in the Euro Area”
(avril – septembre 2015)
La 13ème édition de la “Survey on the access to finance of the enterprises in the euro area”
nous apprend également que les PME en Belgique ne considèrent pas l’accès au
financement comme un obstacle.
Mesure dans laquelle les PME considèrent l’accès au financement comme un problème
(moyenne pondérée)
EU

15. Taux d’intérêt en Belgique parmi les plus bas d’Europe
15
En ce qui concerne le taux d’intérêt au niveau européen, la Belgique se situe, avec les
Pays-Bas et l’Allemagne, parmi les pays où les taux sont les plus bas. En France, le coût
du crédit est encore plus faible.
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015

16. Financement alternatif
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015 16

17. 0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
2015
Q2
2015
Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émis par
sociétés non financières belges (en mio EUR)
Encours titres à revenus fixes à plus d'un an émis par
sociétés non financières belges (en mio EUR)
Evolution de l'encours des titres à revenu fixe à plus
d'un an
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
Les grandes entreprises se
tournent vers l’émission
directe de titres de créances
sur les marchés financiers;
désintermédiation
Source : Présentation et calculs Febelfin sur la base de données BNB.
17

18. Le leasing: une importante source de financement
pour les entreprises débutantes / petites entreprises (1)
Source : Chiffres Febelfin
18Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
Leasing mobilier (Q3 2015)
8,9 milliards d’EUR
Leasing immobilier (Q3 2015)
4,2 milliards d’EUR
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2014 Q3 2014 Q3 2015
Leasing mobilier Leasing immobilier
Leasing mobilier et immobilier : encours
Montant (en milliards d'euro)

19. Factoring : le volume a doublé en cinq ans
19
Source : Chiffres Febelfin
Le secteur financier fait un effort pour le financement à CT
Financement des entreprises | mise à jour décembre 2015
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
26,000
28,000
30,000
1er
sem.
2007
2ème
sem.
2007
1er
sem.
2008
2ème
sem.
2008
1er
sem.
2009
2ème
sem.
2009
1er
sem.
2010
2ème
sem.
2010
1er
sem.
2011
2ème
sem.
2011
1er
sem.
2012
2ème
sem.
2012
1er
sem.
2013
2ème
sem.
2013
1e sem.
2014
2e sem.
2014
1e sem.
2015
Factoring : evolution turnover
(en millions d'EUR)
turnover

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