Principi per la gestione della tesoreria aziendale: modelli ed obiettivi.

1. Tesoreria Aziendale
Obiettivi e Funzionamento della Gestione della Tesoreria aziendale
Emilio

2. La tesoreria è un elemento fondamentale della finanza d’impresa. Può
diventare il motore della finanza d’impresa, purché assuma una
configurazione evoluta volta a indirizzare e monitorare il cash-flow
aziendale.
L’espressione massima dell’utilizzo della tesoreria si ha con l’attività di
pianificazione, che consente di anticipare i fabbisogni e ottimizzare le
decisioni.

3. Finanza
Strategica
.
.
Rischi
Finanziari
Tesoreria
Finanza Operativa
Mentre la finanza strategica ha come focus principale la definizione della
struttura finanziaria dell’impresa, la finanza operativa si occupa di gestire
i flussi e i rischi finanziari dell’impresa.
La finanza operativa a sua volta si compone di due aree di attività, la
tesoreria e la gestione dei rischi finanziari.
La tesoreria si colloca nell’ambito della finanza operativa

4. La tesoreria è il punto di contatto tra le transazioni aziendali e le banche e
rappresenta il crocevia tra le banche e la contabilità.
La tesoreria svolge prevalentemente le seguenti attività:
• pianifica il cash-flow a breve termine;
• monitora il rischio di liquidità;
• Definisce tempi e modalità di incasso e pagamento;
• Definisce tempi e modalità di ricorso a breve termine al sistema
finanziario;
• Gestisce il “fornitore banca”;
• Ottimizza il profilo di rischio/rendimento della eventuale liquidità
aziendale;
• Indirizza preventivamente la dinamica finanziaria a breve termine
dell’azienda.
La tesoreria si colloca nell’ambito della finanza operativa

5. • La tesoreria, attraverso la pianificazione ed il controllo della generazione di
cash-flow, abilita lo sviluppo aziendale e consente di attivare nuove
decisioni di finanza strategica.
• Le decisioni di finanza strategica vengono attuate e monitorate dalla
tesoreria.
• La tesoreria attiva le risorse finanziarie necessarie all’impresa.
• La tesoreria monitora e gestisce il rischio finanziario dell’azienda.
La tesoreria si colloca nell’ambito della finanza operativa

6. Tesoreria
Consuntiva
• Svolge attività
strettamente
operative/esecutive;
• Orizzonte temporale
gestionale giornaliero
max 5 giorni.
Tesoreria
Anticipata
• Svolge attività operative
e di pianificazione a
breve termine;
• Orizzonte temporale di
gestione 1 mese.
Tesoreria
Preventiva
• Svolge attività operative
e di pianificazione a
medio termine;
• Orizzonte temporale di
gestione 1 - 4 mesi.
Modelli di Tesoreria

7. • Esegue incassi e pagamenti.
• Riconcilia i c/c bancari.
Tesoreria
consuntiva
• Ottimizza la gestione sulla base delle
linee esistenti.
• Controlla tassi e commissioni bancarie
applicate.
Tesoreria
anticipata
• Gestisce il rischio di liquidità.
• Ottimizza l’attività d’investimento della
liquidità.
Tesoreria
preventiva
Modelli di Tesoreria

8. A parte la tesoreria consuntiva, che prevede processi strettamente operativi e
contabili, i modelli più evoluti richiedono l’introduzione di processi e strumenti
di pianificazione finanziaria.
Modelli di Tesoreria
Preventivo di
Tesoreria
Preventivo di
Cash - Flow
Budget
Finanziario

9. Modelli di Tesoreria
Preventivo di
Tesoreria
• Fornire una proiezione giornaliera
dei saldi per banca e tipo conto al
fine di calcolare “anticipatamente”
utilizzi e disponibilità delle diverse
linee di credito esistenti;
• Impostare la manovra di tesoreria
• 5–10 giorni rolling con
aggiornamento settimanale
• Tesoreria

10. Modelli di Tesoreria
Preventivo di
Cash - Flow
• Fornire una proiezione del cash-
flow e del saldo banche
complessivo al fine di verificare
“exante” la capienza delle linee di
fido e/o eventuali eccedenze di
liquidità;
• Gestire il “rischio di liquidità”.
• 1 – 3 mesi rolling con
aggiornamento mensile
• Tesoreria
• Contabilità
• Controllo di Gestione

11. Modelli di Tesoreria
Budget
Finanziario
• Fornire una proiezione annuale
del cash-flow e del saldo banche
complessivo al fine di verificare la
dinamica dell’indebitamento a
breve e medio termine;
• Supportare le analisi di
“sostenibilità finanziaria” del
budget economico e/o piano
investimenti industriali.
• 12 mesi rolling con
aggiornamento trimestrale
• Tesoreria
• Controllo di Gestione

12. Trasforma le tue competenze