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Basel III
Alpbacher Finanzsymposium
Matthias Blume
7. Oktober 2011
Übersicht


1. Inhalt

2. Auswirkungen

3. Vorbereitung




Bank Legislative Affairs   7. Oktober 2011   2
Übersicht


1. Inhalt

2. Auswirkungen

3. Vorbereitung




Bank Legislative Affairs   7. Oktober 2011   3
Zeitplan


            20. Juli 2011 – Entwurf der Kommission einer Capital Requirements Directive IV
            und einer Capital Requirements Regulation (CRD/CRR)


            Juli 2011 - Juni 2012
                Mitentscheidungsverfahren (Verhandlungen Europäisches Parlament und Rat)



            Juni – Dezember 2012
               Nationale Umsetzung der Richtlinienteile




            1. Jänner 2013
                Inkrafttreten der CRD/CRR


Bank Legislative Affairs                                     7. Oktober 2011               4
Qualität



                           hartes Kernkapital (Common Equity Tier 1, CET1) =
                            Grund- und Stammkapital + einbehaltene Gewinne
                                                                                       Kern-
                                                                                      kapital
                                                                                    (Tier 1, T1)
   Eigen-
    mittel
                                        anderes Kernkapital =
    (Total
   Capital,
                                          Hybridkapital NEU
     TC)



                                 Ergänzungskapital NEU (Tier 2, T2) ≈
                                   nachrangiges Kapital (lower Tier 2)




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Quantität


              heute                    Basel III 2019 min              Basel III 2019 max

                                                                        Aufsichts-Add-On?


                                                                          SIFI-Surcharge?

                                                                              T2 (2%)

                                                                             T1 (1,5%)
                                            T2 (2%)          Total:        antizyklischer
                                                                ??
                                           T1 (1,5%)                      Puffer (0-2,5%)
                                         Konservierungs-                  Konservierungs-   CET1:
                 T2 (4%)      Total:      puffer (2,5%)                    puffer (2,5%)    9,5%
Total:                       10,5%                                                          oder
                                                            CET1:                           höher
  8%
                 T1 (2%)                                    7%
                                          CET1 (4,5%)                       CET1 (4,5%)
               CET1 (2%)   CET1:
                           2%

Bank Legislative Affairs                                        7. Oktober 2011               6
Liquidität


             verpflichtend ab 2015                       voraussichtlich
                                                      verpflichtend ab 2018




  Highly liquid
     assets
                        Liqidity                              Net Stable
                       Coverage               Required Stable Funding
                                                 Funding                 Available Stable
                         Ratio     Outflows                     Ratio       Funding
     Inflows




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Übergangsfristen


                                2013   2014   2015     2016      2017         2018     2019 ...2023

CET1-Erfordernis*              3,50%                                                     7%
                                                 schrittweise Erhöhung
T1-Erfordernis*                4,50%                                                   8,50%

TC-Erfordernis*                   8%                                                  10,50%

Abzugsposten                           20%                                   100%

Phase-Out                        10%                                                            100%

Leverage-Ratio (T1)                                                             3%

LCR                                           100%

NSFR                                                                         100%




* inkl. Kapitalkonservierungspuffer

Bank Legislative Affairs                                            7. Oktober 2011                   8
Übersicht


1. Inhalt

2. Auswirkungen

3. Vorbereitung




Bank Legislative Affairs   7. Oktober 2011   9
Auswirkungen: Kreditwirtschaft
Österreich

                                           Tier 1 capital               Impact on P&L
                                             (bn. EUR)                    (bn. EUR)
  CRD III (market risk)                       2,6-3,9                      0,3-0,5
  Credit risk and counterparty risk           4,5-7,7                      0,5-0,9
  Redefinition of Tier 1 capital              2,0-3,0                      0,2-0,4
  Higher regulatory minimum capital           5,5-11,0                     0,6-1,3
  Capital conservation buffer                 2,8-5,6                      0,3-0,7
  Surcharge for SIFIs                         1,9-3,8                      0,2-0,5
Total new capital requirements               19,2-34,9                     2,1-4,3
  Liquidity Coverage Ratio                       0                         0,6-1,1
  Net Stable Funding & Leverage Ratio            0                            ?
Other measures
  Prepaid Deposit Guarantee Scheme               0                           0,6
  Bank levy (Austria+Hungary)                    0                           0,6
Total regulatory impact                      19,2-34,9                     3,9-6,7

