1. CUESTIONES BASICAS QUE UN
EMPRENDEDOR DEBE ENTENDER
SOBRE CONTABILIDAD E
IMPUESTOS
Octubre de 2013
Lic. José Luis Kronawetter

2. TEMARIO DE LA ACTIVIDAD
 Repaso de los conceptos básicos de contabilidad que nos permitirán
leer y comprender lo que nos muestran los reportes contables (estados
financieros o contables básicos) que prepara nuestro Contador.
 Análisis del contenido y tipo de información
sobre la gestión del
negocio y para la toma de decisiones que nos proveen los estados
financieros básicos (Balance General, Estado de Resultados, Estado
de Evolución del patrimonio y Estado de flujos de efectivo) de nuestra
unidad de negocios, así como la relación existente entre c/u de ellos.
 Repaso de algunas técnicas básicas para el análisis contable-
financiero a partir de la información contable del negocio (más
conocidas como “ratios o indicadores financieros”), que nos permitan
comprender mejor la marcha de nuestro negocio (en cuanto a la
liquidez, endeudamiento, rentabilidad, eficiencia, etc.) y como podrían
verlo aquellos terceros que nos prestan dinero o venden a crédito
(entidades financieras o inversionistas / Proveedores).
Octubre de 2013

3. TEMARIO DE LA ACTIVIDAD
 Breve repaso del esquema o régimen impositivo vigente en Paraguay
para una empresa o persona física que realiza negocios en el país.
 Repaso de las principales características (sobre que se paga, tasa o
costo, momento o fecha de pago, etc.) de los distintos impuestos,
patentes y tasas que gravan las actividades comerciales, industriales o
de servicios que realizan las empresas y personas físicas en Paraguay.
 Breve repaso de las figuras jurídicas y societarias (tipos de empresas o
sociedades permitidas) que puede adoptar una empresa para realizar
negocios en Paraguaya.
Octubre de 2013

4. Reglas de juego
• Sí, Participación activa
• Sí, Escucha activa
• Sí, cumplir con los tiempos
planeados
• No, Teléfonos Celulares
CONTABILIDAD Y CONTROL INTERNO
Octubre de 2013

5. CONCEPTOS
CONTABLES
BASICOS
Octubre de 2013

6. Control
El control consiste en medir y
corregir el desempeño
individual y organizacional
para garantizar que los
hechos se apeguen a los
planes.
Implica:
• la medición del desempeño con
base en las metas y planes
• la detección de desvíos respecto
a las normas
• La contribución a la corrección
de los desvíos.
Fuente: “Administración – una perspectiva global”. Harond Koonz, Heinz Weihrich. 11a. Edición.
Octubre de 2013
Slide 6

7. CONTROL DE GESTIÓN
EL PROCESO DE
CONTROL DE GESTION
ES EL PROCESO POR EL
CUAL LOS DIRECTIVOS
DE TODOS LOS NIVELES
SE ASEGURAN DE QUE
LAS PERSONAS A LAS
QUE SUPERVISAN
IMPLANTAN SUS
ESTRATEGIAS
FORMULADAS. “Sistemas de Control de Gestión, Robert N. Anthony, Vijay Govindarajan.
10a. Edición. Página 3.
Octubre de 2013
Slide 7

8. CONTABILIDAD
Sistema de recolección, procesamiento y
transmisión de datos económicofinancieros.
Tiene por objetivo suministrar a los
usuarios información útil para la toma de
decisiones y el CONTROL de la gestión
económica y financiera.
Octubre de 2013
Slide 8

9. Cómo está la salud financiera
de la empresa? Cómo estamos
utilizando los recursos? De
dónde provienen los ingresos?
Y los fondos? Dónde se utilizan
los fondos generados? Cuánto
estamos ganando?
Octubre de 2013
Slide 9

10. INFORMACION FINANCIERA:
Idioma de los negocios
Octubre de 2013
Slide 10

11. Octubre de 2013
Slide 11

12. Qué tipo de decisiones?
De Operación
•
•
•
•
Actividades tales como producción y venta
Cuál es el monto de ventas que generó el negocio?
Cuál es el costo de la mercadería vendida, producida o de los servicios realizados?
Cuál es el margen de utilidad?
Cuál es el rendimiento del capital invertido por los accionistas?
De Financiamiento
Necesidad de financiamiento para iniciar la operación o
continuar de acuerdo a los planes
• Cuál es la proporción de la deuda con respecto al capital aportado por los accionistas?
• Cual opción de financiamiento es más conveniente?
De Inversión
Decisiones que implican la adquisición de nuevos
bienes.
• Cuántos recursos se tienen invertidos en maquinaria y equipo?
• Es conveniente comprar maquinaria adicional para aumentar las ventas?
• Qué alternativa de inversión es la más conveniente al negocio?
Octubre de 2013
Slide 12

