SlideShare uma empresa Scribd logo
1 de 25
Baixar para ler offline
Итоги 2010 года

Предварительные итоги 2011 года

Тройка Диалог, Форум Россия 2012
31 января – 03 февраля 2012 года
Важные замечания

    Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки
    на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются
    основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в
    этом отношении.
    В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических
    обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении
    результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в
    которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов
    неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК
    Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты
    деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она
    работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем
    документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие
    отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем
    документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем.
    Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от
    третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы
    не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в
    настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет
    ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты
    информации.
    МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению
    информации, содержащейся в презентации.
    Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит
    консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о
    финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к
    МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа)
    находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации.




2
I.


    Приоритетные направления развития Компании




3
Отраслевая структура и бэнчмарк

                 Реорганизация отрасли 2003-2007 гг.                                                               Текущая структура тарифа


                                 Совет рынка                                                                                      100%
                                                                           Гидро ОГК                                      63%                     3%

                             Системный оператор                                                                                    34%                 Сбытовые
                                                                           Тепло ОГК                            Генерация                              компании
                             Федеральная сетевая
                                 компания                                                                                        Сети*
                               Магистральные сети
                                 220 кВ и выше)                                  ТГК

    РАО ЕЭС                                                       Прочие генерирующие
     России                                                            компании                                           17%                 7%
                                                                                           Генерация                              34%
                                                                                                                      Потери                 ТСО
                                  (11 МРСК –                      Сбытовые компании                                     4%                    6%
                             распредсети 110 кВ и
                             ниже, 7 сбытов, 5 РСК,
                                    прочие)
                                                                            Прочие                                Структура приводится по итогам тарифной
                                       Инфраструктура                                                             кампании 2011 года


                                       Положение Компании среди МРСК (9 мес. 2011 года)
    Капитализация (12.2011), млрд руб.                     Выручка, млрд руб.                      Чистая прибыль, млрд руб.               RAB, млрд руб.
      МОЭСК                                 79           МОЭСК                                91    МОЭСК                       13,1    МОЭСК                      205
МРСК Центра
 МРСК Центра            25                          МРСК Центра                   50           МРСК Центра          5,6           МРСК Центра               121
  МРСК Урала       17                                  МРСК ЦП                   47               МРСК ЦП    3,2                       МРСК ЦП         85
    МРСК ЦП       17                                 МРСК Урала             40                  МРСК Урала        2,3                 ЛенЭнерго       79
  МРСК Волги
   Ленэнерго   11
                 16
                                # 2                 МРСК Сибири
                                                     МРСК Волги
                                                                            39
                                                                           35
                                                                                       2
                                                                                       #        МРСК Волги
                                                                                                  МРСК СK
                                                                                                                 2,1
                                                                                                                1,7
                                                                                                                          #2         МРСК Волги      77           # 2
                                                                                                                                     МРСК Урала    57
 МРСК Сибири   11                                     ЛенЭнерго       27                          МРСК СЗ   1,3                  МРСК Сибири*     52
     МРСК СЗ   7                                       МРСК СЗ      23                         МРСК СЗ
                                                                                                 ЛенЭнерго  1,2                       МРСК СK
                                                                                                                                     МРСК Юга*    38
4
4  МРСК Юга      3                                    МРСК Юга     17                          МРСК Сибири 1,0
                                                                                                 МРСК Юга 0,0
                                                                                                                                       МРСК СЗ*
                                                                                                                                      МРСК СЗ     23
    МРСК СK    2                                       МРСК СK      8                                                                 МРСК СK*    18          * индикативно
Карта МРСК Центра. Общие сведения.
                             Территория
                           обслуживания –                        10                                                           2011 г.
                             458 тыс. км2            8                11
    МРСК Центра                                                                         Капитализация                                  27,4
                           Проживает 15%                                   4
                                                                                        (27.01.2012), млрд руб.
    1    Белгородэнерго   населения России
                                                                                        Выручка                                        68,1
    2    Брянскэнерго                        2                                          млрд руб. (Прогнозный факт)
    3    Воронежэнерго                                                                  Протяженность                              374,7
    4    Костромаэнерго                                                Ярославль        линий, тыс. км*
                                      Смоленск               Тверь
    5    Курскэнерго                                                                    Мощность
    6    Липецкэнерго                 Брянск             МРСК Центра                    подстанций, МВА
                                                                           Кострома

    7    Орелэнерго
                                     Курск               Орел                           35-110 кВ                                 31 506
                                                            Липецк

    8    Смоленскэнерго
                                     Белгород                                           6-10/0,4 кВ                               15 353
                                                                 Тамбов
    9    Тамбовэнерго                        Воронеж                                    Численность
                                                                                        персонала, чел.                          31 036
    10   Тверьэнерго
                                 7                                                      Количество
    11   Ярэнерго            5                                                          акционеров**                              16 775
                                                                                   9
    Компания является естественной                           6
    монополией – тарифы                          1
    регулируются Государством                            3                             * - по трассе ВЛ и КЛ 0,4-110 кВ
                                                                                       ** - на 12.05.2011 г. – дату закрытия реестра




5
Ключевые события 2010-2011


                09.2010          11.2010            12.2010            01.2011              06-08.2011                   12.2011



12.2004 –
2009


            СД утвердил Положение        Переход                     Успешно выполнены       Компания выполнила
            о дивидендной политике,      RAB -регулирование          бизнес-план и           обязательства по выплате
            основанной на системе        c 5-летним периодом         инвестиционная          дивидендов 611 млн руб.
            выполнения набора            филиалов                    программа,              (12,6% - pay out ratio);
            критериев                    Орелэнерго и                утвержденные            Акции Компании
Декабрь’04                               Брянскэнерго                СД Общества             переведены в кот.сп. А2;
В рамках реформирования                  Размер iRAB                 на 2010 год объем       Опубликована отчетность
РАО «ЕЭС России»                         составляет                  Освоения капитальных    по МСФО за 1ПГ 2011, рост
зарегистрировано                         118 млрд руб.               вложений составил       всех ключевых
ОАО «МРСК Центра и                                                   12,2 млрд руб.          показателей
Северного Кавказа» в целях
последующей интеграции РСК      Завершен 1-ый     Завершена сделка            Переход
Апрель ‘07                      этап реализации   по приобретению             RAB -регулирование          В Компании разработана и
Утверждена итоговая             программы         Компанией 100%              c 5-летним периодом         утверждена Программа
конфигурация Компании,          Smart Grid в      пакета акций                филиалов                    инновационного развития на
в состав которой вошли 11       Белгороде         ОАО                         Костромаэнерго,             2011-2016 гг.
региональных сетевых компаний
Центра России (решение СД ОАО                     «Яргорэлектросеть»,         Тамбовэнерго,
РАО «ЕЭС России»)                                 доля активов э/сетевого     Воронежэнерго,              СД Компании утвердил
Март ‘08 Присоединение РСК                        комплекса                   Смоленскэнерго              Бизнес-план и
                                                  ОАО «МРСК Центра»           и 100% ДЗО Общества         инвестиционную программу
Май ‘08 Акции допущены к
                                                  в регионе составила 90%     ОАО «Яргорэлектросеть»      на 2012 год
торгам на ФБ ММВБ и РТС


6
Стратегические цели Компании (1)

        Повышение надежности и качества электросетевых услуг
        • реализация производственной программы;

    1   • реализация ремонтной программы. Объем ремонтной программы на 2012 г. запланирован на
         уровне 1,5 млрд руб., что на 6% выше ожидаемого факта 2011 г.;
        • реализация Инвестиционной программы. Инвестиционной программой Общества на 2012
         год предусмотрены капитальные вложения в объеме 14 ,3 млрд руб., по сравнению с
         прогнозным фактом 2011 года ожидается снижение инвествложений на (-5,5%)


        Повышение операционной и инвестиционной эффективности
    2   • реализация отобранных экономически привлекательных инвестпроектов,
         утвержденных в рамках инвестиционной программы на 2012 год;
        • снижение управленческих расходов




        Повышение инвестиционной привлекательности
        • пролонгация долгосрочного периода регулирования с целью сохранения параметров

    3     и снижения тарифной нагрузки на потребителей;
        • реализация комплекса мер по повышению ликвидности акций Компании;
        • возможность приватизации в 2013-2014 гг.