Stock of Tier 1 capital in 2009                51,0
Average profit before tax (last 5 years)                                     5,8


Bank Legislative Affairs                              7. Oktober 2011                   10
Verknappung des Kreditangebots
Eigenmittelerfordernis 8% vs 13%


                           € 1.250 Mio


                                         Basel II




                                          -40 %
                           € 769 Mio


                                         Basel III


                           Kunden-                    € 100 Mio
                            kredite
                                                       Eigen-
                                                     kapital der
                                                       Bank


Bank Legislative Affairs                                7. Oktober 2011   11
Mögliche Reaktionen auf höhere
Anforderungen
    Erhöhung des Kapitals/Liqudität durch

        – Kapitalmaßnahmen/Liquiditätsmaßnahmen

        – Erhöhung des Gewinns durch Kostenreduktion/Ertragssteigerung

    Geschäftsoptimierung durch

        – Abbau von Geschäft mit hohen risikogewichteten Aktiva

        – Konzentration auf Geschäft mit niedrigeren RWA

        – Reduktion benachteiligter Produktkategorien in der Liqudität

    Änderung in der Struktur der Bank bzw. Bankgruppe

    Kombination aus diesen Reaktionen

Bank Legislative Affairs                                   7. Oktober 2011   12
Auswirkungen Kapital


                                               Risikogewichtete   Passiva,
                                                         Aktiva   anrechenbare Eigenmittel


                                   Basel III        heute                  heute

                                                                           Basel III
     verschiedene
     Assetklassen




                    Fazit: Wirkung ist eine verhältnismäßige Erhöhung der RWA, d.h. je höher
                     Risikogewicht unter Basel II, desto größer die Auswirkung durch Basel III

Bank Legislative Affairs                                                     7. Oktober 2011     13
Auswirkungen Liquidität


     Auswirkungen der Liquidity Coverage Ratio:
      – Fokus auf Staatsanleihen, hochgeratete Corporate-Bonds und Covered-Bonds
        bei Definition hochliquider Aktiva (LCR) kann folgendes nach sich ziehen:
                    – massiven Nachfrageerhöhung für diese Assetkategorien,
                    – Liquiditätsengpässen,
                    – Preisanomalien und
                    – Kollateraleffekte auf Bank- und Unternehmensemittenten
     Auswirkungen der Net Stable Funding Ratio:
      – Beschränkung der Kernfunktion Fristentransformation
      – Verteuerung der Refinanzierung
      – Negative Auswirkungen auf die Realwirtschaft
      – Ausweichen auf Kapitalmarkt in Österreich und CEE für KMUs nicht ohne
        weiteres möglich

Bank Legislative Affairs                                            7. Oktober 2011   14
Kreditgeschäft in Abhängigkeit der
neuen Liquiditätsquoten


         Volumen
      Kundeneinlagen
                                                                                      Fristigkeit
   kurz                                                    Volumen             lang
                                                         Kundenkredite




 Erhöhte Fristenkongruenz beschränkt Banken in ihrer
 Fristentransformationsleistung
    Refinanzierung mit länger laufenden, teureren Einlagen            Kreditkostenerhöhung
    Vergabe kürzer laufender Kredite (Angleichung an Einlagenstruktur)
    Kreditkunden tragen Zins- und Anschlussfinanzierungsrisiken


Bank Legislative Affairs                                     7. Oktober 2011                  15
Übersicht


1. Inhalt

2. Auswirkungen

3. Vorbereitung




Bank Legislative Affairs   7. Oktober 2011   16
Wie bereiten wir uns darauf vor?