13. Compras
Producción
Ventas
Transacciones
de las operaciones
(actos y hechos)
Usuarios de la información
contable
Administración
Administración
Accionistas
Administración
Contabilidad
Balance
Estado de resultados
Evolución del patrimonio
Estado de flujo de efectivo
Inversionistas
potenciales
Prestamista
s
Y otros
acreedores
Gobierno
Octubre de 2013
Slide 13

14. A QUIÉN VA DIRIGIDA LA INFORMACIÓN?
Personas o
instituciones ajenas
a la empresa
Personas
responsables de la
gestión directa de la
empresa
CONTABILIDAD FINANCIERA
La información contable debe ajustarse
a reglas y convenios generalmente
aceptados en el lenguaje contable.
CONTABILIDAD DE GESTION
La información contable no requiere
expresarse necesariamente siguiendo
las reglas y convenios generalmente
aceptados sino en la forma en que los
que la va a emplear juzguen más útil
para ellos.
Octubre de 2013
Slide 14

15. •
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Activo
Pasivo
Patrimonio Neto
Ingresos
Egresos
Conceptos
Básicos
Características
Básicas
Relevancia
Comprensibilidad
Fiabilidad
Comparabilidad
Oportunidad
Equilibrio costo/beneficio
• Imagen fiel/
representación
razonable
MARCO CONCEPTUAL
DE LA INFORMACION
FINANCIERA
Postulados
Básicos
• Que Identifican y
delimitan al ente
econòmico
• Que establecen las
bases para cuantificar
las operaciones y sus
representaciones
Estados
Financieros
(EEFF)
• Balance General
• Estado de Resultados
• Estado de variaciòn del
patrimonio neto
• Estado de flujo de
efectivo
• Notas a los EEFF
Octubre de 2013
Slide 15

16. Estados
Contables /
Financieros
Básicos
Agosto de 2012

17. ESTADOS FINANCIEROS
SUMINISTRAN INFORMACION ACERCA DE
 La
situación patrimonial de la empresa a una fecha
determinada: naturaleza y valor de sus recursos económicos
(activo), de sus obligaciones o fuentes de financiamiento
(pasivo) y de la participación residual de sus propietarios sobre
los recursos económicos (patrimonio neto), y
 La evolución de su patrimonio neto durante un período
determinado como consecuencia de las actividades llevadas a
cabo y/o de hechos ajenos a ella pero que afectaron al mismo
durante ese período.
Octubre de 2013
Slide 17

18. ESTADOS FINANCIEROS - DEFINICIÓN
Un conjunto completo de estados financiero incluirá los
siguiente componentes:
o Balance General o de Situación (*)
o Estado de resultados (*)
o Estado de evolución del patrimonio neto (*)
o Estado de flujos de efectivo (*)
o Notas, en los que se incluirá un resumen de las políticas
contables más importantes más significativas y otras
notas explicativas
* Presentación requerida por la Res. SSET 173/04
Octubre de 2013
Slide 18

19. BALANCE GENERAL
Definición
Estado financiero que muestra el valor de
los activos y los pasivos de la empresa a
un momento determinado (desde el punto
de vista contable). “Fundamentos de finanzas corporativas,
Brealey-Myers-Marcus, 4ta Edición”
Octubre de 2013

20. BALANCE GENERAL
Objetivos
 EXPONE LA SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LA EMPRESA A
UNA FECHA DADA
 SUMINISTRA
INFORMACIÓN
CUALITATIVA
Y
CUANTITATIVA A UN MOMENTO DETERMINADO SOBRE:
o LOS RECURSOS ECONÓMICOS DE LA EMPRESA
(ACTIVOS)
o LAS OBLIGACIONES O FUENTES DE FINANCIAMIENTO
EXTERNAS (PASIVOS)
o LA PARTICIPACIÓN DE LOS PROPIETARIOS EN LOS
RECURSOS ECONÓMICOS (PATRIMONIO NETO)
Octubre de 2013

