PERUMIN 31: La consolidación de la industria minera mundial y su impacto en el Perú

Consolidación de la Industria
Minera Mundial: 1992-2012
Rodrigo Prialé Z, Ph.D.
GERENS
rpriale@gerens.pe
La Consolidación de la Industria
17 de septiembre de 2013

2
© Material elaborado por GERENS, 2013
1. Tendencias de la industria minera mundial: 1992-
2012
1.1Crecimiento de la producción y evolución de los
precios
1.2 Consolidación de la producción por países
2. Consolidación de la industria minera por productos
3. Desempeño de la industria minera mundial
4. La industria minera en el Perú
5. Conclusiones
Consolidación de la industria minera
mundial: 1992-2012

1. Tendencias de la
industria minera mundial

4
Productos incluidos en el estudio
Metales no
Ferrosos
Hierro
Metales
Preciosos
PGMs*
• Cobre
• Zinc
• Plomo
• Estaño
• Molibdeno
• Níquel
• Oro
• Plata
• Platino
• Paladio
* PGM: Platinum Group Metales (no se
incluye Osmio, Iridio, Rutenio y Rodio)

1.1 Crecimiento de la producción
y evolución de los precios

6
Resultados destacables
Evolución del tamaño de la industria: creció de US$
86b en 1992 a US$ 654b en 2012.
Tamaño relativo: no obstante su crecimiento, la
industria minera no es de las mas grandes del
mundo, petróleo, automóviles, bancos, entre otras,
son mas grandes.
Crecimiento de la producción: 3.3% promedio anual
en el período 1992-2012 (4.5% en los últimos 10
años).
Crecimiento de los precios: 7.2% promedio anual en
1992-2012 (16.3% en los últimos 10 años).
Hierro, Cobre y Oro son los productos mas
importantes en la determinación del valor de la
producción: cerca del 80% del valor de la producción
de mina en el 2012.

7
Evolución del tamaño de la industria minera mundial
(US$ billones)
En los últimos 20 años, el valor de la producción de las minas
a nivel mundial se ha incrementado 7.6 veces: registra un
crecimiento promedio anual de 10.7%
86 101.2
102
206
405
334
512
749
654
0
100
200
300
400
500
600
700
800
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
* Información preliminar
Fuente: GERENS, El Desempeño de la Industria Minera Mundial: 19922-2012

8
Crecimiento Real del valor de la
producción de mina (medido en US$ billones de 2010)
En el 2012 la producción registró un crecimiento real de 1.6%, tasa menor a
la registrada en el 2011, 6.8%, e incluso menor a la registrada en el 2008
(1.8%) y 2009 (2%), años de la crisis financiera internacional
Valor de la Producción Real de Mina
(medida en US$ billones de 2010) 556
547
512
291
358
308
416
250
300
350
400
450
500
550
600
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tasa de crecimiento
promedio anual:
• 3.3%, 1992-2012
• 4.5%, 2002-2012
• 2.4%, 1992-2002

9
Evolución del Índice de Precios Promedio
de los Productos Mineros (2010=100)
En el 2012 el índice de precios promedio de los productos mineros
disminuyó 14%: pero los precios promedio son mayores que los
registrados durante la crisis financiera de 2008-2009
29.5 28.4
32.9
49.6
70.6
100
136.9
117.8
0
20
40
60
80
100
120
140
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Indice de Precios Productos Mineros (2010=100)
Crecimiento Promedio
anual de los precios:
• 7.2%, 1992-2002
• 16.3%, 2002-2012
• -1.4%, 1992-2012

10
Valor y estructura porcentual de la producción
de mina por producto: 1992, 2002, 2012
El hierro, cobre y oro son los productos mas importantes en la
determinación del valor de la producción de mina: 74% en el 1992, 72%
en el 2002, y 81% en el 2012
* Incluye plata, estaño y molibdeno
Oro
28.8%
Plomo/Zinc
12.2%
Nickel
7.3%
PGMs
2.7%
Otros*
4.1%
Iron
19.4%
Cobre
25.5%
Iron Cobre Oro Plomo/Zinc
Nickel PGMs Otros*
Oro
27.1%
Plomo/Zinc
8.9%
Nickel
9.4% PGMs
5.2% Otros*
4.2%
Iron
22.7%
Cobre
22.6%
Nickel PGMs Otros*
Cobre
20.4%
Iron
39.2%
Otros*
5.4%
PGMs
2.0%Nickel
5.7%
Plomo/Zinc
5.5%
Oro
21.8%
Nickel PGMs Otros*
1992 2002 2012

