1. MANAJEMEN LEMBAGA KEUANGAN
Bp. Syarifudin Razak
Transaksi jual beli SBI (sertifikat bank indonesia)
Rumus : 1. Proceeds = Nilai nominal x 360
360 + (tk.diskonto x jmlh hari jth tempo)
Atau
= Nilai nominal
1 + Tk. Diskonto x jml hari jth tempo
360
Contoh 1:
Bank Bakti membeli SBI dengan penyelesaian pembayaram pada hari yang sama.
Jumlah nilai nominal 1 SBI = 1.000.000.000
Tingkat diskonto = 15%
Jumlah hari jatuh tempo = 30 hari
Nilai tunai SBI adalah = …….
Proceeds = 1.000.000.000 x 360
360 + (30 x 15%)
= 987.654.321
Kemudian pada hari yang sama PT Bank Bakti menjual SBI tersebut dengan persyaratan sbb:
Penyelesaian transaksi = same day settlement
Discount rate = 14,5%
Jumlah hari jatuh tempo = 30 hari
Nilai tunai SBI adalah = …….
Proceeds = 1.000.000.000 x 360
360 + (30 x 14,5%)
= 988.060.930
Keuntungan PT Bank Bakti dari transaksi jual-beli SBI tersebut adalah 988.060.930 -
987.654.321 = 406.609
Dengan tetap mengambil ilustrasi pada contoh 1 diatas dimana PT Bank Bakti membeli SBI
yang memiliki kondisi sbb:
Nilai nominal = 1.000.000.000
Penyelesaian = same day
Discount rate = 15%
Jumlah hari jatuh tempo = 30 hari
Harga SBI = 987.654.321
Selanjutnya, PT Bank Bakti menahan SBI tersebut selama 10 hari, kemudian menjualnya
dengan kondisi berikut:
Penyelesaian transaksi = same day settlement
Discount rate = 15%
Jumlah hari jatuh tempo = 20 hari (30 hari – 10 hari penahanan)
Proceeds = 1.000.000.000 x 360
360 + (20 x 15%)
= 991.735.537
2. Kalkulasi keuntungan PT Bank Bakkt atas transaksi SBI yang dipegang selama 10 hari
tersebut diatas adalah:
Selling price (harga jual) = Rp 991.735.537,-
Purchasing price (harga beli) = Rp 987.654.321,-
Profit (keuntungan) = Rp 4.081.216,-
TRANSAKSI SWAP DAN RESWAP sbb: .
Contoh Soal:
1. Pada tgl 5 april 2010 salah seorang nasabah bank ABC memperoleh off share loan
sebesar USD 1.000.000 dari salah satu bank Singapura.
2. Jangka waktu pinjaman 3 bulan
3. Spot rate Rp 8.000 – Rp 9.000/USD
4. Premi swap 3 bulan adalah
- Bank ABC dengan nasabah 8 1/8%
- Bank Indonesia dengan bank ABC 8%
Ditanyakan:
a. Jumlah yang dibayarkan nasabah kepada Bank ABC untuk fasilitas simpanan yang
diterimanya
b. Jumlah yang dibayarkan Bank ABC kepada BI atas fasilitas Reswap tersebut
c. Jumlah keuntungan yang diperoleh bank ABC
Jawab:
a) Transaksi swap nasabah dengan Bank ABC pada tanggal 5 April 2010 nasabah
menutup swap 3 bulan dengan menjual USD 1.000.000 kepada Bank ABC dengan
spot rate Rp 8.000 jumlah yang diterima nasabah dalam rupiah yaitu:
USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000
- Pada tgl 5 april 2010
Nasabah membeli USD 1.000.000 dari bank ABC dengan kurs yang sama Rp
8.000
- USD ditambah premi swap 8 1/8%
- USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000
- Premi swap yang harus dibayarkan
= 8.000.000.000 x 8 1/8% x 3 = Rp 162.500.000
12 x 100
Jumlah yg dibayarkan = Rp 8.000.000.000
= Rp 162.500.000+
= Rp 8.162.500.000
b) Transaksi swap bank ABC dengan BI (reswap) pada tgl 5 April 2010 BI melakukan
swap ulang pada BI untuk jangka waktu 3 bulan yaitu USD 1.000.000 x Rp 8.000 =
Rp 8.000.000.000.
