Logistica

1. O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL
Apresentação Institucional
Abril de 2014

2. Faturamento 2013
R$ 5,2 bilhões
CAGR Logística 2000- 2013
26,0%
23,7% orgânico
Rede de 35 Concessionárias e 16 lojas de Seminovos da JSL – 51 pontos de venda
170 filiais em 18 estados e 4 países
Mais de 22.000 colaboradores
14 Centros de Distribuição pelo Brasil
1 (CLI) Centro Logístico Intermodal
1 Porto Seco e 1 REDEX
23 JSL Concessionárias - Leves
12 JSL Concessionárias - Pesados
1 Seminovos JSL - Leves
15 Seminovos JSL - Pesados
JSL em números
Atuação diversificada
Resiliência nos negócios
Flexibilidade na expansão
Capacidade de cross-selling
Ampla capilaridade na venda de ativos
Ampla presença geográfica
gestão do capex
Mais de 350 clientes ativos
 16 setores da economia
Maior portfólio de serviços logísticos do País
Vantagens competitivas
Forte histórico de crescimento com sólidas vantagens competitivas
Atuação em todo território nacional e na América Latina
2
JSL: Transportadora que se transformou no maior portfólio de serviços logísticos com posicionamento único no Brasil

3. • Melhoria do processo de
icompra e venda
• Formação do preço:
- Preço de Aquisição do ativo
- Depreciação
- Remuneração de Capital
- Valor Residual do ativo ao final do contrato
- Custos Operacionais
- Rateio Despesas
- Impostos
- Margem esperada
• Estrutura dos contratos:
- Contratos de 2 a 10 anos
- Reajustes anuais de preços
- Volume mínimo garantido
- Multa por cancelamento
- Ativos específicos:
obrigatoriedade de compra em
caso de rescisão antecipada
- BNDES
FINAME
- Leasing
Financeiro
- Banco paga direto ao fornecedor
- Caminhões
- Ônibus
- Máquinas e
equipamentos
- Veículos leves
- Equipamentos
importados
• Capex atrelado a contrato
• Ganhos de escala na aquisição
• Diversificação de clientes e
setores
• Rede de Seminovos
- 16 lojas em 8 estados
• Uso de linhas específicas:
Menor depreciação
Maximização do valor de venda “Entender para Atender”
Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços
Serviços Dedicados
Gestão e
Terceirização
Transporte de
Cargas Gerais Passageiros
• Oportunidades de Cross Selling:
Segurança na geração
de caixa
• Rede de Concessionárias
- 35 lojas em 5 estados
Sul RJ
Serviços
Dedicados¹
52,1%
Gestão e
Terceirização
de Frotas¹
27,5%
Transporte de
Passageiros¹
11,2%
Cargas
Gerais¹
7,9%
Precificação e fechamento contrato
Revenda do ativo ao
final do contrato
Prestação de Serviços
1 Financiamento e aquisição dos ativos
¹ Porcentagem da Receita Bruta de Serviços da JSL Logística em 2013. O 1,3% restante refere-se a Outros.
2
4 3
3
Modelo de Negócios da JSL

4. 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica
3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres
4 Operação de CKD
a. Recebimento de peças e acessórios
b. manuseio
c. conferência
d. armazenagem
e. Embalagem para exportação
f. carregamento dos contêineres
Linha TGX - importado . recebimento . armazenamento . sequenciamento
2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo
Inbound
Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação)
100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses
4
Novo contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência

5. 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios
2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios
Rastreamento da frota via satélite
4. Locação de veículos para força de vendas
3. Coleta domiciliar
de exames com
carro e motorista
5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente
7. Fretamento
6. Transporte de materiais biológicos do interior
Exemplo: Laboratorial
5
Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços

6. 6
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros
Mineração
Limpeza industrial
Locação de veículos com motorista a disposição do cliente
Transporte de passageiros
Umectação de vias
Gerenciamento de resíduos
Içamento de carga
Carregamento de vagão
Manutenção de estradas
Abastecimento de máquinas
Coleta seletiva
Carregamento de minério
Transporte de minério
Central de transporte e rastreamento via satélite