11
Tasa de crecimiento promedio de la
producción real de mina por producto 1992-
2012
3.3%
0.8%
0.9%
1.0%
2.6%
2.8%
2.8%
3.0%
4.1%
4.5%
6.0%
0% 3% 5% 8%
Iron
Nickel
Molybdenum
Zinc
Cobre
Plomo
Plata
Estaño
Oro
PGM
Total
TC% 1992-2012
El Hierro y el Níquel son los productos cuya producción registra las mayores
tasas de crecimiento , que el Estaño, Oro y PGMs registran las menores tasas
de crecimiento.

1.2 Crecimiento de la
Producción a nivel de países

13
Valor de la producción de mina por países:
1992, 2002, 2012* (US$ millones)
China es el principal país productor en la industria minera mundial: su producción
representa un poco mas de la cuarta parte de la producción mundial: su participación en
la producción mundial se ha incrementado de 9.2% a 25.8% en los últimos 20 años
Rank
1992
Rank
2002
Rank
2012
País
Valor de la
Producción
2012
Valor de la
producción
% Total 1992
Valor de la
producción
% Total 2002
Valor de la
producción
% Total 2012
3 2 1 China 170,834 9.2% 10.1% 25.8%
4 1 2 Australia 77,707 9.0% 11.6% 11.7%
7 4 3 Chile 47,144 6.0% 8.6% 7.1%
8 8 4 Brazil 38,773 5.0% 5.4% 5.9%
6 5 5 Russia 35,102 8.0% 8.1% 5.3%
1 6 6 USA 31,217 11.8% 7.7% 4.7%
9 9 7 Peru 27,042 2.7% 5.0% 4.1%
2 3 8 South Africa 23,231 11.2% 8.8% 3.5%
14 11 9 India 23,193 1.6% 2.4% 3.5%
5 7 10 Canada 22,709 8.8% 6.0% 3.4%

14
4.3%
4.6%
4.7%
5.4%
5.9%
6.1%
6.1%
6.6%
7.0%
8.5%
0% 3% 5% 8% 10%
China
India
Congo, DR
Peru
Sudan
Philippines
Ghana
Chile
Australia
Mexico
TC% 1992-2012
Países con mayor tasa de crecimiento real
de su producción de mina: 1992-2012
En los últimos 20 años, China, India y Congo son los países que registran la
mayor tasa de crecimiento real en la producción de mina

15
Evolución de la concentración de la producción a nivel de países:
participación porcentual de la producción de los Top 5 países
productores en la industria minera mundial 1992-2012
La concentración de la producción a nivel de países se inició en el 2002: la
producción de los Top 5 países productores de la industria minera se incrementó de
47% en el 2002, a 56% en el 2012.
59.3%
55.9%
47.2%
45%
48%
50%
53%
55%
58%
60%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Valor de la Producción Top 5 países

2. Consolidación de la
industria minera por
producto

17
33.4%
15.8%
28.3%
23.3%
33.2%
26.8%
27.8%
28.2%
28.3%
35.5%
52.2%
41.6%
81.5%
86.0%
79.3%
88.2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Lead
Silver
Gold
Zinc
Copper
Nickel
Platinum
Palladium
2004 2012
Producción de las Top 5 empresas mineras
productoras por tipo de producto, como
porcentaje del total: 2004* versus 2012
* Información del 2004 tomada de “The size and Structure of Metals Markets”, CRU August 2005
Los PGMs, Nickel y Cobre, son los productos que exhiben una mayor concentración
de la producción