21. Elementos del Balance General
Ecuación Contable Básica o Ecuación Patrimonial
Activo
Pasivo
Bienes y
derechos
realizables Disponible
Realizable
No Corriente/
Fijo
Existencia
Bienes y
derechos
permanentes
Obligaciones
con
terceros
Exigible C/P/
Corriente
Proveedores
Préstamos
Exigible L/P/
No corriente
Obligaciones
con
socios
No exigible
Capital
Ganancias
Fábrica
Octubre de 2013
Slide 21

22. RECURSOS ECONOMICOS DE LA EMPRESA : EL ACTIVO
ACTIVO:
Recursos económicos de propiedad de la
empresa susceptibles de cuantificación y con
capacidad de proporcionarle un probable
beneficio económico futuro.
NATURALEZA
Disponibilidades (Caja/Bancos)
Inversiones (temporarias y permanentes)
Créditos (derechos de la empresa a recibir de terceros
dinero, bienes o servicios)
 Bienes de Cambio
 Bienes de Uso
 Bienes Intangibles



Octubre de 2013
Slide 22

23. FINANCIAMIENTO DE TERCEROS : PASIVO
PASIVO :
Comprende las obligaciones que asume la empresa
de entregar a terceros dinero o bienes o prestarles
servicios ( Deudas )
ORIGEN
Obtención de fondos
Bienes o servicios necesarios para que la empresa pueda desarrollar
sus actividades
o Otros ( Ej: emergentes de impuestos que la empresa debe tributar )
o
o
Octubre de 2013
Slide 23

24. FINANCIAMIENTO DE ACCIONISTAS : PATRIMONIO NETO
PATRIMONIO
NETO :
Es la parte residual de los activos de la empresa,
una vez deducidos todos los pasivos.
ORIGEN
o
o
o
o
Fondos aportados por accionistas
Ganancias pendientes de distribución
Reservas específicas procedentes de ganancias
Reservas por ajustes para mantenimiento de capital
Octubre de 2013
Slide 24

25. Balance General
(en millones de G.)
Activos
2012
2011
Activo Circulante
Disponible
Cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Total Activo Circulante
2012
10
375
615
80
315
415
Cuentas por pagar
60
Documentos a pagar a Bancos
110
Provisiones
140
30
60
130
1.000
810
Total Pasivo a CP
310
220
754
580
1.064
800
170
124
151
373
118
936
170
100
70
418
122
880
2.000
1.680
Pasivo a largo plazo
1.000
870
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Activos
2011
Pasivo a corto plazo
Activo Fijo
Planta y equipos
Pasivo
2.000
1.680
Total Pasivo y Patrimonio
CONTABILIDAD Y CONTROL INTERNO
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Octubre de 2013
Slide 25

26. ESTADO DE RESULTADOS
Objetivos
 RESUME LOS RESULTADOS PROVENIENTES DE LAS
OPERACIONES DE LA EMPRESA Y/O DE HECHOS
EXTERNOS QUE AFECTARON SU PATRIMONIO DURANTE
UN PERÍODO DADO Y QUE DETERMINARON LA
GANANCIA O PÉRDIDA NETA DEL PERÍODO INFORMADO.
 EXPONE
LOS INGRESOS, GASTOS, GANANCIAS Y
PÉRDIDAS RECONOCIDOS CONTABLEMENTE DURANTE
UN PERÍODO.
Octubre de 2013

27. Elementos del Estado de Resultados
• Ingresos: incrementos de beneficios económicos
producidos a lo largo del periodo contable, en forma de
entradas o incrementos de valor de los activos o como
disminución de pasivos, que dan como resultado el aumento
del patrimonio neto no vinculado a aportes de capital de los
dueños.
• Gastos: disminución de beneficios económicos a lo largo
del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del
valor de los activos o aumento de los pasivos, que dan como
resultado disminuciones del patrimonio distintas a retiros
de capital o utilidades por parte de los dueños.
Slide 27

28. RESULTADOS: TERMINOLOGÍA Y EXPOSICIÓN
INGRESOS
GANANCIAS
GASTOS
PÉRDIDAS
RESULTADOS OPERATIVOS
RESULTADOS NO OPERATIVOS
Octubre de 2013

29. Estado de Resultados
(en millones de G.)
Por el periodo
finalizado el
31 de diciembre de
2012
2011
Ventas Netas
3.000
2.850
Costo de mercaderías v
endidas
Depreciación
Costos operativos
2.616
100
2.716
2.497
90
2.587
284
88
263
60
196
78
203
81
118
122
Resultados antes de
Intereses e Impuestos (EBIT)
Menos Intereses
Resultados antes de
Impuestos
Impuestos
Resultado del ejercicio
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
CONTABILIDAD Y CONTROL INTERNO
Octubre de 2013
Slide 29