             Verbesserung der Kapitalausstattung


             Verbesserung der Refinanzierungsstruktur


             Erhöhung der Profitabilität/Kosteneinsparungen




Bank Legislative Affairs                                      7. Oktober 2011   17
Wie können sich Unternehmen
vorbereiten?

 Optimierung der Innenfinanzierung
    Cash Management                        Management des Working Capital
                                           (Aussenstände / Zahlungsziele /
    Forderungsmanagement
                                           Lagerbestand)


 Optimierung der Außenfinanzierung

 kurzfristig                              langfristig

    Umsatzfinanzierung / Factoring          Kapitalmarktzugang
                                            (Unternehmensanleihen)
    Wareneinkaufsfinanzierung
                                            Schuldscheindarlehen
    Leasing
                                            Mezzanin-/Beteiligungskapital
    Fristenkonformität / Tilgungsprofil
Bank Legislative Affairs                                7. Oktober 2011      18

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Basel III und seine Konsequenzen

  • 2. Übersicht 1. Inhalt 2. Auswirkungen 3. Vorbereitung Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 2
  • 3. Übersicht 1. Inhalt 2. Auswirkungen 3. Vorbereitung Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 3
  • 4. Zeitplan 20. Juli 2011 – Entwurf der Kommission einer Capital Requirements Directive IV und einer Capital Requirements Regulation (CRD/CRR) Juli 2011 - Juni 2012 Mitentscheidungsverfahren (Verhandlungen Europäisches Parlament und Rat) Juni – Dezember 2012 Nationale Umsetzung der Richtlinienteile 1. Jänner 2013 Inkrafttreten der CRD/CRR Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 4
  • 5. Qualität hartes Kernkapital (Common Equity Tier 1, CET1) = Grund- und Stammkapital + einbehaltene Gewinne Kern- kapital (Tier 1, T1) Eigen- mittel anderes Kernkapital = (Total Capital, Hybridkapital NEU TC) Ergänzungskapital NEU (Tier 2, T2) ≈ nachrangiges Kapital (lower Tier 2) Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 5
  • 6. Quantität heute Basel III 2019 min Basel III 2019 max Aufsichts-Add-On? SIFI-Surcharge? T2 (2%) T1 (1,5%) T2 (2%) Total: antizyklischer ?? T1 (1,5%) Puffer (0-2,5%) Konservierungs- Konservierungs- CET1: T2 (4%) Total: puffer (2,5%) puffer (2,5%) 9,5% Total: 10,5% oder CET1: höher 8% T1 (2%) 7% CET1 (4,5%) CET1 (4,5%) CET1 (2%) CET1: 2% Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 6
  • 7. Liquidität verpflichtend ab 2015 voraussichtlich verpflichtend ab 2018 Highly liquid assets Liqidity Net Stable Coverage Required Stable Funding Funding Available Stable Ratio Outflows Ratio Funding Inflows Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 7
  • 8. Übergangsfristen 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ...2023 CET1-Erfordernis* 3,50% 7% schrittweise Erhöhung T1-Erfordernis* 4,50% 8,50% TC-Erfordernis* 8% 10,50% Abzugsposten 20% 100% Phase-Out 10% 100% Leverage-Ratio (T1) 3% LCR 100% NSFR 100% * inkl. Kapitalkonservierungspuffer Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 8
  • 9. Übersicht 1. Inhalt 2. Auswirkungen 3. Vorbereitung Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 9