3. Desempeño de la industria
minera mundial

19
Empresas mineras incluidas en la
muestra de la industria minera mundial
Empresas
listadas
en Bolsas
de Valores
de USA
Empresas
listadas
en LSE*
Otras
empresas no
listadas en
USA y
LSE*
Las 28 empresas con
mayor valor de
mercado a fines de
2012 representan el
95% del valor del
mercado y ventas del
total de empresas
mineras listadas
Las 10 empresas con
mayor valor de
mercado a fines de
2012, que no están
listadas en las Bolsas
de Valores de USA
representan el 92% del
valor de mercado de
las empresas mineras
listadas
2 empresas que se
incluyen por su
importancia en los
mercados donde
operan, estas son:
Codelco, Anglo
Platinum
*LSE: London Stock Exchange

20
Empresas incluidas en la muestra de
la industria minera mundial
No Empresa No Empresa
1 Agnico-Eagle Mines 21 Iamgold Corp
2 Alcoa Inc. 22 Impala Platimum
3 Alumina Limited 23 Ivanhoe Mines Ltd.
4 Aluminum Corp. of China 24 Kazakhmys PLC
5 Anglo American plc 25
K i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o nK i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o nK i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o nK i n r o s s G o l d C o r p o r a t i o n
6 Anglo Platinum 26 Lonmin
7 AngloGold Ashanti Limited 27 MMC Norilsk Nickel
8 Antofagasta PLC 28 Newmont Mining Corporation
9 Barrick Gold Corp. 29 Pan American Silver
10 BHP Billiton Limited 30 Randgold Resources Ltd.
11 Cameco Corporation 31 Rio Tinto Limited
12 Codelco 32 Silver Wheaton Corp.
13 Compañía de Minas Buenaventura 33 Southern Peru Copper Corp
14 El Dorado Gold 34 Sterlite Industries
15 Eurasian Natural Resources Corporation 35 Teck Resources Ltd
16 Freeport-McMoRan Copper & Gold 36 Titanium Metals Corp
17 Fresnillo 37 ValeS.A.
18 Gold Fields Limited 38 Vedanta Resources
19 Goldcorp Inc. (USA) 39 Xstrata Plc.
20 Harmony Gold Mining 40 Yamana Gold Inc

21
Evolución de las Ventas y de las Utilidades de
las Empresas Mineras Globales (billones US$)
• En el 2012
• Las ventas
disminuyeron 7.5%
• Las utilidades se
contrajeron 65%
• La reducción de las
utilidades se
explican en parte por
las desvalorizaciones
de activos
registradas por Rio
Tinto (US$ 15.7
billones) y Barrick
(US$ 6.5 billones) y
Anglo American
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria
Minera Global (elaborado por GERENS con información de los estados
financieros de las empresas y de Reuters)
498
113
376
458
99
12
47 41
0
100
200
300
400
500
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Ventas Utilidad
En los últimos 10 años, las ventas de las empresas mineras globales se han
incrementado 400%: han registrado una tasa de crecimiento promedio anual de 16%

22
Evolución de los Activos y Patrimonio de las
Empresas Mineras Globales (billones US$)
Fuente: Gerens, Rentabilidad y Creación de Valor en la Industria Minera Global
1,027
1,111
700
234
544 554
318
114
0
300
600
900
1,200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Activos Patrimonio
En los últimos 10 años, los activos y el patrimonio de las empresas mineras globales
se han incrementado 4.8 veces: han registrado una tasa de crecimiento promedio
anual de 19%

23
23
Rentabilidad Patrimonial (Return on Equity) de las Empresas
Mineras Globales (ROE = Utilidad/patrimonio)
En la última década la rentabilidad patrimonial de las empresas mineras globales
registró tasas elevadas: en el período 2003-2012, en promedio, ascendió a 16%
(13.5% en el período 2008-2013)
7.48%
18.2%
10.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

24
33
-26
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
24
Creación de Valor Económico de las
Empresas Mineras Globales (billones US$)
24
En la última década la capacidad de creación de valor de la industria se incrementó
notablemente, aun cuando en dos años, 2009 y 2012, se registraron EVA negativos
EVA Acumulado:
2003-2012: US$ 517b
2008-2012: US$ 308b
2003-2007: US$ 210b