30. Balance General
(en millones de G.)
Activos
2012
2011
Activo Circulante
Disponible
Cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Total Activo Circulante
Pasivo
80
315
415
Estado de Resultados
(en millones de G.)
2011
1.000
810
Cuentas por pagar
Documentos a pagar a Bancos
Provisiones
60
110
140
30
60
130
Total Pasivo a corto plazo
310
220
754
580
1.064
800
170
124
151
373
118
936
170
100
70
418
122
880
2.000
1.680
Por el periodo
finalizado el
31 de diciembre de
2012
2011
Pasivo a largo plazo
1.000
870
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Activos
2012
Pasivo a corto plazo
10
375
615
Activo Fijo
Planta y equipos
#
2.000
1.680
Total Pasivo y Patrimonio
Ventas Netas
3.000
2.850
Costo de mercaderías vendidas
Depreciación
Costos operativos
2.616
100
2.716
2.497
90
2.587
284
88
263
60
196
78
203
81
118
122
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Resultados antes de
Intereses e Impuestos (EBIT)
Menos Intereses
Resultados antes de
Impuestos
Impuestos
Resultado del ejercicio
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Octubre de
2013
Slide 30

31. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO)
Objetivos
 EXPONE, PARA CADA UNO DE LOS RUBROS QUE LO
COMPONEN, LAS VARIACIONES OCURRIDAS DURANTE
UN PERÍODO DETERMINADO
Octubre de 2013

32. Estado de evolución del Patrimonio Neto
(en millones de G.)
Capital
Saldo al 1 de enero de 2011
Reserva
legal
Reserva
de
revalúo
170
77
10
Saldo al 31 diciembre de 2011
791
-116
-93
60
122
418
122
880
98
-122
118
-143
81
118
118
936
-93
60
170
Transferencia de resultados
Constitución de reservas
Pago de dividendos
Reserva de revalúo
Resultado del ejercicio
Saldo al 31 de diciembre de 2012
116
93
23
-
Total
418
122
Transferencia de resultados
Constitución de reservas
Pago de dividendos
Reserva de revalúo
Resultado del ejercicio
Resultado
del
ejercicio
Resultados
acumulados
100
70
24
-143
81
170
124
151
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
373
Octubre de 2013
Slide 32

33. Balance General
(en millones de G.)
Activos
2012
2011
Activo Circulante
Disponible
Cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Total Activo Circulante
10
375
615
80
315
415
2011
1.000
810
Cuentas por pagar
Documentos a pagar a Bancos
Provisiones
60
110
140
30
60
130
Total Pasivo a corto plazo
310
220
Pasivo a largo plazo
1.000
870
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Activos
2012
Pasivo a corto plazo
Activo Fijo
Planta y equipos
Pasivo
2.000
1.680
Total Pasivo y Patrimonio
754
580
1.064
800
170
124
151
373
118
936
170
100
70
418
122
880
2.000
1.680
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Octubre de 2013
Slide 33

34. Balance General
(en millones de G.)
Activos
2012
2011
Activo Circulante
Disponible
Cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Total Activo Circulante
2012
2011
Cuentas por pagar
Documentos a pagar a Bancos
Provisiones
60
110
140
30
60
130
Total Pasivo a corto plazo
310
220
Pasivo a corto plazo
10
375
615
80
315
415
1.000
810
Activo Fijo
Planta y equipos
Pasivo
Pasivo a largo plazo
1.000
870
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Activos
2.000
1.680
Total Pasivo y Patrimonio
754
580
1.064
800
170
124
151
373
118
936
170
100
70
418
122
880
2.000
1.680
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Octubre de 2013
Slide 34

35. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Objetivos
 MUESTRA LAS ENTRADAS Y SALIDAS DINERARIAS DE LA
EMPRESA DURANTE UN PERIODO DE TIEMPO
 CONSTITUYE UNA BASE PARA EVALUAR LA CAPACIDAD
DE UNA EMPRESA PARA GENERAR FLUJOS DE CAJA, Y
LAS NECESIDADES DE LA EMPRESA PARA LA
UTILIZACIÓN DE LOS FLUJOS GENERADOS.
Octubre de 2013