7. Resultados Alcançados
• Redução de 10% do custo
logístico
• Acompanhamento em
tempo real
• Redução no tempo de
entrega
• Melhoria na logística
reversa
• Melhor exposição da marca
Wickbold
• Uniformidade nas entregas
Desenvolvimento de
Projeto Logístico
• Otimização das rotas
• Padronização e
customização dos
veículos
• Motoristas contratados
pela JSL, uniformizados
e treinados
• Desmobilização de
Agora Antes ativos
Célula de Inteligência
Logística
• Foco no Transporte Inbound
• Otimização na ocupação das
rotas existentes
• Inclusão de 100% dos
fornecedores no Milk-Run
• Utilização de veículos
especiais
Rodotrem
•16% • 11%
• 25% • 18%
Otimização
da Ocupação
Redução do
Tempo de
Permanência
nas Fábricas
Melhoria
Fidelidade de
Entrega
Redução do
Custo
Logístico
VOLKSWAGEN WICKBOLD
• Implantação de centros
de consolidação de
cargas
• Padronização de
embalagens 7
Casos de otimização nas operações

8. Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente mais de 350 clientes 50 maiores clientes representam menos de 70% da receita bruta de Serviços nos últimos 12 meses Nenhum cliente representa mais do que 8% da receita bruta de serviços
Automobilístico
Papel e Celulose
58 anos 8 serviços
36 anos 7 serviços
24 anos 3 serviços
11 anos 9 serviços
19 anos 7 serviços
18 anos 4 serviços
19 anos 5 serviços
18 anos 2 serviços
12 anos 3 serviços
Outros
39 anos 8 serviços
6 anos 2 serviços
Mineração e Siderurgia
33 anos 3 serviços
30 anos 5 serviços
12 anos 9 serviços
5 anos 2 serviços
11 anos 2 serviços
18 anos 8 serviços
Elétrico e Bioenergia
5 anos 1 serviço
4 anos 2 serviços
4 anos 2 serviços
5 anos 3 serviços
4 anos 2 serviços
4 anos 3 serviços
Alimentos e Bebidas
11 anos 2 serviços
17 anos 6 serviços
22 anos 5 serviços
15 anos 8 serviços
41 anos 7 serviços
26 anos 1 serviço
Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor nos últimos 12 meses¹
Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita
5 anos 1 serviço
+ de 16 setores
8
¹ Base 4T13
Relacionamento de longo prazo, com ampliação de negócios e reconhecimento do mercado

9. Necessidade do Cliente
Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial.
•Autonomia Gerencial
•Agilidade na tomada de decisões
•Estratégias compartilhadas com executivos do cliente
•Gestão exclusiva do contrato
Coord. Serviço 2
Gestor do Contrato
Diretoria Executiva
Cliente
Coord. Serviço 1
Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação
Operação
Resultado
9
Estrutura de atendimento ao cliente

10. Confiança na execução da operação
Agilidade, flexibilidade, escala e capacidade financeira
Inovação na busca de novas soluções visando ao ganho de eficiência
Mitigação de riscos legais: passivos trabalhistas e tributários
O que os clientes buscam:
A JSL tem posicionamento único no mercado brasileiro para atender todas estas demandas e dispõe de soluções customizadas, histórico de entrega, escala e o maior portfólio de serviços no Brasil
Por que a JSL cresce?
Crescimento natural da economia em geral
Momentos em que os clientes enfrentam dificuldades, necessitando aumentar sua competitividade e otimizar a alocação de seus recursos (capital e humano)
Carência de operadores logísticos no Brasil
10
Dinâmica de mercado

11. ¹ Toneladas por quilômetro útil Fonte: Diretrizes da Política Nacional de Transporte Hidroviário, Brasília/DF – Dezembro de 2010
CNT, maio de 2012 – Confederação Nacional do Transporte
58
24
13
4
1
2005
61
20
14
4
1
2012
33
32
29
5
1
2025
Previsão Divulgada
em 2005 pelo
Ministério dos Transportes
Sem o Transporte de Minério (Ferroviário)
Previsão de Mudanças na Matriz de Modais (% de TKU¹ movimentado) JSL atua em um raio médio que não compete, mas sim promove a integração do todo
11
Evolução da Matriz de Modais no Brasil