25
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Tasa de Crecimiento promedio de los Activos 2008-2012
EVAacumulado2008-2012(millonesUS$)
25
Crecimiento de Activos versus creación de valor
económico (EVA) (2008-2012)
25
BHP
VALE
Codelco
SCC
ENR
Kinross
ChinalcoAlcoa
Xstrata Teck
Barrick
Norilsk
• El crecimiento de las ventas y de los
activos para la mayoría de empresas no
ha venido acompañado por una mayor
creación de valor para los accionistas
• 22 Empresas registran EVA acumulado
negativo: US$ 58b en total
• 16 Empresas registran EVA acumulado
positivo: US$ 87b en total:
• BHP y Vale explican el 60% de ese
monto

4. La Industria minera en el
Perú

27
Evolución del tamaño de la industria minera en el
Perú: valor monetario de la producción de mina
(US$ millones)
En los últimos 20 años, el valor de la producción de mina en
el Perú se ha incrementado en 11.7 veces; registra un
crecimiento promedio anual de 13.1%
2,318
3,396
4,049
10,977
21,497
18,173
28,791
27,042
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

28
Valor de la Producción Real de Mina (millones US$ de 2010)
23,387
23,109
24,855
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Crecimiento Real del valor de la producción de
mina en el Perú (medida en US$ billones de 2010)
En el 2012 la producción registró un crecimiento real de 1.6%, tasa menor a
la registrada en el 2011, 6.8%, e incluso menor a la registrada en el 2008
(1.8%) y 2009 (2%), años de la crisis financiera internacional
Tasa de crecimiento
promedio anual:
• 6.1%, 1992-2012
• 2.0%, 2002-2012
• 11.6%, 1992-2002

29
2.7%
5.0%
5.6%
4.1%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012*
C1
Evolución de la participación del Perú en
la industria minera mundial: 1992-2012
La participación del Perú en el valor de la producción de la industria minera mundial
se incrementó de 2.7% en 1992 a 5.6% en el 2006, y de ese año al 2012 se redujo
a 4.1%, aun cuando en el último año se observa un incremento en dicho porcentaje
con relación al 2011.

30
Valor y estructura porcentual de la producción de
mina por producto en el Perú: 1992, 2002, 2012
En el 2012 cobre, oro y plata son los productos mas importantes en la
determinación del valor de la producción de mina en el Perú: 83% del
total
Valor de la producción de mina 1992: US$ 2.33 billones
Molybdenum
0.7%
Oro
11.6%
Plata
8.7%
Plomo
4.6%
Estaño
2.7% Iron
2.2%
Cobre
37.4%
Zinc
32.3%
Cobre
28.1%
Oro
33.6%
Iron
1.9%
Plomo
2.9%
Estaño
3.4%
Plata
8.7%
Zinc
20.3%
Molybdenum
1.2%
Molybdenum
1.7%
Oro
32.0%
Cobre
38.1%
Plomo
1.9%
Estaño
2.0%
Iron
2.1%
Zinc
9.2%
Plata
12.9%
81% Cobre, Zinc y Oro 82% Oro, Cobre y Zinc 83% Cobre, Oro y Plata

31
Principales empresas del sector minero en el Perú:
1992 (valor de la producción en millones US$)
Southern
Centromin
Tintaya
SIMSA
Milpo Raura
Santa LuisaCerro Verde
Minsur
Marcona
590, 24.9%
458, 19.3%
63, 2.6%
52, 2.2%
79, 3.3%
61, 2.6%
125, 5.3%
65, 2.7%
64, 2.7%
67, 2.8%
0
100
200
300
400
500
600
700
0 1 2 3 4 5
Número de Productos
ValordelaProducción(millonesUS$)

32
784, 16.6%
731, 15.5%
289, 6.1%
135, 2.9%
158, 3.3%
589, 12.5%
112, 2.4%
298, 6.3%
108, 2.3%
113, 2.4%
0
200
400
600
800
1,000
0 1 2 3 4 5 6
ValordelaProducción(millonesU$)
Principales empresas del sector minero en el
Perú: 2002 (valor de la producción en millones US$)
Antamina
Yanacocha
Southern
Volcan
Barrick
Minsur
Cerro Verde
Buenaventura
Iscaycruz
Milpo