7
Стратегические цели Компании (2)

        Повышение энергоэффективности и обеспечение
        инновационного развития
    4
        • полномасштабное внедрение методологии управления активами, интеграция
         системы управления активами с геоинформационной системой, что позволит
         управлять техническими рисками (риски отказов технологического оборудования)




        Повышение доступности электросетевой инфраструктуры
    5   • интеграция электросетевых активов ТСО и консолидация сетей




        Развитие человеческого капитала
        • внедрение системы оценки знаний и компетенций ключевых функциональных
         специалистов и кадрового резерва;
    6
        • развитие системы мотивации персонала




8
Структура управления и ключевые акционеры


    Российская Федерация
                                         53,69%
                                                                                                             Структура
        Холдинг МРСК                               Миноритарные акционеры                                    акционерного
                                                                                                             капитала, %
    Группа Компаний                      50,23%                                   49,77%*
                                                                                                                                     15,90%
                              ОАО «МРСК Центра»                                                         50,23%


                                                                                                                   Free float
                                                                                                                                         8,40%
                                              Дочерние компании -100%
                                                                                                                     30%
                                                                                                                                         3,20%
                                                                                                                                        2,73%
                             ОАО                          ОАО                        ОАО                                             1,45%
                       «Энергосервисная            «Яргорэлектросеть»             «Энергетик»
                          компания»                                                                                         18,09%
                                                   Одна из крупнейших ТСО в      51%
       11             Целью       деятельности
                      является оказание услуг в
                                                   ЦФО. В результате сделки
                                                   по покупке 100% пакета
                                                                                                          ОАО "Холдинг МРСК"

    филиалов          сфере энергосбережения,
                      энергоэффективности , а
                                                   акций под контролем ОАО
                                                   «МРСК Центра» находится
                                                                                 ОАО «ЯрЭСК»              GENHOLD LIMITED

                      так     же      оказание     более 90 %         активов                             THE BANK OF NEW YORK MELLON
    (операционные     энергосервисных услуг        электросетевого комплекса
                                                   Ярославской области           100%                     IMMENSO ENTERPRISES LIMITED
        бизнес-
                                                                                                          ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД
       единицы)
                                                                                 ЗАО «ЦИЭЭф»              RUSENERGO FUND LIMITED
                                                                                                          Другие
                                                                                Центр инноваций     и
                                                                                энергоэффективных
                      * - с учетом доли РФ 0,46%                                технологий



9
Органы управления и корпоративный
                                                            рейтинг
                                                                Высший орган управления:


                                                                   Общее собрание
                                      Аудитор                        акционеров
     Развитая практика
                                                                Стратегический
     корпоративного                Ревизионная                  орган управления:
     управления,                    комиссия
     лидирующая позиция          Внешний контроль
                                                                    Совет Директоров                5 Комитетов при СД:

     среди МРСК                  за финансово-хозяйственной
                                 деятельностью Компании:



                                                                                                        Комитет по
                                                                        Правление                        стратегии

                                                                      Председатель                      Комитет по
                                                                      Правления –
                                                                                                          аудиту
     История корпоративного рейтинга                              Генеральный директор

     ОАО «МРСК Центра»                                                                                  Комитет по
                                                                                                          кадрам
                    НРКУ
     Подтвержден              Август’ 11                            Департамент                         Комитет по
     Повышен (7+)             Март’ 11                          внутреннего контроля                    надежности
                                                                      и аудита
     Подтвержден              Июль’ 09
     Подтвержден            Февраль’ 09                  Внутренний орган контроля за финансово –
                                                                                                        Комитет по
     Присвоен              Сентябрь’ 08                  хозяйственной деятельностью Компании:             ТП*

                                                                                           * - технологическое присоединение


10
Развитие технологий энергосбережения -
                                                           ОАО «Энергосервисная компания»
     Программа Правительства РФ
     «Энергосбережение и повышение
     энергетической эффективности
     на период до 2020 г.»
                                                                             *
           Ключевые направления                                                         Прогнозная структура
               деятельности                                                                  выручки**
                                                                       СМР в рамках концессионных соглашений
                         Участие в выполнении
                          Инвестиционной и ремонтной                   СМР по прямым договорам с МРСК Центра
           1              программ ОАО «МРСК Центра»                   Услуги прочим заказчикам
                          (строительство, реконструкция и ремонт
                          энергетического оборудования, расчистка и    Ремонтная деятельность
                          расширение просек) )                         Расширение просек
                         Организация и проведение                     Проведение энергетического обследования
           2              энергоаудита, разработка планов
                                                                       Услуги контактного центра
                          мероприятий по снижению потерь
                          энергоресурсов клиентов;                                      3%             Прогноз по выручке
                                                                                                       на 2012 год около
                         Финансовый инжиниринг и реализация
                                                                                   7%                  1,8 млрд руб.*
           3              энергосберегающих проектов «под
                          ключ»                                               8%                 29%

                         Реализация концессионных
                                                                           13%
                          соглашений в области электросетевого
           4              строительства и строительства линий
                          освещения;
                                                                                 15%            25%
                         Оказание услуг на рынке сбытовых
           5              компаний (договора энергосбережения, рынок
                          приборов учета) )
                                                                                                       * - 100% ДЗО МРСК Центра
                                                                                                                ** - БП на 2012 год


11
II.

     Финансово-хозяйственные показатели деятельности:
     предварительные результаты 2011 г. (РСБУ)




12
Ключевые показатели РСБУ 2009-2011ПФ

                               68,1      Выручка
                    60,4                 млрд руб.
      49,1
                                         от технологического
                                         присоединения
                               65,7
                    57,6                 прочие услуги
      46,9
                                                               Показатели               2009       2010 2011ПФ*
                                         от передачи э/э
                                                               Рост выручки, в т.ч.:    12,6%     23,1%      12,8%
      2009          2010      2011ПФ
                                                               Рост выручки от          16,7%      22,8%      14,1%
                                 19,9%    EBITDA               передачи э/энергии
                      18,1%               margin %
            15,6%                                              Рост выручки от
                                                                                       (40,8%)     32,7%   (23,3%)
                               13,6       EBITDA               техприсоединений
                    11,0                  млрд руб.
      7,6
                                                               Рост EBITDA              13,0%     43,6%     23,7%
     2009           2010      2011ПФ                           Рост чистой
                                                                                        44,4% 255,2%          9,7%
                     7,8%                                      прибыли
                                7,6%       Норма
                                           чистой              ROE                       3,14      11,12      11,25
                                           прибыли %
     2,7%
                                           Чистая
                    4,7         5,2        прибыль
                                           млрд руб.
      1,3
     2009           2010      2011ПФ


                                          Полезный
                                54,1      отпуск
                    53,4
     51,5                                 («котловой»)
                                          млрд кВтч
     2009           2010       2011ПФ                                                            * - Прогнозный факт


13
Динамика структуры затрат



    млрд руб.                    Динамика структуры затрат
 70,0                                          2009-2011ПФ*:



 60,0
                                              11,8%
                                                                  Вид затрат, млрд
                                                                  руб.                 2009   2010   2011ПФ %2011/2010
                       24,5%                                      Покупная
 50,0
                                                                  электроэнергия на    6,8    9,2      8,7       -5,6%
                                                                  компенсацию потерь
                                                                  Услуги ОАО "ФСК
 40,0                                                                                  7,8    11,0    12,8       16,5%
                                                                  ЕЭС"
                                                        42,3      Услуги
                                     37,8                         распределительных    8,0    9,4     11,2       18,7%
 30,0           30,4                                              сетевых компаний
                                                                  Услуги подрядчиков
                                                                  по обслуживанию и
                                                                                       0,6    0,5      0,5       -7,6%
 20,0                                                             ремонту
                          4,8%                  1,3%              оборудования
                                                                  Затраты на оплату
                                                                                       6,0    7,5      8,0       6,8%
                                                                  труда
 10,0                                                             Страховые взносы     1,4    1,9      2,6       40,5%
                14,1                 14,7               14,9
                                                                  Cырье и материалы    1,4    1,7      2,0       20,7%
                                                                  Амортизация
  0,0                                                             основных средств и   4,0    4,3      5,2       20,5%
            2009 факт             2010 факт            2011 ПФ    НМА
                                                                  Лизинг                1,8    1,3     0,9       -31,5%
                           Неподконтрольные затраты               Арендная плата        0,3    0,4     0,5       32,4%
                                                                  Прочие                6,3    5,3     4,8       -11,1%
                           Подконтрорльные затраты
                                                                  ВСЕГО                44,4   52,6    57,2        8,9%
                                                                                                     * - Прогнозный факт


14
Динамика долга и кредитный рейтинг

      Чистый долг/EBITDA, млрд руб.                                      История кредитного рейтинга
 40                                                                2,0
 35
 30       1,4            1,4           1,3           1,4           1,5
 25
                                                           18,7
 20                                          14,7                  1,0
                                                    13,6
 15           9,3            10,8   11,0
 10     6,8            7,6                                         0,5
  5
  0                                                                0,0
         2008            2009           2010          2011ПФ
                                                                         История кредитного рейтинга
         EBITDA          Чистый долг          Net Debt/EBITDA
                                                                         ОАО «МРСК Центра»

                                                                                      Standard&Poors’s
      Целевое соотношение                                                Подтвержден                   Февраль’11
      Net Debt/EBITDA= 3                                                 Подтвержден                      Июль ‘10
      Структура кредитного портфеля %,                                   Присвоен                       Ноябрь ‘09
      2011 г.      3%                                                                       НРА*
                                                                         Подтвержден (прогноз
                      12%                                                                              Декабрь ‘11
                                                                         «Позитивный»)
                                                     Сбербанк
                                                                         Повышен (уровень АА-)          Декабрь ‘10
                                                     ВТБ
                       Средневзв.                                        Подтвержден                    Октябрь’10
                      ставка 8,35%                   Росбанк             Повышен (уровень A+)          Сентябрь’08
                18%
                                       49%           Альфа-Банк          Присвоен (уровень А)             Август‘07
                                                     Газпромбанк         *Н а ц и о н а л ь н о е р е й т и н г о в о е а г е н т с т в о
                    18%


15
Динамика CAPEX 2009-2012П


                             Вводимая мощность на           Направления капитальных вложений
                                основные фонды              в 2012 г.                  9,2% 100%
            Ввод ОФ,
 Период     млрд руб.           км.          МВА                                                          1,32
                                                                                        3,0 % 0,4%
                 7,7            2414            877                                6,1% 0,43 0,05
  2009
                                                                                   0,88
  2010          10,0            4155         1050                           6,3%

 2011*          13,9            4374         1385                           0,91
                                                                    35,9%                                        14,35
 2012П          14,4            4010          811
                                       * Прогнозный факт
                                                                    5,16
 Источники финансирования на 2012 год
                                                            39,0%
                2%
           2%
                                                            5,6
                                  Тарифные источники
                                                                  млрд. руб.

                                  Заемные средства            - Техническое перевооружение и реконструкция
     36%                                                      - Новое строительство (подстанции, воздушные и каб. линии)

                                  Прочие собственные          - Системы АСУД, связь, IT
                       60%        средства                    - Создание/модернизация систем учета
                                                              - ПИР
                                  Плата за ТП
                                                              - Приобретение основных средств
                                                              - Прочее


16
Тарифы 2012 г. – «Дорожная карта»


 Правительством РФ утверждено Постановление от 29.12.11 №1178 «О ценообразовании в области
 регулируемых цен (тарифов) в электроэнергетике»

     до 1 января 2012 г.                                             при отсутствии
 Установление региональными органами регулирования единых             ИПР до 2018 г.
 (котловых) тарифов на период с 01.01.2012 г. по 30.06.2012 г. на
 уровне ≤ 2011 года (с учетом исполнения ПП №1172) - выполнено.
                                                                      Согласования
                                                                       ФСТ России
     до 1 апреля 2012 г.                                               долгосрочных
                                                                       параметров RAB-
 Принятие региональными органами регулирования решения:                регулирования
 - об установлении (или пересмотре) с 01.07.2012 долгосрочных          (ДПР)
 параметров RAB-регулирования (ДПР) и согласовании их с ФСТ
 России;
 - установлении тарифов на услуги по передаче э/э на второе
 полугодие 2012 года при условии не превышения 11% прироста
 среднего котлового тарифа по отношению к уровню, установленному с        Метод
 01.01.2012 г.                                                         долгосрочной
                                                                        индексации
       1 июля 2012 г.

 Вступление в силу новых тарифных решений


17
Основные положения ПП№1178
                                                                       от 1% до 3% (3% - если
                              Должны быть              Индекс            рост (OPEX/УЕ i-1 :
                           согласованы с ФСТ                                  OPEX/УЕi >
        ДПР               России (РЭК не может        эффектив-        2*ИПЦ прогноз 1-го года RAB
                           внести изменения)            ности           регулирования (где i - год
                                                                         перехода на RAB ).
                            «Кредитное плечо»:
                                                                      Для территориальных
                             величина заемных
                              средств на конец                            сетей: на новый
                           каждого года долг.                                 капитал -
                           периода рег. должна                         утверждается ФСТ по
                          быть >=25% от размера                           согл. с МЭР. ; на
      Критерии                                                        старый - определяются
      корректи-
                             инвестированного          Нормы
                                 капитала;                                региональными
      ровки ДПР              соответствие роста      доходности               органами
                         среднего одноставочного                           регулирования
                            «котлового» тарифа                              (1=<доход на
                           прогнозу МЭР (с 2013
                                                                         старый<=доход на
                          года прирост не выше
                                                                               новый)
                                    10%)

                             Определяется на                             На 1-й год ДПР – на
                                                                        основании норматива
         База             основе фактических
                                                                       Минэнерго (если нет –
                                 вводов в
     инвестиро-           эксплуатацию в соотв.       Величина          на основании СПБ), а
                                                                       далее с учетом темпов
       ванного            с утв. ИП, с 01.07.2014      потерь               снижения (по
      капитала              - с учетом степени                          программе энергосб.,
                          фактической загрузки                             или в случае ее
                                  объектов                             отсутствия -   на 10%)
  Требуется внесение изменений в Метод. указания по регулированию тарифов методом RAB от
26.06.2008 №231-э и утверждение ФСТ по согласованию с МЭР норм доходности на новый капитал