12. 1 veículo 48%
2 a 5 veículos 36%
6 a 15 veículos 11%
Mais de 16 veículos 5%
Tamanho da frota de empresas
21 ou + anos4
40,6%
16 a 20 anos4
8,7%
11 a 15 anos4
11,9%
6 a 10 anos4
14,2%
Até 5 anos4
24,6%
Idade Média 17,2² (anos)
Autônomos – 22 anos³
Empresas – 9 anos³
Frota Nacional de Caminhões: 2.778.832 unidades² Frota de caminhões e cavalos da JSL: 5.763 unidades com idade média de 2,3 anos
Idade Média da Frota Nacional
Total de transportadoras* : 904.569³
¹ Fonte: DTNA 2012
² Fonte: Anuário FENABRAVE 2012
³ Fonte: ANTT 2014 (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT)
4 DENATRAN (2012) – MAN (dados 2011) (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT)
Idade Média EUA: 7 Anos¹
* Transportadoras autônomas (758.094), empresas (146.105) e cooperativas (370)
12
Cenário Atual – Frota Brasileira

13. 4
Efeito Vendas de Ativos com Gestão
CAGR 09-13: 25,3 %
CAGR 09-13: 31,1%
CAGR 09-13: 11,6%
CAGR 09-13: 25,5%
Receita Bruta de Serviços
Receita Bruta de Venda de Ativos
Receita Bruta Total (Serviços + Venda de Ativos)
“EBITDA-Adicionado” (EBITDA-A)¹
Receita Líquida Total
Lucro Líquido¹,²
Receita de Serviços Recorde
¹ Relacionadas às aquisições da Schio e Simpar Concessionárias, IR diferido da TGABC, projetos especiais dentre outros
² Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,9 milhão no 3T12, R$ 2,9 milhões no 3T13, e R$ 4,1 milhão nos últimos 12 meses.
13
JSL Logística: Resultados Financeiros Reportados (R$ milhões)
EBITDA
Recorde

14. Investimento Realizado 2013
14
Investimentos - JSL Logística (R$ milhões)
• O Capex de expansão contribui apenas parcialmente para a receita e a geração de caixa do ano em que é executado, pois depende do momento em que os novos contratos são fechados, tendo em vista que os mesmos possuem um período de implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem receita)
• Contribuição plena dos contratos fechados em um determinado ano acontece somente nos anos seguintes, onde teremos um ano completo operando na sua maturidade
Flexibilidade no gerenciamento do Investimento de Renovação pela baixa idade média da frota. Em relação ao Investimento de Expansão ressaltamos que está atrelado ao fechamento de novos contratos
Perfil do investimento bruto: 61% em expansão 80% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização 56% em veículos pesados e 38% em veículos leves

15. Receita Bruta e Mix da Receita (R$ milhões)
Principais números da JSL Concessionárias de Veículos:
Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades)
Resultados da JSL Concessionárias de Veículos
15
No 4T13, o EBITDA² recorrente foi de R$ 8,8 milhões (margem de 2,7%) e Lucro Líquido² de R$ 2,4 milhões
principalmente pela aumento do lucro bruto de vendas varejo e vendas diretas.
JSL Logística e JSL Concessionárias de Veículos:
Negócios Independentes, porém complementares
92%
Leves
8%
Pesados
60%
Leves
23%
Pesados
¹Considera janeiro a setembro de 2012
5.050
Compra de Veículos Leves
(unidades)
4.968
1.965 1.114
Total JSL Logística
Via JSL
Concessionárias
% do Total
4T13
98,4%
Sinergias
56,7%
Venda de Veículos Leves
Seminovos (unidades)
361
Compra de Veículos Pesados
(unidades)
84 23,3%
Total JSL Logística
Via JSL
Concessionárias
% do Total
Sinergias
2013
17.617 12.473
6.674 2.852
70,8%
42,7%
3.630 239 6,6%
Sinergias JSL Logística e JSL Concessionárias
Demonstrações de Resultados
(R$ milhões)
2012
Proforma¹
2013
Var.
2013x2012
Proforma¹
Receita Líquida 1.164,3 1.143,4 -1,8%
Lucro Líquido recorrente2 (0,2) 5,1 -2650,0%
Margem Líquida Recorrente2 0,0% 0,4% +0,4 p.p.
EBITDA recorrente2 21,6 28,8 +33,3%
Margem EBITDA Recorrente2 1,9% 2,5% +0,6 p.p.
²Relacionadas às baixas de provisões, depreciação de benfeitorias referentes a exercícios anteriores, gastos pré-operacionais de novas lojas e outros