33
4,758, 17.6%
755, 2.8%
589, 2.2%
2,275, 8.4%
595, 2.2%
2,313, 8.6%
460, 1.7%
1,000, 3.7%
551, 2.0%
796, 2.9%
1,482, 5.5%
2,782, 10.3%
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
0 1 2 3 4 5 6
ValordelaProducción(millonesUS$)
Principales empresas del sector minero en el
Perú: 2012 (valor de la producción en millones US$)
Antamina
Southern
Cerro Verde
Yanacocha
Barrick
Buenaventura
Milpo
Volcan
Xstrata Tintaya
Gold FieldsShougang
Minsur

34
Valor de la Producción de Mina del Perú
por grupo de empresas: 1992, 2002, 2012
Grupo Empresas
Valor
Producción
1992
Valor
Producció
n 2002
Valor
Producción
2012
Valor
Producción
% Total
1992
Valor
Producción
% Total
2002
Valor
Producción
% Total
2012
Breca 126 176 700 5.3% 3.7% 2.6%
Arias 97 45 304 4.1% 0.9% 1.1%
BVN 91 198 1,859 3.8% 4.2% 6.9%
Milpo 67 108 0 2.8% 2.3% 0.0%
Volcan 59 346 1,327 2.5% 7.3% 4.9%
HOC 49 140 491 2.1% 3.0% 1.8%
Marsano 23 50 293 1.0% 1.1% 1.1%
CMH 6 47 307 0.2% 1.0% 1.1%
Aruntani 0 16 344 0.0% 0.3% 1.3%
Minería Artesanal 172 187 613 7.2% 4.0% 2.3%
Otros Locales 13 38 160 0.6% 0.8% 0.6%
Sub-Total Empresas locales 703 1,351 6,399 29.7% 28.7% 23.7%
Empresas capital extranjero 982 2,933 17,790 41.5% 62.2% 65.8%
Centromin 458 12 0 19.3% 0.2% 0.0%
Otros Varios 225 419 2,839 9.5% 8.9% 10.5%
Total 2,367 4,714 27,028 100.0% 100.0% 100.0%

35
Rentabilidad de las empresas mineras
en el Perú: 2003-2012*
* Incluye solo empresas inscritas en el Registro de Valores de Lima
33.1%
20.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

36
Creación de Valor Económico de las empresas
mineras en el Perú*: 2003-2012 (millones US$)
•Incluye solo empresas inscritas en el Registro de Valores de Lima
* 2012 información preliminar
-16
1,022
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

5. Conclusiones

38
Conclusiones
En la última década la industria minera mundial ha experimentado
cambios importantes
La consolidación de la producción ha continuado: a nivel de países y
productos.
En la última década, la industria ha registrado un buen desempeño,
aun cuando ha tendido dos años malos: 2009 y 2012
La industria minera se ha vuelto mas atractiva: ha creado valor
económico para sus accionistas, en forma acumulada, en los últimos
10 años.
No obstante, a pesar de los buenos precios experimentados y del
crecimiento de la demanda registrado, no todas las empresas exhiben
un buen desempeño.
Mas del 50% de las empresas mineras globales incluidas en la
muestra, han registrado importantes incrementos en sus ventas y
activos, pero no han creado valor para sus accionistas en los últimos 5
años.
2012 fue un año malo para la industria y también ha significado el
inicio de un cambio en el enfoque de muchas empresas.
El crecimiento per se no debe ser el objetivo, el crecimiento debe venir
acompañado de una mayor creación de valor económico.
La industria se está ajustando y en un futuro cercano se restablecerá
la confianza de los inversionistas en el sector.

39
Conclusiones
China se ha convertido en el país líder en la industria minera.
La concentración de la producción a nivel de país ha continuado: en el
2012 los 5 principales países productores de minerales explican mas
del 50% de la producción total de la industria.
En el Perú, en los últimos 5 años la importancia relativa su industria
minera, ha venido disminuyendo, aun cuando en el 2012 se
incremento ligeramente
La caída del Perú en la participación del valor de la producción de la
industria se explica por el menor crecimiento registrado por la
producción minera nacional, en comparación con el crecimiento de la
industria minera mundial
Las dificultades que existen para sacar adelante proyectos nuevos
explican en gran medida este hecho.
No obstante el menor crecimiento registrado por la industria minera,
en el Perú las empresas han registrado, en promedio, un buen
desempeño:
Su rentabilidad patrimonial ha sido mayor que la de las empresas mineras
globales
Han creado valor económico a lo largo de los últimos 10 años
La industria minera en el Perú ha sido la que mas valor económico ha
creado en el país en los últimos años y ha sido también la que ha
contribuido mas al crecimiento económico del país.