36. Estado de Flujos de Fondos
(en millnes de G.)
Actividades Operativas
Ingreso neto
(+) Depreciación
(+) Incremento en cuentas por pagar
(+) Incremento en provisiones
(-) Incremento en cuentas por cobrar
(-) Incremento en existencias
Por el periodo
finalizado el
31 de diciembre de
2012
2011
118
100
30
10
-60
-200
122
90
50
7
-10
-100
-2
159
-149
-90
50
174
-143
10
20
-119
81
-89
Flujo neto de caja
Caja al inicio del ejercicio
-70
80
-20
100
Caja al cierre del ejercicio
10
80
Flujo neto de caja de actividades operativas
Actividades de Inversión
Compra de activo fijo
Actividades de Financiación
Ingremento en documentos a pagar
Ingremento de deudas bancarias a largo plazo
Pago de dividendos
Flujo neto de caja de actividades operativas
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Octubre de 2013
Slide 36

37. Balance General
(en millones de G.)
Activos
2011
2010
Activo Circulante
Disponible
Cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Total Activo Circulante
2011
2010
Cuentas por pagar
Documentos a pagar a Bancos
Provisiones
60
110
140
30
60
130
Total Pasivo a corto plazo
310
220
Pasivo a corto plazo
10
375
615
80
315
415
1.000
810
Activo Fijo
Planta y equipos
Pasivo
Pasivo a largo plazo
1.000
870
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Activos
2.000
1.680
Total Pasivo y Patrimonio
754
580
1.064
800
170
124
151
373
118
936
170
100
70
418
122
880
2.000
1.680
Las n Notas que se acompañan foman pate integrante de estos estados contables.
Octubre de 2013
Slide 37

38. ESTADO DE FLUJOS DE CAJA
(Método Dire cto)
I
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Cobranzas efectuadas a clientes
Pagos efectuados a prov
eedores y empleados
Caja generada por las operaciones
Año que terminó
el 31 de diciembre
de 2012
Mile s de G.
58
(60)
(2)
Intereses cobrados - neto de comisiones bancarias pagadas
Pagos de impuesto a la renta
Flujo de caja antes de otros ingresos (egresos) extraordinarios
(2)
Otros ingresos (egresos) no operativ
os - Neto
Flujo neto de caja de actividades operativas
II
FLUJO DE CAJA DE INVERSIONES
Adquisicion de bienes de uso - neto
Flujo neto de caja de actividades de inv
ersion
III
(2)
(149)
(149)
FLUJO DE CAJA DE ACTIVIDADES FINANCIERAS
Dividendos pagados
Incremento (Pago) de deudas financieras
Flujo neto de caja de actividades financieras
Incremento neto de caja
Ganancias por v
aluación de disponibilidades en moneda extranjera
Caja al inicio del año
Caja al final del año
(143)
224
81
(70)
80
10
Octubre de 2013
Slide 38

39. NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS
 La NIC 1 (NIIF) y la NIF 1 (normas del CCPP)
resumen las principales revelaciones que una
entidad debe realizar en forma adicional y
complementaria a los EEFF básicos, en nota
a los EEFF, tales como: políticas contables de
valuación relevantes, composición o apertura
detallada de rubros del Balance General y
Estado de Resultados, hechos posteriores,
contingencias, etc.
Octubre de 2013

40. Medición de los elementos de los EEFF
Octubre de 2013

41. TECNICA DE REGISTRACION CONTABLE:
MÉTODO DE LA PARTIDA DOBLE
El método de registración de contabilidad por
“partida doble” aplicado a un sistema o conjunto de
cuentas establece que la suma de importes
registrados en el DEBE (débitos) ha de ser
“constantemente igual” a la suma de lo anotado en
el HABER (Créditos) de las cuentas
correspondientes a ese sistema.
Octubre de 2013
Slide 41

42. Base de devengo: fundamento del registro contable
MES
ANTERIOR
MES
ACTUAL
PROXIMO
MES
Los efectos de las transacciones y demás sucesos:
•
Se reconocen cuando ocurren y no cuando se recibe o paga dinero u otro
equivalente en efectivo.
•
Se registran en los libros contables y se informa sobre ellos en los estados
financieros de los periodos con los cuales se relacionan.
(Marco Conceptual – Normas Internacionales de información Financiera).
Octubre de 2013
Slide 42