16. AGÊNCIAS
RATING
ANTERIOR
ATUAL
PERSPECTIVA
FITCH
RATINGS
Rating Nacional de Longo Prazo
'A(bra)'
'A+(bra)'
Estável
IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de Probabilidade de Inadimplência do Emissor)
'BB-'
'BB'
Estável
3ª e 5ª emissão de Debêntures
'A-(bra)'
'A(bra)'
Estável
6ª emissão de Debêntures
-
'A(bra)'
S&P
Escala Nacional Brasil
-
'brAA-'
Estável
6ª emissão de Debêntures
-
'brA+'
Base:31/12/2013
Composição Dívida Líquida
EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras
¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente
Dívida Líquida¹/ EBITDA-A²
Parâmetros de Alavancagem
EBITDA-A²/ Juros Líquidos²
2,4x
5,3x
4T13
Covenants
Máx 3,0 x
Mín 2,0 x
Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹
1,4x
N.A.
¹Aquisição de veículos leves via recursos próprios para um giro mais eficiente da frota 77% vinculada aos ativos operacionais 54% atrelada a taxas pré-fixadas (inclui TJLP) 46% atrelada taxas flutuantes, basicamente CDI O custo médio foi de 9,2% a.a.
Rating – elevação em todos os ratings e emissões
16
Outros Parâmetros de Alavancagem: Dívida Líquida/EBITDA: 3,9x; EBITDA/Juros Líquidos: 3,3x
Endividamento - JSL Consolidada (R$ milhões)

17. 17
Resultados Consolidados – JSL Consolidada
Resultado JSL Consolidada(R$ milhões) JSL Logística1JSLConcessionáriasMovidaEliminaçõesJSL Consolidada2JSL Logística1JSLConcessionáriasMovidaEliminaçõesJSL Consolidada 1,2Receita Bruta1.094,4 351,6 7,1 (35,0) 1.418,1 4.071,4 1.230,7 7,1 (66,4) 5.242,8 Receita Líquida991,1 328,4 6,8 (35,0) 1.291,2 3.662,6 1.143,4 6,8 (66,4) 4.746,5 Lucro Bruto 145,0 56,3 1,5 - 202,8 561,8 197,5 1,5 - 760,8 Margem Bruta 14,6%17,1%0,5%- 15,7%15,3%17,3%0,5%16,0% EBIT recorrente87,0 6,4 0,2 - 93,7 341,7 21,5 0,2 - 363,4 Margem EBIT recorrente8,8%1,9%0,1%- 7,3%9,3%1,9%0,1%7,7% Lucro Líquido recorrente18,0 2,4 (0,0) - 20,5 94,8 5,1 (0,0) - 99,9 Margem Líquida recorrente1,8%0,7%0,0%- 1,6%2,6%0,4%0,0%- 2,1% EBITDA recorrente174,4 8,8 1,2 - 184,4 683,6 28,8 1,2 - 713,6 Margem EBITDA recorrente17,6%2,7%0,4%- 14,3%18,7%2,5%0,4%- 15,0% EBITDA-A recorrente326,8 12,0 2,8 - 341,7 1.088,3 37,9 2,8 - 1.129,0 Margem EBITDA-A recorrente33,0%3,7%0,9%- 26,5%29,7%3,3%0,9%- 23,8% ¹ Proforma ² Desconsidera despesas de empresas pré-operacionais4T132013

18. Escala relevante na aquisição de ativos e insumos
Flexibilidade operacional e capacidade de customização
Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado
Histórico de longos relacionamentos com vários clientes
Atuação diversificada em vários setores da economia
Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa
Líder absoluta na prestação de serviços
18
Considerações Finais

19. ANEXOS
MUITO OBRIGADO!

20. Colheita e carregamento de madeira
Aterro industrial
Transporte de resíduos
Entrega de matéria-prima Inbound
Expedição Outbound
Movimentação e gestão de estoques Logística Interna
Locação de veículos
Transporte de
madeira
Transporte de produtos acabados
Dragagem
Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças
1
3
2
5
4
6
20
Exemplo de Serviços em Papel e Celulose