18
III.
     Консолидация сетевых активов в регионах деятельности
     Компании и реализация мероприятий по повышению
     инвестиционной привлекательности акций МРСК
     Центра




19
Консолидация э/сетевого комплекса


                     • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах
                       присутствия не менее 97% к 2015 году;
     Цель/           • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по
     Программа
                       консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на
                       2011-2015 гг.)
                     • Компания консолидирует активы преимущественно 3
                       способами: приобретение электросетевого имущества,
     Способы и         долгосрочная аренда, приобретение акций электросетевых
     преимущества      компаний;
     консолидации    • Основными преимуществами консолидации являются:
                       проведение единой технической политики, разработка единой
                       схемы перспективного развития сетей, повышение надежности
                       электроснабжения потребителей всех категорий, повышение
                       пропускной способности сетей
                     • Планируется продолжить консолидировать муниципальные
     Планы на          электросетевые активы в регионах деятельности Компании;
     2011-2015 гг.   • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс.
                       собственников



20
Планы по консолидации сетевых активов

                                               ТСО в регионах обслуживания МРСК Центра
                                                                                       Кол-во прочих ТСО = 441
                                                       120
     •   Средняя доля выручки прочих ТСО в                                                                                 102
         регионах деятельности Компании –              100
         20%;                                          80                                                             70
                                                                                                               62
                                                       60                                                 53
                                                                                                   39
     •   Прирост НВВ Компании за счет                  40                             25     26
                                                                         18     23
         консолидации активов в регионах               20    9      14
         может составить около 10 млрд руб. к
                                                        0
         2015 году, доля НВВ вырасти до 97%;

     •   Одной из основных задач Компании
         является интеграция сетевых активов,
         что позволит:                                  Доля компании на рынке передачи
     •   Повысить уровень надежности снабжения э/э      электроэнергии, 2007-2015F
     •   Расширить рынок сбыта услуг по передаче э/э
     •   Повысить качество обслуживания                Доля рынка        2007        2008         2009         2010        2015F
         потребителей                                  в денежном
                                                       выражении         83%         83,6%        83,8%        84%         97%
     •   Сбалансировать тариф на передачу э/э




21
Рынок ценных бумаг и мероприятия
                                                             по росту ликвидности


      05.2008                   04.09           08.2010 2Q11
                                                09.10                       3Q11          4Q11          1Q12


     Акции              Акции            Акции        Подтверждение    Выплата       Перевод      Перевод
     Компании           Компании         Компании     присутствия в    дивидендов акций в         акций в
     размещены на       включены в       включены в индексах РТС –     по итогам     кот.список   Котировальный
     ММВБ               расчет           расчет       Электроэнерге-   2010 года в А2 на ФБ       список А1 на
     (котиров.          Индекса          индекса      тика и РТС-2     объеме 610 ММВБ            объединенной
     список Б),         ММВБ –           РТС-Электро-                  млн. руб., pay-            бирже ФБ ММВБ
     РТС                Энергетика       энергетика                    out-ratio 13%



                                                Приоритетные направления деятельности
     Дивиденды за 2010 год:                     Компании на 2012 год:
                                                • Стабильная дивидендная политика
      Общая сумма                    610,9
     (млн.руб.)                                 • Повышение котировального списка (ММВБ А1)
     Процент от чистой                13%       • Запуск программы депозитарных расписок
     прибыли
                                                • Включение в базу расчета зарубежных индексов
     Дивидендная                     1,33%
     доходность (на 12.05.11)                   • Запуск опционной программы
       - прогноз

22
Динамика капитализации и отраслевых
                                                                                                                                                                     индексов
             Показатели РЦБ, мультипликаторы*
            2011
                                                                                                                                                                        Компания публикует                                                                                                          Начало торгов:
70%                                                MRKC                           Рос.                             Заруб.                                               хорошую отчетность за                                                                                                         21 мая 2008.
                                                                                  аналоги                          аналоги                                              2009 год и планы по                                                                                                     Котировальный список :
60%
                                                                                                                                                                        переходу всех филиалов на                                                                                                   «А2» ФБ ММВБ
50%
            P/E                                    4,9                            5,3                              6,9                                                  RAB с 01.07.10                                                                                                     Акции МРСК Центра входят в состав
                                                                                                                                                                                                                                                                                                 базы расчета индексов
40%         EV/                                    3,3                            2,9                              4,7
                                                                                                                                                                                                                                                                                                     - MICEX PWR
            EBITDA                                                                                                                                                                                                                                                                                     - MICEX SC
30%
20%         EV/S                                   0,7                            0,5                              1,0
10%         EV/RAB                                 0,37                           0,37                             1,28
 0%
-10%
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           17 фев. глава
-20%                                                                                                                                                                                                Переход оставшихся                                                                                                     Правительства РФ
                                                                                                                                                                                                    филиалов на RAB                                                                                                        озвучил необходимость
-30%
                                                                                                                                                                                                    (ноябрь’10, январь’ 11)                                                                                                сдерживания тарифов
-40%                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       на э/э
-50%
                                                                                                                                 Информация о намерениях
-60%
                                                                                                                                 Правительства о переходе на
-70%                                                                                                                             RAB -регулирование
-80%
-90%




                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Декабрь 2011
                                                                                  Июнь 2009
                                    Декабрь 2008




                                                                                                                                                                                      Август 2010




                                                                                                                                                                                                                                                                                             Октябрь 2011
                     Октябрь 2008




                                                                                                                                                          Апрель 2010
                                                                                                                           Декабрь 2009




                                                                                                                                                                                                                                    Февраль 2011
       Август 2008




                                                     Февраль 2009




                                                                                                            Октябрь 2009




                                                                                                                                                                          Июнь 2010




                                                                                                                                                                                                                     Декабрь 2010




                                                                                                                                                                                                                                                   Апрель 2011
                                                                    Апрель 2009




                                                                                                                                           Февраль 2010




                                                                                                                                                                                                                                                                             Август 2011
                                                                                              Август 2009




                                                                                                                                                                                                      Октябрь 2010




                                                                                                                                                                                                                                                                 Июнь 2011
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             * расчет показателей -
                                                                    МРСК Центра                                            Индекс ММВБ                                                Индекс ММВБ-Энергетика                                                                                                                   прогноз на 2011 год


 23
МРСК Центра – привлекательный
                                           объект для инвестиций

         Внешние благоприятные факторы:
     1   • Присутствие в 11 регионах Центральной России с устойчивыми
           перспективами экономического роста;
         • 2-ая крупнейшая компания среди 11 межрегиональных распределительных
           сетевых компаний по объемам капитализации, выручки, чистой прибыли,
           величине RAB;
         • Существенная недооценка относительно зарубежных аналогов (по
           мультипликаторам P/E, EV/EBITDA, EV/S, EV/RAB);
         • Рост электропотребления в целом по РФ на период 2009-2020 гг., CAGR –
           2,8%*

         Внутренние благоприятные факторы:
         • Лидер по внедрению инноваций в распределительном секторе (smart grid,
     2
           smart metering);
         • Высший среди аналогов уровень корпоративного управления (НРКУ 7+);
         • Лидер по переходу на RAB-регулирование;
         • Растущие показатели финансово-экономической деятельности за 2009-2011
           годы (выручка CAGR – 20%, EBITDA CAGR – 33%, чистая прибыль CAGR –
           97%);
         • Низкая долговая нагрузка, кредитный рейтинг S&P;
         • Сильная управленческая команда
                                         * Данные Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике


24
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
     Дополнительную информацию
     предоставит наша IR-служба:
     Head of IR – Мирошниченко Татьяна, тел. +7 915 075 12 38

     ir@mrsk-1.ru


     ОАО «МРСК Центра»