43. EJEMPLO: RECONOCIMIENTO DEL INGRESO
EN QUÈ MES RECONOZCO EL INGRESO POR VENTA?
MES 1: Vendo y entrego mercaderías. El cliente me pagará en dos cuotas pagaderas de
la siguiente manera: 70% en el mes 2 y 30% en el mes 3.
MES
Mes 0
ANTERIOR
MES
Mes 1
ACTUAL
PROXIMO
Mes 2
MES
Se reconoce el ingreso
A nivel patrimonial:
Activo por el 100%
que me deben
MES 2: me pagan el 50% de lo que me deben.
MES
Mes 1
ANTERIOR
MES
Mes 2
ACTUAL
PROXIMO
Mes 3
MES
A nivel patrimonial:
Activo por el 30%
que me deben.
Sin efecto en ingresos
MES 3: cobro el 20% remanente del contrato.
MES
Mes 2
ANTERIOR
MES
Mes 3
ACTUAL
Sin efecto en ingresos
PROXIMO
Mes 4
MES
Octubre de 2013
Slide 43

44. EJEMPLO: RECONOCIMIENTO DEL GASTO
EN QUÈ MES RECONOZCO EL GASTO POR ALQUILER?
MES 1: cierro contrato y pago el 100% de alquiler de un stand para una feria que tendrà
lugar en los meses 2 y 3.
MES
Mes 0
ANTERIOR
MES
Mes 1
ACTUAL
PROXIMO
Mes 2
MES
Sin efecto en gasto
A nivel
patrimonial:
activo por
100% del
derecho q
tengo
MES 2: uso el local.
MES
Mes 1
ANTERIOR
MES
Mes 2
ACTUAL
Se reconoce el
50% del gasto
PROXIMO
Mes 3
MES
A nivel
patrimonial:
Activo por el
50% del
derecho q
tengo
MES 3: uso el local y fenece el contrato.
MES
Mes 2
ANTERIOR
MES
Mes 3
ACTUAL
Se reconoce el
50% del gasto
PROXIMO
Mes 4
MES
Octubre de 2013
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45. •Cómo está la salud financiera de la
empresa? -> BALANCE
•Cómo estamos utilizando los
recursos? -> BALANCE
•De dónde provienen los ingresos? ->
CUADRO DE RESULTADOS
•Y los fondos? Dónde se utilizan los
fondos generados? ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO
•Cuánto estamos ganando? ESTADO
DE RESULTADOS
CONTABILIDAD Y CONTROL INTERNO
Octubre de 2013
Slide 45

46. ANALISIS
CONTABLEFINANCIERO
Octubre de 2013

47. Análisis de estados contables/financieros
• Conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la
situación y perspectivas de la empresa para tomar
decisiones.
Oriol Amat, Análisis de estados financieros, Gestión 2000, pág.16
• Estudio de relaciones que existen entre diversos
elementos de un negocio, manifestados por un conjunto
de estados financieros pertenecientes a un mismo
ejercicio y de las tendencias de esos elementos
mostrados en una serie de estados financieros
correspondientes a varios ejercicios sucesivos.
Octubre de 2013

48. Análisis y diagnóstico empresarial
El diagnóstico de la empresa es la consecuencia del análisis
de todos los datos relevantes de la misma e informa de sus
puntos fuertes y débiles.
• Debe basarse en el análisis de todos los datos relevantes
• Debe hacerse a tiempo
• Debe ir acompañado de medidas correctivas
Octubre de 2013

49. Limitaciones del análisis de los EEFF
• Suele basarse en datos históricos
• Falta perspectiva sobre hacia donde va la empresa
• No se corrigen efectos de la inflación
• Limitación para la obtención de datos para comparación (ej.
datos del sector)
• Manipulación de datos contables
Octubre de 2013

50. 1. ESTRUCTURA DE SALDOS (ANALISIS VERTICAL)
Permite estructurar los estados financieros de
acuerdo a la importancia relativa de cada uno de sus
componentes en relación al conjunto, demostrando
las principales fuentes de captación de recursos
(pasivo), usos y montos invertidos (activos) e
ingresos y gastos generados en el periodo
(resultados).
El análisis debe centrarse en la explicación de las
“CAUSAS” y “EFECTOS” del comportamiento de los
indicadores antes que en la mera “descripción” de los
mismos (subió, bajó, se mantuvo, etc.)
Octubre de 2013
50

51. Ejemplo de Análisis vertical
Pasivo
2012
%
2011
%
Pasivo a corto plazo
Cuentas por pagar
Documentos a pagar a Bancos
Provisiones
Total Pasivo a corto plazo
60
110
140
19%
35%
45%
30
60
130
14%
27%
59%
310
29%
220
28%
754
71%
580
73%
Pasivo a largo plazo
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Pasivo y Patrimonio
1.064
53%
800
48%
170
124
151
373
118
936
18%
13%
16%
40%
13%
47%
170
100
70
418
122
880
19%
11%
8%
48%
14%
52%
2.000
100%
1.680
100%
Octubre de 2013