21. Rastreamento da frota via satélite Digitação de NF´s e emissão de faturas Cadastro eletrônico de estoque
Fábrica
Fornecedores
4 Cross Docking
6 Logística Reversa de Produtos vencidos/avariados
Clientes Grande SP, RJ, Norte e Nordeste
2 Transferência das fábricas para CD´s
Venda direta para clientes.
1 Entrega de matéria prima inbound
3 Gestão de Armazém Controle dos Produtos
Armazém Seco e de temperatura controlada
5 Distribuição
Urbana: Entrega
para os Clientes
Finais
Setor Alimentos
21
Schio: Serviços Dedicados - Integração logística desde a fábrica até o ponto de venda de varejo

22. 22
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros
1 Transporte de funcionários.
Locação de veículos
2 Entrega de matéria prima.
3 Movimentação e gestão de estoques.
Logística interna
Digitação de notas e emissão de faturas
Cadastro
eletrônico do estoque
4 Expedição
Movimentação interna e montagem de kits
Setor Automotivo

23. Total de Ações ON:
216.799.134
Novo Mercado 100% ações ON,
sendo 29,7% de Free Float e
1,2% em Tesouraria
100%Tag Along
Comitê Financeiro e de
Suprimentos
Conselho Fiscal
Código de Ética
5 membros, sendo 2 independentes
3 membros, sendo 1 independente
Conselho de
Administração
Comitê Financeiro e
de Suprimentos
Comunicação e
Relacionamento com o
Cliente
Auditoria Interna
Presidente
Conselho
Fiscal
Novos Projetos
Administrativo e
Financeiro
Concessionárias
Operações e
Serviços
Comercial
Operações de
Transporte
Diretoria
Executiva
Auditoria
Externa
Gente e S-SSMA
23
Composição Acionária
Estrutura de Gestão
Fernando Antonio
Simões
Outros membros da
família Simões
Capital votante: 6,7% 9,6% 52,8% 29,7%
Governança Corporativa

24. Destaques Outros
24
Prêmio Troféu Transparência 2013 – Anefac / Fipecafi / Serasa Experian
JSL eleita uma das 20 empresas com mais transparência na divulgação de suas demonstrações financeiras, a partir de análise de mais de 2.000 balanços pela segunda vez consecutiva
Eleita a primeira na categoria "Faturamento até R$ 5 bilhões“ em 2012
Anuário da Época Negócios 360º 2013
1º Lugar no Setor de Transportes, entre mais de 200 empresas analisadas
Prêmio ILOS de Logística 2013. Tradicional premiação que reconhece os prestadores de serviços logísticos de maior destaque no mercado brasileiro.
Revista Transporte Moderno 2012
1º Rodoviário de Cargas
1º Transporte Cargas e Serviços (CS Brasil)
Prêmio Volkswagen Supply Award 2011
Melhor Fornecedor do ano (categoria de Transportes)
Prêmio de Fornecedor Destaque de 2011 - Grupo Fleury JSL reconhecida por sua criatividade e inovação, com 25 sugestões de melhorias implementadas ao processo logístico do Grupo Fleury
Prêmio CENIBRA 2011 Fornecedor Destaque 2010 na categoria transporte de Madeira
Instituto Ambiental Biosfera 2012
Diploma e Medalha de Destaque Empresarial Brasileiro em Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável
Programa de Excelência Whirlpool 2011 1º Lugar na Categoria Transporte de Matéria-Prima
Benteler Automotive 2011 Melhor Fornecedor do Ano 2010 (categoria comercial)
Prêmio Negócio do Ano 2012 - Ig/Insper
Prêmio TOP do Transporte 2013
Melhor site de RI do mundo na indústria de serviços, e o melhor da América Latina em 2013
2º lugar - Indústria Metalurgica/Siderurgica
3º colocada na categoria Melhor Retorno ao Acionista, pela aquisição da Rodoviário Schio
Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2012/2013
Exame - Melhores e Maiores 2013 Entre as 10 melhores em transporte (incluindo todos modais) Entre as 20 empresas que mais cresceram

25. Alguns projetos socioambientais com efetivo apoio e participação do Instituto Julio Simões:
Mais de 140 mil pessoas beneficiadas direta e indiretamente
Mais de 65 cidades atendidas pelos projetos
Programa Pela Vida Desde 2011 conscientizou mais de 45 mil motoristas para prevenção de acidentes nas rodovias brasileiras e na melhoria da saúde e qualidade de vida. Programa de redução das emissões de gases de efeito estufa Renovação da frota em até 3 anos Treinamento de condução econômica Redução do consumo de lubrificantes Sistema de otimização de rotas Manutenção preventiva de veículos Redução no consumo de água Descarte adequado de resíduos Certificação ISO 14001
Iniciativas que minimizam os impactos ambientais:
25
Responsabilidade Socioambiental
Projeto Você Quer? Você Pode! Apresentação da história de superação do fundador da JSL para estudantes de escolas municipais e estaduais, desde sua criação foram atendidas mais de 4 mil estudantes atendidos.