Tgl 5 Juli 2010
Bank ABC membeli kembali USD 1.000.000 dari BI dengan kurs yang sama Rp
8.000/USD ditambah premi reswap 8% Pa yaitu:
- USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000
3. Premi swap yang kurs dibayar
= Rp 8.000.000.000 x 8% x 3 = Rp 160.000.000
12 x 100
- Jumlah yang dibayarkan Rp 8.000.000.000
Rp 160.000.000 +
Rp 8.160.000.000
c) Keuntungan yang diperoleh bank ABC seluruh premi swap yang dikeluarkan
kepada nasabah dengan premi swap ulang dibayarkan kepada BI Rp 162.500.000 –
Rp 160.000.000 = Rp 2.500.000
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
PR:
1. Pada tgl 3 Mei – 2 Sept 2012
2. Spote rate Rp 8.200 – Rp 9.300
3. Pinjaman USD 2.500.000
Premi nasabah 7 ¾ %
Premi BI 7 3/8 %
Ilustrasi soal:
1. Pada tgl 3 Mei 2012 salah seorang nasabah bank ABC memperoleh off share loan
sebesar USD 2.500.000 dari salah satu bank Singapura.
2. Jangka waktu pinjaman 4 bulan (3 Mei s.d 2 Sept 2012)
3. Spot rate Rp 8.200 – Rp 9.300/USD
4. Premi swap 4 bulan adalah
- Bank ABC dengan nasabah 7 ¾ %
- Bank Indonesia dengan bank ABC 7 3/8 %
Ditanyakan:
a. Jumlah yang dibayarkan nasabah kepada Bank ABC untuk fasilitas simpanan yang
diterimanya
b. Jumlah yang dibayarkan Bank ABC kepada BI atas fasilitas Reswap tersebut
c. Jumlah keuntungan yang diperoleh bank ABC
Jawab:
a) Transaksi swap nasabah dengan Bank ABC pada tanggal 3 Mei 2012 nasabah
menutup swap 4 bulan dengan menjual USD 2.500.000 kepada Bank ABC dengan
spot rate Rp 8.200 jumlah yang diterima nasabah dalam rupiah yaitu:
USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000
- Pada tgl 3 Mei 2012
Nasabah membeli USD 2.500.000 dari bank ABC dengan kurs yang sama Rp
8.200
- USD ditambah premi swap 7 ¾ %
- USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000
- Premi swap yang harus dibayarkan
= 20.500.000.000 x 7 ¾ %x 4= Rp 529.583.333,3
12 x 100
4. Jumlah yg dibayarkan = Rp 20.500.000.000
= Rp 529.583.333,3+
= Rp 21.029.583.333,3
b) Transaksi swap bank ABC dengan BI (reswap) pada tgl 3 Mei 2012 BI melakukan
swap ulang pada BI untuk jangka waktu 4 bulan yaitu USD 2.500.000 x Rp 8.200 =
Rp 20.500.000.000.
Tgl 2 Sept 2012
Bank ABC membeli kembali USD 2.500.000 dari BI dengan kurs yang sama Rp
8.200/USD ditambah premi reswap 8% Pa yaitu:
- USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000
Premi swap yang kurs dibayar
= Rp 20.500.000.000 x 7 3/8% x 4 = Rp 503.958.333,3
12 x 100
- Jumlah yang dibayarkan Rp 20.500.000.000
Rp 50.3958.333,3+
Rp 21.003.958.333,3
c) Keuntungan yang diperoleh bank ABC seluruh premi swap yang dikeluarkan
kepada nasabah dengan premi swap ulang dibayarkan kepada BI Rp 529.583.333,3–
Rp 503.958.333,3= Rp 25.625.000
Take Home:
1. Jelaskan perbedaan bank umum dan non bank umum dalam mengelola usahanya
dan berikan contohnya.
2. Dengan adanya kebijakan dari pemerintah apakah suku bunga bank dapat
berfluktuasi? Ya atau tidak? Jelaskan!