40
Conclusiones
La industria minera también se ha venido consolidando en el Perú:
Los 3 principales productores de cobre del país explican mas del 80% de
la producción total
Los 5 principales productores de oro explican mas del 50% de la
producción total
La globalización y consolidación de la industria minera mundial ha
tenido un impacto en la minería peruana
En 1992 las ventas de las empresas de capital extranjero representaban
el 42% del total, en 2002 ese porcentaje se incrementó a 62% y en el
20012 pasó a 66%
Los grupos mineros peruanos han reducido su participación en la
industria minera nacional.
En 2012, los 4 principales grupos mineros peruanos representaron
aproximadamente el 17% del valor de la producción:
Buenaventura, 6.9%
Volcan, 4.9%
Brescia, 2.6%
Hochschild, 1.8%
Arias, 1.1%

ANEXO

42
Concentración de la producción por empresa en
la industria del Cobre: 2004* vs 2012
Producción
(miles TM
contenido fino)
% Total % Acumulado
Producción
(miles TM
contenido fino)
% Total % Acumulado
1 Codelco 1,550 9.7% 9.7% Codelco 1,758 10.5% 10.5%
2 Phelps Dodge
1,054 6.6% 16.4%
Freeport-McMoRan
1,662 10.0% 20.5%
3 Nippon Mining 695 4.4% 20.7% BHP Billiton 1,163 7.0% 27.5%
4
Grupo Mexico/ Southern
Cooper 627 3.9% 24.7% Xstrata 748 4.5% 32.0%
5 NordDeustsche 570 3.6% 28.3% Antofagasta 710 4.3% 36.2%
6 KGHM Polska Miedz 545 3.4% 31.7% Anglo American 660 4.0% 40.2%
7 Mitsubishi
542 3.4% 35.1%
Grupo Mexico/ Southern
Cooper 642 3.8% 44.0%
8 Norilsk Nickel 446 2.8% 37.9% KGHM Polska Miedz 580 3.5% 47.5%
9 Kazahmys 427 2.7% 40.6% Glencore International 566 3.4% 50.9%
10 Jiangxi Copper 415 2.6% 43.2% Rio Tinto Group 549 3.3% 54.2%
World Total 15,913 World Total 16,674
No
2004 2012
EmpresaEmpresa
La participación de los Top 5 productores de cobre como porcentaje del total
de la producción se incrementó de 28.3% en el 2002 a 36.2% en el 2012

43
Concentración de la producción por empresa en
la industria del Oro: 2004* vs 2012
Producción
(Moz)
% Total
%
Acumulad
o
Producción
(Moz)
% Total
%
Acumulad
o
Newmont 6.8 8.9% 8.9% Barrick Gold 7.4 8.8% 8.8%
AngloGold Ashanti 5.9 7.7% 16.7% Newmont 5.0 5.9% 14.8%
Barrick Gold 4.8 6.3% 23.0% AngloGold Ashanti 4.2 5.0% 19.7%
Gold Fields 4.2 5.6% 28.6% Gold Fields 3.3 3.9% 23.6%
Placer Dome 3.5 4.7% 33.2% Kinross Gold 2.6 3.1% 26.8%
Harmony Gold 3.2 4.2% 37.4% Goldcorp 2.4 2.8% 29.6%
Kinross Gold 1.6 2.1% 39.5% Newcrest 2.1 2.5% 32.1%
Buenaventura 1.6 2.1% 41.6% Polyus Gold 1.7 2.0% 34.1%
Rio Tinto 1.5 2.0% 43.6% Harmony Gold 1.2 1.5% 35.5%
Freeport-McMoRan 1.4 1.9% 45.5% Buenaventura 1.1 1.3% 36.8%
World Total 75.7 World Total 84.0
Empresa
2004
Empresa
2012
La participación de los Top 5 productores de oro como porcentaje del total
de la producción se redujo de 33.2% en el 2002 a 26.8% en el 2012

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