  • 10. Auswirkungen: Kreditwirtschaft Österreich Tier 1 capital Impact on P&L (bn. EUR) (bn. EUR) CRD III (market risk) 2,6-3,9 0,3-0,5 Credit risk and counterparty risk 4,5-7,7 0,5-0,9 Redefinition of Tier 1 capital 2,0-3,0 0,2-0,4 Higher regulatory minimum capital 5,5-11,0 0,6-1,3 Capital conservation buffer 2,8-5,6 0,3-0,7 Surcharge for SIFIs 1,9-3,8 0,2-0,5 Total new capital requirements 19,2-34,9 2,1-4,3 Liquidity Coverage Ratio 0 0,6-1,1 Net Stable Funding & Leverage Ratio 0 ? Other measures Prepaid Deposit Guarantee Scheme 0 0,6 Bank levy (Austria+Hungary) 0 0,6 Total regulatory impact 19,2-34,9 3,9-6,7 Stock of Tier 1 capital in 2009 51,0 Average profit before tax (last 5 years) 5,8 Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 10
  • 11. Verknappung des Kreditangebots Eigenmittelerfordernis 8% vs 13% € 1.250 Mio Basel II -40 % € 769 Mio Basel III Kunden- € 100 Mio kredite Eigen- kapital der Bank Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 11
  • 12. Mögliche Reaktionen auf höhere Anforderungen Erhöhung des Kapitals/Liqudität durch – Kapitalmaßnahmen/Liquiditätsmaßnahmen – Erhöhung des Gewinns durch Kostenreduktion/Ertragssteigerung Geschäftsoptimierung durch – Abbau von Geschäft mit hohen risikogewichteten Aktiva – Konzentration auf Geschäft mit niedrigeren RWA – Reduktion benachteiligter Produktkategorien in der Liqudität Änderung in der Struktur der Bank bzw. Bankgruppe Kombination aus diesen Reaktionen Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 12
  • 13. Auswirkungen Kapital Risikogewichtete Passiva, Aktiva anrechenbare Eigenmittel Basel III heute heute Basel III verschiedene Assetklassen Fazit: Wirkung ist eine verhältnismäßige Erhöhung der RWA, d.h. je höher Risikogewicht unter Basel II, desto größer die Auswirkung durch Basel III Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 13
  • 14. Auswirkungen Liquidität Auswirkungen der Liquidity Coverage Ratio: – Fokus auf Staatsanleihen, hochgeratete Corporate-Bonds und Covered-Bonds bei Definition hochliquider Aktiva (LCR) kann folgendes nach sich ziehen: – massiven Nachfrageerhöhung für diese Assetkategorien, – Liquiditätsengpässen, – Preisanomalien und – Kollateraleffekte auf Bank- und Unternehmensemittenten Auswirkungen der Net Stable Funding Ratio: – Beschränkung der Kernfunktion Fristentransformation – Verteuerung der Refinanzierung – Negative Auswirkungen auf die Realwirtschaft – Ausweichen auf Kapitalmarkt in Österreich und CEE für KMUs nicht ohne weiteres möglich Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 14
  • 15. Kreditgeschäft in Abhängigkeit der neuen Liquiditätsquoten Volumen Kundeneinlagen Fristigkeit kurz Volumen lang Kundenkredite Erhöhte Fristenkongruenz beschränkt Banken in ihrer Fristentransformationsleistung Refinanzierung mit länger laufenden, teureren Einlagen Kreditkostenerhöhung Vergabe kürzer laufender Kredite (Angleichung an Einlagenstruktur) Kreditkunden tragen Zins- und Anschlussfinanzierungsrisiken Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 15
  • 16. Übersicht 1. Inhalt 2. Auswirkungen 3. Vorbereitung Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 16
  • 17. Wie bereiten wir uns darauf vor? Verbesserung der Kapitalausstattung Verbesserung der Refinanzierungsstruktur Erhöhung der Profitabilität/Kosteneinsparungen Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 17
  • 18. Wie können sich Unternehmen vorbereiten? Optimierung der Innenfinanzierung Cash Management Management des Working Capital (Aussenstände / Zahlungsziele / Forderungsmanagement Lagerbestand) Optimierung der Außenfinanzierung kurzfristig langfristig Umsatzfinanzierung / Factoring Kapitalmarktzugang (Unternehmensanleihen) Wareneinkaufsfinanzierung Schuldscheindarlehen Leasing Mezzanin-/Beteiligungskapital Fristenkonformität / Tilgungsprofil Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 18