3. Sebutkan factor-faktor yang menyebabkan meningkatnya lembaga keuangan
4. PT Bank Jaya memperoleh SBI dengan penyelesaian pada hari yg sama (same day
settlement)
Jumlah nilai nominal SBI = Rp 8.000.000.000
Tk. Diskonto rate = 12,5%
Jumlah hari jth tempo = 30 hari
Selanjutnya Bank Jaya menahan SBI tersebut selama 12 hari kemudian
menjualnya dgn kondisi sbb:
Penyelesaian transaksi = same day settlement
Discount rate = 12%
Jml hari jth tempo = 12 hari
Diminta:
a) Nilai tunai SBI
b) Nilai tunai SBI pada hari yang sama saat ini
c) Nilai tunai SBI pd saat menahan SBI selama 12 hari
d) Keuntungan PT Bank Jaya selama dipegang 12 hari
e) Hasil efektif yg diperoleh PT Bank Jaya selama 12 hari
5. Jawab:
1. Perbedaan bank umum dan non bank umum dalam mengelola usahanya:
a. Lembaga keuangan bank (disebut bank saja) merupakan lembaga keuangan
yang paling lengkap kegiatannya yaitu menghimpun dana dari masyarakat dan
menyalurkan kembali dana tersebut kepada masyarakat dalam bentuk
pinjaman serta melaksanakan kegiatan jasa keuangan lainnya, sedangkan
Lembaga keuangan non bank (disebut lembaga keuangan lainnya) kegiatannya
difokuskan pada salah satu kegiatan keuangan saja. Misalnya : *perusahaan
leasing menyalurkan dana dalam bentuk barang modal kepada perusahaan
penyewa (lessee), *pegadaian menyalurkan dana dalam bentuk pinjaman jangka
pendek dengan jaminan barang bergerak.
b. Bank dapat secara langsung menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk
giro, tabungan, deposito berjangka. Sedangkan LK Non Bank tidak dapat secara
langsung menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk giro, tabungan, dan
deposito berjangka.
c. Bank Umum dapat menciptakan uang giral yang dapat mempengaruhi jumlah
uang yang beredar dimasyarakat. Sedangkan LK Non Bank tidak bisa
melakukan hal tersebut.
2. Mempengaruhi namun ‘Tidak Mutlak’. Fluktuasi suku bunga lebih dominan
dipengaruhi oleh kebijakan moneter dimana yang memegang kebijakan2 itu adalah
BI. Kebijakan pemerintah yang mempengaruhi fluktuasi suku bunga salah satunya
adalah Kebijaksanaan pemerintah, dalam arti baik bunga simpanan maupun bunga
pinjaman tidak boleh melebihi yang ditetapkan pemerintah.
3. Faktor-faktor yang menyebabkan meningkatnya lembaga keuangan (Buku hal 7):
a. Naiknya pendapatan masy.
Terjadinya peningkatan pend.masy terutama kalangan menengah menyebabkan
naiknya kemampuan menabung. Sejalan dgn itu, lembaga keu. menawarkan
berbagai jenis alternatif tabungan & produk jasa u/ memenuhi kebutuhan masy.
Terutama kemudahan dlm melakukan transaksi.
b. Perkembangan industry & teknologi
Kebutuhan dana investasi o/ sektor industry semakin meningkat sejalan dgn
pesatnya perkembangan industry & teknologi. U/ memenuhi kebutuhan sector
usaha tsb, lemb. keu telah memperlihatkan kemampuannya u/ memenuhi semua
kebutuhan modal sektor industry dlm jml besar.
c. Denominasi instrumen keuangan
Bbrp jnis surat berharga yg ditawarkan melalui pasar keu. sulit dijangkau o/
penabung akibat denominasinya dlm jlm besar. Lemb. keu yg mmlki
karakteristik usaha tersendiri dpt memberikan kesempatan penabung kecil u/
mndptkan instrumen keu. yg dpt dijangkau sesuai dgn dana yg mereka miliki.
d. Skala ekonomi dan produk jasa2
Dgn mengombinasikan sumber2 u/ menciptakan berbagai jenis jasa keu. dlm jlm
besar, mk biaya produk atau jasa /unit yg ditawarkan lemb. keu. dpt ditekan lbh
rendah. Kelebihan inilah yg memberikan lemb. keu. keunggulan bersaing.