26. Ágora
Banco do Brasil
Banco Votorantim
BES
Bradesco
BTG Pactual
Coinvalores
Credit Suisse
Banco Fator
Desempenho Acionário – JSLG3 x Ibovespa
(IPO até 31/12/2013)
Data Base: 31/12/2013
Free Float: 28,6%
Total de 18 Instituições
Composição do Free Float
Cobertura de Analistas Liquidez – Médias Diárias
Empiricus
Brasil Plural
Lopes Filho
Planner
CGD Securities
Santander
Nau
Citibank
Riedel Research
Distribuição de Dividendos e JCP
JCP de R$ 21,9 milhões, pagos em 13/01/2014, o equivalente
a R$ 0,10189146 por ação
Preço Alvo Médio = R$ 18,48
Distribuição de R$ 18,5 milhões em 2012, 100% do dividendo
mínimo obrigatório
17%
11%
60%
8% 3%
ASIA
EUA
LOCAL
EUROPA
OUTROS
26
Neutra
34%
Compra
66%
JSLG3
R$ 15,96
+99,5%
IBOV
51.507
-25,8%
JSLG3
R$ 8,00
IBOV
69.386
Mercado de Capitais
Indicador 2010¹ 2011 2012 2013²
Volume (R$ milhões) 1,48 1,44 2,89 3,59
Nº de Negócios 79 168 331 550
Quantidade de Ações (mi1l)62 136 276 237
¹ Após período de Green Shoe
² Até 31/12/2013
¹ Após o período de Green Shoe, ² Até 31/12/2013

27. Perfil de empresas do mercado brasileiro¹
15 a 20 mil de empresas (entre R$ 20 a R$ 400MM)
+3 milhões de empresas (até R$ 20MM de receita)
Mercado Potencial
~3 mil empresas (entre R$400MM e R$ 1 bilhão)
15 a 20 mil de empresas (entre R$ 20 a R$ 400MM)
+3 milhões de empresas (até R$ 20MM)
¹ Segmentadas pelo faturamento. ² 100 maiores clientes em faturamento, não considera clientes do setor público. Dos 100 maiores clientes da JSL, 21 são médias empresas, 18 são empresas que faturam entre R$ 0,4mm e R$ 1 bilhão, e 61 são empresas faturam acima de R$ 1 bilhão
~ 350 empresas (Acima de R$ 1 bilhão)
Fonte: BM&FBOVESPA e Valor 1000 Existe um enorme mercado de clientes em potencial ainda a ser explorado pela JSL, assim como grande potencial para incrementar cross selling dentro dos atuais clientes O faturamento da JSL representa cerca de 2% dos gastos logísticos dos seus 100 maiores clientes² no Brasil
27
Mercado Potencial

28. 28
Principais motivos para a terceirização¹:
42% Desejam aumentar a terceirização de seus
serviços logísticos até 2016
36% Das indústrias do país ampliaram, entre 2010 e
2013, a terceirização das atividades logísticas
90% Das indústrias do país terceirizam apenas parte
da operação, em geral, o transporte
Crescente desejo das empresas de terceirizarem seus serviços
logísticos¹
Fonte: ILOS e IBGE 2012
Características dos PSLs³
- Total de 136 empresas em 2012
- Faturamento total de R$ 49,0 bilhões em 2012:
• Receita média de R$ 360 milhões por empresa
- Média de 1.095 funcionários por empresa em 2013
² Prestador de Serviços Logísticos
³ Fonte: Revista Tecnologística/ILOS
Outros
88,5%
Logística
11,5%
Baixa penetração dos PSLs² nos gastos
logísticos
Outros
90,3%
PSL
9,7%
Oportunidades de Mercado
¹ Fonte: Panorama ILOS Terceirização 2014

29. Novos Contratos Negociados em 2013
Destaques dos novos contratos negociados Receita Global de R$ 2,4 bilhões 85,5% negociados junto a clientes preexistentes (cross selling) 89,3% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização Prazos de até 7 anos
R$ 2,4 bilhões em novos contratos em 2013, mesmo com a desaceleração econômica
Característica dos novos contratos e composição da receita
Receita global por setor da economia
Análise de sensibilidade da TIR
29