     129090, Россия, г.Москва, 2-ая Ямская ул., д.4
     Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292
     www.mrsk-1.ru

     Коды акций:
     ММВБ-РТС: MRKC
     Bloomberg:  MRKC RX
     Reuters:    MRKC.MM

     www.mrsk-1.ru/ru/investors/




25

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012MRSK Centre
 
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013
Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013
Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013MRSK Centre
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013MRSK Centre
 
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 MRSK Centre
 
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010MRSK Centre
 
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.Артем Иванов
 
Annual Report 2009 for MRSK Centre
Annual Report  2009 for MRSK CentreAnnual Report  2009 for MRSK Centre
Annual Report 2009 for MRSK CentreEvgeny_Ochkasov
 
Группа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 года
Группа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 годаГруппа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 года
Группа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 годаProcontent.Ru Magazine
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 MRSK Centre
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016MRSK Centre
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 MRSK Centre
 
Вопросы таможенного администрирования в Таможенном союзе
Вопросы таможенного администрирования в Таможенном союзеВопросы таможенного администрирования в Таможенном союзе
Вопросы таможенного администрирования в Таможенном союзеНЭПК "СОЮЗ "АТАМЕКЕН"
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...MRSK Centre
 
МТС: итоги 4 квартала и полного 2012 года
МТС: итоги 4 квартала и полного 2012 годаМТС: итоги 4 квартала и полного 2012 года
МТС: итоги 4 квартала и полного 2012 годаSergey Polovnikov
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаMRSK Centre
 

Mais procurados (19)

ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
ГОСА ОАО "МРСК Центра" июнь 2012
 
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
On-line конференция на портале Финам Ноябрь 2010
 
Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013
Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013
Презентация МРСК Центра: Итоги 2012 года (РСБУ), март 2013
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 2 апреля 2013
 
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013 Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
Сбербанк: Форум Россия 2013, 16-19 апреля 2013
 
мвк по технопаркам. выводы и рекомендации
мвк по технопаркам. выводы и рекомендациимвк по технопаркам. выводы и рекомендации
мвк по технопаркам. выводы и рекомендации
 
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
ВТБ Капитал "Россия зовет!" октябрь 2010
 
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
Итоги производственной и финансовой деятельности Компании за 2011 год.
 
Ras fy2011
Ras fy2011Ras fy2011
Ras fy2011
 
Annual Report 2009 for MRSK Centre
Annual Report  2009 for MRSK CentreAnnual Report  2009 for MRSK Centre
Annual Report 2009 for MRSK Centre
 
Группа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 года
Группа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 годаГруппа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 года
Группа МТС : финансовые и операционные итоги 4Q10 и 2010 года
 
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016 День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, 21 сентября 2016
 
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
МРСК Центра презентация к ГОСА по итогам 2015 08.06.2016
 
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017МРСК Центра -  День аналитика 21 Марта 2017
МРСК Центра - День аналитика 21 Марта 2017
 
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016 Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
Презентация МРСК Центра к Дню аналитика 11-12 августа 2016
 
Вопросы таможенного администрирования в Таможенном союзе
Вопросы таможенного администрирования в Таможенном союзеВопросы таможенного администрирования в Таможенном союзе
Вопросы таможенного администрирования в Таможенном союзе
 
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
Веб конференция «Результаты деятельности за 9М 2016 года и прогнозы на 2016 г...
 
МТС: итоги 4 квартала и полного 2012 года
МТС: итоги 4 квартала и полного 2012 годаМТС: итоги 4 квартала и полного 2012 года
МТС: итоги 4 квартала и полного 2012 года
 
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообществаПрезентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
Презентация МРСК Центра к встрече с представителями инвестсообщества
 

Semelhante a IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012

День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012MRSK Centre
 
ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012
ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012
ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012MRSK Centre
 
ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010MRSK Centre
 
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУlenenergopr
 
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс Капитал
Презентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс КапиталПрезентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс Капитал
Презентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс КапиталComputershare
 
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012MRSK Centre
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013MRSK Centre
 
Rostelecom investor presentation jan 2013 rus
Rostelecom investor presentation jan 2013 rusRostelecom investor presentation jan 2013 rus
Rostelecom investor presentation jan 2013 rusVictor Gridnev
 
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)Lenenergo IR
 
Результаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУLenenergo IR
 
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...Lenenergo IR
 
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...Lenenergo IR
 
Селигер-2012 РВК
Селигер-2012 РВКСелигер-2012 РВК
Селигер-2012 РВКDmitrii Kislenko
 
Форум РОССИЯ 2012
Форум РОССИЯ 2012Форум РОССИЯ 2012
Форум РОССИЯ 2012Lenenergo IR
 
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...Lenenergo IR
 
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014Aleksandr Doronin
 
Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...
Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...
Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...Lenenergo IR
 
общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014Aleksandr Doronin
 
Lenenergo, PJSC. FY2016 RAS
Lenenergo, PJSC. FY2016 RASLenenergo, PJSC. FY2016 RAS
Lenenergo, PJSC. FY2016 RASLenenergo IR
 

Semelhante a IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012 (20)

День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
День компаний энергетического сектора ИК АТОН, ноябрь 2012
 
ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012
ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012
ВТБ Капитал Россия Зовет! 2012
 
ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010ГОСА МРСК Центра 2010
ГОСА МРСК Центра 2010
 
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО "Ленэнерго" за 2011 год по РСБУ
 
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
Конференция Ренессанс Капитал июнь 2012
 
Презентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс Капитал
Презентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс КапиталПрезентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс Капитал
Презентация МРСК Центра 16-я конференция Ренессанс Капитал
 
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
Конференция ИФК МЕТРОПОЛЬ, 14 сентября 2012
 
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
Презентация МРСК Центра к конференции ВТБ Капитал 03.10.2013
 
Rostelecom investor presentation jan 2013 rus
Rostelecom investor presentation jan 2013 rusRostelecom investor presentation jan 2013 rus
Rostelecom investor presentation jan 2013 rus
 
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
Ключевые результаты деятельности за 2012 год (РСБУ)
 
Результаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУРезультаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУ
Результаты деятельности ОАО «Ленэнерго» за 2010 год по РСБУ
 
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
Ключевые показатели деятельности ОАО «Ленэнерго» в 2013-2017 гг. в соответств...
 
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
Результаты операционной и финансовой деятельности ОАО «Ленэнерго»за 9 месяцев...
 
Селигер-2012 РВК
Селигер-2012 РВКСелигер-2012 РВК
Селигер-2012 РВК
 
Форум РОССИЯ 2012
Форум РОССИЯ 2012Форум РОССИЯ 2012
Форум РОССИЯ 2012
 
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2...
 
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
общая презентация ленэнерго 1 пг 2014
 
Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...
Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...
Параметры RAB регулирования, прогноз ключевых финансовых показателей деятельн...
 
общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014общая презентация ленэнерго 9m2014
общая презентация ленэнерго 9m2014
 
Lenenergo, PJSC. FY2016 RAS
Lenenergo, PJSC. FY2016 RASLenenergo, PJSC. FY2016 RAS
Lenenergo, PJSC. FY2016 RAS
 

IR Презентация МРСК Центра Тройка Диалог 2012

  • 1. Итоги 2010 года Предварительные итоги 2011 года Тройка Диалог, Форум Россия 2012 31 января – 03 февраля 2012 года
  • 2. Важные замечания Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации. 2
  • 3. I. Приоритетные направления развития Компании 3
  • 4. Отраслевая структура и бэнчмарк Реорганизация отрасли 2003-2007 гг. Текущая структура тарифа Совет рынка 100% Гидро ОГК 63% 3% Системный оператор 34% Сбытовые Тепло ОГК Генерация компании Федеральная сетевая компания Сети* Магистральные сети 220 кВ и выше) ТГК РАО ЕЭС Прочие генерирующие России компании 17% 7% Генерация 34% Потери ТСО (11 МРСК – Сбытовые компании 4% 6% распредсети 110 кВ и ниже, 7 сбытов, 5 РСК, прочие) Прочие Структура приводится по итогам тарифной Инфраструктура кампании 2011 года Положение Компании среди МРСК (9 мес. 2011 года) Капитализация (12.2011), млрд руб. Выручка, млрд руб. Чистая прибыль, млрд руб. RAB, млрд руб. МОЭСК 79 МОЭСК 91 МОЭСК 13,1 МОЭСК 205 МРСК Центра МРСК Центра 25 МРСК Центра 50 МРСК Центра 5,6 МРСК Центра 121 МРСК Урала 17 МРСК ЦП 47 МРСК ЦП 3,2 МРСК ЦП 85 МРСК ЦП 17 МРСК Урала 40 МРСК Урала 2,3 ЛенЭнерго 79 МРСК Волги Ленэнерго 11 16 # 2 МРСК Сибири МРСК Волги 39 35 2 # МРСК Волги МРСК СK 2,1 1,7 #2 МРСК Волги 77 # 2 МРСК Урала 57 МРСК Сибири 11 ЛенЭнерго 27 МРСК СЗ 1,3 МРСК Сибири* 52 МРСК СЗ 7 МРСК СЗ 23 МРСК СЗ ЛенЭнерго 1,2 МРСК СK МРСК Юга* 38 4 4 МРСК Юга 3 МРСК Юга 17 МРСК Сибири 1,0 МРСК Юга 0,0 МРСК СЗ* МРСК СЗ 23 МРСК СK 2 МРСК СK 8 МРСК СK* 18 * индикативно
  • 5. Карта МРСК Центра. Общие сведения. Территория обслуживания – 10 2011 г. 458 тыс. км2 8 11 МРСК Центра Капитализация 27,4 Проживает 15% 4 (27.01.2012), млрд руб. 1 Белгородэнерго населения России Выручка 68,1 2 Брянскэнерго 2 млрд руб. (Прогнозный факт) 3 Воронежэнерго Протяженность 374,7 4 Костромаэнерго Ярославль линий, тыс. км* Смоленск Тверь 5 Курскэнерго Мощность 6 Липецкэнерго Брянск МРСК Центра подстанций, МВА Кострома 7 Орелэнерго Курск Орел 35-110 кВ 31 506 Липецк 8 Смоленскэнерго Белгород 6-10/0,4 кВ 15 353 Тамбов 9 Тамбовэнерго Воронеж Численность персонала, чел. 31 036 10 Тверьэнерго 7 Количество 11 Ярэнерго 5 акционеров** 16 775 9 Компания является естественной 6 монополией – тарифы 1 регулируются Государством 3 * - по трассе ВЛ и КЛ 0,4-110 кВ ** - на 12.05.2011 г. – дату закрытия реестра 5
  • 6. Ключевые события 2010-2011 09.2010 11.2010 12.2010 01.2011 06-08.2011 12.2011 12.2004 – 2009 СД утвердил Положение Переход Успешно выполнены Компания выполнила о дивидендной политике, RAB -регулирование бизнес-план и обязательства по выплате основанной на системе c 5-летним периодом инвестиционная дивидендов 611 млн руб. выполнения набора филиалов программа, (12,6% - pay out ratio); критериев Орелэнерго и утвержденные Акции Компании Декабрь’04 Брянскэнерго СД Общества переведены в кот.сп. А2; В рамках реформирования Размер iRAB на 2010 год объем Опубликована отчетность РАО «ЕЭС России» составляет Освоения капитальных по МСФО за 1ПГ 2011, рост зарегистрировано 118 млрд руб. вложений составил всех ключевых ОАО «МРСК Центра и 12,2 млрд руб. показателей Северного Кавказа» в целях последующей интеграции РСК Завершен 1-ый Завершена сделка Переход Апрель ‘07 этап реализации по приобретению RAB -регулирование В Компании разработана и Утверждена итоговая программы Компанией 100% c 5-летним периодом утверждена Программа конфигурация Компании, Smart Grid в пакета акций филиалов инновационного развития на в состав которой вошли 11 Белгороде ОАО Костромаэнерго, 2011-2016 гг. региональных сетевых компаний Центра России (решение СД ОАО «Яргорэлектросеть», Тамбовэнерго, РАО «ЕЭС России») доля активов э/сетевого Воронежэнерго, СД Компании утвердил Март ‘08 Присоединение РСК комплекса Смоленскэнерго Бизнес-план и ОАО «МРСК Центра» и 100% ДЗО Общества инвестиционную программу Май ‘08 Акции допущены к в регионе составила 90% ОАО «Яргорэлектросеть» на 2012 год торгам на ФБ ММВБ и РТС 6
  • 7. Стратегические цели Компании (1) Повышение надежности и качества электросетевых услуг • реализация производственной программы; 1 • реализация ремонтной программы. Объем ремонтной программы на 2012 г. запланирован на уровне 1,5 млрд руб., что на 6% выше ожидаемого факта 2011 г.; • реализация Инвестиционной программы. Инвестиционной программой Общества на 2012 год предусмотрены капитальные вложения в объеме 14 ,3 млрд руб., по сравнению с прогнозным фактом 2011 года ожидается снижение инвествложений на (-5,5%) Повышение операционной и инвестиционной эффективности 2 • реализация отобранных экономически привлекательных инвестпроектов, утвержденных в рамках инвестиционной программы на 2012 год; • снижение управленческих расходов Повышение инвестиционной привлекательности • пролонгация долгосрочного периода регулирования с целью сохранения параметров 3 и снижения тарифной нагрузки на потребителей; • реализация комплекса мер по повышению ликвидности акций Компании; • возможность приватизации в 2013-2014 гг. 7
  • 8. Стратегические цели Компании (2) Повышение энергоэффективности и обеспечение инновационного развития 4 • полномасштабное внедрение методологии управления активами, интеграция системы управления активами с геоинформационной системой, что позволит управлять техническими рисками (риски отказов технологического оборудования) Повышение доступности электросетевой инфраструктуры 5 • интеграция электросетевых активов ТСО и консолидация сетей Развитие человеческого капитала • внедрение системы оценки знаний и компетенций ключевых функциональных специалистов и кадрового резерва; 6 • развитие системы мотивации персонала 8
  • 9. Структура управления и ключевые акционеры Российская Федерация 53,69% Структура Холдинг МРСК Миноритарные акционеры акционерного капитала, % Группа Компаний 50,23% 49,77%* 15,90% ОАО «МРСК Центра» 50,23% Free float 8,40% Дочерние компании -100% 30% 3,20% 2,73% ОАО ОАО ОАО 1,45% «Энергосервисная «Яргорэлектросеть» «Энергетик» компания» 18,09% Одна из крупнейших ТСО в 51% 11 Целью деятельности является оказание услуг в ЦФО. В результате сделки по покупке 100% пакета ОАО "Холдинг МРСК" филиалов сфере энергосбережения, энергоэффективности , а акций под контролем ОАО «МРСК Центра» находится ОАО «ЯрЭСК» GENHOLD LIMITED так же оказание более 90 % активов THE BANK OF NEW YORK MELLON (операционные энергосервисных услуг электросетевого комплекса Ярославской области 100% IMMENSO ENTERPRISES LIMITED бизнес- ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД единицы) ЗАО «ЦИЭЭф» RUSENERGO FUND LIMITED Другие Центр инноваций и энергоэффективных * - с учетом доли РФ 0,46% технологий 9