e. Jasa2 likuiditas
U/ memenuhi kebutuhan likuiditas, lemb. keu. menciptakan & menjual produk
atau jasa2 likuiditas yg memberikan kemudahan nasabah u/ mengatasi
kesulitan likuiditasnya.
f. Keuntungan jk. Panjang
6. Lemb. keu. memperoleh dana berupa simpanan dr penabung dgn tk. Bunga yg
relatif rendah. Dana tsb selanjutnya disalurkan sbg pinjaman dgn tk, bunga
lebih tinggi & dgn jk.waktu yg lbh pnjang.
g. Resiko lebih kecil
Meningkatnya kesadaran otoritas keu. u/ menerapkan ketentuan kehati-hatian
(prudential regulation) yg lbh ketat thd keg. usaha lemb. keu. & adanya program
penjaminan atas simpanan yg saat ini diberlakukan o/ pemerintah atau otoritas
moneter menyebabkan risiko yg dihadapi penabung mjd sangat kecil.
4. Transaksi jual beli SBI Pt Bank Jaya sbb:
a) Jumlah nilai nominal SBI = 8.000.000.000
Tk.diskonto = 12,5%
Jml hari jth tempo = 30 hari
Nilai tunai SBI = …..?
Porceeds = 8.000.000.000 x 360
360 + (30 x 12,5%)
= 7.917.525.773
b) Penyelesaian transaksi = same day settlement
Discount rate = 12%
Jml hari jth tempo = 12 hari
N.T SBI pd hr yg sm = …..?
Proceeds = 8.000.000.000 x 360
360 + (12 x 12%)
= 7.968.127.490
Keuntungan transaksi jual beli SBI PT Bank Jaya: Rp 7.968.127.490 – Rp
7.917.525.773 = 50.601.717
c) Penyelesaian transaksi = same day settlement
Discount rate = 12,5%
Jml hari jth tempo = 12 hari
Nilai tunai SBI pd saat menahan SBI selama 12 hari = …..?
Proceeds = 8.000.000.000 x 360
360 + (18 x 12,5%)
= 7.950.310.559
d) Keuntungan PT Bank Jaya atas transaksi SBI yg dipegang selama 12 hari:
Rp 7.950.310.559 – Rp 7.917.525.773 = 32.784.786
e) Hasil efektif yg diperoleh PT Bank Jaya selama 12 hari:
Ey = Pt – Pt0 x 360
Pt0 jhjt
= 7.950.310.559 – 7.917.525.773 x 360
7.917.525.773 18 -> (30 – 12)
= 0,0828 atau 8,28%
7. Lease Payment
a) Payment in advance
Lease payment =
b) Payment in areas =
Keterangan:
PV : nilai sekarang dari barang
FV : nilai dimasa yg akan dating
i : tingkat bunga perbulan
n : jumlah periode angsuran
Contoh perhitungan lease payment:
Nilai mesin : Rp 100.000.000 Rp 80 juta
Nilai sisa : Rp 20.000.000
Simpanan jaminan : Rp 20.000.000
Tingkat bunga : 23% p.a = 23%/12 = 0,0192
Jangka waktu : 36 bulan
Ditanyakan:
Hitung angsuran sewa(lease payment) tiap bulan dengan menggunakan metode:
a. Payment in advance
b. Payment in areas
8. Jawab:
a. Payment in advance
Lease payment =
=
=
= Rp 3.036.595/bulan
b. Payment in areas =
=
=
=Rp 3.098.445/bulan
9. PR:
Nilai mesin = Rp 200.000.000 Rp 160 juta
Nilai sisa = Rp 40.000.000
Nilai akan datang = Rp 100.000.000
Simpanan jaminan = Rp 30.000.000
Tingkat bunga = 21% = 21%/12 = 0,0175
Jangka waktu = 36 bulan
ditanya :
a. payment in advances
b. payment in arrears
Jawab:
c. Payment in advance
Lease payment =
=
=
= Rp 3.941.506/bulan
d. Payment in areas =
=
=
=Rp 4.010.482/bulan