52. 2. VARIACIONES DE SALDOS CONTABLES ENTRE
PERÍODOS (ANALISIS HORIZONTAL)
Permite analizar las operaciones realizadas en una
empresa y el efecto de éstas en los estados contables.
• La
comparación de resultados permite determinar
desviaciones y tendencias de los ingresos y gastos
generados durante el periodo.
• Herramienta de control y planificación.
El análisis debe centrarse en la explicación de las
“CAUSAS” y “EFECTOS” del comportamiento de los
indicadores antes que en la mera “descripción” de los
mismos (subió, bajó, se mantuvo, etc.)
Octubre de 2013
52

53. Ejemplo de Análisis horizontal
Balance General
(en millones de G.)
Activos
2012
2011
Variación
%
Activo Circulante
Disponible
Cuentas por cobrar
Existencias (neto)
Total Activo Circulante
2011
Variación
%
10
375
615
80
315
415
-70
60
200
-88%
19%
48%
Cuentas por pagar
Documentos a pagar a Bancos
Provisiones
60
110
140
30
60
130
30
50
10
100%
83%
8%
1.000
810
190
23%
Total Pasivo a corto plazo
310
220
90
41%
754
580
174
30%
1.064
800
264
33%
170
124
151
373
118
936
170
100
70
418
122
880
24
81
-45
-4
56
0%
24%
116%
-11%
-3%
6%
2.000
1.680
320
19%
Pasivo a largo plazo
1.000
870
130
15%
Deudas bancarias
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Reserva legal
Reserva de revalúo
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total Activos
2012
Pasivo a corto plazo
Activo Fijo
Planta y equipos
Pasivo
2.000
1.680
320
19%
Total Pasivo y Patrimonio
Octubre de 2013

54. 3.
ESTUDIO DE RATIOS O ÍNDICES
Ratio: Coeficiente o índice que relaciona dos o más
datos financieros entre si
Comprende dos tipos de comparaciones
1. Indice actual vs. pasado
2. Indice de una empresa vs. otras similares o
promedios del ramo
A FALTA DE INDICES DE LA INDUSTRIA, UNA
ENTIDAD FINANCIERA PODRIA COMPARAR
RATIOS DE SUS DEUDORES DE UN MISMO
RAMO
Octubre de 2013
54

55. LIMITACIONES DEL MÉTODO DE ESTUDIO DE RATIOS
Un índice por si solo nunca puede servir
para extraer conclusiones relevantes
El cálculo de algunos indicadores se
realiza sobre la base de mezclar cifras
del B/G, estático y tomado a una fecha
dada, con cantidades de un estado de
resultados, dinámico y que representa lo
ocurrido a lo largo de todo un período.
Deben efectuarse
análisis cuantitativos y
cualitativos en términos
de las tendencias
generales de la industria
y la economía y de la
propia empresa
Utilizar factores de
corrección que
contribuyan a
homogenizar las cifras
disponibles
Octubre de 2013
55

56. Ratios de:
1. Liquidez
2. Endeudamiento
3. Actividad
4. Rentabilidad
Tratan de demostrar:
 La
capacidad de la empresa para hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo
 Por
un lado la estrategia del financiamiento de la
empresa y por otro lado, la vulnerabilidad de esa
estrategia.
 La
eficiencia en la utilización de ciertos recursos de
la empresa
 La
evolución de la rentabilidad de la empresa
El análisis debe centrarse en la explicación de las “CAUSAS” y
“EFECTOS” del comportamiento de los indicadores antes que en la
mera “descripción” de los mismos (subió, bajó, se mantuvo, etc.)
Octubre de 2013
56

57. Puntos de vista del análisis de estados financieros
ACCIONISTAS
Rentabilidad y riesgos. Para buscar información
acerca del valor y el riesgo de la firma.
PRESTAMISTAS
Solvencia del cliente y su capacidad para hacer
frente a sus obligaciones. Para determinar la
calidad del riesgo crediticio de su cartera.
INVERSORES
Rentabilidad y riesgos. Para efectuar decisiones de
portafolio.
ADMINISTRADORES
Empresa como un todo. Para evaluar la evolución
de la empresa, su cumplimiento de planes y su
futuro.
AGENCIAS
REGULATORIAS
Para controlar el comportamiento de las
organizaciones que están subordinadas.
INVESTIGADORES
(economía/finanzas)
Para estudiar el comportamiento de las empresas
de sectores determinados.
Octubre de 2013