  • 10. Органы управления и корпоративный рейтинг Высший орган управления: Общее собрание Аудитор акционеров Развитая практика Стратегический корпоративного Ревизионная орган управления: управления, комиссия лидирующая позиция Внешний контроль Совет Директоров 5 Комитетов при СД: среди МРСК за финансово-хозяйственной деятельностью Компании: Комитет по Правление стратегии Председатель Комитет по Правления – аудиту История корпоративного рейтинга Генеральный директор ОАО «МРСК Центра» Комитет по кадрам НРКУ Подтвержден Август’ 11 Департамент Комитет по Повышен (7+) Март’ 11 внутреннего контроля надежности и аудита Подтвержден Июль’ 09 Подтвержден Февраль’ 09 Внутренний орган контроля за финансово – Комитет по Присвоен Сентябрь’ 08 хозяйственной деятельностью Компании: ТП* * - технологическое присоединение 10
  • 11. Развитие технологий энергосбережения - ОАО «Энергосервисная компания» Программа Правительства РФ «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности на период до 2020 г.» * Ключевые направления Прогнозная структура деятельности выручки** СМР в рамках концессионных соглашений  Участие в выполнении Инвестиционной и ремонтной СМР по прямым договорам с МРСК Центра 1 программ ОАО «МРСК Центра» Услуги прочим заказчикам (строительство, реконструкция и ремонт энергетического оборудования, расчистка и Ремонтная деятельность расширение просек) ) Расширение просек  Организация и проведение Проведение энергетического обследования 2 энергоаудита, разработка планов Услуги контактного центра мероприятий по снижению потерь энергоресурсов клиентов; 3% Прогноз по выручке на 2012 год около  Финансовый инжиниринг и реализация 7% 1,8 млрд руб.* 3 энергосберегающих проектов «под ключ» 8% 29%  Реализация концессионных 13% соглашений в области электросетевого 4 строительства и строительства линий освещения; 15% 25%  Оказание услуг на рынке сбытовых 5 компаний (договора энергосбережения, рынок приборов учета) ) * - 100% ДЗО МРСК Центра ** - БП на 2012 год 11
  • 12. II. Финансово-хозяйственные показатели деятельности: предварительные результаты 2011 г. (РСБУ) 12
  • 13. Ключевые показатели РСБУ 2009-2011ПФ 68,1 Выручка 60,4 млрд руб. 49,1 от технологического присоединения 65,7 57,6 прочие услуги 46,9 Показатели 2009 2010 2011ПФ* от передачи э/э Рост выручки, в т.ч.: 12,6% 23,1% 12,8% 2009 2010 2011ПФ Рост выручки от 16,7% 22,8% 14,1% 19,9% EBITDA передачи э/энергии 18,1% margin % 15,6% Рост выручки от (40,8%) 32,7% (23,3%) 13,6 EBITDA техприсоединений 11,0 млрд руб. 7,6 Рост EBITDA 13,0% 43,6% 23,7% 2009 2010 2011ПФ Рост чистой 44,4% 255,2% 9,7% 7,8% прибыли 7,6% Норма чистой ROE 3,14 11,12 11,25 прибыли % 2,7% Чистая 4,7 5,2 прибыль млрд руб. 1,3 2009 2010 2011ПФ Полезный 54,1 отпуск 53,4 51,5 («котловой») млрд кВтч 2009 2010 2011ПФ * - Прогнозный факт 13
  • 14. Динамика структуры затрат млрд руб. Динамика структуры затрат 70,0 2009-2011ПФ*: 60,0 11,8% Вид затрат, млрд руб. 2009 2010 2011ПФ %2011/2010 24,5% Покупная 50,0 электроэнергия на 6,8 9,2 8,7 -5,6% компенсацию потерь Услуги ОАО "ФСК 40,0 7,8 11,0 12,8 16,5% ЕЭС" 42,3 Услуги 37,8 распределительных 8,0 9,4 11,2 18,7% 30,0 30,4 сетевых компаний Услуги подрядчиков по обслуживанию и 0,6 0,5 0,5 -7,6% 20,0 ремонту 4,8% 1,3% оборудования Затраты на оплату 6,0 7,5 8,0 6,8% труда 10,0 Страховые взносы 1,4 1,9 2,6 40,5% 14,1 14,7 14,9 Cырье и материалы 1,4 1,7 2,0 20,7% Амортизация 0,0 основных средств и 4,0 4,3 5,2 20,5% 2009 факт 2010 факт 2011 ПФ НМА Лизинг 1,8 1,3 0,9 -31,5% Неподконтрольные затраты Арендная плата 0,3 0,4 0,5 32,4% Прочие 6,3 5,3 4,8 -11,1% Подконтрорльные затраты ВСЕГО 44,4 52,6 57,2 8,9% * - Прогнозный факт 14
  • 15. Динамика долга и кредитный рейтинг Чистый долг/EBITDA, млрд руб. История кредитного рейтинга 40 2,0 35 30 1,4 1,4 1,3 1,4 1,5 25 18,7 20 14,7 1,0 13,6 15 9,3 10,8 11,0 10 6,8 7,6 0,5 5 0 0,0 2008 2009 2010 2011ПФ История кредитного рейтинга EBITDA Чистый долг Net Debt/EBITDA ОАО «МРСК Центра» Standard&Poors’s Целевое соотношение Подтвержден Февраль’11 Net Debt/EBITDA= 3 Подтвержден Июль ‘10 Структура кредитного портфеля %, Присвоен Ноябрь ‘09 2011 г. 3% НРА* Подтвержден (прогноз 12% Декабрь ‘11 «Позитивный») Сбербанк Повышен (уровень АА-) Декабрь ‘10 ВТБ Средневзв. Подтвержден Октябрь’10 ставка 8,35% Росбанк Повышен (уровень A+) Сентябрь’08 18% 49% Альфа-Банк Присвоен (уровень А) Август‘07 Газпромбанк *Н а ц и о н а л ь н о е р е й т и н г о в о е а г е н т с т в о 18% 15
  • 16. Динамика CAPEX 2009-2012П Вводимая мощность на Направления капитальных вложений основные фонды в 2012 г. 9,2% 100% Ввод ОФ, Период млрд руб. км. МВА 1,32 3,0 % 0,4% 7,7 2414 877 6,1% 0,43 0,05 2009 0,88 2010 10,0 4155 1050 6,3% 2011* 13,9 4374 1385 0,91 35,9% 14,35 2012П 14,4 4010 811 * Прогнозный факт 5,16 Источники финансирования на 2012 год 39,0% 2% 2% 5,6 Тарифные источники млрд. руб. Заемные средства - Техническое перевооружение и реконструкция 36% - Новое строительство (подстанции, воздушные и каб. линии) Прочие собственные - Системы АСУД, связь, IT 60% средства - Создание/модернизация систем учета - ПИР Плата за ТП - Приобретение основных средств - Прочее 16
  • 17. Тарифы 2012 г. – «Дорожная карта» Правительством РФ утверждено Постановление от 29.12.11 №1178 «О ценообразовании в области регулируемых цен (тарифов) в электроэнергетике» до 1 января 2012 г. при отсутствии Установление региональными органами регулирования единых  ИПР до 2018 г. (котловых) тарифов на период с 01.01.2012 г. по 30.06.2012 г. на уровне ≤ 2011 года (с учетом исполнения ПП №1172) - выполнено.  Согласования ФСТ России до 1 апреля 2012 г. долгосрочных параметров RAB- Принятие региональными органами регулирования решения: регулирования - об установлении (или пересмотре) с 01.07.2012 долгосрочных (ДПР) параметров RAB-регулирования (ДПР) и согласовании их с ФСТ России; - установлении тарифов на услуги по передаче э/э на второе полугодие 2012 года при условии не превышения 11% прироста среднего котлового тарифа по отношению к уровню, установленному с Метод 01.01.2012 г. долгосрочной индексации 1 июля 2012 г. Вступление в силу новых тарифных решений 17
