Moeda - Economia

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Moeda - Economia

  1. 1. Administração de Empresas Economia II Conceição de Fátima Silva
  2. 2. Moeda e Política Monetária
  3. 3. Objetivos da aula • Compreender o papel da moeda no sistema econômico e o funcionamento do Sistema Monetário. 3
  4. 4. Evolução Histórica • • • • • Escambo; Moeda-mercadoria; Moeda-mercadoria: Metais Preciosos; Moeda Lastreada; Moeda Fiduciária; • Moeda Escritural ou Bancária. 4
  5. 5. Funções da Moeda • Meio de troca intermediária das trocas entre os agentes econômicos; • Unidade de contamedida de valor; • Reserva de valor  ativo financeiro ou riqueza. 5
  6. 6. Moeda Fiduciária • Características: • Ausência de lastro ou intrínseco Credibilidade; valor • Curso legal ou forçado; • Moedas metálicas e notas. 6
  7. 7. Moeda Escritural • Depósitos do público nos bancos comerciais, movimentados através de cheques. 7
  8. 8. Sistema Financeiro Nacional • Subsistema Normativo: Autoridades Monetárias. • Subsistema de intermediação financeira: Intermediários Financeiros. 8
  9. 9. Intermediários Financeiros • • • • • • Banco do Brasil; Bancos comerciais; Sistema Financeiro de Habitação; Bancos de Desenvolvimento; Bancos de Investimento; Companhias de Crédito, Financiamento e Investimento; • Instituições Auxiliares (Bolsas de Valores,Corretoras, etc. 9
  10. 10. Autoridades Monetárias Nacionais • Conselho Monetário Nacional (órgão máximo – regulamentação do sistema); • Comissão de Valores Mobiliários (fiscalização das Bolsas de Valores e regulamentação do mercado de ações); • Banco Central do Brasil. 10
  11. 11. As Funções do Banco Central • Missão: Assgurar a estabilidade do poder de compra da moeda e um sistema financeiro sólido e eficiente. • Emissão de moeda; • Guarda dos depósitos compulsórios dos bancos comerciais; • Guarda dos depósitos voluntários dos bancos comerciais; 11
  12. 12. As Funções do Banco Central • Realização de operações de redesconto; • Negociações primárias dos Títulos Públicos; • Controle de crédito e das taxas de juros; • Fiscalização das instituições financeiras; • Administração das reservas cambiais. ∀ ⇔Executor da Política Monetária 12
  13. 13. Balancete do Banco Central • Ativo 1. 2. 3. Empréstimos a bancos comerciais.....................$1 Títulos do governo ...$266 Ouro e outros ativos.... $66 • Passivo 4. Papel-moeda A. Em poder do público $268 B. Em poder dos bancos $34 5. Depósitos dos bancos comerciais no BC...$29 13
  14. 14. Política Monetária Conjunto de decisões das Autoridades Monetárias que afetam o volume de moeda ofertada e demandada na economia. 14
  15. 15. Meio Circulante • É o conjunto de ativos (de liquidez imediata) de uma economia que são utilizados nas relações de trocas entre os agentes econômicos. 15
  16. 16. Demanda de Moeda Variáveis determinantes: Volume de transações; Velocidade das transações. 16
  17. 17. Oferta Monetária • M1 = Papel Moeda em Poder do Público + Depósitos a Vista. • M1 = Oferta de meios de pagamento. • * Ativos de liquidez instantânea 17
  18. 18. Oferta Monetária • M2 = M1 + Títulos Públicos Fora da Carteira do Banco Central. • M3 = M2 + Depósitos de Poupança. • M4 = M3 + Depósitos a Prazo. 18
  19. 19. Oferta Monetária • Sob controle das Autoridades Monetárias. diretamente: emissão; indiretamente: multiplicador bancário. • Instrumentos de ação do BACEN: taxa de juros básica (SELIC) taxa de depósito compulsório; operações no mercado aberto (venda e compra de títulos públicos); taxa de redesconto. 19
  20. 20. Operações de Mercado Aberto • Compra e venda de títulos do governo pelo BACEN. – Venda de títulos ao público: reduz a oferta monetária; – Compra de títulos: aumenta a oferta monetária. 20
  21. 21. Operações de Redesconto • Empréstimos realizados pelo BACEN aos bancos comerciais. • Taxa de redesconto: é o juro cobrado pelo BACEN. 21
  22. 22. Multiplicador Bancário • É o índice de aumento dos meios de pagamentos resultante do sistema de Reservas Fracionárias (Compulsórias e Voluntárias) e da concessão de empréstimos. • Reservas Compulsórias: reserva bancária estipulada pelo BACEN. • Reservas Voluntárias: determinadas pelo grau de risco desejado pela instituição. 22
  23. 23. Multiplicador Bancário • M = 1/R ∀∆ da oferta de moeda = moeda colocada em circulação/R 23
  24. 24. Multiplicador Bancário Exemplo: • Exemplo: Numa dada economia, é feita uma emissão de $.1000,00. Considerando que: a) os agentes depositam todos os seus recursos no sistema bancário; b) o depósito compulsório é de 50%; c) o total dos recursos emitidos é colocado em circulação. Pergunta-se • Qual o multiplicador bancário do sistema? • Qual o efeito da emissão sobre a oferta de moeda? 24
  25. 25. Balancete combinado dos bancos comerciais • Ativo 6. Reservas a. Depositadas no BC..... $29 b. Em poder dos bancos... $34 7. Empréstimos ao público...... $2.668 8. Títulos do governo.... $704 • Passivo 9. Depósitos à vista... $644 10 Outros depósitos $1.805 11. Empréstimos do BC...$1 25
  26. 26. Papel-Moeda em Circulação • 1. Saldo de papel-moeda emitido • 2. (-) Caixa das Autoridades Monetárias • 3. (=) Papel-moeda em Circulação • 4. (-) Caixa dos Bancos comerciais • 5. (=) Papel-moeda em poder do público 26
  27. 27. Base Monetária • É o somatório do Papel-Moeda em Poder do Público, Reservas Compulsórias e Reservas Voluntárias. 27
  28. 28. Criação e Destruição de Moeda • Transação entre o setor nãobancário e o setor bancário do sistema econômico que resulte em aumento ou redução da oferta de meios de pagamentos. 28
  29. 29. Criação e Destruição de Moeda • Exemplos: • 1) Depósito em caderneta de poupança (D) • 2) O governo da União paga seus funcionários, sacando sobre seus depósitos nas Autoricades Monetárias (C). • 3) Um banco comercial compra divisas de um exportador (C) • 4) Um banco comercial vende divisas a um importador (D). 29
  30. 30. Os Determinantes da Demanda por Moeda • Transação • Precaução • Especulação »A taxa de juros; »O nível de preços; »Velocidade das transações 30
  31. 31. Equilíbrio Monetário Oferta de moeda = Demanda por moeda 31

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