58. Principales problemas relacionados con la liquidez
1
Posibles causas
Ratios que ayudan a
detectar el problema
Posibles soluciones
Crecimiento rápido
Capital de
trabajo
insuficiente
y desproporcionado
de las ventas.
Capital de trabajo
neto
Financiamiento de
la adquisición de
activos fijos con
capital de trabajo.
Razón Corriente
Retiros de los
Tiempo de perma-
socios y otorgamiento
de créditos de L/P a
afiliadas.
nencia de
inventarios
Obtención de
Prueba ácida
recursos
permanentes
adicionales (créditos
de L/P o nuevos
aportes de capital)
Tiempo de recupeCancelación de
proporciones
importantes de
deudas a L/P
ración de las cuentas
por cobrar
Octubre de 2013

59. Principales problemas relacionados con la liquidez
2
Exceso de
endeudamiento de
corto plazo
Posibles causas
Ratios que ayudan a
detectar el problema
Estructura de
Capital de trabajo
endeudamiento
desequilibrado
neto
Posibles soluciones
Razón Corriente
Presión de las
obligaciones
circulantes sobre el
capital de trabajo y
sobre las operaciones
Prueba ácida
Tiempo de
“Ablandamiento”
del pasivo
cobertura del pasivo
de C/P:
Crecimiento
acelerado del
endeudamiento
Deuda C/P x 12
Ventas
Octubre de 2013

60. Principales problemas relacionados con la liquidez
3
Posibles causas
Ratios que ayudan a
detectar el problema
Posibles soluciones
Mantención
Capital de
trabajo bruto
de poca
liquidez
desmedida de
materias primas o de
productos de baja
venta.
Ventas a crédito a
clientes de calidad
dudosa.
Ratios de rotación y
permanencia
Cambios en las
políticas de
administración de
créditos e inventario
Fuerte proporción
de cuentas corrientes
con socios o
empresas interrelacionadas cuya
liquidez sea dudosa
Octubre de 2013

61. Principales problemas relacionados con márgenes
1
Posibles causas
Ratios que ayudan a
detectar el problema
Posibles soluciones
Costes de
Problemas
de costes
producción poco
competitivos
Costes de
distribución,
publicidad o
promoción excesivos
Costes de
estructura excesivos
para el nivel de venta
conseguido
Unidades de
negocio con pérdidas
continuadas sin que
se tomen medidas al
respecto.
Margen bruto
Margen operativo
Gestión de costos
Octubre de 2013

62. Principales problemas relacionados con márgenes
2
Posibles causas
Ratios que ayudan a
detectar el problema
Posibles soluciones
Ventas insuficientes
Problemas
comerciales
para el nivel de gastos
que se tiene
Diversificación de
productos mal planteada
Productos obsoletos
Fracasos masivos en
el lanzamiento de
nuevos productos
Precios de venta
demasiado bajos
Respuesta insuficiente
a las innovaciones de
los competidores
Desconocimiento del
mercado, de los
competidores o de los
clientes
Retorno sobre
ventas
Rotación de
inventario
Evolución de
ventas
Rotación de Activo
Fijo
Decisiones
estratégicas
Octubre de 2013

63. ANALISIS DE DUPONT
BALANCE GENERAL
Estado de Resultados
Ventas
2012
2011
3.000
2.850
( menos)
Costos
2012
2011
2.616
2.497
Resultado
2012
2011
118
122
(dividido)
( menos)
Gtos. Operat
2012
2011
100
90
Margen neto
2012
2011
3,9%
4,3%
Ventas
2012
2011
3.000
2.850
( menos)
Intereses
2012
2011
88
60
(multiplicado)
( menos)
Im puestos
2012
2011
78
81
Act Cte
2012
2011
1.000
810
(más)
Act No Cte
2012
2011
1.000
870
Pasivo Cte
2012
2011
310
220
(más)
Pasivo No cte
2012
2011
754
580
Ventas
2012
2011
3.000
2.850
(dividido)
Rend s/ Activo
2012
2011
5,9%
7,3%
Rotación AT
2012
2011
1,5
1,7
Total Act
2012
2011
2.000
1.680
Total Pasivo
2012
2011
1.064
800
(más)
Patrim onio
2012
2011
936
880
Rend s/ Patrim onio
2004
2003
12,6%
13,9%
Pasivo + Patrim onio
2012
2011
2.000
1.680
(dividido)
Patrim onio
2012
2011
936
880
Leverage Financ.
2012
2011
2,1
1,9
Octubre de 2013