  • 18. Основные положения ПП№1178 от 1% до 3% (3% - если Должны быть Индекс рост (OPEX/УЕ i-1 : согласованы с ФСТ OPEX/УЕi > ДПР России (РЭК не может эффектив- 2*ИПЦ прогноз 1-го года RAB внести изменения) ности регулирования (где i - год перехода на RAB ). «Кредитное плечо»: Для территориальных величина заемных средств на конец сетей: на новый каждого года долг. капитал - периода рег. должна утверждается ФСТ по быть >=25% от размера согл. с МЭР. ; на Критерии старый - определяются корректи- инвестированного Нормы капитала; региональными ровки ДПР соответствие роста доходности органами среднего одноставочного регулирования «котлового» тарифа (1=<доход на прогнозу МЭР (с 2013 старый<=доход на года прирост не выше новый) 10%) Определяется на На 1-й год ДПР – на основании норматива База основе фактических Минэнерго (если нет – вводов в инвестиро- эксплуатацию в соотв. Величина на основании СПБ), а далее с учетом темпов ванного с утв. ИП, с 01.07.2014 потерь снижения (по капитала - с учетом степени программе энергосб., фактической загрузки или в случае ее объектов отсутствия - на 10%) Требуется внесение изменений в Метод. указания по регулированию тарифов методом RAB от 26.06.2008 №231-э и утверждение ФСТ по согласованию с МЭР норм доходности на новый капитал 18
  • 19. III. Консолидация сетевых активов в регионах деятельности Компании и реализация мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности акций МРСК Центра 19
  • 20. Консолидация э/сетевого комплекса • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах присутствия не менее 97% к 2015 году; Цель/ • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по Программа консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на 2011-2015 гг.) • Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого имущества, Способы и долгосрочная аренда, приобретение акций электросетевых преимущества компаний; консолидации • Основными преимуществами консолидации являются: проведение единой технической политики, разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей • Планируется продолжить консолидировать муниципальные Планы на электросетевые активы в регионах деятельности Компании; 2011-2015 гг. • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников 20
  • 21. Планы по консолидации сетевых активов ТСО в регионах обслуживания МРСК Центра Кол-во прочих ТСО = 441 120 • Средняя доля выручки прочих ТСО в 102 регионах деятельности Компании – 100 20%; 80 70 62 60 53 39 • Прирост НВВ Компании за счет 40 25 26 18 23 консолидации активов в регионах 20 9 14 может составить около 10 млрд руб. к 0 2015 году, доля НВВ вырасти до 97%; • Одной из основных задач Компании является интеграция сетевых активов, что позволит: Доля компании на рынке передачи • Повысить уровень надежности снабжения э/э электроэнергии, 2007-2015F • Расширить рынок сбыта услуг по передаче э/э • Повысить качество обслуживания Доля рынка 2007 2008 2009 2010 2015F потребителей в денежном выражении 83% 83,6% 83,8% 84% 97% • Сбалансировать тариф на передачу э/э 21
  • 22. Рынок ценных бумаг и мероприятия по росту ликвидности 05.2008 04.09 08.2010 2Q11 09.10 3Q11 4Q11 1Q12 Акции Акции Акции Подтверждение Выплата Перевод Перевод Компании Компании Компании присутствия в дивидендов акций в акций в размещены на включены в включены в индексах РТС – по итогам кот.список Котировальный ММВБ расчет расчет Электроэнерге- 2010 года в А2 на ФБ список А1 на (котиров. Индекса индекса тика и РТС-2 объеме 610 ММВБ объединенной список Б), ММВБ – РТС-Электро- млн. руб., pay- бирже ФБ ММВБ РТС Энергетика энергетика out-ratio 13% Приоритетные направления деятельности Дивиденды за 2010 год: Компании на 2012 год: • Стабильная дивидендная политика Общая сумма 610,9 (млн.руб.) • Повышение котировального списка (ММВБ А1) Процент от чистой 13% • Запуск программы депозитарных расписок прибыли • Включение в базу расчета зарубежных индексов Дивидендная 1,33% доходность (на 12.05.11) • Запуск опционной программы - прогноз 22
  • 23. Динамика капитализации и отраслевых индексов Показатели РЦБ, мультипликаторы* 2011 Компания публикует Начало торгов: 70% MRKC Рос. Заруб. хорошую отчетность за 21 мая 2008. аналоги аналоги 2009 год и планы по Котировальный список : 60% переходу всех филиалов на «А2» ФБ ММВБ 50% P/E 4,9 5,3 6,9 RAB с 01.07.10 Акции МРСК Центра входят в состав базы расчета индексов 40% EV/ 3,3 2,9 4,7 - MICEX PWR EBITDA - MICEX SC 30% 20% EV/S 0,7 0,5 1,0 10% EV/RAB 0,37 0,37 1,28 0% -10% 17 фев. глава -20% Переход оставшихся Правительства РФ филиалов на RAB озвучил необходимость -30% (ноябрь’10, январь’ 11) сдерживания тарифов -40% на э/э -50% Информация о намерениях -60% Правительства о переходе на -70% RAB -регулирование -80% -90% Декабрь 2011 Июнь 2009 Декабрь 2008 Август 2010 Октябрь 2011 Октябрь 2008 Апрель 2010 Декабрь 2009 Февраль 2011 Август 2008 Февраль 2009 Октябрь 2009 Июнь 2010 Декабрь 2010 Апрель 2011 Апрель 2009 Февраль 2010 Август 2011 Август 2009 Октябрь 2010 Июнь 2011 * расчет показателей - МРСК Центра Индекс ММВБ Индекс ММВБ-Энергетика прогноз на 2011 год 23
  • 24. МРСК Центра – привлекательный объект для инвестиций Внешние благоприятные факторы: 1 • Присутствие в 11 регионах Центральной России с устойчивыми перспективами экономического роста; • 2-ая крупнейшая компания среди 11 межрегиональных распределительных сетевых компаний по объемам капитализации, выручки, чистой прибыли, величине RAB; • Существенная недооценка относительно зарубежных аналогов (по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA, EV/S, EV/RAB); • Рост электропотребления в целом по РФ на период 2009-2020 гг., CAGR – 2,8%* Внутренние благоприятные факторы: • Лидер по внедрению инноваций в распределительном секторе (smart grid, 2 smart metering); • Высший среди аналогов уровень корпоративного управления (НРКУ 7+); • Лидер по переходу на RAB-регулирование; • Растущие показатели финансово-экономической деятельности за 2009-2011 годы (выручка CAGR – 20%, EBITDA CAGR – 33%, чистая прибыль CAGR – 97%); • Низкая долговая нагрузка, кредитный рейтинг S&P; • Сильная управленческая команда * Данные Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике 24
  • 25. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Дополнительную информацию предоставит наша IR-служба: Head of IR – Мирошниченко Татьяна, тел. +7 915 075 12 38 ir@mrsk-1.ru ОАО «МРСК Центра» 129090, Россия, г.Москва, 2-ая Ямская ул., д.4 Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292 www.mrsk-1.ru Коды акций: ММВБ-РТС: MRKC Bloomberg: MRKC RX Reuters: MRKC.MM www.mrsk-1.ru/ru/investors/ 25