30. Movida
Racional Sinergias
Criação de uma plataforma
diferenciada capaz de impulsionar
fortemente seu desenvolvimento no
mercado
30
Campo Grande
São Paulo (7 lojas)
Campinas
Rio de Janeiro
(5 lojas)
Salvador
Recife
Fortaleza
Brasília
Belo Horizonte
(2 lojas)
Curitiba (2 lojas)
Florianópolis
Joinville
Porto Alegre Navegantes
Uberlândia (2 lojas)
Goiânia
Santos
Cuiabá
Vitória
JSL inaugura mais um serviço
de locação de veículos leves
(diário, mensal e anual para
pessoas físicas e jurídicas),
mais um serviço no mais
amplo portfólio de serviços
logísticos do país
Empresa posicionada de
forma estratégica e
diferenciada
Atendimento de qualidade
reconhecido
Gente capacitada e motivada,
sistemas e infraestrutura
desenvolvidos
Ganho de escala na aquisição
de veículos
Maximização do valor de venda
através do compartilhamento
do canal de venda
(concessionárias)
Atende a demandas existentes
dos nossos clientes
Redução do custo financeiro
Aumento do poder de compra
junto aos fornecedores
Total complemento a
terceirização de frota (exemplo:
carro reserva)
Lojas próprias
Lojas outros franqueados
Informações Financeiras
(em R$ milhões)
Receita Líquida 90,3 92,6
EBITDA de Serviços 12,9 5,2
Margem EBITDA de Serviços 22,9% 0,0%
EBITDA 14,4 7,9
Margem EBITDA 15,9% 8,5%
EBITDA-A 46,6 44,6
Margem EBITDA-A 51,7% 48,1%
Lucro Líquido (Prejuízo Líquido) (4,8) (2,0)
Margem Líquida (%) -5,3% -2,1%
Dívida Líquida/EBITDA-A 1,0x N.A.
Imobilizado Líquido 67,3 63,6
2012 2013
32 lojas no Brasil e
Frota com +3.400 carros

31. Movida – Dados Operacionais
31

32. 32 Destaques da Fitch Ratings: “O aumento das classificações reflete a eficiência da JSL em expandir seu fluxo de caixa das operações nos últimos anos, apesar da desaceleração do crescimento econômico do país. As ações de rating também consideram a melhora da posição competitiva da companhia, devido aos investimentos. [...]. O compromisso da companhia em manter forte posição de liquidez frente às suas obrigações de curto prazo também é uma consideração importante para os ratings.”
A (bra)
25/05/2012
A+ (bra)
05/12/2012
Grau de investimento
Grau especulativo Destaques da S&P: A S&P atribuiu rating de credito corporativo ‘brAA-‘ na Escala Nacional Brasil à JSL, devido ao foco na melhora na estrutura de capital da companhia e do perfil de endividamento, além da diversificação das fontes de financiamento.
Fitch Ratings
S&P
brAA-
25/04/2013
Rating – elevação em todos os ratings e emissões, e nova atribuição

33. 33
¹EBITDA recorrente – desconsidera os efeitos de despesa não recorrentes ²Considera o custo não caixa da revenda usual de ativos e CPC06 ³Considera investimento total, ou seja, o montante efetivamente pago com o caixa da companhia mais a porção financiada Obs: Nos últimos 12 meses, em função da aceleração do giro dos ativos para renovação, existem R$ 72,1 milhões de ativos em processo de disponibilização para venda, embora a aquisição do novo ativo correlato já tenha ocorrido. Com a venda desse volume, a diferença entre o montante renovado e o montante já vendido seria reduzida.
IMPLEMENTAÇÃO
RAMP-UP
MATURIDADE
PHASE-OUT
AQUISIÇÃO
DO ATIVO
Venda do
ATIVO
TIR mínima de 15%
(nominal desalavancada)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
55
56
57
58
59
59
60
61
Exemplo de fluxo de caixa
Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) - JSL Logística

34. 34
Exercício simulando todas as operações da Logística em estágio maduro
(mais de 12 meses de faturamento)
Retorno das operações

35. 35
Nossa Identidade Organizacional

36. Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados.
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